公路專線是小微企業(yè)的代表，雖然被冠以小、散、亂的頭銜，但支撐整個國民經濟、最早市場化的行業(yè)就是公路運輸產業(yè)。專線貨運融資難一直存在，原因來自于專線自身從未就融資夯實基礎：稅務、銀行、社保記錄缺失。處于轉型中的零擔貨運受到資本的沖擊，僅憑利潤積累發(fā)展顯然難以為繼；

1 小微企業(yè)融資面臨的挑戰(zhàn)

針對于公路物流企業(yè)信貸、從2010年開始、不斷地有金融機構涉足此領域、雖然代表著物流領域創(chuàng)新者的企業(yè)在市場上取得了不菲的成果，但是針對于龐大的萬億資金流動的物流行業(yè)而言杯水車薪。

從北京隨行付 、到海豚運金所、小雨金融、山東信聯、運滿滿、有點擁擠的物流領域，為盡快拿到在線份額，雷勵金融、傳化、卡行天下、天地匯、寶供一站網.....凡是想推進物流領域的拓展，基本都介入了金融這個領域；

涉及的產品多種多樣，但核心的出發(fā)點都是給專線提供現代支持；

山東信聯和小雨金融在ETC后付款領域得到在線產品的模型；天地匯、傳化、卡行在運費保理領域進行了擴展、雷勵金融在車貸領域披荊斬棘；

專線都缺錢、網點擴張缺錢、購入設備缺錢、代收提速缺錢.......

 專線解決資金的辦法

1、挪用代收貨款：雖然這不是好事、但這樣的資金是沒有成本而又手續(xù)費收益的資金來源都在用，天堂與地獄只是控制的好壞問題；

2、加盟費、押金：有品牌有網絡的專線基本都可以收到無償使用的加盟費和各項網點上繳的費用，只要公司繼續(xù)開下去，這個資金來源一勞永逸的無償使用；

3、下游賬期：如果專線能夠提供給司機固定的運量、能夠保證持續(xù)不斷的經營成績，使得自身業(yè)態(tài)正向循環(huán)，那么給司機結款、加油、ETC都可以產生賬期，從而形成正向現金流；

4、股權融資： 這個對于絕大部分小微專線而言是鏡中花水中月、專線的體量、運營模式，財務體系還不健全，沒有建立現代企業(yè)制度、袍哥文化的專線控制權很重要，成敗與創(chuàng)始人有著密不可分，所以股權融資現階段會毫無進展；

1渠道窄、時效長

公路專線企業(yè)獲取資金的渠道非常有限，主要是依賴自有資金或者親朋借款，依賴于銀行貸款的占比不到30%。即便是能通過銀行渠道貸款，其審批流程長、效率低、時間長等弊病猶在。

2小微企業(yè)內功不強

專線企業(yè)存在不確定因素多：

一是經營管理：守舊，缺乏創(chuàng)新精神，產品在市場缺乏競爭力，應對經濟周期波動能力差；另一方面又急于求成、盲目擴張。小微企業(yè)不確定性因素大，難以取得銀行的信賴。

二是區(qū)域分布：物流企業(yè)點多面廣，與大中型企業(yè)金融服務相比，銀行管理成本較高。相對于信貸數額，銀行難以取得平衡。

三是財務規(guī)范：公路企業(yè)經營者欠缺金融知識，不擅長通過使用銀行業(yè)機構提供的金融產品來積累信用記錄和加強銀企關系。不珍視自己的征信記錄，為日后獲取銀行貸款增加了難度。

從風控體系來講，由于專線內部運營體系相對封閉，從外部了解專線的現金流很難得到一個清晰輪廓；這就是商業(yè)金融機構很難在專線領域進行業(yè)務拓展的原因；

3銀行業(yè)機構門檻高

公路專線有其特殊性，小微企業(yè)經營隨著市場或政策變化，貸款不良率時有走高，不易控制，基于此，很多銀行業(yè)機構對小微企業(yè)“懼貸”。小微企業(yè)點多面廣，手續(xù)繁瑣，銀行戶均維護成本較大。眾多因素使銀行業(yè)機構在小微企業(yè)金融服務上難以保持積極性。

“抵押物崇拜”觀念較強。非抵押物不受理、不審批，現有的小微企業(yè)存量信貸規(guī)模中，有98%以上的貸款都是憑借抵（質）押物方式獲得的，以聯?；ケ?、信用等其他方式取得的貸款不足2%。

網點分布不盡合理，密疏不均。銀行業(yè)機構集中在繁華商務區(qū)，在縣域、社區(qū)缺乏銀行業(yè)機構網點的覆蓋，小微企業(yè)對獲得銀行機構信貸支持更感“遙不可及”。

4地方政府落實力度不夠

一是風險分擔機制尚未真正建立：

小微信貸風險分擔機制是解決問題的根本所在，政府及相關部門在風險分擔機制建設方面是天然的牽頭者。在這方面目前轄內以財政主導的小微企業(yè)信貸風險補償基金、中小企業(yè)信用擔保體系等分擔機制尚未真正建立起來，這樣，銀行業(yè)機構加大對小微企業(yè)信貸投入而增加的信貸風險目前勢必會導致由銀行業(yè)機構獨自承擔，銀行業(yè)機構將難負其重。

二是銀企對接平臺尚需完善：

銀企對接機制解決了銀企雙方“面對面”的問題，但小微企業(yè)合理融資需求能否在通過對接后得以妥善解決的問題尚缺乏制度上的跟進和監(jiān)督。

三是信息平臺建設不完善：

目前小微企業(yè)信用征集體系、評級發(fā)布制度和信息通報制度尚沒有真正建立，需要政府部門整合注冊登記、生產經營、人才及技術、納稅繳費、勞動用工、用水用電、節(jié)能環(huán)保等信息資源，加快搭建小微企業(yè)綜合信息共享平臺。

5平均稅率高

小微企業(yè)的貸款成本主要由顯性成本和隱性成本兩部分構成，前者主要指銀行收取的費用，主要是利息，后者指銀行收取的費用以外的費用。

一是成本倒掛：

針對小微企業(yè)貸款幾乎都執(zhí)行上浮利率，年化利率均在10%以上。

專線利潤率基本保持在5%--8%，這樣的倒掛使得你借錢越多，負擔越重、想著你周轉一下就還上，別夢了、當資金進入體內循環(huán)，抽出來運營就散架

二是隱性成本：

隱性成本主要包括擔保費用、評估費、抵押服務費、中介費以及其他特定情況下的費用，主要包括擔保公司收取的擔保費以及附加保證金而產生的財務費用，相關的財產保險費用、公證費、年審費，定單質押和承兌導致利率提升等等。

三是融資成本高：

小微企業(yè)比大型企業(yè)融資成本平均高45個百分點。通過調查小微企業(yè)融資平均費率在10%15%之間，普遍比大中型企業(yè)融資成本高約45個百分點。小微企業(yè)融資貴名副其實。

6中間費用畸形

社會上一些企業(yè)利用小微企業(yè)急需資金和信息不對稱等形成的優(yōu)勢地位，對其提出額外的附加條件，從而構成信貸業(yè)務的隱性成本。例如，銀行從業(yè)人員為了增加存款業(yè)績要求小微企業(yè)貸款做承兌；擔保公司要求小微企業(yè)繳納一定比例的保證金，變相地提高了其財務費用；甚至極少數上述相關人員接受招待、收受禮品等。

2 影響小微企業(yè)供應鏈融資的因素

影響小微企業(yè)發(fā)展的制約因素：企業(yè)的類型、企業(yè)的整體實力、企業(yè)的信用記錄、企業(yè)的成立年限、企業(yè)管理者的個人特征、抵押擔保品、有借貸關系的銀行數等。

1成立年限

小微企業(yè)成立的年限對其獲得信貸的機會有一定的影響。一般來說，小微企業(yè)成立的時間越長，則表明其抵抗風險的能力越強，違約的概率也就越小，從而其獲得信貸的機會就越大。

2創(chuàng)始人的教育程度

小微企業(yè)主要創(chuàng)始人的教育程度對其是否能獲得金融機構信貸的影響不顯著。這主要是由于在供應鏈融資背景下，金融機構看重的是債項評級，而不是對小微企業(yè)的主體進行評價。

3應收賬款PK銷售額

小微企業(yè)的應收賬款占小微企業(yè)年銷售額的比例越高，小微企業(yè)獲得金融機構信貸的機會就越大。這是由于供應鏈融資中，相對于授信主體來說，應收賬款成為商業(yè)結算的還款的第一來源，因而作為優(yōu)質的抵押品，提升了小微企業(yè)的資信。

4借貸銀行的數量

小微企業(yè)借貸銀行的數量對其獲得金融機構貸款有顯著的正影響。因為在供應鏈融資的條件下，金融機構通過關系銀行之間的信貸信息的披露機制，降低了金融機構對于小微企業(yè)的信息不對稱，提升了其獲得信貸的機會。

3 小微企業(yè)供應鏈融資政策建議

解決小微企業(yè)融資難問題，必須從小微企業(yè)自身、金融機構、政府、制度建設方面構建小微企業(yè)融資的完善供應鏈，具體來說：

對于小微企業(yè)而言，強化協作記錄最為關鍵

1數據共享平臺

通過建立核心企業(yè)的數據共享平臺，了解上下游合作伙伴的銷售和收益等數據。

2主動積累信用信息

積極在銀行開立結算賬戶并增加結算量，積累自己的銀行賬戶流水信息等；珍視自己的信用記錄，在使用銀行信貸類產品比如消費貸、信用卡等，要及時還款；

3堅持規(guī)范經營

小微企業(yè)切實轉變粗放型發(fā)展方式，不斷提高經營管理水平，切實規(guī)范財務管理，提高財務透明度。

在整個專線行業(yè)

車輛購入成本可以采用租賃融資的形式獲得

把有效的把沉淀的固定資產盤活，在會計層面，在企業(yè)運營層面，其實就是一種輕資產，所以通過租賃，把帳面上的固定資產更多的變成周轉比較快的流動資產。這就是融資租賃的效果。

4 提高金融機構的管控力度

建立能夠集物流服務、信息服務、商務服務和資金服務為一體的供應鏈第三方綜合物流金融平臺。充當銀行和生產、供應、銷售之間的中介，并部分介入供應鏈金融業(yè)務，實現企業(yè)、銀行風險控制和績效指標任務的順利完成。

盡職調查成本

　　申請保理服務的客戶需要提供相關資料（含公司基本資料、公司經營相關資料、公司財務相關資料、個人財產及征信相關資料），風控人員進行資質審評，還原客戶的經營情況，綜合考慮客戶的信用狀況、還款能力等因素，選取符合條件的客戶提供保理服務。

隨著征信體系的健全、這些盡職調查的成本將會大幅度降低，如稅金貸等產品、同稅務的聯動、微信貸數據的作用會降低前期盡調成本；

基于運單的真實性

通過與眾多物流業(yè)內的平臺合作，獲取客戶歷史數據和運輸過程數據，建立多重的數據統(tǒng)計分析模型，并根據實際情況不斷進行修正和調整，綜合判斷客戶運輸過程和運輸行為的真實性。

如卡行的信貸是基于平臺數據所產生，傳化的保理是基于上游企業(yè)的確認函，所以數據是日趨完善的、只是金融機構確認數據的可靠需要佐證

客戶定期回訪與巡檢制度

　　建立具備豐富經驗的尋訪團隊，一方面通過定期詢問客戶的使用情況，及時提示客戶按時還款；另一方面不定期開展上門巡檢，了解客戶最新的經營狀況，對客戶的潛在風險進行預警。

按照金融機構的回訪制度來看、大面積的專線碎片化的小額流水很難使用高頻的回訪，那么怎樣解決實時調查和數據抓取是目前專線金融遇到的難題；

貸后管理方案

　　根據一定階段內使用物流保理的情況，信用良好的客戶可以申請?zhí)岣哳~度。有不良紀錄的客戶一般會執(zhí)行額度停止使用、額度暫緩或額度削減使用等。追償的方案在專線物流領域成本很高、因為專線為輕資產運營企業(yè)，沒有追償標的物、如何追償是一個難題；

借鑒信用卡追償體系，關聯個人信用是一個較好的追償方案；

5制度建設

從制度建設方面來說，大力推動金融體系改革，創(chuàng)造良好的小微企業(yè)發(fā)展的生態(tài)環(huán)境。

1營造良好的供應鏈金融生態(tài)環(huán)境

要盡快建立與國際接軌的法律法規(guī)，同時盡可能完善合同文本，明確各方的權利與義務，降低法律風險。要建立健全社會信用系統(tǒng)以及企業(yè)、個人信用登記制度。

2引導民間資本作為小微企業(yè)融資渠道的有益補充

作為目前仍具有壟斷性質的銀行企業(yè)體系“不敢”（必然要承擔風險）貸給小微企業(yè)，“不愿意”（不愁無優(yōu)質客戶）貸給小微企業(yè)。單純地依賴政府“強力要求”銀行業(yè)機構向小微企業(yè)貸款，又有違市場規(guī)律之嫌。

所謂一文錢難倒英雄漢，在商海里，一點資金延誤就有可能喪失一次進階的機會，甚至在嚴酷的競爭下丟失市場份額。公路專線的發(fā)展僅憑利潤積累顯然難以為繼，那么一方面是大量的小微企業(yè)“如饑似渴”的融資需求，另一方面是小微企業(yè)融資的渠道和空間被嚴重壓縮，那么如何解決融資的難題，想必通過這篇文章各位專線企業(yè)的老板已了然于心。