近期，全球快時(shí)尚品牌SHEIN發(fā)布了公司最新的2023年度ESG報(bào)告。

近期SHEIN的生存狀況可謂冰火兩重天。一方面，公司的營(yíng)收規(guī)模快速增長(zhǎng)，年?duì)I收已經(jīng)超過(guò)H&M，直逼全球最大服飾集團(tuán)Inditex。另一方面，SHEIN的IPO計(jì)劃多次受阻，據(jù)傳言其環(huán)保、ESG狀況是上市的重要阻礙之一。

目前ESG報(bào)告是SHEIN唯一的結(jié)構(gòu)性對(duì)外披露。此次2023年度ESG報(bào)告很可能是經(jīng)過(guò)深思熟慮才發(fā)布的，發(fā)布時(shí)間比往年稍晚，但其內(nèi)容保持了坦誠(chéng)、以及與去年口徑的連貫性。

最近兩三年來(lái)，圍繞紡織服裝行業(yè)的環(huán)保問(wèn)題，社會(huì)輿論上激起了不小的喧囂。尤其是時(shí)尚行業(yè)的“原罪論”被津津樂道：時(shí)尚行業(yè)使用大量的化纖，推高了石油需求以及全球碳排放；同時(shí)時(shí)尚行業(yè)又產(chǎn)生了大量服裝垃圾污染環(huán)境。

而SHEIN恰恰崛起于行業(yè)遭受非議最盛之時(shí)，外加其“超快時(shí)尚”的商業(yè)模式，于是成了被錘得最狠的那個(gè)。

但SHEIN是希望解決問(wèn)題的。正如整個(gè)紡織行業(yè)，也在以建設(shè)性的（而非洗綠的）姿態(tài)來(lái)談?wù)摽沙掷m(xù)。

那么，我們也從解決問(wèn)題的立場(chǎng)出發(fā)談?wù)凷HEIN。2023年，SHEIN的可持續(xù)發(fā)展工作怎么樣？

成為碳排放巨鱷

據(jù)財(cái)聯(lián)社推測(cè)，SHEIN在2023年的利潤(rùn)同比增長(zhǎng)了一倍以上。增長(zhǎng)的勢(shì)頭強(qiáng)勁，這是好事，但它壞的一面在于碳排放的漲勢(shì)也迅猛。2023年SHEIN的碳排放量（全鏈條）為1668萬(wàn)噸，較2022增長(zhǎng)了82%。

這個(gè)數(shù)字超過(guò)了同期絕大多數(shù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)和制造業(yè)企業(yè)，比如高于阿里巴巴集團(tuán)1232萬(wàn)噸的碳排放。

SHEIN的碳排放構(gòu)成見下表。

SHEIN的碳排放構(gòu)成

這個(gè)表里可以重點(diǎn)關(guān)注三個(gè)要點(diǎn)。

一是范圍3的比重。很明顯，SHEIN碳排放的大頭是范圍3，即供應(yīng)鏈的碳排放，占總排放的99%以上。

二是代表著紡織原料碳排放的“采購(gòu)貨物與服務(wù)”，這是SHEIN碳足跡的第一大項(xiàng)。熟悉SHEIN商業(yè)模式的人都知道，SHEIN管理著一個(gè)由中小服裝加工廠組成的龐大代工網(wǎng)絡(luò)，可對(duì)市場(chǎng)需求做出即時(shí)反應(yīng)。所以SHEIN最大的一塊碳排放，來(lái)自于代工廠及其供應(yīng)服裝（表中的“采購(gòu)貨物與服務(wù)”）當(dāng)中的碳排放。

三是代表著國(guó)際空運(yùn)碳排放的“運(yùn)輸與分發(fā)”，這是SHEIN的第二大排放源。用戶在SHEIN網(wǎng)站上訂購(gòu)的商品，以小包裹的形式空運(yùn)到世界各地。用戶通?？梢栽趦芍軆?nèi)收到貨，但空運(yùn)意味著最高碳的運(yùn)輸方式。

“采購(gòu)貨物與服務(wù)”和“運(yùn)輸與分發(fā)”這兩項(xiàng)的碳排放，歷年都占到SHEIN總排放的99%以上。可見，在SHEIN現(xiàn)有商業(yè)模式不變的情況下，公司的減碳基本上完全依賴紡織材料和航空這兩個(gè)行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型。而SHEIN在碳減排上的自主空間較為有限。

此外需要為SHEIN說(shuō)句公道話。在國(guó)際紡織行業(yè)內(nèi)，目前很少企業(yè)完成了全范圍的碳盤查。而SHEIN早早計(jì)算出范圍3，在ESG治理體系上超前于國(guó)內(nèi)鞋服企業(yè)。并且，供應(yīng)鏈數(shù)字化管理一直以來(lái)是SHEIN的傳統(tǒng)藝能，在此基礎(chǔ)上管理供應(yīng)鏈的碳數(shù)據(jù)，對(duì)于SHEIN來(lái)說(shuō)也更手到擒來(lái)。

以上是一些靜態(tài)數(shù)字的分析。結(jié)合SHEIN的ESG舉措，這頭快速成長(zhǎng)的“碳排放巨鱷”，能否有效實(shí)現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型？

綠色轉(zhuǎn)型，勝算幾分？

對(duì)于綠色轉(zhuǎn)型，SHEIN肯定是重視的。公司從2023年起，把“溫室氣體排放”提升至第一重要的ESG事項(xiàng)。

在紡織服裝行業(yè)的大背景上，碳排放問(wèn)題也越發(fā)成為行業(yè)發(fā)展所面臨的最大壓力。

眾所周知，近年來(lái)西方與中國(guó)在紡織業(yè)上發(fā)生了很大的分歧，比如在棉花和供應(yīng)鏈盡責(zé)層面上。但團(tuán)結(jié)一致的勢(shì)頭同樣存在，尤其在碳中和方面，國(guó)際紡織業(yè)團(tuán)結(jié)一致確實(shí)能夠把很多事情做成。

2018年，國(guó)際紡織業(yè)在聯(lián)合國(guó)的主持下訂立《時(shí)尚業(yè)氣候行動(dòng)憲章》，要求行業(yè)在2030年實(shí)現(xiàn)30%的碳減排。這個(gè)目標(biāo)又在2021年提升至50%。這種強(qiáng)度的減排要求，在其他行業(yè)都是少見的。

而國(guó)內(nèi)紡織行業(yè)決定：跟。

中國(guó)紡織業(yè)碳排放占全球紡織業(yè)的2/3，中國(guó)能完成任務(wù)，全世界的目標(biāo)也就達(dá)成的多半。并且中國(guó)紡織業(yè)與其被動(dòng)跟隨，不如主動(dòng)領(lǐng)導(dǎo)國(guó)際的可持續(xù)轉(zhuǎn)型。

據(jù)中國(guó)紡織業(yè)聯(lián)合會(huì)的規(guī)劃，現(xiàn)今中國(guó)紡織業(yè)正在從品牌自發(fā)減碳，逐漸過(guò)度到全行業(yè)協(xié)同減碳。中紡聯(lián)可能很快會(huì)發(fā)布更細(xì)節(jié)的碳中和路線指南。

回到SHEIN，公司的承諾到2030年減少全范圍碳排放25%。這個(gè)目標(biāo)落后于《時(shí)尚業(yè)氣候行動(dòng)憲章》所訂立的目標(biāo)，但符合“科學(xué)碳目標(biāo)”（SBTi）關(guān)于短期目標(biāo)的要求。另外一個(gè)十分重要的細(xì)節(jié)是，公司把基準(zhǔn)年從2021年改至2023年。總之，SHEIN到2030年的碳排放要低至1250萬(wàn)噸，就算兌現(xiàn)承諾。

SHEIN完成這一減碳KPI的障礙有三：第一是它自身的業(yè)務(wù)擴(kuò)張，第二是纖維原材料的降碳節(jié)奏，第三是航空運(yùn)輸業(yè)的降碳節(jié)奏。

得益于SHEIN在ESG信息的披露上做得非常專業(yè)、細(xì)致，我們可以看到SHEIN可持續(xù)轉(zhuǎn)型努力的不少細(xì)節(jié)。

航空

航空業(yè)估計(jì)是SHEIN指望不上的了。航空業(yè)是世界公認(rèn)的綠色轉(zhuǎn)型難度最高的行業(yè)之一。行業(yè)到2030的降碳目標(biāo)，據(jù)國(guó)際民用航空組織（ICAO）于2023年11月給出的規(guī)劃，是要減少5%（以“零清潔燃料使用”為基準(zhǔn)）。這也太少了。

但在空運(yùn)方面，存在一些SHEIN自主優(yōu)化空間。SHEIN近年來(lái)開始做供應(yīng)商和倉(cāng)配的多元化，把供應(yīng)鏈從廣東轉(zhuǎn)移到巴西和土耳其，可以分?jǐn)偯乐藓蜌W洲的供貨。同時(shí)SHEIN在歐洲和美洲建立更多的區(qū)域倉(cāng)，把大批量的服裝產(chǎn)品通過(guò)海運(yùn)分配至區(qū)域倉(cāng)庫(kù)中。這一舉措將有助于減少航空運(yùn)輸?shù)哪芎摹?

但總體上，航空業(yè)能為SHEIN貢獻(xiàn)的減碳幅度有限。重任落在了紡織材料上。

紡織材料

這部分的前景會(huì)樂觀一些。SHEIN將會(huì)極大受益于中國(guó)纖維行業(yè)的可持續(xù)轉(zhuǎn)型。SHEIN需要做的，實(shí)現(xiàn)是把供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)向更可持續(xù)的紡織材料。這方面，SHEIN也做出了結(jié)構(gòu)性的信息披露。來(lái)看這張表。

SHEIN紡織原材料構(gòu)成。說(shuō)明：表中數(shù)據(jù)有一個(gè)奇異點(diǎn)，在于第一項(xiàng)“聚酯纖維”和最后一項(xiàng)“其他纖維”的變動(dòng)巨大，而兩者的加和又差不多?？赡苁墙y(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)變動(dòng)所致：一部分2022年的“其他纖維”在2023年被計(jì)入聚酯纖維。

上表中2022和2023年的口徑似乎存在差異，但不影響分析。我們主要看“再生聚酯纖維”和“粘膠纖維”這兩項(xiàng)。這兩條是紡織材料低碳轉(zhuǎn)型的核心出路，其占比越高，低碳轉(zhuǎn)型的進(jìn)展就越好。

首先是再生聚酯纖維。這種纖維的主流來(lái)源是廢飲料瓶，從中回收PET材料并生產(chǎn)成纖維。這種纖維避免了原生塑料的使用，從而減少了碳排放。據(jù)SHEIN方面計(jì)算，當(dāng)公司再生聚酯纖維的用量達(dá)到大約25%的時(shí)候，就可以實(shí)現(xiàn)2030目標(biāo)。SHEIN在2023年的進(jìn)度是6%，還是有希望完成目標(biāo)的。

其次是粘膠纖維。粘膠纖維是目前纖維科技的重要發(fā)展方向。簡(jiǎn)單說(shuō)，它是用技術(shù)手段把木、竹、草等天然原料中的纖維素溶解，然后再聚合成為人造纖維。專業(yè)上稱之為“再生纖維素纖維”。這類纖維既來(lái)自天然，又可以自然降解，還更容易做到碳中和，所以在紡織業(yè)綠色轉(zhuǎn)型中很受看好。

由于中國(guó)紡織材料產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)轉(zhuǎn)型步調(diào)越來(lái)越可預(yù)期，上述材料的供給一定會(huì)穩(wěn)步增加，SHEIN把供應(yīng)鏈慢慢轉(zhuǎn)向這些可持續(xù)纖維，似乎沒有結(jié)構(gòu)性的困難。

從2022年起，SHEIN開辟了綠色產(chǎn)品線，即evoluSHEIN by Design。該產(chǎn)品線設(shè)了一個(gè)門檻，其中的產(chǎn)品要使用至少30%的可持續(xù)材料。

到2023年，公司有2.2%的產(chǎn)品進(jìn)入evoluSHEIN。而SHEIN致力于將這個(gè)比例在2030年時(shí)達(dá)到50%。

 SHEIN開辟的綠色產(chǎn)品線——evoluSHEIN by Design

自身探索

除了借勢(shì)紡織材料和航空行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型，SHEIN自身也要做出一些創(chuàng)變。簡(jiǎn)單提一下。

服裝產(chǎn)品可持續(xù)轉(zhuǎn)型的三個(gè)支柱，降低碳排放、循環(huán)回收、提升耐用性。對(duì)此SHEIN做了系統(tǒng)性工作，并取得一定效果。在這次的ESG報(bào)告中，SHEIN專程回應(yīng)了外界對(duì)SHEIN“衣物不耐用”“用戶只買不穿”的指控，指出公司對(duì)6個(gè)國(guó)家市場(chǎng)的3500位消費(fèi)者做了調(diào)研，發(fā)現(xiàn)多數(shù)人購(gòu)買SHEIN的服裝后都會(huì)穿10次以上，1/3的人穿了30次以上。

2024年SHEIN在歐洲地區(qū)設(shè)立了2億歐元規(guī)模的“循環(huán)基金”，支持供應(yīng)商和設(shè)計(jì)師的相關(guān)探索。

服裝的二手循環(huán)和回收，對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)一直是老大難問(wèn)題，對(duì)SHEIN也是這樣。SHEIN在相關(guān)的披露中，還是用了很多意圖性的表述，如“我們計(jì)劃”“我們探索”……但是計(jì)劃和探索的結(jié)果目前還是難以保證的。

擺脫供應(yīng)鏈勞工非議

在2022年及之前，供應(yīng)鏈盡責(zé)調(diào)查一度是SHEIN最為重視的ESG事項(xiàng)，被放在實(shí)質(zhì)性第一的位置。與此同時(shí)，那些為SHEIN代工的服裝工廠，也被國(guó)際社會(huì)嚴(yán)加審視。一些西方的人權(quán)觀察組織，對(duì)SHEIN提出了嚴(yán)厲指控。

通過(guò)這幾年的努力，SHEIN在逐漸甩掉這一包袱，基本在供應(yīng)鏈上杜絕了不合規(guī)用工的現(xiàn)象。公司最重要的ESG議題變成了“溫室氣體排放”，“人權(quán)”退居次席。

2023年SHEIN增加了供應(yīng)商責(zé)任審計(jì)的規(guī)模。接受現(xiàn)場(chǎng)審計(jì)的供應(yīng)商從2022年的2812家，提升到2023年的3365家，并且其中有625家是纖維、包裝等更上游的供應(yīng)商。

下表為2022、2023兩年的供應(yīng)商審計(jì)數(shù)據(jù)，可以看到2023年的進(jìn)展顯著。

“立即整改”類的供應(yīng)商違規(guī)事項(xiàng)

“立即解約”類的供應(yīng)商違規(guī)事項(xiàng)

SHEIN對(duì)供應(yīng)商審計(jì)的結(jié)果展示出高度透明性。值得注意的是，SHEIN在2022、2023兩年的ESG報(bào)告，都經(jīng)過(guò)了德勤的認(rèn)證。德勤在認(rèn)證意見中專門聲明，SHEIN的供應(yīng)商審計(jì)、碳排放等數(shù)據(jù)是經(jīng)過(guò)了查驗(yàn)的。

寫在最后

SHEIN的可持續(xù)轉(zhuǎn)型是一面鏡子。從商業(yè)模式上講，SHEIN利用中國(guó)制造業(yè)的優(yōu)勢(shì)創(chuàng)造了一種新的商業(yè)模式，以此橫掃世界。但新模式的可持續(xù)性問(wèn)題并未被解決，它還是留給了中國(guó)的紡織服裝產(chǎn)業(yè)鏈。

縮減和衰退中的行業(yè)，其減碳總是更容易的，畢竟產(chǎn)品越賣越少，總碳自然就會(huì)變少。但SHEIN還在迅速擴(kuò)張中，其行業(yè)屬性決定了SHEIN的增長(zhǎng)無(wú)法與碳排放脫鉤。SHEIN如果能把碳強(qiáng)度作為一個(gè)目標(biāo)，或許能更好說(shuō)明公司所做的努力。但是碳強(qiáng)度指標(biāo)會(huì)暴露SHEIN的具體營(yíng)收規(guī)模。

SHEIN如果成功上市，其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)會(huì)更透明地披露出來(lái)。這是一柄雙刃劍：SHEIN一方面可能得到更多的理解，另一方面也會(huì)得到更嚴(yán)格的監(jiān)督與批評(píng)。

SHEIN目前的碳目標(biāo)——即，2030年實(shí)現(xiàn)全范圍減排25%，2050年實(shí)現(xiàn)凈零排放——是奔著科學(xué)減排做的，公司也在認(rèn)真地圍繞這套目標(biāo)規(guī)劃自身的ESG行動(dòng)。但客觀而言，這個(gè)目標(biāo)與《時(shí)尚業(yè)氣候行動(dòng)憲章》所確立的國(guó)際紡織業(yè)普遍目標(biāo)存在差距，所以SHEIN可能會(huì)被《憲章》延伸而來(lái)的一些區(qū)域規(guī)則（舉個(gè)例子，歐盟未來(lái)對(duì)于紡織品即將實(shí)行的“產(chǎn)品電子護(hù)照”規(guī)則）所阻礙。這會(huì)構(gòu)成SHEIN未來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。