Ecosystem Marketplace （EM） 發(fā)布 2023 年自愿碳市場狀況 （SOVCM） 報告，全面分析了全球自愿碳信用供需情況。該報告將主要市場參與者的采訪和披露與主要碳信用標準的注冊數(shù)據(jù)相結合。在回顧性的同時，該報告還提供了對未來市場趨勢的見解。

2023 年對市場來說是重要的一年，由于媒體報道了不道德的碳項目，其特點是受到更多審查。盡管如此，該市場的價值自 2020 年以來連續(xù)第四年上漲，2023 年達到 7.23 億美元。這一趨勢始于 2020 年，并在 2021 年達到頂峰，交易額超過 20 億美元，部分抵消了交易量的下降。

總體而言，自 2005 年以來向 EM 報告的 VCM 總價值中有 49% 發(fā)生在 2020 年至 2023 年之間，這表明市場顯著增長和彈性。我們整理了新興市場報告，并重點介紹了以下幾點。

概況：數(shù)量、價值和價格動態(tài)

2023 年，自愿碳市場 （VCM） 經(jīng)歷了大幅下滑，總交易量同比下降 56% 至 1.11 億噸二氧化碳當量。盡管產(chǎn)量急劇下降，但每噸二氧化碳當量的平均價格僅小幅下降了11%，達到6.53美元。

因此，總市值也受到了打擊，同比下降61%至7.23億美元。市場活動的下降主要歸因于交易量的減少和從 2022 年觀察到的碳價格峰值回落。

市場受訪者數(shù)量的減少進一步加劇了經(jīng)濟下滑，一些實體合并，而另一些實體則暫時停止信貸銷售，因為他們等待在VCM內(nèi)建立更嚴格的誠信和質(zhì)量規(guī)范。因此，提供交易數(shù)據(jù)的受訪者數(shù)量比上一年有所減少。

來自市場參與者的定性反饋揭示了不同細分市場之間的不同趨勢。值得注意的是，買家明顯偏愛來自基于自然和以社區(qū)為中心的項目的信用額度，這些項目在減排的同時提供了額外的環(huán)境和社會共同利益。

這種從碳去除項目偏好的轉(zhuǎn)變導致了整體市場交易量的下降。然而，對市場價值的影響不那么明顯。

買家行為：溢價和偏好

新興市場報告進一步強調(diào)，信貸價格因買家類型而異。直接使用碳信用額度進行減排的終端用戶比中間商支付了33%的溢價，與上一年持平。這一溢價反映了最終用戶對實現(xiàn)其可持續(xù)發(fā)展目標的信用額度的重視。

值得注意的是，涉及能源效率/燃料轉(zhuǎn)換和可再生能源信用的交易對最終用戶的溢價最大。這表明在項目質(zhì)量評估方面依賴中介機構。

在不同的信貸標準中，黃金標準信用對最終用戶銷售的溢價最高，達到 140%，高于 2022 年的 83%。這表明買家越來越傾向于信任的中介機構來審查項目質(zhì)量。

同樣，清潔發(fā)展機制（CDM）和核證碳標準（VCS）信用額度的最終用戶銷售溢價也大幅增加。項目質(zhì)量評估向中介機構的轉(zhuǎn)變在清潔發(fā)展機制交易中尤為明顯，2023年73%的銷售額流向了中介機構。

這些趨勢可能反映了清潔發(fā)展機制項目向《巴黎協(xié)定》下未來機制過渡的市場不確定性。這促使買家更多地依賴中介機構來保證質(zhì)量。

注冊綜述：項目注冊和趨勢

通過分析信用標準登記處的登記數(shù)據(jù)，可以深入了解VCM中項目登記、發(fā)行和報廢的動態(tài)。

盡管面臨挑戰(zhàn)，但 2023 年新注冊項目總數(shù)增加到 694 個，其中家庭/社區(qū)設備項目引領增長。林業(yè)和土地利用、可再生能源、農(nóng)業(yè)和廢物處理類別的注冊量也同比增長。

在信貸發(fā)行方面，與 2022 年相比，2023 年減少了 93 MtCO2 e。與此同時，退役增加了2.6 MtCO2 e，表明碳信用額的過剩供應趨緊。

      化學工藝/工業(yè)制造和能源效率/燃料轉(zhuǎn)換類別的發(fā)行量有所下降，而家庭/社區(qū)設備和運輸項目則有所增加。

林業(yè)和土地利用以及化學工藝/工業(yè)制造類別的退役增長最快，這表明人們更傾向于具有明確碳去除和減排量的項目。相反，可再生能源、廢物處理和運輸信用的退役有所下降。

在過去三年中，年度信貸退用總額保持在170 MtCO2 e左右，表明基本需求穩(wěn)定。然而，如果企業(yè)買家可以申請信用額度作為其范圍 3 排放目標的抵消，則有可能增加退役。這些趨勢反映了對VCM內(nèi)具有更強額外性和明確碳影響的項目的偏好轉(zhuǎn)變。

不斷發(fā)展的項目首選項

2023 年所有類別的 VCM 信貸總市值下降伴隨著影響每個類別的各種因素。雖然一些類別的交易量和/或平均交易價格有所增加，但其他類別則面臨下降。

能源效率/燃料轉(zhuǎn)換、農(nóng)業(yè)和家庭/社區(qū)設備類別的銷量有所增長，表明活動有所增加。然而，盡管林業(yè)和土地利用以及可再生能源信貸是受歡迎的項目類型，但數(shù)量下降幅度最大。

然而，藍碳信用額度急劇下降，價格下降，特別是對于沒有ARR活動的濕地恢復/管理項目。

值得注意的是，北美工業(yè)過程效率信用額度以較低的價格交易，導致化學過程/工業(yè)制造類別的價格下降。這些趨勢說明了VCM不同部門內(nèi)部不斷變化的動態(tài)，反映了不斷變化的市場偏好和供應因素。