雙十二前夕，#近六成90后有實質(zhì)性負債#登上微博熱搜，閱讀量達到4.9億人次，網(wǎng)友跟帖超過5.3萬條。

一位普通人，憑著一個手機號和一張身份證，可以借到多少錢？劉維淡定地回答道“起碼35萬元以上”。

劉維是一名畢業(yè)不到三年的90后，月薪收入8千元。一個星期前，他在北京地鐵八通線換乘一號線的樞紐站——四惠地鐵站，被熱情推銷信用卡的工作人員打動，辦了一張交通銀行的信用卡。在得到劉維的身份證，和一條口述的個人收入信息后，工作人員立即為他申請到了2萬元的信用額度。

無需等待銀行的審批發(fā)卡流程，當場就能激活賬戶，只需要按照工作人員指導，下載“買單吧”APP就行，而且必須現(xiàn)場消費一筆金額?！百I單吧”是交通銀行信用卡的官方APP。

兩個月前，劉維在平安銀行信用卡客服的電話轟炸下，拿到了一筆8萬元的“現(xiàn)金分期”，4萬元用來提升的信用卡額度，另外4萬元現(xiàn)金可到賬借記卡。因為用不著錢又害怕漲利息，劉維將8萬元的額度都留在了信用卡。這8萬元的授信額度，已經(jīng)快達到他一整年的工資。

打開手機，劉維發(fā)現(xiàn)自己有3個信用卡APP、10個能借錢的常用APP，包括微信、支付寶、美團、滴滴、餓了么、百度、微博、京東、攜程、以及小米自帶的小米商城，如果再加上最近上線多多錢包的拼多多，共計有14個平臺能借到錢，粗略計算，額度加起來有35萬元。雖然沒有借錢的需求，但是仍常常接到上述APP的推薦貸款短信。

以前，求人難，借錢更難。但在當下的大環(huán)境中，想借錢究竟有多容易，一個詞就可以形容——隨借隨有。

據(jù)燃財經(jīng)不完全統(tǒng)計，即使無儲蓄、有負債，僅憑借一張身份證信息，在微粒貸、支付寶、小米金融、百度金融、美團借唄、京東白條、滴滴金融、微博借錢、攜程、宜信、趣店等合規(guī)平臺，就能借到不下于30萬元的現(xiàn)金。

這種隨時都能借錢消費、隨時都在催促你花錢的時代，讓劉維感到惶恐不安，“借了錢難道不用還嗎？”

事實上，越來越多關(guān)于“欠債”的新聞見諸報端，或上了微博熱搜。日前，一位女生欠債全家?guī)瓦€的新聞就引發(fā)熱議。

在借貸和超前消費流行的歐美國家，有個人破產(chǎn)法。當個人資不抵債后，可以通過個人破產(chǎn)來申請債務“部分豁免”，來保障個人基本生活所需，以此獲得“重生”。

今年8月，《深圳經(jīng)濟特區(qū)個人破產(chǎn)條例》表決通過，明年3月1日起正式實施，明確申請破產(chǎn)的債務人豁免財產(chǎn)上限為20萬元，這也是全國第一個在法律層面允許個人破產(chǎn)的城市。日前，浙江也開始探索個人破產(chǎn)制度。

越來越多的人想借錢給你

這個時代，想借錢給你的人遠比想象的多得多。

根據(jù)央行最新數(shù)據(jù)顯示，截至2020年6月末，全國共有7333家小額貸款公司，貸款余額8841億元。其中最大的小額貸款公司螞蟻集團（以下簡稱“螞蟻”），被叫停上市前，得到了2.1萬億元的市場估值。

來源 / 網(wǎng)絡  燃財經(jīng)截圖

螞蟻高估值背后，幾十萬億元的消費貸規(guī)模是重要的支撐之一。根據(jù)Oliver Wyman的研究數(shù)據(jù)顯示，中國消費信貸市場規(guī)模預計將從2019年的13萬億元增長至2025年的24萬億元，期間年均復合增長率為11.4%。

互聯(lián)網(wǎng)巨頭們，早就對這塊蛋糕虎視眈眈。

根據(jù)央行規(guī)定，從事互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務，必須取得金融牌照。但是在2015年之后，金融牌照已經(jīng)進入存量市場時期。巨頭們?yōu)榱双@得牌照，想盡了辦法，也不惜重金。

2016年9月，美團花費13億元收購第三方支付公司錢袋寶，正式獲得第三方支付牌照，2017年，美團APP正式上線了美團生活付。2017年底，滴滴花費4.3億元，通過全資控股北京一九付支付科技有限公司，間接持有一張支付牌照。第二年，滴滴就將金融部門升級為金融事業(yè)部。

今年9月，字節(jié)跳動從武漢合眾易寶科技有限公司手中拿到了支付牌照，目前字節(jié)跳動已有4張金融牌照在手。11月，快手收購持牌支付機構(gòu)易聯(lián)支付，從而間接獲得支付牌照。

而BAT們，早就搭建起了自己的金融生態(tài)。2018年4月，百度宣布旗下金融服務事業(yè)群組正式完成拆分融資協(xié)議簽署，實現(xiàn)獨立運營。

今年，螞蟻、京東數(shù)科又先后提交了IPO招股書。

巨頭們絞盡腦汁拿到的金融牌照到底有多香？來看看螞蟻的盈利能力和增長空間。

螞蟻招股書的數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，螞蟻促成的消費信貸余額和小微經(jīng)營者信貸余額合計超過2.1萬億元，而這2.1萬億元的信貸余額，反映在螞蟻自身的資產(chǎn)負債表中，僅有400億元左右；同期，螞蟻旗下兩家主要提供微貸服務的小額貸款公司實收資本合計160億元，凈資產(chǎn)合計358.24億元，杠桿率超過50倍，以銀行業(yè)的標準來看，用這么小的體量和這么低的資本金，撬動如此高的貸款額度，基本是不可想象的。

一年幾百億的利潤，也實屬誘人。招股書顯示，2016-2019年，螞蟻分別實現(xiàn)凈利潤82.05億元、21.56億元、180.72億元和219.23億元，今年上半年更是日賺1.2億元。高毛利的微貸業(yè)務，再加上支付寶10億用戶，消費貸的廣闊前景，這些共同支撐起了螞蟻2.1萬億元的市值。

對于個人業(yè)務仍以“房貸”等抵押貸款為主的傳統(tǒng)銀行來說，在“房住不炒”的管控壓力下，增長空間有限，相比傳統(tǒng)的抵押貸款業(yè)務，無抵押的消費貸潛力更廣闊。此外，螞蟻更是用數(shù)據(jù)向外界證明消費貸的盈利能力，因此，商業(yè)銀行們也開始切起了曾經(jīng)瞧不上眼的消費貸蛋糕。

今年6月，據(jù)《第一財經(jīng)》報道，有多家銀行下調(diào)了個人消費貸利率，有些甚至低于同期限的貸款市場報價利率。

折扣力度有多大？以建行和招行的一款產(chǎn)品為例，過去年利率分別為高達7.2%和10%，如今分別降到了4.35%和6%。調(diào)整后的年利率甚至不及互聯(lián)網(wǎng)公司年利率的1/3。

招銀國際證券今年8月推出的一份報告中，螞蟻、京東、度小滿、微眾銀行這些互聯(lián)網(wǎng)巨頭的年利率在18-24%之間，覆蓋了大概2.4億借款人；360金融、樂信、趣店等網(wǎng)貸平臺的年利率則在24-36%之間，覆蓋了大約4.3億借款人。P2P平臺年利率則大于36%?？梢姡y行在消費貸切蛋糕的決心。

美容有美容貸、學習有學習貸、旅游有旅游貸。如今消費貸可謂是無孔不入，不論是購物、美容、外賣、旅游、出行還是學習，消費貸已滲透在生活的各個角落，都在誘導你分期付款。

瞄準90后

“70后存錢，80后投資，90后負債”。

曾經(jīng)網(wǎng)上調(diào)侃的段子，已成了事實。由于新生一代“敢消費”、“敢借貸”的消費觀，使得他們逐漸成為小貸公司跑馬圈地的主要目標。

據(jù)融360的調(diào)查，從年齡上看，貸款人群中90后（含95后）占比最高，達到49.31%，在亞洲同齡人中排第一。也就是說，在使用消費貸款的人群中，有將近一半的人都是90后。

今年10月5日，螞蟻花唄為雙十一預熱，在各大城市的地鐵站宣傳自己的創(chuàng)意廣告，廣告中“某畢業(yè)生，因害怕兩點一線的生活，用花唄來了一場環(huán)球旅行”的宣傳行為，引起網(wǎng)友熱議，大家紛紛表示：“花唄在宣揚錯誤的價值觀?！?/p>

在這一系列的宣傳中，不論是畢業(yè)生借花唄環(huán)球旅行、還是給考大學的妹妹分期付款買筆記本電腦、抑或是職場新人用花唄買大號雙人床去迎接夢想，都是在鼓吹用戶進行超前消費。很明顯，花唄瞄準的主要人群還是年輕一代。盡管在網(wǎng)友的一番熱議之后，螞蟻很快下架了該廣告，但花唄鼓吹年輕人過度消費已經(jīng)是不爭的事實。

在平安口袋銀行的APP里，用迪麗熱巴作宣傳大使，鼓勵用戶分期消費，參與明星周邊。這些宣傳在極大刺激了消費熱情之余，也為超前消費人群埋下了不少隱患。

如今，這些提供借貸資金的平臺，都在通過廣告宣傳為大眾制造一個“花錢不愁”的美夢，讓背債的年輕人都有一種“錢是自己的”的錯覺，這種宣傳行為，已經(jīng)讓借貸人完全忽略了自己的償還能力。

在銀行、互聯(lián)網(wǎng)公司向用戶瘋狂提供借款的同時，卻對用戶所面對的風險避而不談。

據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年9月末，信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量共計7.34億張，環(huán)比增長3.25%。年輕人的信貸資金主要使用在基本生活用度、提升生活品質(zhì)和休閑娛樂這三個方面。同時，給年輕人放貸之后，銀行還出現(xiàn)了大規(guī)模的信貸逾期。

截止到2019年的6月底，我國僅信用卡消費就已經(jīng)出現(xiàn)了800億元的違約金額，更別提審核門檻更低的金融機構(gòu)和網(wǎng)貸平臺。

根據(jù)匯豐銀行此前所公布的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示來看，90后人群所背負的債務與收入的比率達到了1850%，90后欠信用卡發(fā)行機構(gòu)以及各種貸款機構(gòu)的人均債務已經(jīng)超過了12萬元。此前，央行公布的數(shù)據(jù)亦顯示，我國信用卡的違約金額在逐漸增高。

事實上，這些年輕人是否具備相應的消費能力，平臺們從不關(guān)心，眼花繚亂的“消費貸”產(chǎn)品被接連推到了臺前，供抵抗不住誘惑的年輕用戶選擇，鼓了商家的錢包，卻讓這屆年輕人提早透支了未來。

而年輕人背負巨債最初的源頭，是如此地平常不過，有的是一部手機、一款包包、一套化妝品、一雙AJ球鞋，有的甚至是一杯再尋常不過的奶茶......當欲望的口子被撕開以后，他們猶如脫了韁的野馬，難以回頭。

當喪失了最低金額的償還能力之后，他們就會收到了平臺的催收短信。如果錯過了最后的還款期限，還會收到催收員的恐嚇微信、電話轟炸、法院文書，嚴重的甚至被爆了通訊錄名單，親朋好友接連被催收平臺騷擾催債。

負債的年輕人

在豆瓣上，存在著一個將近3萬人的“負債者聯(lián)盟”小組。

在這個創(chuàng)建于2019年12月2日的聊天室里，因為無節(jié)制消費、網(wǎng)賭等，聚集了27942個背上網(wǎng)貸的年輕人，他們大多數(shù)都是畢業(yè)不久的90后、在校大學生，在豆瓣上講述著自己的經(jīng)歷，更多是想尋求安慰和釋放壓力。

值得注意的是，這里的年輕人所面臨的困境，大都不在于使用網(wǎng)貸這么簡單，而是他們拆著東墻補西墻，維持著“以貸養(yǎng)貸”的局面，直至全面崩盤，連利息都還不上。有的人甚至背負了十幾個網(wǎng)貸平臺的債務，綜合不同的平臺、利滾利之后的債務總額將近達到百萬元。

可怕的是，這筆數(shù)字仍然在翻滾中，不曾停歇。

今年10月，蛋殼公寓被討債一事鬧得沸沸揚揚，不少年輕人被困在蛋殼的租金貸里，生活難以為繼，個別租戶甚至被逼上了跳樓的絕路。

事實上，租金貸只是網(wǎng)貸公司對年輕用戶泛濫授信的一個縮影，因為Z世代群體超前的消費理念，使得相當一部分90后被困在各種“網(wǎng)貸”之中，債務高臺壘筑，生活一地雞毛。

今年7月16日，《熬鷹巴士》節(jié)目中一女生的超前消費行為登上微博熱搜，在微博上有2700多萬人瀏覽，并引發(fā)一輪熱議。這一事件的女主角Venny，剛步入社會還沒領(lǐng)到自己的第一份工資，卻已在網(wǎng)貸平臺上負債近10萬元：拍藝術(shù)照2.6萬元、報口語班2萬元、學韓語1.3萬元、美甲900元......

對于這份消費理念，Venny自有一套理論：“花超過我能力的錢，會把我往上拽?！笔聦嵤?，她背負了巨額債務報的外語班也沒堅持下來，雖然這筆錢Venny承諾會在兩年之內(nèi)還上，但是按照她目前的月薪，即便兩年不吃不喝也只能攢到12萬元，面對北京的成本壓力，這個目標明顯有些難度。

目前，我國的負債結(jié)構(gòu)正在趨于年輕化是不爭的事實。根據(jù)2019年11月份，尼爾森公布的《中國年輕人負債情況報告》顯示，中國有86.6%的年輕人在使用信貸產(chǎn)品，其負債率為41.75%，其中僅有13.4%的年輕人是零負債。去除 “支付工具”部分，近6成工作90后擁有實質(zhì)性負債，比例高于其他年輕人群。

來源 / 微博  燃財經(jīng)截圖

皮皮是一名即將畢業(yè)的研究生，剛開始接觸信用貸，也是從花唄開始。為了融入周圍的同學和朋友，皮皮自從上了研究生以后就開啟吃吃喝喝模式，再加上外出旅游、名牌加身，生活開支一下變大。剛開始用花唄消費，還不上就分期還款，之后再用借唄借錢，直至花唄、借唄、信用卡、京東白條、美團月卡，以及其他雜七雜八的網(wǎng)絡平臺再也借不出錢了，他才覺得大事不妙。

如今，皮皮花唄額度5萬元、借唄額度10萬元、京東白條6萬元、馬上金融12萬元、美團月卡1萬元、平安銀行信用卡額度1.6萬元，幾乎每一個授信額度都被刷到了頭。算下來，26歲的年紀，皮皮已經(jīng)背“負”身家35.6萬元。

由于還沒畢業(yè)，沒有工作收入，皮皮每個月只有父母提供的2000多元生活費，這些錢也被他用去消費。欠款肯定還不上，他只能找女朋友和哥兒們湊點還上最低還款。皮皮說，如果明年參加工作了，希望能夠盡快還清，“我認為半年差不多吧。”

據(jù)皮皮所述，他現(xiàn)在欠支付寶的錢已經(jīng)在利滾利了，而支付寶的利率相較其他平臺已經(jīng)算是最低，其他幾家網(wǎng)貸公司若是利滾利，這筆錢對于皮皮來說，也是一個重壓。

燃財經(jīng)算了一筆賬，如果按照螞蟻、微眾銀行等，最低網(wǎng)貸年利率18-24%來算，皮皮每年正常的利息還款總額就在6.4-8.5萬元之間。如果算上利滾利，還款總額還會更高。這對于一個剛畢業(yè)的年輕人來講，半年內(nèi)還款近50萬元，明顯不現(xiàn)實。

更重要的是，網(wǎng)貸平臺不可能留有這么多的寬限時間，部分平臺的借貸已經(jīng)到期，皮皮每個月最多要還3萬多元，在這即將畢業(yè)的大半年里，即便是最低還款，也會壓得他喘不過氣。

來源 / 受訪者提供

而年輕人背負巨債最初的源頭，也只是從幾百元開始，之后漲到了幾千元、幾萬元，直到滾成巨額債務他們才后知后覺地認識到，這筆錢可能是真的還不上了。

皮皮說，“花唄讓我誤以為我的錢翻倍了。最開始我的額度只有500元，隨便怎么花，2000元的生活費都能還上。花唄額度漲到5萬元時，我能還上的錯覺還在，于是買買鍵盤、手機、鞋，再給女朋友買幾件衣服和化妝品，額度一下就花完了，手中還有2000元生活費也吃吃喝喝玩玩去了?；▎h額度不夠用，就開始借款，之后借款的窟窿越來越大，大到我算了總額之后自己都害怕。我才26歲，這么多錢已經(jīng)夠我在老家付個首付，想到未來要背上這么多的債生活，我都絕望?！?/p>

年輕人的消費潛力無疑是巨大的，無論是在外賣、寵物、游戲、直播、短視頻還是一些新消費上，他們都用最真實的鈔票投票，為這些業(yè)內(nèi)巨頭投下了半壁江山。年輕人敢于花錢，但關(guān)鍵在于他們還遠遠沒有到達收入和事業(yè)的頂峰，當錢不夠的時候，面對誘惑只能選擇消費貸產(chǎn)品。

2019年10月，蘇寧金融研究院發(fā)布報告稱，90后已經(jīng)成為消費力的主力軍和領(lǐng)導者，超前消費是90后的常態(tài)，2018年，我國90后短期消費貸款已經(jīng)超過3萬億元，約占全年短期貸款總規(guī)模的1/3。

3萬億元的短期消費貸款背后，是無數(shù)年輕人透支未來換來的代價。據(jù)匯豐銀行公布的一組數(shù)據(jù)：中國90后的年輕人，以貸養(yǎng)貸用戶占比近三成，每個90后年輕人平均負債12萬元。

尺度在哪里？

回顧中國消費貸發(fā)展的三個階段：第一個是以銀行主導的消費信貸時期，審批門檻高且手續(xù)復雜；第二個是P2P平臺提供的消費信貸，有創(chuàng)新也有瘋狂；第三個就是以花唄為代表的支付工具提供的消費信貸，是中國消費信貸的黃金年代。

在信貸消費發(fā)展的初期，由于經(jīng)濟發(fā)展屬于起步階段，物質(zhì)匱乏、就業(yè)機會少等原因，出于風險考慮，銀行在個人消費信貸方面，一直處于收緊的狀態(tài)。

隨著我國城鎮(zhèn)化進程的發(fā)展，使大量人口走向城鎮(zhèn)，國家開始鼓勵中小企業(yè)發(fā)展，以增加就業(yè)崗位安置巨大流動人口。2007年前后，P2P的崛起，滿足了中小企業(yè)的資金需求，許多企業(yè)資金需求巨大，倒逼監(jiān)管部門支持P2P網(wǎng)貸這種新型的融資借貸模式，讓眾多企業(yè)和個體商戶獲得大量資金。

2009年，支付寶平臺率先推出有中國特色的本金墊付擔保模式，較好地改善了投資人對于本金安全與收益的擔憂，我國P2P借貸行業(yè)借助了支付寶的擔保東風，步入快車道。之后，以支付寶為代表的信用貸款平臺，開始登陸舞臺，也推動了中國消費貸的發(fā)展進入黃金時代。

值得玩味的是，就在互聯(lián)網(wǎng)金融正在跑步前進過程中，監(jiān)管機構(gòu)開始了一輪大整治。

11月2日，一則《網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務管理暫行辦法（征求意見稿）》（下稱意見稿）發(fā)布后，直接卡死了螞蟻的上市計劃。意見稿明確要求嚴禁跨省經(jīng)營、聯(lián)合貸款出資不低于30%、額度不超過借款人年均收入1/3。最后一項，被外界認為是對準年輕人的放貸款機構(gòu)。

12月4日，銀保監(jiān)會發(fā)布《中國影子銀行報告》稱，截至2019年末，影子銀行規(guī)模從歷史高位大幅下降，廣義影子規(guī)模降至84.80萬億元，較2017年初100.4萬億元的歷史峰值縮減近16萬億元。此外，通過三年治理，加通道、加杠桿和加嵌套的高風險業(yè)務得到重點清理；全國運營的P2P網(wǎng)貸機構(gòu)，由高峰時期的約5000家，已經(jīng)完全歸零。昔日火爆一時的P2P網(wǎng)貸如今正式退出歷史舞臺。

報告中，也對影子銀行進行了定義，如金融信用中介活動處于銀行監(jiān)管體系之外，信貸發(fā)放標準顯著低于銀行授信等。根據(jù)這些標準，小額貸款公司、網(wǎng)絡借貸P2P平臺等，都屬于影子銀行的范疇。

著名經(jīng)濟學家宋清輝表示，從整治的力度來看，監(jiān)管機構(gòu)對小額貸款公司的顧慮很多，首先這些小貸公司本身的審核門檻低、業(yè)務結(jié)構(gòu)復雜等特點，做大之后容易形成重大金融風險，對中國經(jīng)濟的傷害會更大。

中央財經(jīng)大學財經(jīng)研究院副教授陳波認為，雖然消費貸的發(fā)展正在跑步前進，但是消費貸總體還是存在很多問題，從一些平臺發(fā)生的違約事件會看到，很多借款人本身就是具有高風險的還款能力的一些年輕人。尤其30歲以下、收入非常低的二三四線城市的人群，在債務違約中占有非常大的比重，這些人去借錢消費，本身超出了他的消費能力和還款能力的，這些人的違約事件，已經(jīng)從不僅僅是金融風險，已經(jīng)變成了一個社會行為社會風險，這是一個很大的問題。

實際上，網(wǎng)絡小貸還有一些問題實沒有被解決，即普惠金融到底是什么？

陳波表示，“普惠金融的本質(zhì)實際上是讓需要錢的人去借錢？讓普通人借到錢？還是讓借不到錢的人去借到錢？這些問題都是不一樣的。未來對于普惠金融的定義要發(fā)生很大的變化，要更明確借貸人群應該是中小微企業(yè)，和脆弱人群農(nóng)民這種需要錢的，還應該明確這筆錢的用途，放貸機構(gòu)應該鼓勵借貸人去創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)造就業(yè)，而不是去過度消費。未來如果往這個方向調(diào)整，消費貸規(guī)模也應該被大規(guī)模消減的?！?/p>

目前，中國的“90后”、“00后”約占總?cè)丝诘?4%，他們將主導未來5-10年的消費格局?？墒钱斚履贻p人的消費觀念發(fā)生了改變，過于追求享受主義，忽視了儲蓄的重要性，甚至出現(xiàn)了大額負債的情況。

業(yè)內(nèi)人士認為，近年來，奢侈品牌發(fā)展迅速，與中國消費貸的發(fā)展規(guī)模緊密相關(guān)?！斑@個問題已經(jīng)超出了金融風險，不應該只考慮杠桿率等金融影響，還應該考慮這些問題帶來的社會影響，以及對于整個年輕一代的社會影響，需要給這些年輕一代樹立正確的消費觀。”

陳波認為，“對于年輕人來說，他們的消費觀還需要被教育、被引導，比如之前網(wǎng)易退出今年的雙11大戰(zhàn)，這個就是一個非常好的導向，但是這種導向還遠遠不夠。在這方面，互聯(lián)網(wǎng)公司有很大責任?！?/p>