物流金融，準確地說，就是一種物流增值服務，通過各種金融產品的應用，助力企業(yè)實現物流、商流，資金流的有效組合，加速物流和資金流的高速運轉。

物流金融的快速發(fā)展，催生了一批專業(yè)服務于物流行業(yè)的金融機構，也有一批物流頭部企業(yè)，基于自己的業(yè)務開展金融物流服務，本文就后者談幾點看法，不妥之處，敬請指正。

一、事情的由來

我國快遞物流業(yè)雖然已形成數個頭部企業(yè)的競爭態(tài)勢，但大多是加盟制，是以平臺聚合眾多小微物流企業(yè)的模式來運行，對于公路貨運來說，如滿邦，福佑，其下的小微物流企業(yè)和個體貨車司機更多。

從運輸角度說，行業(yè)特點是運輸大市場、運力小企業(yè)，公路物流作為中國物流的主力軍，承載了77.5%的貨運量，但前20名企業(yè)所占市場份額不到2%。

物流行業(yè)碎片化、網絡化的特點造成了絕大部分物流企業(yè)都是中小微企業(yè)，中小微物流企業(yè)的占比已超過90%，這是我國物流業(yè)主要生態(tài)。

這樣的市場特點使得銀行機構面對物流金融市場想躍躍欲試，但是同時也困難重重，前幾年一個數據，我國物流企業(yè)的貸款融資需求，保守估計在3萬億元以上，但被傳統(tǒng)金融機構滿足的需求不足10%。

因此，就出現了這樣一個矛盾——眾多小微物流企業(yè)對融資的渴求與銀行貸款不易的矛盾。

中小物流企業(yè)，由于運營周期和結算周期的滯后性，支付現金和接受應收賬款之間存在或長或短的時間差，通常會出現短期資金流緊張的狀況，現金流容易發(fā)生斷裂，需要融資，而傳統(tǒng)金融機構過分地依賴于金融信用來決策授信，加劇了物流經營者的融資難度。

另一方面，物流行業(yè)是資金密集型行業(yè)，需要外部的金融資源，但物流行業(yè)以輕資產模式為主，金融信用由于種種原因是相對較弱的。

小微物流企業(yè)規(guī)模小，金融需求卻最強烈，同時又是金融供給最為不足的群體，由于財務不規(guī)范，主體信用弱，是一個融資難，融資貴的群體，這是一個長久的問題，已經成為制約快遞物流發(fā)展的天花板。

因此，物流金融應運而生，這是金融界與物流界的有機結合。物流頭部企布局物流金融，在銀行與小微物流企業(yè)間搭起橋梁，以最大限度破局中小物流企業(yè)融資難的問題。

從某種意義上說，物流金融是個媒介，或者是中間層級，銀行通過物流金融機構來幫助自己獲客，尋找到更多的合規(guī)客戶。物流快遞企業(yè)成立的物流金融，更了解物流，獲客成本更低。

本質上，物流金融企業(yè)其實是作為擔保方向銀行借貸的，是要承擔所有風險的，同時，作為中間商，也是要賺錢的，利息差與服務費是其收入。另外，金融業(yè)務也為物流企業(yè)起到導流的作用。

總之，金融服務實體經濟將成為一種常態(tài)，物流行業(yè)作為國民經濟的基礎支柱性行業(yè)之一，拓展其融資渠道勢在必行。物流小微企業(yè)金融已經是我國金融行業(yè)創(chuàng)新的前沿陣地，物流頭部企業(yè)布局金融，是金融服務實體經濟的新型融資模式，不但及時，而且發(fā)展前景廣闊。

二、數據的信用

金融背后都蘊藏著風險，物流金融也不例外，比如內控風險，運營風險，技術風險及市場風險等，怎么辦？靠信息，靠數據。

互聯網的本質是數據的觸達與交互，數據的沉淀是互聯網發(fā)展的天然結晶，通過物流數字化方式去改變物流金融存在的痛點，去解決中小微物流企業(yè)的信用問題，是一條重要途徑。

物流是有服務能力的，服務也是資產，可以抵押，但服務看不到摸不著，需要用數據把其展現出來。通過數據掌握訂單全周期,依靠物流的軌跡、訂單、支付情況等確認真實性，通過用油量、運行軌跡等數據評估信用。

掌握信息流、物流、消費者數據的物流公司甚至比電商行業(yè)更加近距離地接觸賣家和買家，反映的是最真實的交易信息。他們的大數據風控模型得到驗證，能為這個缺少金融服務的行業(yè)帶來顛覆性的金融創(chuàng)新產品。

在同一個數據體系之下，物流、數據、金融這三個關鍵詞之間的邏輯關系被清晰全面地詮釋出來，數據金融解決了信息不對稱的問題，通過數據的互聯互通加強金融機構對物流的信任，數據信用，或者說是數據金融，是傳統(tǒng)金融的推進。

平臺模式帶動行業(yè)發(fā)展的數據化，可視化和標準化，在這個過程中沉淀和積累要素信息與關鍵數據，數據的發(fā)展積累有助于解決金融機構對于物流行業(yè)和借款物流企業(yè)實際經營情況信息不對稱的問題。

根據歷史數據，精準、智能地核定企業(yè)額度與賬期，并進行貸后跟蹤，賬款閉環(huán)管理，形成一個針對小微物流企業(yè)的物流行業(yè)征信體系，這就是數據資產的價值化。

對于企業(yè)來說，沒有自身沉淀的海量數據，介入金融將是捧上一塊燙手的山芋。物流最大的優(yōu)點就是以真實發(fā)生的貿易為基礎，其所沉淀的數據信息是金融風控的核心手段，通過交易數據，提供更加精準的資金支持。

也就是說，以實體訂單信息作為保障，針對物流的每個環(huán)節(jié)提供金融資金支持，金融風險性更低。

麥肯錫發(fā)布了一則報告稱“物流企業(yè)在風險控制方面擁有開展供應鏈金融業(yè)務的先天優(yōu)勢”，這個優(yōu)勢在哪里？在數據上，在物流運行的數據上，物流金融，共同點都是物流、數據和金融，通過數據銜接物流和金融。信息技術和互聯網金融的創(chuàng)新，使貸款的申請和評估變得簡單，服務數量龐大的中小企業(yè)，成為可能。2018年，風靡一時P2P遭遇滑鐵盧，物流頭部企業(yè)的金融業(yè)務并未受到大的影響，是因為物流金融圍繞著物流主業(yè)做金融，基于自身的業(yè)務資源來開展。

物流行業(yè)平臺憑借著對細分行業(yè)的專注和數據沉淀能夠較好地掌握借款企業(yè)經營的真實情況，在此基礎上形成了垂直物流細分行業(yè)的金融體系，具有穩(wěn)定性。

物流金融高質量發(fā)展必然要植根于自身產業(yè)中，以自身業(yè)務為依托，風險較低。安能（網點貸產品）、德邦快遞（金融服務業(yè)務）、傳化（白條業(yè)務）、滿幫（司機貸產品）等等都是如此，物流金融依賴于數字物流監(jiān)管中所形成的對實物運輸的要求來做出相應的風險控制。

把物流金融嵌入企業(yè)數字化運營的場景之中，借助一系列的數字化應用從物流互聯網到智能物流再到物流金融，便成為產業(yè)升級的重中之重。

三、產品的創(chuàng)新

物流金融是物流與金融的跨界融合，從誕生的那天起，就帶著創(chuàng)新的基因。物流金融，本質上就是一種創(chuàng)新型的第三方物流服務產品。

總的來說，物流金融的產品可以分為保理和融資租賃兩大類型，但利用行業(yè)數據進行金融創(chuàng)新，可推出多種適宜的產品。

但創(chuàng)新有大方向，既普惠金融模式，并讓產業(yè)升級與金融創(chuàng)新產生共振效應，將金融資金的價值最大化，這才是物流企業(yè)真正的融資創(chuàng)新邏輯。

物流金融市場空間無限廣闊，但是想做好卻困難重重，物流金融必須建立在深刻把握行業(yè)特點的基礎之上，推出多種適應物流行業(yè)高速發(fā)展的金融產品。

上世紀末，一些物流行業(yè)巨頭已開始布局金融業(yè)務，開發(fā)物流金融產品。國外的一些公司都早早地在研究“物流+金融”，如，世界物流業(yè)巨頭UPS就收購了美國第一國際銀行，用于開發(fā)物流金融服務。

總的來說，我國的物流金融供給相對物流行業(yè)巨大的經濟體量來說是嚴重不足的，服務于物流企業(yè)金融產品和模式也比較單調，需要結合物流的發(fā)展進行創(chuàng)新。

目前幾乎所有的快遞頭部企業(yè)，都布局有物流金融，經過近幾年的發(fā)展，其基礎已相對扎實，當前的問題是創(chuàng)新，是推出物流小微企業(yè)專屬金融產品。目前，很多真實的業(yè)務場景并沒有轉變成數字型的資產，沒有轉化成和金融機構相匹配的產品和體系。

創(chuàng)新物流金融模式，對于物流發(fā)展至關重要，從物流市場的實際情況出發(fā)，針對物流企業(yè)研發(fā)具有風投性質、支持新生物流企業(yè)發(fā)展的融資產品是途徑；物流環(huán)境的巨變，新零售背景下的物流金融有哪些不同？這都是需要思考的問題。

從物流金融的實踐路徑來看，發(fā)展好小微企業(yè)金融不僅需要良好的意愿和強大的服務能力，還需要創(chuàng)新多樣的金融產品。例如加油、加氣、充電等一卡通，針對一些信用較好的市場主體，推出“汽車貸”和“車船融資租賃”等產品創(chuàng)新，都較好地服務了物流企業(yè)。

目前的場景金融，基于真實貿易場景的資金需求，抓住場景并配合相對應的金融產品，可以大大地降低獲客成本，較大程度地降低風險。物流金融創(chuàng)新是將信貸產品嵌入眾多的場景中，產品的形態(tài)也在不斷創(chuàng)新。

物流金融的模式很多，物流企業(yè)要找到適合自身的模式，做深做足，開發(fā)物流業(yè)發(fā)展的金融產品和融資服務方案。我國的金融行業(yè)在科技化和普惠化方面取得長足的進步，為物流金融產品的創(chuàng)新提供了條件。

物流金融業(yè)務將以何種姿態(tài)發(fā)揮力量，值得我們密切關注，服務小微金融創(chuàng)新之路走起來依然不會那么容易。服務小微企業(yè)不光是一種愿望,更是一種理解行業(yè)交易邏輯的能力、而這些能力的培養(yǎng)以及行業(yè)自身的成熟都需要時間的積累以及從業(yè)者的不懈努力。

在金融創(chuàng)新上，要堅持有所為，有所不為的方向，結合自身的特點和金融大環(huán)境的狀況，以決定推出的產品。

結語：中國廣闊的市場為物流行業(yè)帶來了巨大的發(fā)展空間，伴隨著物流產業(yè)發(fā)展而興起的物流金融為金融開辟了一個新的領域，兩者相互結合，各自為對方創(chuàng)造商機。