商業(yè)保理指由非銀行金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的保理。具體是指銷售商將其與買方訂立的貨物銷售（服務(wù)）合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司，由保理公司為其提供貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款管理與催收等綜合性商貿(mào)服務(wù)。本文重點(diǎn)為您講解商業(yè)保理的八大業(yè)務(wù)模式。

01雙保理業(yè)務(wù)模式

國(guó)際保理通常為雙保理。在雙保理模式下，由出口商與出口國(guó)所在地的保理商簽署協(xié)議，出口保理商與進(jìn)口保理商雙方也簽署協(xié)議，相互委托代理業(yè)務(wù)，出口保理商根據(jù)出口商的需要提供保理服務(wù)。

FCI發(fā)布的《國(guó)際保理業(yè)務(wù)通用規(guī)則》詳細(xì)介紹了國(guó)際保理業(yè)務(wù)處理的規(guī)則。國(guó)內(nèi)保理商可以通過(guò)加入FCI或IFG成為會(huì)員，開(kāi)展國(guó)際保理業(yè)務(wù)。同出口企業(yè)簽署保理協(xié)議后，保理公司向進(jìn)口保理商申請(qǐng)核準(zhǔn)進(jìn)口商信用額度。

進(jìn)口保理商一旦核準(zhǔn)進(jìn)口商信用額度，在核準(zhǔn)額度內(nèi)的有效應(yīng)收賬款的信用風(fēng)險(xiǎn)由進(jìn)口保理商承擔(dān)，保理公司可以據(jù)此對(duì)出口商融資。但是，保理公司并不是就高枕無(wú)憂了。根據(jù)GRIF規(guī)定，進(jìn)口保理商有反轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款的權(quán)利，進(jìn)口保理商可以將已受讓的應(yīng)收賬款再次轉(zhuǎn)讓回來(lái)，并解除其對(duì)反轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)收賬款的所有義務(wù)。

在雙保理模式下，即使已核準(zhǔn)應(yīng)收賬款，也不能保證進(jìn)口保理商承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)。因此，保理公司不能因?yàn)殡p保理而放松應(yīng)收賬款審查。為了降低由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，保理公司應(yīng)了解貿(mào)易雙方，確保出口商的履約能力，避免因貨物質(zhì)量問(wèn)題而使進(jìn)口商提出抗辯，還應(yīng)了解進(jìn)口商的資信和支付能力。

02反向保理業(yè)務(wù)模式

世界銀行的Leora Klapper在《反向保理在中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資中的作用》詳細(xì)闡述了反向保理的機(jī)制。同普通保理不同，反向保理模式中，保理公司選擇信用良好的企業(yè)作為核心企業(yè)，同核心企業(yè)簽署合作協(xié)議，對(duì)其供應(yīng)商提供保理融資服務(wù)。

反向保理重點(diǎn)審核核心企業(yè)的信用和交易記錄。核心企業(yè)通常為大型企業(yè)，信息透明度高，反向保理可以規(guī)避賣方欺詐風(fēng)險(xiǎn)，降低了獲得歷史交易信息和信用信息的難度和成本。保理公司通過(guò)同核心企業(yè)合作，可以與核心企業(yè)的多家供應(yīng)商開(kāi)展保理業(yè)務(wù)，降低營(yíng)銷成本。

03賒銷信用風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)模式

賒銷實(shí)際上是向買方貸款，買方不付款就會(huì)形成壞賬。因此，賣方簽署賒銷合同其實(shí)也是在簽署一份信貸合同。在簽署合同前，企業(yè)應(yīng)該向銀行一樣了解買方的經(jīng)營(yíng)狀況、信用信息，進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，確定是否賒銷，賒銷的期限和額度。如果沒(méi)有做這些工作，就像銀行沒(méi)有調(diào)查直接放款一樣，出現(xiàn)壞賬的概率很高。

但是，通常賣方缺乏判斷信用風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)能力。作為專業(yè)商業(yè)信用管理的保理公司可以為賣方提供相應(yīng)服務(wù)，幫助客戶調(diào)查買方的資信狀況，選擇賒銷客戶，設(shè)定賒銷額度和賒銷條件，事前控制壞賬風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)實(shí)際交易情況調(diào)整賒銷額度和條件，對(duì)于經(jīng)營(yíng)狀況惡化的客戶，應(yīng)及時(shí)降低賒銷額度或停止賒銷。這樣，控制了應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，也為企業(yè)和保理公司開(kāi)展融資業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)。

賒銷信用風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)模式要求保理公司具有企業(yè)資信調(diào)查和商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力。

04應(yīng)收賬款管理業(yè)務(wù)模式

國(guó)內(nèi)保理機(jī)構(gòu)鮮有管理客戶銷售分戶賬的，通常只是登記已受讓的應(yīng)收賬款并監(jiān)控回款賬戶。

由于缺乏對(duì)客戶銷售情況的整體了解，應(yīng)收賬款額度控制、應(yīng)收賬款核準(zhǔn)、期限確定等工作比較困難。保理機(jī)構(gòu)之所以不管理銷售分戶賬，主要有兩方面原因：（1）客戶認(rèn)為自己有足夠財(cái)務(wù)人員，能夠處理應(yīng)收賬款賬務(wù)，沒(méi)有銷售分戶賬管理的需求，同時(shí)害怕暴露商業(yè)信息；（2）保理機(jī)構(gòu)認(rèn)為管理銷售分戶賬工作繁瑣，無(wú)利可圖。

銷售分戶賬管理是保理業(yè)務(wù)的重要要素，是保理機(jī)構(gòu)獲得應(yīng)收賬款信息的必要手段，通過(guò)管理銷售分戶賬，可以詳細(xì)了解應(yīng)收賬款信息，統(tǒng)計(jì)分析應(yīng)收賬款回款的準(zhǔn)確率、逾期率和壞賬率等，充分了解應(yīng)收賬款質(zhì)量，選擇符合條件的應(yīng)收賬款進(jìn)行保理融資，確定保理融資額度和期限。

保理機(jī)構(gòu)管理多家客戶的銷售分戶賬，實(shí)現(xiàn)規(guī)模化和專業(yè)化，收取管理費(fèi)也能帶來(lái)相當(dāng)可觀的收益。

銷售分戶賬管理技術(shù)要求不高，是個(gè)勞動(dòng)密集型工作，需要較多的賬戶管理人員，同時(shí)還需要建設(shè)銷售分戶賬管理系統(tǒng)，提供工作效率，降低操作風(fēng)險(xiǎn)。

05信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)模式

目前，銀行已同保險(xiǎn)公司合作開(kāi)發(fā)出了融資產(chǎn)品。如中國(guó)銀行推出的融信達(dá)業(yè)務(wù)，對(duì)賣方已向中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司或經(jīng)中國(guó)銀行認(rèn)可的其它信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保信用保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，憑相關(guān)單據(jù)、投保信用保險(xiǎn)的有關(guān)憑證、賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議等，中國(guó)銀行為賣方提供的資金融通。

保理公司也可以同保險(xiǎn)公司合作，由保險(xiǎn)公司提供應(yīng)收賬款信用保險(xiǎn)，保理公司提供保理融資服務(wù)。

為了促進(jìn)信用銷售，財(cái)政部和商務(wù)部聯(lián)合下文，對(duì)商貿(mào)企業(yè)投保國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用險(xiǎn)提供政府50%的補(bǔ)貼，鼓勵(lì)商貿(mào)企業(yè)投信用保險(xiǎn)，獲得信用保險(xiǎn)融資。國(guó)內(nèi)信用保險(xiǎn)的實(shí)際費(fèi)率在1%左右。

但是，對(duì)于已投信用保險(xiǎn)的應(yīng)收賬款，并不能保證保理公司萬(wàn)無(wú)一失。首先，保險(xiǎn)公司在保險(xiǎn)合同中通常約定責(zé)任免除，在責(zé)任免除條款約定的條件下，即使付款人破產(chǎn)或延期支付，保險(xiǎn)公司也不賠付。

其次，信用保險(xiǎn)覆蓋的是買方破產(chǎn)和惡意拖欠風(fēng)險(xiǎn)，賣方自身的履約風(fēng)險(xiǎn)則需要保理商來(lái)承擔(dān)。如買賣雙方惡意串通修改回款賬戶，將回款轉(zhuǎn)至非監(jiān)管賬戶，保理公司不能收回融資款。

第三，保險(xiǎn)公司賠付通常在應(yīng)收賬款到期幾個(gè)月后，即使賠付到位，也存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。因此，保理公司還應(yīng)注重篩選客戶，加強(qiáng)對(duì)客戶的管理，避免客戶自身違約造成損失，同時(shí)加強(qiáng)流動(dòng)性管理，避免賠付延遲導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

除中國(guó)進(jìn)出口信用保險(xiǎn)公司外，信用保險(xiǎn)在保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)占比較低，特別是國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)，盡管政府積極支持，信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展并不普遍，僅僅依靠保險(xiǎn)公司推薦客戶辦理保理業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)規(guī)模有限。

開(kāi)展信用保險(xiǎn)業(yè)務(wù)模式的保理公司應(yīng)積極營(yíng)銷客戶投信用保險(xiǎn)。

06應(yīng)收賬款過(guò)程監(jiān)控業(yè)務(wù)模式

在電子商務(wù)中，為了避免買賣雙方的不誠(chéng)信行為，出現(xiàn)了第三方支付機(jī)構(gòu)。買方購(gòu)買商品，款項(xiàng)由第三方控制，待買方確認(rèn)收到貨物后，第三方將款項(xiàng)支付給賣方。在這種情況下，應(yīng)收賬款期限短，風(fēng)險(xiǎn)低。

應(yīng)收賬款過(guò)程監(jiān)控業(yè)務(wù)模式需要得到第三方公司的密切配合，沒(méi)有第三方公司提供應(yīng)收賬款信息、款項(xiàng)劃付至指定賬戶等，業(yè)務(wù)無(wú)法開(kāi)展。

第三方公司合作是這種業(yè)務(wù)模式的關(guān)鍵。應(yīng)收賬款過(guò)程監(jiān)控業(yè)務(wù)模式通常單筆金額小、期限短，保理業(yè)務(wù)筆數(shù)多，需要建立業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)取代人工操作。

07應(yīng)收賬款催收業(yè)務(wù)模式

應(yīng)收賬款催收是保理業(yè)務(wù)的基本要素。但是，多數(shù)保理公司并沒(méi)有將催收作為業(yè)務(wù)內(nèi)容。首先，國(guó)內(nèi)保理公司的保理業(yè)務(wù)基本上都是有追索權(quán)保理，如果應(yīng)收賬款到期付款人不能償付，保理商首先向融資企業(yè)追償，而不是向付款人催收。其次，催收應(yīng)收賬款需要專門的法律人才和催收技巧，國(guó)內(nèi)保理公司偏重于保理融資，缺乏催收人才。

企業(yè)確實(shí)需要應(yīng)收賬款催收服務(wù)，目前一些律師事務(wù)所和討債公司都提供應(yīng)收賬款催收服務(wù)。保理公司在保理業(yè)務(wù)中已進(jìn)行了賒銷信用管理和應(yīng)收賬款管理，比較了解應(yīng)收賬款債務(wù)人的基本情況，且保理公司通常有專業(yè)的法律人員，具備應(yīng)收賬款催收的條件。

即使是有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)也需要催收應(yīng)收賬款服務(wù)，一方面通過(guò)催收，降低應(yīng)收賬款壞賬率，降低風(fēng)險(xiǎn)；另一方面滿足客戶應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)要求，收取相關(guān)費(fèi)用，提高盈利能力。

08銀行代理模式

保理公司同銀行建立良好的合作關(guān)系，同銀行開(kāi)展合作，除了前面介紹的同銀行開(kāi)展雙保理之外，還可以為銀行提供做銀行想做不愿做的服務(wù)，成為銀行的外包服務(wù)商。

銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，需要存貨質(zhì)押、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押等來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，但是銀行沒(méi)有足夠的人力來(lái)監(jiān)管存貨和管理應(yīng)收賬款，銀行業(yè)也不愿干這種費(fèi)力費(fèi)時(shí)的工作。

保理公司根據(jù)銀行的需求，接受銀行委托監(jiān)管存貨和管理應(yīng)收賬款，為其提供相應(yīng)服務(wù)，讓銀行專注做其信貸業(yè)務(wù)，通過(guò)分工合作加強(qiáng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，提高業(yè)務(wù)效率，促進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)保理公司和銀行雙贏。

銀行（特別是股份制銀行）人力成本高，人員有限，不愿花費(fèi)精力開(kāi)展前期調(diào)查，希望直接和目標(biāo)客戶開(kāi)展業(yè)務(wù)，同時(shí)銀行受經(jīng)營(yíng)區(qū)域，不能對(duì)異地企業(yè)辦理業(yè)務(wù)。保理公司根據(jù)銀行需求，作為銀行一種營(yíng)銷渠道為銀行提供服務(wù)。

了解銀行保理業(yè)務(wù)的條件，根據(jù)銀行條件篩選客戶并進(jìn)行相關(guān)調(diào)查后，向銀行推薦業(yè)務(wù)，銀行審核通過(guò)后直接辦理保理融資業(yè)務(wù)或受讓保理公司應(yīng)收賬款辦理再保理。

通過(guò)保理公司的篩選推薦，銀行擴(kuò)展了營(yíng)銷渠道，并提高了業(yè)務(wù)的通過(guò)率，降低業(yè)務(wù)營(yíng)銷成本，并可通過(guò)保理公司跨越經(jīng)營(yíng)區(qū)域的限制。保理公司收取中介費(fèi)用或差價(jià)，也突破資金來(lái)源的瓶頸。