供應(yīng)鏈金融作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效工具，具有周期短、頻次快的特點(diǎn)，能夠針對企業(yè)的實(shí)際需求定制融資服務(wù)，降低企業(yè)融資門檻，為企業(yè)提供更加靈活、便捷的融資方式。

一、供應(yīng)鏈金融的市場機(jī)會(huì)

首先是企業(yè)應(yīng)收賬款持續(xù)上升，加劇資金的需求。近幾年，受世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇明顯放緩和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的影響，國際國內(nèi)市場需求總體不足，各行業(yè)產(chǎn)能過剩問題較為突出，在此背景下，企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模持續(xù)上升。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款凈額已由2005年的不到3萬億增加到2014年的10.5萬億，十年里增長了3.55倍，年均復(fù)合增速15%。

其次是融資利率市場的盲點(diǎn)需要供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行填補(bǔ)。而從中國金融市場的發(fā)展來看，年化8%-12%之間的供應(yīng)鏈融資利率，是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)尚未觸及的空間，也是極具發(fā)展?jié)摿Φ娜f億藍(lán)海。

供應(yīng)鏈金融作為國內(nèi)企業(yè)拓展融資渠道的重要途徑之一，填補(bǔ)8%-12%的融資利率空白，打開中小企業(yè)融資閥門。

再次是融資租賃促進(jìn)了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。與供應(yīng)鏈金融同樣緊密相連。近幾年我國融資租賃業(yè)得到了飛速的發(fā)展，租賃合同額不斷增加。2014年融資租賃合同余額已經(jīng)超過了3萬億。融資租賃的快速發(fā)展對于需要大規(guī)模專業(yè)設(shè)備的企業(yè)來說十分有利，對于供應(yīng)鏈金融的發(fā)展同樣意義重大。

二、供應(yīng)鏈金融集中的行業(yè)

供應(yīng)鏈金融集中行業(yè)有這幾個(gè)特點(diǎn)，一是供應(yīng)鏈行業(yè)需要背靠足夠大的行業(yè)空間。支撐供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈需具備大體量的特點(diǎn)，否則金融業(yè)務(wù)容易觸碰到天花板，影響甚至限制供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的成長性。

二是擁有數(shù)量眾多的弱勢上下游企業(yè)群體。融資痛點(diǎn)的存在是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的前提，上下游企業(yè)越弱勢且群體越龐大，其融資需求越無法得到充分滿足。痛點(diǎn)越深，弱勢上下游企業(yè)群體規(guī)模越大，供應(yīng)鏈金融施展相對優(yōu)勢的空間越大。

歐盟發(fā)布的一份報(bào)告指出，最能衍生出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的行業(yè)分別是：零售、制造、快消品、汽車等行業(yè)。根據(jù)調(diào)查，目前國內(nèi)供應(yīng)鏈金融主要集中在計(jì)算機(jī)通信、家電、快銷品、電力設(shè)備、汽車、化工、煤炭、鋼鐵、醫(yī)藥、有色金屬等行業(yè)。

三、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢

隨著科技進(jìn)步和時(shí)代發(fā)展，供應(yīng)鏈金融運(yùn)作方式也正在發(fā)生變化，在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，供應(yīng)鏈金融存在以下幾個(gè)發(fā)展趨勢：

電商金融化：

電商平臺(tái)紛紛加快供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略布局。電商面向商戶提供投融資服務(wù)，具有一定的信息優(yōu)勢，與銀行、商戶間實(shí)現(xiàn)互惠多贏。從阿里巴巴、敦煌網(wǎng)到金銀島、亞馬遜，再到京東商城，發(fā)展供應(yīng)鏈金融正成為電商巨頭搶占市場份額、爭奪供應(yīng)商的必經(jīng)之路。

電商平臺(tái)做供應(yīng)鏈金融一般有兩種方式：一種是扮演擔(dān)保角色，不用自有資金、而是用銀行資金放貸，比如敦煌網(wǎng)、金銀島；另一種則是電商直接用自有資金放貸，比如阿里巴巴。而京東商城的模式則是二者兼而有之：在訂單融資、應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)中，京東是以擔(dān)保方的身份出現(xiàn)；而在委托貸款融資中，京東則是出資方。為供應(yīng)商創(chuàng)造了一個(gè)從供貨、銷售、融資到結(jié)算的閉環(huán)，通過這個(gè)閉環(huán)將供應(yīng)商緊緊圈住。

物流金融化：

物流公司、第三方支付公司開始介入供應(yīng)鏈金融。第三方物流企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)合作乃至深度融合，開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)已經(jīng)成為規(guī)模龐大但利潤率微薄的物流企業(yè)的全新利潤增長點(diǎn)。物流企業(yè)做供應(yīng)鏈金融，風(fēng)險(xiǎn)要比傳統(tǒng)銀行低得多。掌握的信息全面，可隨時(shí)跟蹤物流、信息流，還有運(yùn)用客戶信息系統(tǒng)了解企業(yè)的經(jīng)營狀況以降低風(fēng)險(xiǎn)，信用查詢作業(yè)能力也比一般銀行要好。

近兩年，第三方支付也從簡單的支付網(wǎng)關(guān)逐步延伸到支付上下游企業(yè)融資。第三方支付了解到上下游企業(yè)的交易和融資信息，掌握了交易過程的資金流和信息流，以此來控制融資風(fēng)險(xiǎn)。包括快錢、匯付天下，易寶等第三方支付公司在加大對行業(yè)支付（供應(yīng)鏈金融）領(lǐng)域的投資和業(yè)務(wù)拓展力度。

供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)化：

訂單情況、交易歷史，主體資質(zhì)等信息逐漸數(shù)據(jù)化 。隨著技術(shù)的進(jìn)步和平臺(tái)交易的發(fā)展。供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)交易鏈條上的訂單情況、交易歷史、交易主體等信息都會(huì)逐步沉淀在平臺(tái)上，平臺(tái)可以梳理這些數(shù)據(jù)提供給銀行，由銀行提供資金，平臺(tái)為數(shù)據(jù)的真實(shí)性提供保證。解決了資金瓶頸，滿足了小微企業(yè)的融資需求。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將信息流、物流和資金流深度融合，開拓供應(yīng)鏈金融，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融進(jìn)一步發(fā)展。基于大數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)信貸業(yè)務(wù)崛起。

金融網(wǎng)絡(luò)化：

用互聯(lián)網(wǎng)整合電商、支付、物流、銀行、政府、海關(guān)等數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)。金融的風(fēng)險(xiǎn)往往在于信息的不對稱，不對稱的原因在于信息割裂，各個(gè)信息孤島沒有連通或者不易連通，而通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，包括移動(dòng)互聯(lián)，大數(shù)據(jù)等快速高效的方式，金融機(jī)構(gòu)可以將各個(gè)信息數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)（包括銀行、保險(xiǎn)、證券、互聯(lián)網(wǎng)、海關(guān)、稅務(wù)、工商、其他征信數(shù)據(jù)部門）連接起來，構(gòu)造關(guān)于擬融資客戶的信息全景圖，最大程度上降低融資風(fēng)險(xiǎn)。

此外，這個(gè)連接的過程不是通過行政命令的，而是自組織，市場化行為來實(shí)施的，各個(gè)數(shù)據(jù)信息節(jié)點(diǎn)會(huì)自主連接其他節(jié)點(diǎn)，以補(bǔ)充自己沒有的信息和數(shù)據(jù)。

交易標(biāo)準(zhǔn)化：

供應(yīng)鏈各主體交易邊界逐漸清晰、接口標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范 。交易標(biāo)準(zhǔn)化可以分為，交易場所標(biāo)準(zhǔn)化，各種交易所、交易平臺(tái)將會(huì)越來越多；交易接口標(biāo)準(zhǔn)化，與交易對手方的接口會(huì)清晰標(biāo)準(zhǔn)；交易合約標(biāo)準(zhǔn)化，保證交易的快速達(dá)成，標(biāo)準(zhǔn)合約交易會(huì)越來越多，并且這種合約可質(zhì)押可再次流通；交易對手標(biāo)準(zhǔn)化；合格交易商制度會(huì)規(guī)范；交易流程標(biāo)準(zhǔn)化，通過標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格的流程約束交易整個(gè)過程，能夠規(guī)模化擴(kuò)張；交易結(jié)果標(biāo)準(zhǔn)化，結(jié)果可預(yù)測，可定義；交易數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，交易過程中的數(shù)據(jù)內(nèi)容格式會(huì)逐漸統(tǒng)一，保證數(shù)據(jù)的互通互聯(lián)高效。

平臺(tái)專業(yè)化：

出現(xiàn)越來越多的供應(yīng)鏈專業(yè)化、垂直化解決方案提供商。隨著社會(huì)分工的精細(xì)化、縱深化，將會(huì)有更多的專業(yè)化、垂直化的業(yè)務(wù)平臺(tái)（包括數(shù)據(jù)平臺(tái)，電商平臺(tái)，物流平臺(tái)等）產(chǎn)生，專注于各自行業(yè)精耕細(xì)作， 集信息咨詢、交易、擔(dān)保、投融資等服務(wù)于一體。而銀行等機(jī)構(gòu)將和這些業(yè)務(wù)平臺(tái)緊密支持，提供批發(fā)資金，擴(kuò)大銀行客群，提高銀行收益，與電商共同發(fā)展。