我是最航運(yùn)丹尼斯，因?yàn)楦鞣N地緣政治因素的深入影響，國(guó)際貿(mào)易隨之不斷演變，航運(yùn)船隊(duì)和貨物流向也正變得越來(lái)越分叉。這是世界也是我們所面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)之一，未來(lái)最大可能性的場(chǎng)景是 “全面競(jìng)爭(zhēng)”和“部分競(jìng)爭(zhēng)”，前者是所有國(guó)家都加入西方或東方貿(mào)易集團(tuán)，后者是一些國(guó)家保持中立并與兩者進(jìn)行貿(mào)易。

1、對(duì)于航運(yùn)物流從業(yè)人員和關(guān)注當(dāng)前航運(yùn)發(fā)展的人來(lái)說(shuō)，“部分競(jìng)爭(zhēng)”的場(chǎng)景已經(jīng)非常熟悉因?yàn)榫驮诎l(fā)生發(fā)生而且正在深入。最明顯的是油運(yùn)，還有集裝箱和干散貨航運(yùn)。地緣政治正在將全球航運(yùn)體系一分為二，（此處省略，大家自品），一些國(guó)家則試圖居中，雙方都參與，并保持開(kāi)放的選擇。

2、對(duì)于油運(yùn)，地緣政治分裂對(duì)油輪運(yùn)價(jià)有利，這是在2022年年初俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)開(kāi)始前一天就剛好分析和預(yù)測(cè)推送的，到目前觀點(diǎn)也保持不變，近兩年運(yùn)力增長(zhǎng)也將非常有限。當(dāng)然在未來(lái)極端情況下也有可能轉(zhuǎn)為不利。俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)將俄羅斯原油從歐盟的短途貿(mào)易改為運(yùn)往中國(guó)和印度的長(zhǎng)途貿(mào)易，并將俄羅斯柴油從歐盟改為運(yùn)往北非、亞洲和南美的替代買家。歐盟用來(lái)自美國(guó)、中東和亞洲的更遙遠(yuǎn)的供應(yīng)取代了失去的俄羅斯石油。運(yùn)輸需求以噸英里為單位：貨量乘以距離。俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)后的貿(mào)易模式遠(yuǎn)不如戰(zhàn)前的模式有效，大大提高了油輪的噸英里數(shù)，這對(duì)運(yùn)價(jià)來(lái)說(shuō)是一個(gè)加分項(xiàng)。此前，在對(duì)伊朗實(shí)施制裁后，也出現(xiàn)了同樣的距離效應(yīng)，制裁將伊朗之前出口到歐盟和印度的原油轉(zhuǎn)移到了通往中國(guó)的更長(zhǎng)路線上；以及對(duì)委內(nèi)瑞拉的制裁，將該國(guó)的原油出口從美國(guó)轉(zhuǎn)移到中國(guó)。地緣政治也導(dǎo)致油輪船隊(duì)出現(xiàn)分歧，一邊是以美元交易并使用西方保險(xiǎn)和金融提供商的油輪。另一方面，現(xiàn)在占全球油輪噸位的10%或更多，是所謂的“影子艦隊(duì)”，即所有權(quán)不透明的船只，不以美元交易，也不使用西方服務(wù)。影子船隊(duì)最初出現(xiàn)在對(duì)伊朗的制裁之后，在針對(duì)委內(nèi)瑞拉的制裁之后增長(zhǎng)，在俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)后激增。中東、中國(guó)和印度的買家繼續(xù)購(gòu)買老式原油和成品油輪讓影子船隊(duì)不斷增長(zhǎng)。從更長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，全球GDP增長(zhǎng)越高，對(duì)石油的需求就越好，反之亦然，GDP增長(zhǎng)越小或者負(fù)增長(zhǎng)，那么對(duì)石油的需求就越小。 當(dāng)下世界從多邊合作轉(zhuǎn)向地緣政治競(jìng)爭(zhēng)，到2050年，各國(guó)經(jīng)濟(jì)都將受到打擊造成對(duì)油運(yùn)的負(fù)面影響。

3、對(duì)于集裝箱，沒(méi)有油運(yùn)那么明顯，但也是朋友貿(mào)易朋友經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)。俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)讓”地緣政治正在加強(qiáng)對(duì)“朋友貿(mào)易”的關(guān)注，即具有共同價(jià)值觀的值得信賴的國(guó)家之間的集裝箱貿(mào)易。如果朋友支持成為標(biāo)準(zhǔn)的貿(mào)易模式，船公司將需要開(kāi)始創(chuàng)造性地思考如何繼續(xù)為分歧的雙方服務(wù)。這也將使越南和印度等國(guó)陷入非常尷尬的困境?？梢岳斫獾氖?，他們目前正試圖扮演中立雙方的角色。但總有一天，東西方大國(guó)會(huì)自己決定他們是否屬于自己的一方。有一種場(chǎng)景也是，當(dāng)今航運(yùn)市場(chǎng)的“部分競(jìng)爭(zhēng)”模式可能會(huì)演變成“全面競(jìng)爭(zhēng)”，沒(méi)有人能夠再扮演中間角色。俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)不久，除MSC外，幾乎所有主要集裝箱航運(yùn)公司都停止為俄羅斯港口提供服務(wù)。讓我覺(jué)得神奇的是，MSC能夠繼續(xù)與俄羅斯和美國(guó)進(jìn)行貿(mào)易，它是怎么做到的。MSC未撤出俄羅斯市場(chǎng)在俄羅斯貿(mào)易中仍保持著相當(dāng)大的地位，在所有3個(gè)俄羅斯門戶都有支線業(yè)務(wù)，而其他主要的船公司已完全退出市場(chǎng)。其他小的獨(dú)立船公司則填補(bǔ)了離開(kāi)的遠(yuǎn)洋班輪公司留下的空白，包括來(lái)自土耳其、迪拜和中國(guó)的玩家正在積極研究這一領(lǐng)域。除了俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)，現(xiàn)在全世界最關(guān)注的潛在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)之一是**，所以集裝箱運(yùn)輸?shù)牟焕蛩匾舶ǖ鼐壵蝿?dòng)蕩將對(duì)未來(lái)集裝箱運(yùn)輸需求構(gòu)成高風(fēng)險(xiǎn)。制造業(yè)向美國(guó)的回流和向墨西哥的近岸采購(gòu)將減少跨太平洋貿(mào)易量。此外，集裝箱航運(yùn)比油輪航運(yùn)更容易受到全球GDP的影響，全球GDP將受到地緣政治競(jìng)爭(zhēng)與多邊合作的負(fù)面影響。對(duì)油運(yùn)更差的不利因素是，你可以展望一下集裝箱船舶大量下水的場(chǎng)景，然后再看看全球經(jīng)濟(jì)和外貿(mào)訂單。

4、對(duì)于干散貨會(huì)更難預(yù)測(cè)，由于貨物品類的多樣性導(dǎo)致很難形成統(tǒng)一方向的合力，干散貨在俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)后的分流也更加復(fù)雜化。以總貨運(yùn)量衡量，干散貨其實(shí)是世界上最大的航運(yùn)細(xì)分市場(chǎng)。對(duì)干散貨的影響類似于油輪運(yùn)輸，貿(mào)易效率降低了，裝載俄羅斯貨物的散貨船行駛的距離更長(zhǎng)，并且不在回程航段裝載非俄羅斯貨物，這導(dǎo)致利用率更低。 這在短期內(nèi)對(duì)運(yùn)價(jià)來(lái)說(shuō)是積極的。然而，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，干散貨需求在很大程度上受到全球GDP的驅(qū)動(dòng)，尤其是中國(guó)經(jīng)濟(jì)，理論上這兩者都將在“地緣政治競(jìng)爭(zhēng)”貿(mào)易情景下受到影響。 俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)后，歐盟禁止進(jìn)口俄羅斯煤炭。它現(xiàn)在從更遠(yuǎn)的地方（哥倫比亞、南非、美國(guó)、澳大利亞）購(gòu)買煤炭。俄羅斯的煤炭出口已轉(zhuǎn)向?qū)τ《群椭袊?guó)的長(zhǎng)途運(yùn)輸。 自戰(zhàn)爭(zhēng)以來(lái)，隨著貿(mào)易流的重新調(diào)整，平均滿載持續(xù)時(shí)間從19.07天惡化到34.82天，同比增長(zhǎng)82.6%，效率低下，當(dāng)然也意味著有效運(yùn)力的減少。 根據(jù)第三方的報(bào)告，中國(guó)對(duì)俄羅斯干散貨的進(jìn)口量在一年中增長(zhǎng)了25%，而印度對(duì)俄羅斯干散裝貨物的進(jìn)口量則增長(zhǎng)了近三倍。 越來(lái)越多的散貨船幾乎完全致力于進(jìn)行俄羅斯貿(mào)易，雖然不一定像油輪市場(chǎng)那樣是一個(gè)‘影子船隊(duì)’，但這些船只很少偏離航線進(jìn)行其他交易。自戰(zhàn)爭(zhēng)開(kāi)始以來(lái)，在卸下俄羅斯干散貨出口后直接返回俄羅斯的散貨船數(shù)量增加了約三分之二。其他“選邊站隊(duì)”的例子也越來(lái)越多。 本周一，貿(mào)易巨頭Louis Dreyfus宣布將從7月1日起停止處理俄羅斯糧食出口。此前一周，貿(mào)易公司嘉吉和維特拉宣布將停止處理俄羅斯糧食出口。另一方面，大家也都關(guān)注到了，巴西政府3月29日表示，中國(guó)和巴西已達(dá)成協(xié)議，不再使用美元作為中間貨幣，而以本幣開(kāi)展貿(mào)易。這一協(xié)議將使中國(guó)和拉丁美洲最大經(jīng)濟(jì)體巴西能夠直接進(jìn)行大規(guī)模的貿(mào)易和金融交易，用人民幣兌換巴西法定貨幣雷亞爾，反之亦然，而非通過(guò)美元這一中間貨幣進(jìn)行兌換。外媒報(bào)道稱，去年中巴雙邊貿(mào)易額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1505億美元。

5、這是最航運(yùn)所觀察到的趨勢(shì)，僅供參考，我們不討論地緣政治的背后和對(duì)錯(cuò)，我們所分析和討論的只是這一趨勢(shì)將對(duì)我們貿(mào)易航運(yùn)物流所造成的可能影響，讓一部分人先看到未來(lái)，提前做好規(guī)劃和準(zhǔn)備。