歐盟排放交易體系（EU ETS）與歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）簡(jiǎn)介

歐盟排放交易體系（EU ETS）

歐盟排放交易體系（EU ETS）又稱碳市場(chǎng)，是鼓勵(lì)減少溫室氣體排放的一項(xiàng)有效政策。EU ETS基于配額的碳市場(chǎng)，依據(jù)“總量控制與交易”體系，這類碳市場(chǎng)由政府或其他指定的權(quán)威機(jī)構(gòu)制定碳排放總量上限，并分配給有排放配額限制的控排企業(yè)，控排企業(yè)可以使用和買賣這些配額?？嘏牌髽I(yè)如果超出了自己配額的上限，則需要購(gòu)買配額，如果配額有剩余，則可以賣出這些配額。EU ETS讓污染者為他們的溫室氣體排放買單，幫助降低排放并創(chuàng)造收入為歐盟的綠色轉(zhuǎn)型提供資金，在所有歐盟國(guó)家以及冰島、列支敦士登和挪威（歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)-歐洲自由貿(mào)易聯(lián)盟國(guó)家）開(kāi)展業(yè)務(wù)，涵蓋能源部門和制造業(yè)約10000個(gè)裝置的排放量，以及在歐盟境內(nèi)飛行并飛往瑞士和英國(guó)的飛機(jī)運(yùn)營(yíng)商的排放量，約占?xì)W盟排放量的40%。從2024年起，還將涵蓋海上運(yùn)輸?shù)呐欧拧?

歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）

歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）是指歐盟針對(duì)部分進(jìn)口到歐盟的商品的碳排放量征收額外關(guān)稅，即通過(guò)CBAM調(diào)節(jié)商品所含碳排放量在歐盟邊界內(nèi)外的價(jià)格差異，使歐盟內(nèi)外的同量碳排放所需支付的碳稅基本持平，實(shí)現(xiàn)“碳平價(jià)”。

2019年12月，歐盟綠色新政提出CBAM計(jì)劃。2021年7月，歐洲委員會(huì)公布了減碳55%（Fit for 55）氣候政策提案，即到2030年，碳排放量較 1990年減少55%，到2050年，成為首個(gè)氣候中和大陸。而碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）倡議是“減排55%”（Fit for 55）氣候政策提案的一部分。2023年5月10日，歐洲議會(huì)和歐盟理事會(huì)作為共同立法者簽署了最終版《碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制條例》。該機(jī)制的基本規(guī)定及運(yùn)作特點(diǎn)將逐步生效并適用。

歐盟排放交易體系（EU ETS）與歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）的特點(diǎn)

對(duì)于建立EU ETS的特點(diǎn)，我們認(rèn)為有如下幾條：

1、不斷下降的免費(fèi)配額上限為公司提供了長(zhǎng)期配額稀缺性的確定性，并確保配額具有市場(chǎng)價(jià)值。配額價(jià)格是激勵(lì)公司以成本最低的方式和地點(diǎn)減少排放的動(dòng)力。

2、歐盟排放交易體系從配額銷售中產(chǎn)生收入。成員國(guó)利用這些收入支持對(duì)可再生能源、提高能源效率和有助于進(jìn)一步減少排放的低碳技術(shù)的投資。

對(duì)于歐盟推行CBAM的原因，我們認(rèn)為這是一種“一石四鳥(niǎo)”的做法。

1、盡可能防范碳泄漏情況的發(fā)生（碳泄露：指歐盟企業(yè)把碳密集型生產(chǎn)活動(dòng)轉(zhuǎn)移至歐盟境外，從歐盟境外較寬松的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)中獲益，或者通過(guò)進(jìn)口碳密集型產(chǎn)品來(lái)取代歐盟本土產(chǎn)品。碳泄漏會(huì)導(dǎo)致碳排放向歐洲以外地區(qū)轉(zhuǎn)移，從而嚴(yán)重削弱歐盟及全世界為應(yīng)對(duì)氣候變化所做出的努力。）當(dāng)然，雖然CBAM旨在防范碳泄漏風(fēng)險(xiǎn)，但是本條例同樣鼓勵(lì)第三國(guó)的生產(chǎn)商采用更高效的溫室氣體減排技術(shù)，從而減少排放。

2、防止本土產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力下降。

3、增加財(cái)政收入。

4、搶占?xì)夂蛑卫碓捳Z(yǔ)權(quán)。

EU ETS與CBAM運(yùn)作方式

關(guān)于EU ETS如何運(yùn)作，可以總結(jié)為以下幾個(gè)方面：

1、EU-ETS的核心交易原則是“上限與交易”原則。上限是對(duì)系統(tǒng)所涵蓋的設(shè)施和飛機(jī)運(yùn)營(yíng)商可以排放的溫室氣體總量設(shè)定的限制。根據(jù)歐盟的氣候目標(biāo)，該上限每年都會(huì)降低，確保排放量隨著時(shí)間的推移而減少。EU-ETS的分配機(jī)制主要包括免費(fèi)發(fā)放與拍賣兩種形式。拍賣是排放配額分配最透明的方式，并踐行了污染者應(yīng)付費(fèi)的原則，控排企業(yè)如果超出了自己配額的上限，則需要購(gòu)買配額，如果配額有剩余，則可以賣出這些配額。在上限內(nèi)，公司主要在歐盟碳市場(chǎng)上購(gòu)買配額，但他們也免費(fèi)獲得一些配額。其免費(fèi)發(fā)放配額逐步減少，拍賣比例逐步上升的趨勢(shì)。

目前，關(guān)于免費(fèi)分配的配額，EU ETS已經(jīng)實(shí)現(xiàn)：

電力部門排放配額已實(shí)現(xiàn)100%拍賣分配。

制造業(yè)仍然存在免費(fèi)分配的配額（達(dá)到一定量級(jí)），其余排放額將進(jìn)行拍賣。

航空部門15%的排放配額進(jìn)行拍賣，82%根據(jù)基準(zhǔn)免費(fèi)分配；剩下的3%成為行業(yè)新進(jìn)入者和快速發(fā)展的航空公司的特殊儲(chǔ)備。

2、市場(chǎng)穩(wěn)定儲(chǔ)備機(jī)制(Market Stability Reserve, MSR)：通過(guò)MSR解決配額盈余問(wèn)題，以及通過(guò)調(diào)整待拍賣配額的供應(yīng)，提高系統(tǒng)對(duì)需求側(cè)沖擊的抵御能力，即當(dāng)碳市場(chǎng)中流通的配額量超過(guò)8.33億噸時(shí)，歐盟碳市場(chǎng)管理機(jī)構(gòu)在拍賣新配額時(shí)會(huì)將相當(dāng)于流通配額量24%的新配額納入儲(chǔ)備；當(dāng)配額量低于4億噸時(shí)，則從儲(chǔ)備中調(diào)出1億噸投放市場(chǎng)。從2023年起，穩(wěn)定儲(chǔ)備中高于上一年度拍賣量的配額將不再有效。

關(guān)于CBAM如何運(yùn)作，可以總結(jié)為以下幾個(gè)方面：

1、CBAM將于2026年正式生效。屆時(shí)，歐盟進(jìn)口商需購(gòu)買與在歐盟碳價(jià)規(guī)則下生產(chǎn)商品應(yīng)付碳價(jià)等值的碳證書(shū)。CBAM采用的是電子憑證制度，每張CBAM電子憑證對(duì)應(yīng)著碳排放量為一噸的進(jìn)口商品，并對(duì)應(yīng)著獨(dú)立編號(hào)。

2、如果非歐盟生產(chǎn)商能夠證明自己已在第三方國(guó)家為生產(chǎn)進(jìn)口產(chǎn)品的碳排放量支付了碳價(jià)，則歐盟進(jìn)口商的相應(yīng)費(fèi)用可以全部減免。

3、非歐盟生產(chǎn)商越是綠色生產(chǎn)，支付的碳關(guān)稅就越少。

總之，CBAM雖然是歐盟碳市場(chǎng)(EU-ETS)的產(chǎn)物，但其運(yùn)作方式和EU ETS不相同。

EU ETS與CBAM涵蓋溫室氣體種類

EUETS和CBAM機(jī)制下的溫室氣體排放都涵蓋二氧化碳以及氧化亞氮和全氟化碳。

EU ETS與CBAM的適用范圍

EU ETS作為“總量控制與交易”體系，對(duì)其覆蓋范圍內(nèi)的活動(dòng)設(shè)定了溫室氣體排放配額總量，并且允許配額交易，而CBAM不應(yīng)對(duì)進(jìn)口設(shè)定量化上限，以避免限制貿(mào)易流通。此外，EU ETS適用于歐盟境內(nèi)特定生產(chǎn)過(guò)程和活動(dòng)，而CBAM應(yīng)適用于進(jìn)口到歐盟關(guān)稅領(lǐng)土內(nèi)的特定商品（CBAM覆蓋的商品或加工產(chǎn)品應(yīng)體現(xiàn)EU ETS覆蓋的活動(dòng)），為綜合稅則目錄（CN）編碼所對(duì)應(yīng)的商品。這里我們只展示鋼鐵相關(guān)商品。此外，我們發(fā)現(xiàn)在初始階段CBAM不會(huì)適用于生產(chǎn)過(guò)程中無(wú)重大排放的特定商品，例如廢鐵、部分鐵合金。

ETS配額必須在ETS交易市場(chǎng)上購(gòu)買，但是為避免碳泄漏，也會(huì)發(fā)放一定數(shù)量的免費(fèi)配額（獲得免費(fèi)排放配額的公司規(guī)則將發(fā)生變化，到 2034 年逐步取消。以下為非免費(fèi)額度：2026年：2.5%、2027年：5%、2028年：10%、2029年：22.5%、2030年：48.5%、2031年：61%，2032年：73.5%，2033年：86%，2034年：100%。）。雖然ETS有效地緩解了碳泄露風(fēng)險(xiǎn)，但是也削弱了國(guó)內(nèi)外企業(yè)投資改善生產(chǎn)清潔水平的意愿。CBAM的生效速度與EU ETS中免費(fèi)配額的淘汰速度一致。經(jīng)歐盟修訂后的ETS 將逐步減少發(fā)放給所有行業(yè)的免費(fèi)配額。

EU ETS與CBAM覆蓋國(guó)家的比較

EU ETS覆蓋的國(guó)家：歐盟27個(gè)成員國(guó)，后來(lái)逐步加入挪威、冰島、列支敦士登、克羅地亞等國(guó)。

CBAM覆蓋的國(guó)家：除冰島、列支敦士登、挪威三個(gè)歐盟體系內(nèi)國(guó)家和5個(gè)歐盟海外領(lǐng)土布辛根、赫里戈蘭、利維尼奧、休達(dá)、梅利利亞，以及與歐盟建立碳市場(chǎng)掛鉤的瑞士之外的，非歐盟國(guó)家和地區(qū)都在CBAM的覆蓋范圍之內(nèi)。

CBAM覆蓋的國(guó)家范圍正好是EU ETS覆蓋的國(guó)家范圍的非集合。

EU ETS與CBAM覆蓋行業(yè)的比較

EU ETS覆蓋的行業(yè)：第一階段納入20MW以上電廠、煉油、煉焦、鋼鐵、水泥、玻璃、石灰、制磚、制陶、造紙行業(yè)，第二階段新增航空業(yè)，第三階段新增制鋁、石油化工、制氨、硝酸、乙二酸、乙醛酸、碳捕獲、管線輸送、二氧化碳地下儲(chǔ)存行業(yè)，第四階段新增航運(yùn)業(yè)。

CBAM覆蓋行業(yè)：目前納入水泥、電力、肥料、鋼鐵、鋁、氫行業(yè)。

通過(guò)比較可以發(fā)現(xiàn)，雖然CBAM的最終目標(biāo)是覆蓋更廣泛的商品，但慎重起見(jiàn)，初期只覆蓋部分EU ETS行業(yè)。

EU ETS碳價(jià)和CBAM證書(shū)價(jià)格

EU ETS碳價(jià)：碳價(jià)格不是由監(jiān)管者主觀確定的，而是市場(chǎng)交易過(guò)程的結(jié)果。供需決定價(jià)格，如果配額發(fā)放過(guò)多，配額市場(chǎng)供大于求，必然導(dǎo)致碳價(jià)格的持續(xù)低迷。因此，確保碳配額的稀缺性是控制碳價(jià)的很重要的方式。去年歐盟碳市場(chǎng)(EU ETS)平均碳價(jià)為81歐元/噸。今年以來(lái)，碳配額價(jià)格先是隨著歐洲天然氣價(jià)格下跌而回調(diào)至80歐元之下，然后自2月份開(kāi)始連續(xù)上漲，現(xiàn)已經(jīng)突破100歐元。同時(shí)在2021年之前（涵蓋第一階段、第二階段、第三階段）被納入排放交易體系的排放實(shí)體在一定限度內(nèi)允許使用歐盟外的減排信用，只允許使用清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）項(xiàng)目的核證減排量（CERs，代表未排放到大氣中的由清潔發(fā)展機(jī)制生成與核證的tCO2）和聯(lián)合履行（JI）項(xiàng)目減排單位（ERUs，由于聯(lián)合履行項(xiàng)目未排放到大氣中的tCO2當(dāng)量數(shù)）。一般而言，碳信用的價(jià)格都會(huì)低于ETS碳價(jià)，其價(jià)格一般維持在歐盟碳配額價(jià)格60%左右，遠(yuǎn)低于EU ETS碳價(jià)，抵扣上限為15%，這也是企業(yè)更愿意購(gòu)買碳信用的原因。不過(guò)目前EU ETS已經(jīng)進(jìn)入第四階段，明確禁止使用碳信用抵消，不過(guò)未來(lái)將出臺(tái)法規(guī)把造林/再造林項(xiàng)目納入EU ETS交易體系。

CBAM證書(shū)價(jià)格：為確保CBAM作為一項(xiàng)防范碳泄漏的措施能夠長(zhǎng)期有效，CBAM應(yīng)密切體現(xiàn) EU ETS的碳價(jià)。在EU ETS市場(chǎng)上，發(fā)放給市場(chǎng)的配額價(jià)格通過(guò)拍賣決定，而CBAM憑證的價(jià)格由CBAM行政機(jī)關(guān)在每周的第一個(gè)工作日公布，其價(jià)格為上一周EU ETS碳交易的周平均收盤價(jià)格。歐洲委員會(huì)建立出售和回購(gòu)CBAM證書(shū)的公共中央平臺(tái)，成員國(guó)會(huì)通過(guò)公共中央平臺(tái)向在該成員國(guó)設(shè)立的CBAM授權(quán)申報(bào)商出售CBAM證書(shū)，其價(jià)格就是我們提到的上一周EU ETS碳交易的周平均收盤價(jià)格。

可以看出EU ETS碳價(jià)的波動(dòng)是會(huì)直接影響CBAM證書(shū)的價(jià)格的，也可以理解為CBAM證書(shū)價(jià)格是EU ETS碳價(jià)的體現(xiàn)。

EU ETS碳交易與CBAM證書(shū)交易的比較

EU ETS碳交易：歐盟碳市場(chǎng)可以分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。其中，一級(jí)市場(chǎng)包括配額拍賣（是碳價(jià)形成的基準(zhǔn)）和減排信用開(kāi)發(fā)，即一級(jí)市場(chǎng)為歐盟碳交易系統(tǒng)向市場(chǎng)通過(guò)拍賣或免費(fèi)發(fā)放的方式投放歐盟碳配額，這個(gè)時(shí)候參與拍賣的主體可以是受控減排履約企業(yè)、還有具有代理資格的投資信貸公司、對(duì)減排主體具有控制權(quán)的公共機(jī)構(gòu)或國(guó)有實(shí)體，其拍賣成交價(jià)為歐盟碳排放配額EUA現(xiàn)貨的基準(zhǔn)價(jià)格。同時(shí)，歐盟通過(guò)拍賣的方式控制EUA總量的供給；二級(jí)市場(chǎng)指碳配額和項(xiàng)目減排量的流通市場(chǎng)（以碳衍生品交易為主）。其主要功能為風(fēng)險(xiǎn)管理，排放履約企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)及除排放履約企業(yè)以外的非金融機(jī)構(gòu)在歐盟監(jiān)管下也可以進(jìn)行投機(jī)交易。

CBAM證書(shū)交易的可能性：雖然不限制進(jìn)口商可獲得的CBAM證書(shū)數(shù)量；但進(jìn)口商不可以結(jié)轉(zhuǎn)和交易CBAM證書(shū)。同時(shí)，允許公共中央平臺(tái)，代表CBAM授權(quán)申報(bào)商所在的成員國(guó)回購(gòu)一定數(shù)量的多余的CBAM證書(shū)，但須在每年6月30日前提出，回購(gòu)價(jià)格為其購(gòu)買時(shí)價(jià)格，且回收數(shù)量不能超過(guò)上一年度購(gòu)買總數(shù)的三分之一。

EU ETS為世界各國(guó)提供了有效的碳排放交易運(yùn)行模范機(jī)制，其本身想看到的局面就是歐盟碳交易市場(chǎng)的活躍；而CBAM機(jī)制本身并不是為了交易而建立的，實(shí)質(zhì)是對(duì)進(jìn)口商品在出口國(guó)未支出的碳排放成本進(jìn)行收費(fèi)，二者在設(shè)計(jì)之初的定位就不一樣。

EU ETS配額與CBAM證書(shū)的有效期

EU ETS配額的有效期：從2013年1月1日起發(fā)行的排放配額將無(wú)限期有效。從2021年1月1日起發(fā)行的排放配額將包含一項(xiàng)標(biāo)識(shí),顯示它們是在從2021年1月1日起的哪個(gè)十年期間內(nèi)發(fā)行的,并將從該十年期間的第一年起對(duì)排放生效。

CBAM證書(shū)的有效期：有效期為2年。超過(guò)2年一直在賬戶里的憑證，將會(huì)在每年6月30日后被清零，這樣可有效規(guī)避在初期大量囤積低價(jià)憑證的行為。

通過(guò)比較可以得知，CBAM證書(shū)設(shè)置有效期（在初期多購(gòu)買是沒(méi)有意義的）對(duì)非歐盟國(guó)家其實(shí)不太友好，目前EU ETS的碳市場(chǎng)價(jià)格是持續(xù)走高的狀態(tài)，碳排放高的非歐盟企業(yè)會(huì)支付更多的碳關(guān)稅。

EU ETS的交易場(chǎng)所與方式和CBAM的征收?qǐng)鏊c方式

EU ETS的交易場(chǎng)所與方式：歐盟排放交易體系的業(yè)務(wù)被集中到由歐盟委員會(huì)運(yùn)營(yíng)的單一歐盟登記處，其涵蓋所有參與歐盟排放交易體系的國(guó)家，主要紀(jì)錄：1、國(guó)家實(shí)施措施（每個(gè)歐盟國(guó)家ETS指令涵蓋的設(shè)施清單，以及對(duì)每個(gè)設(shè)施的免費(fèi)分配）；2、持有此類津貼的公司或個(gè)人的賬戶；3、賬戶持有人進(jìn)行的準(zhǔn)備金轉(zhuǎn)移（“交易”）；3、年度驗(yàn)證設(shè)施和飛機(jī)運(yùn)營(yíng)商的CO2排放；4、配額和核實(shí)排放量的年度核對(duì)，每家公司必須交出足夠的配額來(lái)覆蓋其所有核實(shí)排放量。要參加歐盟排放交易體系，公司或個(gè)人必須在歐盟登記處開(kāi)立賬戶。目前歐盟碳交易體系的交易場(chǎng)所主要是洲際交易所（ICE）和歐洲能源交易所（EEX）。洲際交易所（ICE）目前在碳交易方面的產(chǎn)品主要包括一級(jí)市場(chǎng)的碳排放配額拍賣，二級(jí)市場(chǎng)的歐盟碳配額(EUA)及歐盟航空碳配額(EUAA)期貨等相關(guān)金融衍生品。此外，ICE還提供北美洲地區(qū)的碳交易服務(wù)，如加州碳配額、美國(guó)區(qū)域減排計(jì)劃碳配額以及碳配額相關(guān)的金融衍生品。歐洲能源交易所（EEX）在碳交易方面的產(chǎn)品包括一級(jí)市場(chǎng)的碳排放配額拍賣，二級(jí)市場(chǎng)的EUA和EUAA現(xiàn)貨、EUA和EUAA期貨等金融衍生品，其中現(xiàn)貨交易為主。

CBAM的征收?qǐng)鏊c方式：歐洲委員會(huì)建立出售和回購(gòu)CBAM證書(shū)的公共中央平臺(tái)，推動(dòng)主管部門之間以及主管部門與歐洲委員會(huì)之間交換信息，開(kāi)展合作。同時(shí)，歐洲委員會(huì)以標(biāo)準(zhǔn)化電子數(shù)據(jù)庫(kù)的形式建立一個(gè)CBAM授權(quán)申報(bào)商的CBAM注冊(cè)系統(tǒng)，其中包含關(guān)于該等CBAM授權(quán)申報(bào)商的CBAM證書(shū)的數(shù)據(jù)。公共中央平臺(tái)和CBAM注冊(cè)系統(tǒng)之間的信息打通，其公共中央平臺(tái)中的CBAM證書(shū)銷售、回購(gòu)、注銷信息應(yīng)于每個(gè)工作日結(jié)束時(shí)轉(zhuǎn)入CBAM注冊(cè)系統(tǒng)。和進(jìn)出口稅按次征收不同，CBAM碳關(guān)稅的結(jié)算是在來(lái)年的5月31日前統(tǒng)一征收。成員國(guó)應(yīng)通過(guò)公共中央平臺(tái)向在該成員國(guó)設(shè)立的CBAM授權(quán)申報(bào)商出售CBAM 證書(shū)。CBAM授權(quán)申報(bào)商通過(guò)CBAM注冊(cè)系統(tǒng)清繳CBAM證書(shū)，歐洲委員會(huì)從CBAM注冊(cè)系統(tǒng)中刪除清繳的CBAM證書(shū)。因此CBAM授權(quán)申報(bào)商應(yīng)確保CBAM注冊(cè)系統(tǒng)中的賬戶上有所需數(shù)量的CBAM證書(shū)，比如授權(quán)申報(bào)商要確保每季度末其注冊(cè)系統(tǒng)賬戶中的CBAM證書(shū)數(shù)量要對(duì)應(yīng)該日歷年開(kāi)始以來(lái)所有進(jìn)口商品至少80%的隱含碳排放。

通過(guò)比較可以看出，CBAM的征收?qǐng)鏊c方式還是比較簡(jiǎn)單固定的，而EU ETS作為市場(chǎng)本身的交易方式就是多變的。

EU ETS碳交易與CBAM證書(shū)交易的比較

EU ETS碳交易：歐盟碳市場(chǎng)可以分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。其中，一級(jí)市場(chǎng)包括配額拍賣（是碳價(jià)形成的基準(zhǔn)）和減排信用開(kāi)發(fā)，即一級(jí)市場(chǎng)為歐盟碳交易系統(tǒng)向市場(chǎng)通過(guò)拍賣或免費(fèi)發(fā)放的方式投放歐盟碳配額，這個(gè)時(shí)候參與拍賣的主體可以是受控減排履約企業(yè)、還有具有代理資格的投資信貸公司、對(duì)減排主體具有控制權(quán)的公共機(jī)構(gòu)或國(guó)有實(shí)體，其拍賣成交價(jià)為歐盟碳排放配額EUA現(xiàn)貨的基準(zhǔn)價(jià)格。同時(shí)，歐盟通過(guò)拍賣的方式控制EUA總量的供給；二級(jí)市場(chǎng)指碳配額和項(xiàng)目減排量的流通市場(chǎng)（以碳衍生品交易為主）。其主要功能為風(fēng)險(xiǎn)管理，排放履約企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)及除排放履約企業(yè)以外的非金融機(jī)構(gòu)在歐盟監(jiān)管下也可以進(jìn)行投機(jī)交易。

CBAM證書(shū)交易的可能性：雖然不限制進(jìn)口商可獲得的CBAM證書(shū)數(shù)量；但進(jìn)口商不可以結(jié)轉(zhuǎn)和交易CBAM證書(shū)。同時(shí)，允許公共中央平臺(tái)，代表CBAM授權(quán)申報(bào)商所在的成員國(guó)回購(gòu)一定數(shù)量的多余的CBAM證書(shū)，但須在每年6月30日前提出，回購(gòu)價(jià)格為其購(gòu)買時(shí)價(jià)格，且回收數(shù)量不能超過(guò)上一年度購(gòu)買總數(shù)的三分之一。

EU ETS為世界各國(guó)提供了有效的碳排放交易運(yùn)行模范機(jī)制，其本身想看到的局面就是歐盟碳交易市場(chǎng)的活躍；而CBAM機(jī)制本身并不是為了交易而建立的，實(shí)質(zhì)是對(duì)進(jìn)口商品在出口國(guó)未支出的碳排放成本進(jìn)行收費(fèi)，二者在設(shè)計(jì)之初的定位就不一樣。

EU ETS配額與CBAM證書(shū)的有效期

EU ETS配額的有效期：從2013年1月1日起發(fā)行的排放配額將無(wú)限期有效。從2021年1月1日起發(fā)行的排放配額將包含一項(xiàng)標(biāo)識(shí),顯示它們是在從2021年1月1日起的哪個(gè)十年期間內(nèi)發(fā)行的,并將從該十年期間的第一年起對(duì)排放生效。

CBAM證書(shū)的有效期：有效期為2年。超過(guò)2年一直在賬戶里的憑證，將會(huì)在每年6月30日后被清零，這樣可有效規(guī)避在初期大量囤積低價(jià)憑證的行為。

通過(guò)比較可以得知，CBAM證書(shū)設(shè)置有效期（在初期多購(gòu)買是沒(méi)有意義的）對(duì)非歐盟國(guó)家其實(shí)不太友好，目前EU ETS的碳市場(chǎng)價(jià)格是持續(xù)走高的狀態(tài)，碳排放高的非歐盟企業(yè)會(huì)支付更多的碳關(guān)稅。

EU ETS與CBAM罰款的比較

履約企業(yè)未支付足夠的EUA配額的罰款：成員國(guó)應(yīng)當(dāng)確保每年4月30日前沒(méi)有交出足夠配額以覆蓋其上一年度排放量的運(yùn)營(yíng)商有責(zé)任對(duì)超出排放的部分承擔(dān)罰款。對(duì)于運(yùn)營(yíng)商未交出配額的設(shè)施，以每噸超額排放量罰款不低于100歐元（罰款每年將根據(jù)歐洲消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)增加100歐元）。支付超額排放罰款并不免除運(yùn)營(yíng)商在交出下一日歷年配額時(shí)交出與超額排放量相等的配額的義務(wù)，也就是說(shuō)違約企業(yè)繳納罰款后，還是需要繳納超出的配額。

未提交CBAM證書(shū)的罰款：如果主管部門認(rèn)定授權(quán)申報(bào)商申報(bào)的應(yīng)清繳CBAM證書(shū)數(shù)量不正確，或授權(quán)申報(bào)商未提交CBAM申報(bào)，主管部門應(yīng)將其決定的應(yīng)清繳的CBAM證書(shū)數(shù)量告知授權(quán)申報(bào)商，并要求授權(quán)申報(bào)商于一個(gè)月內(nèi)清繳額外的CBAM證書(shū)。在過(guò)渡階段，即2023年10月1日至2025年底，在每年5月31日前對(duì)未清繳CBAM證書(shū)的進(jìn)口商品的返款等同于EU ETS所規(guī)定的罰款，且罰款將根據(jù)歐洲消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)增加。如果非CBAM授權(quán)申報(bào)商未遵循規(guī)定的義務(wù)將商品進(jìn)口至歐盟關(guān)稅領(lǐng)土將處以所述等同于EU ETS罰款的三至五倍金額。同時(shí)，授權(quán)申報(bào)商雖然繳納了罰款，但仍要清繳當(dāng)年未交的CBAM證書(shū)。

在上面提到的授權(quán)申報(bào)商是指設(shè)立于成員國(guó)的任何進(jìn)口商，在將商品進(jìn)口到歐盟關(guān)稅領(lǐng)土前，應(yīng)申請(qǐng)獲得 CBAM授權(quán)申報(bào)商身份，即是歐盟“碳關(guān)稅”的履約人。間接報(bào)關(guān)代表也可以作為 CBAM 授權(quán)申報(bào)商。

通過(guò)比較可以看出，CBAM罰款等同于EU ETS罰款，甚至于在上述情況中還會(huì)出現(xiàn)遠(yuǎn)高于EU ETS罰款的情況?？梢钥闯觯瑲W盟對(duì)進(jìn)口商品的管控更為嚴(yán)格。