135天前，阿里巴巴用一封全員信開啟了中國互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)史上最大規(guī)模的一次變革。4個月后，這艘行駛了24年的商業(yè)巨輪在變革下的新變化，開始漸次浮上水面。

8月10日港股盤后，阿里巴巴集團(tuán)（以下簡稱阿里）發(fā)布了2024財年Q1財報（對應(yīng)自然年2023年Q2），這也是國內(nèi)大型互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)布的首份二季度財報。

期內(nèi)，阿里的營收和凈利潤均超預(yù)期，營收增速在時隔4個季度后重新回歸兩位數(shù)增幅；反映淘寶、天貓的廣告及傭金收入的中國零售商業(yè)客戶管理收入同比增長10%；國際數(shù)字商業(yè)營收同比增長41%；阿里云營收、利潤雙雙上漲。

資本市場對這份成績單也給出了積極的回應(yīng)，阿里巴巴美股盤前一度漲近5%，開盤后繼續(xù)走高。

阿里巴巴董事會主席兼CEO張勇在財報中表示：“隨著持續(xù)推進(jìn)架構(gòu)重組，各項(xiàng)業(yè)務(wù)開始展現(xiàn)出新的活力，阿里巴巴也收獲了一個業(yè)績穩(wěn)健的季度，期待變革對業(yè)務(wù)持續(xù)產(chǎn)生積極影響?！?/p>

阿里信奉組織力，深諳變革的力量。自成立以來阿里經(jīng)歷了多次組織架構(gòu)變革，每一次都能在關(guān)鍵的時間節(jié)點(diǎn)給予公司發(fā)展的動力，這一次也不例外。

這步棋走對了

在宣布“1+6+N”組織變革后的首份財報中，阿里交出了一份漂亮的成績單：營收同比增長14%至2341.56億元，比市場預(yù)期高出112億元；經(jīng)調(diào)整凈利潤449.22億元，同比增長48%，超出市場預(yù)期的382.63億元。

這是自2022年Q1以來，阿里的營收增速首次重回兩位數(shù)。

代表阿里商業(yè)版圖基本盤的淘天集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營收1149.53億元，同比增長12%。

其中，客戶管理收入同比增長10%，一改此前連續(xù)3個季度的下滑態(tài)勢，主要原因是商家廣告投資意愿增強(qiáng)以及淘寶、天貓的線上實(shí)體商品GMV增加。該項(xiàng)收入由淘寶、天貓的廣告及傭金收入構(gòu)成，是阿里核心電商業(yè)務(wù)的最直觀體現(xiàn)。

淘寶和天貓線上實(shí)體商品GMV在連續(xù)5個季度小幅下滑后，于今年3月重回增長軌道，并在Q2延續(xù)了這一勢頭。

六大業(yè)務(wù)板塊中表現(xiàn)頗為活躍的國際數(shù)字商業(yè)，本季度仍保持了良好的增長勢頭，營收同比增長41%至221.23億元。包含Lazada、速賣通、Trendyol和Daraz的AIDC零售商業(yè)訂單量同比增長25%。Lazada單位經(jīng)濟(jì)效益較去年同期持續(xù)改善，Trendyol經(jīng)營業(yè)績首次轉(zhuǎn)正。

云智能集團(tuán)在上季度經(jīng)歷短暫的收入下滑后，本季度實(shí)現(xiàn)了營收和利潤的雙增長，其中營收同比增長4%至251.23億元，經(jīng)調(diào)整EBITA利潤同比增長106%至3.87億元。

AI熱潮帶來算力和模型服務(wù)需求增長。自今年4月起，阿里云先后推出通義千問、通義聽悟、通義萬相等產(chǎn)品。截至2023年7月，AI大模型開源平臺魔搭社區(qū)集聚了200多萬AI開發(fā)者、1000多個優(yōu)質(zhì)AI模型，模型累計下載總量超過4500萬。

此外，本地生活集團(tuán)、菜鳥、大文娛集團(tuán)均在本季度錄得30%以上的營收增長。

阿里集團(tuán)董事會主席兼CEO張勇在財報電話會上表示，六大業(yè)務(wù)集團(tuán)的各項(xiàng)財務(wù)數(shù)據(jù)增長，是阿里變革效果的初步展示，未來這場變革帶來的影響還將持續(xù)。

盤古智庫高級研究員江瀚則認(rèn)為，阿里本季度的經(jīng)營亮點(diǎn)展現(xiàn)出阿里巴巴自我變革初見成效，也讓市場看到了企業(yè)更多的發(fā)展空間和更多的增長可能性?！鞍⒗锿ㄟ^自我改革，不但讓企業(yè)生產(chǎn)力得到釋放，業(yè)務(wù)活力得到迸發(fā)，也向市場展示了自我變革的力量。可以說阿里變革這步棋走的很果斷又準(zhǔn)確?！?/p>

自我變革的力量

組織變革，讓各業(yè)務(wù)集團(tuán)獲得更高經(jīng)營自由度的同時，也承擔(dān)了更多責(zé)任，推動它們做出變化、迎接挑戰(zhàn)。

4月，淘寶App開始測試新版用戶界面，將淘寶直播、淘寶好價、淘寶買菜的入口置于首頁，增加流量曝光。阿里也在財報中將直播、價格競爭力、近場零售列為未來的重點(diǎn)發(fā)展方向。

4月初，淘天集團(tuán)成立三大行業(yè)發(fā)展部，以應(yīng)對更加嚴(yán)峻的市場競爭。

今年618年中大促，淘寶將C店推向臺前，激活中小商家。（詳見雪豹財經(jīng)社《淘寶C店的春天來了？》）活動期間，淘寶天貓的用戶數(shù)、商家規(guī)模、成交三項(xiàng)指標(biāo)全部實(shí)現(xiàn)正增長。

據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)，今年4到6月，淘寶App的日活用戶數(shù)量分別同比增長6.7%、8.4%、7.1%，達(dá)到3.7億、3.95億和4.02億。高盛最新研報指出，在中國三大綜合電商平臺中，6月淘寶App用戶活躍度（DAU/MAU比值）達(dá)到45%，增速位居電商類App第一。

作為電商行業(yè)最資深的玩家之一，淘寶、天貓正在通過變革重新找回活力。

同樣的變化也發(fā)生在阿里云和菜鳥身上。

4月，阿里云開啟史上規(guī)模最大降價，核心產(chǎn)品價格全線下調(diào)15％~50％。變革后需要獨(dú)立尋找客戶的阿里云獲得了更大的增長空間，也顯現(xiàn)出了不曾有過的激進(jìn)與狼性。

在上一季的財報電話會上，當(dāng)被分析師問到拆分阿里云的邏輯時，張勇表示，“可以從一個阿里巴巴里延伸出另外一個阿里巴巴，讓它從今天的小阿里巴巴變成明天的大阿里巴巴?！?/p>

分拆后的阿里云已不滿足于只做云市場的“亞太第一，世界第三”，而是要成為另一個阿里巴巴。

更重要的是，AI帶來對算力和模型服務(wù)需求增長，未來有望為阿里云貢獻(xiàn)更多收入增長。正如張勇所說，AI相關(guān)服務(wù)所帶來的增量機(jī)會剛剛開始得到釋放。

僅舉一個例子，中國AIGC領(lǐng)域第一個爆紅的C端產(chǎn)品“妙鴨相機(jī)”，一個月內(nèi)在阿里云上的算力需求暴增數(shù)百倍。

菜鳥動作亦是頻頻。6月5日，菜鳥斥資近39億元拿下申通快遞25%的股權(quán)。同月28日，菜鳥集團(tuán)CEO萬霖在2023年全球智慧物流峰會上宣布，菜鳥推出自營快遞業(yè)務(wù)菜鳥速遞。

據(jù)菜鳥方面介紹，菜鳥速遞的優(yōu)勢在于半日達(dá)、當(dāng)次日達(dá)和送貨上門等品質(zhì)快遞服務(wù)。此舉也被認(rèn)為菜鳥速遞將對標(biāo)順豐、京東物流。

讓各個業(yè)務(wù)線重新找回活力和增長的動力，是此次“1+6+N”變革之力最為直觀的體現(xiàn)。

張勇稱，變革初衷和根本目的是讓組織變敏捷，讓決策鏈路變短，讓響應(yīng)變快。換言之，阿里這艘24歲的巨輪需要更換一個重量更輕，動力更強(qiáng)的發(fā)動機(jī)。

現(xiàn)在，這個發(fā)動機(jī)的渦輪已經(jīng)開始旋轉(zhuǎn)，產(chǎn)出源源不斷的活力。

變革之力將不斷釋放

對于一家商業(yè)版圖巨大的公司來說，轉(zhuǎn)身并非易事。但阿里的不同之處在于，變革與這家公司的成長相伴相生。

2011年6月，淘寶一分為三，設(shè)立了一淘網(wǎng)、淘寶網(wǎng)和淘寶商城。7個月后，淘寶商城正式更名為天貓。從此，乘著中國消費(fèi)升級的浪潮， 阿里開啟了高速發(fā)展模式。

2015年，淘寶和天貓成長為中國最大的電商平臺，GMV接近3萬億元。這一年，阿里啟動了“大中臺、小前臺”戰(zhàn)略，為前端業(yè)務(wù)靈活發(fā)展提供有力的保障和支撐。中臺戰(zhàn)略撐起了阿里之后6年的增長。

2021年Q3，阿里的營收增速放緩，經(jīng)調(diào)整凈利潤出現(xiàn)同比下滑。意識到大中臺戰(zhàn)略已經(jīng)不合時宜的阿里，隨即宣布了“多元化治理”的新組織戰(zhàn)略。2023年3月，多元化治理被升級為“1+6+N”組織變革。

以往的每次變革，都為阿里之后數(shù)年的穩(wěn)步增長提供了充足的動力。這次變革被張勇稱為“某種程度上在中國商業(yè)史上是一次并無前例的探索，一次超大規(guī)模組織敢為人先的變革”，它帶來的影響與力量將更加深遠(yuǎn)。

宣布分拆后，阿里同時公布了多個業(yè)務(wù)集團(tuán)的上市計劃：

• 智能云集團(tuán)將通過向股東分配股息的方式實(shí)現(xiàn)完全分拆，之后該集團(tuán)將尋求成為一家獨(dú)立的上市公司。

• 由阿里巴巴持股67%的菜鳥集團(tuán)目標(biāo)在未來完成上市。

• 盒馬將在未來完成獨(dú)立上市流程。

張勇在一個月前的致股東信中稱，除淘天集團(tuán)之外，其他業(yè)務(wù)集團(tuán)和公司都可以在具備條件下獨(dú)立面向市場融資，甚至走向獨(dú)立上市。

上市的前景給了資本市場更大的想象空間。未來，隨著越來越多的業(yè)務(wù)集團(tuán)獨(dú)立上市，再造一個甚至多個阿里，也將成為可能。

著名管理學(xué)家吉姆·柯林斯在其代表作《基業(yè)長青》中講述了一段零售巨頭沃爾瑪?shù)膭?chuàng)始人山姆·沃爾頓的故事。

他是一個非常珍視變革的人，不僅宣揚(yáng)這一價值觀還為此制定了一套組織機(jī)制，以刺激變革和進(jìn)步。沃爾頓運(yùn)用一種叫做“店中店”的觀念，授予部門經(jīng)理經(jīng)營自己部門的權(quán)威和自由，就好像這個部門是經(jīng)理自己的企業(yè)一樣。

1985年，證券分析師愛德華茲在描述沃爾瑪時稱，員工在鼓勵變革的環(huán)境里工作，這為沃爾瑪帶來了巨大的銷售額增加、成本降低和生產(chǎn)力提升。

沃爾頓致力于創(chuàng)造一個能夠自行進(jìn)化和變革的組織，于是沃爾瑪從一間小雜貨店成長為享譽(yù)全球的零售商業(yè)巨頭。放到今天，阿里的大變革與沃爾頓的想法不謀而合。

變革之力是一家公司基業(yè)長青的有利武器?？梢灶A(yù)見的是，隨著變革之力的不斷釋放，24歲的阿里仍將有旺盛的生命力和前行動力。