我們都知道一個產(chǎn)品的生產(chǎn)過程分為三個階段，即原材料——中間產(chǎn)品——成產(chǎn)品。在產(chǎn)品生產(chǎn)的不同階段需要不同的人分工進(jìn)行生產(chǎn)，在很久很久以前，因為市場交易成本的限制等原因，企業(yè)大多都僅在內(nèi)部完成一個產(chǎn)品完整的生產(chǎn)過程，即所謂的企業(yè)內(nèi)分工，這時候的產(chǎn)品由于大規(guī)模統(tǒng)一制作，類型比較單一。隨著人們手頭漸漸富裕，消費升級，單一類型的產(chǎn)品顯然不能滿足人們的需求，這時技術(shù)也完成升級同時工業(yè)化水平提高，產(chǎn)品的生產(chǎn)模式就由原來的企業(yè)內(nèi)分工轉(zhuǎn)向為企業(yè)間分工。

一些企業(yè)完成產(chǎn)品原材料的搜集，一些企業(yè)共同分環(huán)節(jié)完成產(chǎn)品的制作加工過程并對接下游的經(jīng)銷商由他們完成產(chǎn)品的銷售，這一條鏈?zhǔn)降墓δ芙Y(jié)構(gòu)就是我們所說的供應(yīng)鏈。企業(yè)內(nèi)部的管理只要由管理企業(yè)的老大做出決策即可，那么涉及到多個企業(yè)的供應(yīng)鏈應(yīng)該如何管理呢？供應(yīng)鏈中也有自己的老大，因為自身規(guī)模較大，發(fā)展較好，信用較高就擁有絕對的話語權(quán)，這個企業(yè)在供應(yīng)鏈中我們稱之為核心企業(yè)。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中十分強勢，面對上游，核心企業(yè)可以不拿現(xiàn)金進(jìn)行交易，往往采用的是賒賬的方式，即給上游的中小企業(yè)一個支付憑證，到期我在支付賬款，而面對下游，核心企業(yè)又不允許賒賬行為，下游的中小企業(yè)給它多少錢，它就給多少貨，這對核心企業(yè)來說是滿滿的好處但對于上下游的中小企業(yè)來說卻大大增加了資金壓力。

沒錢怎么辦？借唄。但是中小企業(yè)融資難在中國社會一直是個老大難的問題，自身信用級別較低、固定資產(chǎn)等抵押擔(dān)保品少、經(jīng)營管理不善、財務(wù)信息不透明等原因使得中小企業(yè)不受銀行等金融機構(gòu)青睞。與之合作的核心企業(yè)能否利用自身良好信用幫助中小企業(yè)取得金融機構(gòu)的貸款呢？供應(yīng)鏈金融應(yīng)運而生。

供應(yīng)鏈金融是什么？

供應(yīng)鏈金融是指金融機構(gòu)（如商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺）對供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，引入核心企業(yè)、第三方企業(yè)（如物流公司）等新的風(fēng)險控制變量，對供應(yīng)鏈的不同節(jié)點提供封閉的授信及其他結(jié)算、 理財 等綜合金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融的實質(zhì)就是依靠風(fēng)險控制變量，幫助企業(yè)盤活其流動資產(chǎn)從而解決其融資問題。而我們知道，流動資產(chǎn)最重要的無外乎現(xiàn)金及等價物、應(yīng)收賬款和存貨三大類。這就有了供應(yīng)鏈金融的三種模式，下面一一進(jìn)行分析。

供應(yīng)鏈金融三種模式簡析

供應(yīng)鏈金融在目前有應(yīng)收賬款融資、保兌倉融資、動產(chǎn)質(zhì)押融資三種模式

1、應(yīng)收賬款模式：上游的中小企業(yè)將核心企業(yè)給它的賒賬憑證（對中小企業(yè)來說是應(yīng)收賬款）轉(zhuǎn)讓給金融機構(gòu)融資從而進(jìn)行自身的運營，若到還款期限中小企業(yè)不能還款，則金融機構(gòu)可憑應(yīng)收賬款向核心企業(yè)收款。那么對于金融機構(gòu)來說，還款來源相當(dāng)于從中小企業(yè)轉(zhuǎn)為核心企業(yè)，即第一還款來源是核心企業(yè)，第二還款來源才是中小企業(yè)運營所獲利潤，這就大大降低了貸款風(fēng)險。在這種模式下，因為核心企業(yè)到期必須付款，對它來說付給中小企業(yè)和付給金融機構(gòu)并沒有什么差別，而它幫助了中小企業(yè)完成融資問題，提高供應(yīng)鏈資金統(tǒng)籌效率。

2、保兌倉模式：下游的中小企業(yè)向金融機構(gòu)上繳一定押金并憑借核心企業(yè)的信用向金融機構(gòu)貸款，所獲貸款即可向核心企業(yè)進(jìn)貨。那么如何確保中小企業(yè)的融資用途就是為了進(jìn)貨呢？金融機構(gòu)引入第三方監(jiān)管企業(yè)（一般來說是物流企業(yè)）對核心企業(yè)的貨物進(jìn)行監(jiān)管，根據(jù)中小企業(yè)上繳的押金數(shù)目和核心企業(yè)的信用等維度考量對中小企業(yè)發(fā)放對應(yīng)數(shù)量的貨物，即對中小企業(yè)只放貨不給錢，當(dāng)中小企業(yè)將對應(yīng)貨物賣出獲得銷售額，便可向銀行申請下一階段要賣的貨物，以此循環(huán)直到第三方監(jiān)管公司的貨物儲存量為零或者下游的中小企業(yè)不再提出進(jìn)貨需求。那么在這個模式中，如果中小企業(yè)跑路或喪失售賣能力，放在第三方監(jiān)管企業(yè)的貨物又該怎么處理呢？此時核心企業(yè)就必須承擔(dān)貨物回收的責(zé)任。

3、動產(chǎn)質(zhì)押融資：動產(chǎn)質(zhì)押融資模式中可以不涉及核心企業(yè)，但業(yè)務(wù)涉及對貨權(quán)的控制和物流監(jiān)管企業(yè)的管理，所以我們?nèi)园哑渥鳛楣?yīng)鏈金融的模式之一，具體流程如下：急需融資的中小企業(yè)利用手頭上的貨物抵押申請貸款，貨物存放在第三方監(jiān)管公司，由第三方監(jiān)管公司負(fù)責(zé)貨物的監(jiān)管，貨價的評估以及貨物的發(fā)放等，一定程度上借鑒監(jiān)管公司給出的貨價評估后金融機構(gòu)發(fā)放貸款，中小企業(yè)用運營所得還貸（過程中可以申請拿出監(jiān)管公司中的部分貨物進(jìn)行售賣），如果中小企業(yè)跑路或者喪失還款能力，金融機構(gòu)也可以提前與核心企業(yè)簽購協(xié)議，希望通過核心企業(yè)的回收來解決貨物的處理問題。

供應(yīng)鏈金融模式在互聯(lián)網(wǎng)中的發(fā)展

從上文中我們可以大致看到，核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融模式中利用自身信用以及與金融機構(gòu)簽訂擔(dān)保協(xié)議幫助中小企業(yè)獲得融資，但是模式對于核心企業(yè)來說，看得見的好處實在過少，促進(jìn)上游企業(yè)的訂單接收能力，促進(jìn)下游企業(yè)的銷售能力，形成整個供應(yīng)鏈的良性循環(huán)，這餅畫的很大，話說的很美，事實上核心企業(yè)在考慮風(fēng)險（需要簽署貨物回購協(xié)議，自行處理大批貨物的風(fēng)險）和回報（只有間接好處，直接好處過少，回報時間長）后在供應(yīng)鏈金融模式中積極性并不大，這也就是傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的不瘟不火的原因吧?？紤]到這一原因，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對于數(shù)據(jù)的收集分析處理能力，依靠數(shù)據(jù)的處理分析去建立完善中小企業(yè)的信用評價，從而弱化核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融模式中的重要作用，并且依靠互聯(lián)網(wǎng)，核心企業(yè)可以將交易數(shù)據(jù)實時上傳，平臺可以對數(shù)據(jù)實時分析，從而去預(yù)測把控中小企業(yè)的一個運營情況，發(fā)現(xiàn)不對的苗頭便可進(jìn)行處理，可以說供應(yīng)鏈金融模式依靠互聯(lián)網(wǎng)得到了很好地完善，對此，我只想問一個問題。我們都知道金融中最重要的就是風(fēng)控，互聯(lián)網(wǎng)對于供應(yīng)鏈金融雖然在風(fēng)險防范中做出了優(yōu)化，那么當(dāng)風(fēng)險真的發(fā)生，比如中小企業(yè)跑路或者無還款能力了，核心企業(yè)此時并無擔(dān)保，那平臺就要肩負(fù)處理貨物的重任了嗎？