一方面，我們看到乙二醇主要用于生產(chǎn)聚酯（滌綸、瓶片、薄膜）、防凍液、潤滑劑，是化纖產(chǎn)業(yè)鏈中重要的一環(huán)，是關(guān)乎我們“衣食住行”的主要基礎(chǔ)工業(yè)產(chǎn)品。滿足了人類對(duì)于織物所需纖維巨大需求，目前聚酯纖維占比合成纖維 80%，即聚酯纖維占全球纖維比例約為 64%。

另一方面，我們看到中國目前是全球乙二醇的主要產(chǎn)銷國，其中聚酯占我國乙二醇消費(fèi)總量的94%，為最主要的消費(fèi)領(lǐng)域。未來，隨著消費(fèi)市場(chǎng)不斷擴(kuò)大以乙二醇產(chǎn)能不斷擴(kuò)充，將激發(fā)更大的物流市場(chǎng)需求。

最后，還是希望本文的一些整理和思考，能讓搜索或分享到的讀者有所收獲。

■以下為目錄：

第一部分 乙二醇及產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)介

    1.1  乙二醇及其產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)介

    1.2  乙二醇分類/生產(chǎn)工藝路線

第二部分 乙二醇內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)需求

    2.1  國內(nèi)乙二醇需求現(xiàn)狀

    2.2  國內(nèi)乙二醇需求分布

第三部分 乙二醇內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)供應(yīng)

    3.1  國內(nèi)乙二醇供應(yīng)現(xiàn)狀

    3.2  國內(nèi)乙二醇供給分布

    3.3  國內(nèi)乙二醇供需現(xiàn)狀

第四部分 乙二醇物流市場(chǎng)格局

    4.1  乙二醇物流市場(chǎng)規(guī)模

    4.2  乙二醇物流主要參與方及分類

■以下為正文：

/第一部分 /

乙二醇及產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)介

▃▅▉乙二醇及其產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)介▉▅▃

      乙二醇（ethyleneglycol, MEG）定義：又名甘醇、“1,2-亞乙基二醇”，簡(jiǎn)稱EG 或MEG，是一種重要的化工原料，無色無臭，有甜味粘稠液體，對(duì)動(dòng)物人均有毒性。可燃但不易燃，是普通化學(xué)品。目前乙二醇主要用于生產(chǎn)聚酯（滌綸、瓶片、薄膜）、防凍液、潤滑劑、不飽和聚酯樹脂、增塑劑、非離子表面活性劑以及炸藥、涂料、油墨、顯影液等，是化纖產(chǎn)業(yè)鏈中重要的一環(huán)。 

      乙二醇產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)疽鈭D如下：

中國目前是全球乙二醇的主要產(chǎn)銷國，產(chǎn)量及消費(fèi)量占比分別約23%和53%。其中聚酯占我國乙二醇消費(fèi)總量的94%，為最主要的消費(fèi)領(lǐng)域，同時(shí)也是全球最大的聚酯產(chǎn)銷國。

▃▅▉乙二醇分類/生產(chǎn)工藝路線▉▅▃

      由于乙二醇生產(chǎn)有多種工藝路線，所以根據(jù)主要使用原料不同，將乙二醇分為石油路線、乙烷路線和煤制乙二醇路線。乙二醇主要生產(chǎn)路線示意圖如下：

1、石油路線：是目前國內(nèi)外應(yīng)用最廣的生產(chǎn)方法。該技術(shù)已有數(shù)十年應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)，工藝嫻熟，但生產(chǎn)過程耗能高、副產(chǎn)品多，且由于我國少油少氣的國情，國內(nèi)生產(chǎn)受限較大。

2、乙烷路線：主要由北美及中東地區(qū)采用，依靠當(dāng)?shù)氐统杀疽彝閮?yōu)勢(shì)，國內(nèi)多采用MTO法制得乙二醇。

3、煤制乙二醇路線：最近十年來，草酸酯間接法技術(shù)取得了關(guān)鍵突破。

      目前，國內(nèi)石油、煤和MTO/ETO工藝的產(chǎn)能占比分別為66%、27%、7%，預(yù)計(jì)未來隨著政策導(dǎo)向、相對(duì)較低的成本以及技術(shù)上的突破，煤制乙二醇占比將會(huì)進(jìn)一步提高。

/第二部分 /

乙二醇內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)需求

▃▅▉國內(nèi)乙二醇需求現(xiàn)狀▉▅▃

       從目前需求分布看，全球50%以上的乙二醇需求集中在中國大陸地區(qū)，占據(jù)全球乙二醇消費(fèi)量首位。

       由于乙二醇產(chǎn)業(yè)94%的下游產(chǎn)品為聚酯產(chǎn)品，因此乙二醇需求情況即為該聚酯產(chǎn)能情況。

分析：

（1）聚酯產(chǎn)能、產(chǎn)量穩(wěn)步提升，利用率維持75%左右的高位。

（2）2020年聚酯預(yù)計(jì)比2017年新增產(chǎn)能在500-600萬噸左右，總產(chǎn)量接近4700萬噸，對(duì)應(yīng)乙二醇需求量將接近1750萬噸。盡管產(chǎn)能是否能夠按時(shí)投放存在不確定性，但仍可見聚酯行業(yè)為乙二醇消費(fèi)提供了足夠的保障。

▃▅▉國內(nèi)乙二醇需求分布▉▅▃

           2017年，華東地區(qū)乙二醇市場(chǎng)需求量達(dá)1200萬噸，占國內(nèi)總需求的80.7%。2020年，西北等內(nèi)陸地區(qū)乙二醇市場(chǎng)需求將擴(kuò)增。

/第三部分 /

乙二醇內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)供應(yīng)

▃▅▉國內(nèi)乙二醇供給現(xiàn)狀▉▅▃

    從目前供給分布看，全球25%以上的乙二醇產(chǎn)能集中在中國大陸地區(qū)。

分析：

（1）由于原料限制，我國乙二醇產(chǎn)能增速有限，且產(chǎn)能利用率受到乙烯供應(yīng)不足和煤制乙二醇工藝不穩(wěn)定的影響，長期維持在70%左右。

（2）2020年乙二醇產(chǎn)能預(yù)計(jì)比2017年新增350萬噸左右，總產(chǎn)能接近1200萬噸，對(duì)應(yīng)乙二醇產(chǎn)量將接近850萬噸，增速明顯高于下游聚酯產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度。其中石油制乙二醇產(chǎn)能約占總產(chǎn)能的70%左右，煤制乙二醇占30%左右。

▃▅▉國內(nèi)乙二醇供給分布▉▅▃

          2017年，華東地區(qū)乙二醇總產(chǎn)能達(dá)320萬噸，占國內(nèi)總供給的37.7%。

▃▅▉國內(nèi)乙二醇供需現(xiàn)狀▉▅▃

    乙二醇供需存空間錯(cuò)配，存在較大供需缺口，國內(nèi)自給率僅40%。

       2017年，我國乙二醇產(chǎn)量為586萬噸，表觀消費(fèi)量1500萬噸，自給率僅40%左右。

       根據(jù)對(duì)國內(nèi)乙二醇裝置投產(chǎn)進(jìn)度的推算，測(cè)算國內(nèi)乙二醇的產(chǎn)量將在2020年達(dá)到832萬噸，對(duì)應(yīng)需求仍有一定缺口。

       因此在未來三年，國內(nèi)乙二醇供需失衡局面難以根本改變。

       盡管乙二醇產(chǎn)能未來三年有快速擴(kuò)張的趨勢(shì)，但仍將有800-900萬噸/年的供需缺口，短期內(nèi)我國乙二醇難改“供不應(yīng)求、依賴進(jìn)口”的局面。

      除加拿大、美國、韓國和日本這些傳統(tǒng)向中國出口乙二醇的國家外，沙特等中東國家以其廉價(jià)的乙烷原料為基礎(chǔ)生產(chǎn)的乙二醇，在中國市場(chǎng)的份額將迅速增加。

/第四部分 /

乙二醇物流市場(chǎng)格局

▃▅▉乙二醇物流市場(chǎng)規(guī)模▉▅▃

    乙二醇物流市場(chǎng)規(guī)模為26.7億，預(yù)計(jì)2020年增長至30億規(guī)模。

根據(jù)前兩部分對(duì)乙二醇國內(nèi)各地區(qū)的供需情況以及進(jìn)口數(shù)據(jù)推算，乙二醇物流主要存在于以下場(chǎng)景：

      （1）華東、華南和西北地區(qū)存在供需缺口，但考慮地理位置和運(yùn)輸成本的制約，大部分進(jìn)口乙二醇消化于華東和華南，這部分大約875萬噸的乙二醇基本依靠公路物流運(yùn)輸，所以該部分市場(chǎng)規(guī)模在21.87億元左右；

      （2）但看可以看到進(jìn)口乙二醇依然無法滿足華東和華南的生產(chǎn)需求，需要從華中地區(qū)以及環(huán)渤海地區(qū)（華北及東北）將產(chǎn)出當(dāng)?shù)責(zé)o法消化的乙二醇運(yùn)往華東和華南地區(qū)，需要從西南及華北地區(qū)向西北地區(qū)運(yùn)輸，這部分大約230萬噸的乙二醇需要依靠鐵路進(jìn)行運(yùn)輸，所以該部分市場(chǎng)規(guī)模在4.83億元左右。

      （3）到2020年之前，隨著西北地區(qū)建設(shè)更多的煤質(zhì)乙二醇產(chǎn)能，西部（西北和西南）-華東和華南的物流通道將更加成熟，預(yù)計(jì)將會(huì)帶來150萬噸的物流需求，乙二醇物流市場(chǎng)擴(kuò)大3.15億規(guī)模。

注：經(jīng)過詳細(xì)調(diào)研與成本測(cè)算，汽運(yùn)乙二醇成本在250元/噸左右，鐵路運(yùn)輸在理想狀態(tài)下乙二醇成本在210元/噸左右。

▃▅▉乙二醇物流主要參與方及分類▉▅▃

        從乙二醇生產(chǎn)工藝路線分類看，目前相應(yīng)物流從業(yè)企業(yè)主要分3類：油企物流公司、進(jìn)出口物流企業(yè)、聚酯企業(yè)自己設(shè)立的物流子公司、鐵路物流企業(yè)。

此文系作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表羅戈網(wǎng)立場(chǎng)

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