近年來(lái)社會(huì)上搞供應(yīng)鏈金融的人士日益增多，不好的現(xiàn)象是供應(yīng)鏈金融被娛樂(lè)化，他們是在“玩供應(yīng)鏈金融”?；蛘吖?yīng)鏈金融被套上“區(qū)塊鏈”金融科技的外衣，卻被有些不法人士當(dāng)成了另一個(gè)P2P模式金融詐騙工具。供應(yīng)鏈金融是營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)性解決方案之一，本質(zhì)上既不是金融問(wèn)題也不是技術(shù)問(wèn)題，而是一個(gè)管理問(wèn)題。

營(yíng)運(yùn)資金管理是業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)一體化的管理，更確切地說(shuō)是財(cái)資管理和供應(yīng)鏈管理交叉融合的實(shí)踐。十年前從國(guó)外留學(xué)回來(lái)的朋友向我介紹一門管理實(shí)踐財(cái)資管理，我回憶之前在企業(yè)里是有過(guò)相當(dāng)多的實(shí)踐。比如巴斯夫有全球財(cái)資管理系統(tǒng)，西門子有財(cái)資管理改善項(xiàng)目。

我們對(duì)此非常感興趣一起深入研究西門子的財(cái)資管理模式，復(fù)盤西門子的營(yíng)運(yùn)資金改善方法論。財(cái)資管理在制造業(yè)最佳的落地方式，就是改善供應(yīng)鏈端到端流程上占用的營(yíng)運(yùn)資金，包括應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款。

營(yíng)運(yùn)資金管理不局限于流動(dòng)性管理，西門子實(shí)踐認(rèn)為營(yíng)運(yùn)資金狹隘的“會(huì)計(jì)”定義將導(dǎo)致無(wú)法預(yù)料的現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)管理者往往以為“營(yíng)運(yùn)資金是資產(chǎn)負(fù)債表的事情”，這種觀點(diǎn)會(huì)“忽視運(yùn)營(yíng)驅(qū)動(dòng)因素和機(jī)會(huì)（即：客戶服務(wù)、收入增長(zhǎng)、利潤(rùn)增強(qiáng)等）”。

西門子實(shí)踐認(rèn)為營(yíng)運(yùn)資金寬泛的流程定義能夠識(shí)別和避免現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)，營(yíng)運(yùn)資金管理是通過(guò)管理及優(yōu)化：訂單到現(xiàn)金、預(yù)測(cè)到交付、尋源到付款，把貫穿應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款等供應(yīng)鏈端到端流程控制起來(lái)的管理行為。營(yíng)運(yùn)資金是由財(cái)務(wù)管控之外的企業(yè)運(yùn)營(yíng)流程所有者決定的，是收入和費(fèi)用驅(qū)動(dòng)因素、現(xiàn)金流驅(qū)動(dòng)因素、客戶服務(wù)驅(qū)動(dòng)因素、股東價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素。

卓越的營(yíng)運(yùn)資金管理可以提升企業(yè)的供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，使得企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中與眾不同。西門子深知其巨大的商業(yè)價(jià)值，所以每年會(huì)發(fā)起營(yíng)運(yùn)資金卓越項(xiàng)目（Working Capital Excellence簡(jiǎn)稱WCEx），這個(gè)改善項(xiàng)目公司內(nèi)部稱為Cash+。營(yíng)運(yùn)資金改善方法論是西門子管理系統(tǒng)top+中很有含金量的管理方法論，也是西門子工業(yè)4.0的管理精髓。

西門子營(yíng)運(yùn)資金改善方法論一如既往遵循其DNA，從股東價(jià)值角度層層向下推進(jìn)，分析洞察企業(yè)運(yùn)營(yíng)績(jī)效。分析的第一層級(jí)為股東價(jià)值即經(jīng)濟(jì)增加值EVA，第二層級(jí)為營(yíng)運(yùn)資金，第三層級(jí)為應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款，第四層級(jí)為對(duì)應(yīng)的供應(yīng)鏈端到端流程。方法論核心是圍繞第四層級(jí)，即供應(yīng)鏈端到端流程，展開精細(xì)化分析。

方法論第一部分是對(duì)供應(yīng)鏈端到端流程進(jìn)行分析診斷，共有數(shù)百個(gè)定性定量分析模型，精準(zhǔn)發(fā)現(xiàn)營(yíng)運(yùn)資金的管理弱點(diǎn)及改善機(jī)會(huì)。這些模型是西門子通過(guò)實(shí)踐與數(shù)據(jù)分析，驗(yàn)證營(yíng)運(yùn)資金KPI與供應(yīng)鏈管理KPI存在高度相關(guān)性，與里程碑系統(tǒng)方法論相同，是西門子在實(shí)踐中總結(jié)出來(lái)方法論并再次運(yùn)用到管理實(shí)踐中去。我們當(dāng)時(shí)也設(shè)計(jì)了數(shù)字化系統(tǒng)，比如標(biāo)桿數(shù)據(jù)庫(kù)，賦能營(yíng)運(yùn)資金分析診斷。

方法論第二部分是改善項(xiàng)目實(shí)施指南，共有五十多個(gè)圖表，幫助基層管理者使改善項(xiàng)目切實(shí)可行。我們當(dāng)時(shí)就是按照這個(gè)指南每年實(shí)施營(yíng)運(yùn)資金改善項(xiàng)目，持續(xù)提升供應(yīng)鏈管理業(yè)績(jī)。此外，我也把營(yíng)運(yùn)資金端到端流程先進(jìn)理念傳授給海爾，融入其全球信用風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中。

在目前嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)要在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中與眾不同，往往忽視了營(yíng)運(yùn)資金的管理力量。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，營(yíng)運(yùn)資金隱藏的改善機(jī)會(huì)，可以增加凈利潤(rùn)10-20%，提高資產(chǎn)回報(bào)率8-10%。在制造業(yè)中供應(yīng)鏈流程一般要占用60-90%的營(yíng)運(yùn)資金，供應(yīng)鏈流程就是現(xiàn)金所在的地方。改善營(yíng)運(yùn)資金從供應(yīng)鏈端到端流程切入，是最有效的方法。