先看了順豐和京東的半年報，只能用四個字來形容，平淡無奇。

順豐在Q1虧10億，上頭之后，Q2基本回到正常的軌道，扣非賺6.57億。合計虧4.77億。但去年是賺37億！這還是老王控制新業(yè)務(wù)的增長速度，不然虧的更厲害。

京東物流收入增長53%，利潤也是大變臉，從去年的盈利20億，變成虧15億。反正上市完成，新CEO上任，肯定得把業(yè)績得砸的低低，不然怎么做出增長？前面華融虧損1029億，也是一樣套路。

順豐和京東物流的業(yè)務(wù)不一樣，但其實面臨的問題都是一個：老的增長動力衰竭，新業(yè)務(wù)推力又不夠。老業(yè)務(wù)賺錢，沒增長，新業(yè)務(wù)高增長，但虧錢。業(yè)績上只會增收降利！

這個過程要持續(xù)2~3年，以我們觀察，兩者內(nèi)部的人和組織架構(gòu)都沒有理順，單純的KPI導(dǎo)向會有很多問題。如業(yè)內(nèi)朋友跟我講的，這兩家各種花式刷業(yè)績，虧損搶業(yè)務(wù)，內(nèi)部博弈等等。

在這種青黃不接時候，必然會面臨資本散團。順豐還好，與剩下的機構(gòu)都有一定共識，所以能穩(wěn)在2500億。如果能拿一年以上，60元以下的順豐可以進，年內(nèi)大漲就別指望了。京東物流，果真從2500億跌到1400億，一如我們?nèi)豪飵资环治鰩熥龅念A(yù)測。不知道IPO投資人心里是不是萬馬奔騰。

通達系：

價格戰(zhàn)基本到今年就結(jié)束了，之前已經(jīng)說過幾次。一是國家管制，二是幾個人打架，好處都被極兔給撈了。單票價格不會大幅下跌，全行利潤的總額不會再明顯下降。

行業(yè)利潤分配的格局：老大中通拿走50%的利潤，剩下的圓通和韻達分走剩下的50%。其他人繼續(xù)虧損到死~~下半年圓通和韻達的業(yè)務(wù)可能會有反轉(zhuǎn)。圓通的貨運航空也因為疫情賺了不少。

其他：

中遠?？?、中谷都是受益于疫情，業(yè)績爆炸，今晚會在群里討論，看看未來走勢。

德邦、傳化、長久、海晨都沒啥好說的。市值200億不到的公司，真心是沒人看。