10月18日，國內(nèi)A股上市的四大快遞順豐、申通、圓通、韻達如期發(fā)布了9月快遞業(yè)務(wù)主要經(jīng)營數(shù)據(jù)簡報。在此之前，國家郵政局也公布了2019年9月郵政（快遞）行業(yè)運行情況。

距離雙11還有不到一個月的時間，從企業(yè)和管理部門最新發(fā)布的數(shù)據(jù)，我們也可以窺探出不少值得關(guān)注的訊號。

通達順豐業(yè)務(wù)量繼續(xù)保持高位增長

我們先來看一下A股四大快遞在9月份的業(yè)績表現(xiàn)：

根據(jù)國家郵政局公布的數(shù)據(jù)：

1-9月，全國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計完成439.1億件，同比增長26.4%；業(yè)務(wù)收入累計完成5271億元，同比增長24.1%。其中9月份，全國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量完成56億件，同比增長25%；業(yè)務(wù)收入完成649.2億元，同比增長22.2%。

以此為參考，9月份四家快遞的業(yè)務(wù)量增速均跑贏大盤，而且超出行業(yè)平均增速10個百分點以上。

旺季的“帶貨”能力著實強悍。

另一個需要關(guān)注的，是單票收入（快遞價格）的同比變化。從上述表格中可以明顯看出，順豐、申通、圓通9月份的單票收入同比均出現(xiàn)下降，而且跌幅超過10%。

單票收入唯一看出上“爆漲”的韻達，實際上是因為今年調(diào)整了收入的統(tǒng)計口徑，即增加了派費收入項目。如果去除這個因素，韻達的單票收入（價格）實際上也是下降的。

說完了共性的特征，再來看各家的表現(xiàn)

1.順豐的“成績單”可以用優(yōu)秀或者說超預(yù)期來形容

首先，單月業(yè)務(wù)量增幅接近4成，月度收入再破百億，均創(chuàng)出新高。以月度業(yè)務(wù)量計算，順豐9月市占率達到8.11%，較8月提升約0.54個百分點，市占率穩(wěn)步回升。

其次，供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收5.02億元，同比增加543.59%。在經(jīng)過一年多的投資布局和深耕細作后，供應(yīng)鏈終于迎來收獲的季節(jié)，也為順豐打開了更廣闊的想象空間。

第三，9月份單票收入21.77元，遠超行業(yè)平均值；同比雖然下降超10%，但環(huán)比看，仍增長了0.55%。

第四，電商件“威力”顯現(xiàn)，增量市場降低隱形成本。自今年5月推出特惠產(chǎn)品后，順豐的業(yè)務(wù)量就徹底擺脫“個位數(shù)”的增長困境，開啟了加速度的模式。

▲順豐月度業(yè)務(wù)量和營收走勢圖

由于特惠產(chǎn)品只是作為“填倉件”而設(shè)計，對成本影響輕微。而且由于商務(wù)件和電商件在成本結(jié)構(gòu)上有很大差別，因此單價降低并不意味著整體毛利率水平降低。加之順豐以線路優(yōu)化、提升裝載率、提升收派效能等多種方法提升效率、控制成本，這使得9月份順豐在量件提升的同時，在票均收入上仍實現(xiàn)了環(huán)比上升。

華創(chuàng)證券的分析更是認為，順豐特惠專配產(chǎn)品推出后，業(yè)務(wù)量連續(xù)提升產(chǎn)品不僅是階段性產(chǎn)品，而是公司未來要發(fā)力的持續(xù)增長點。

電商件的性價比是相對的，客單價與物流配送成本的系數(shù)直接影響物流選擇?？爝f價格下降，會使得更多價格帶產(chǎn)品進入順豐的配送范圍，而順豐憑借自身的品牌與管理實際可幫助客戶降低隱性物流成本。

2.申通業(yè)務(wù)增速繼續(xù)領(lǐng)跑

前幾天，老鬼在《“阿里味”的申通，雙11怎么打？》這篇文章中曾提到，目前申通最大的短板是產(chǎn)能，而這也直接決定了其在雙11的具體打法和表現(xiàn)。

一方面，借勢雙11的業(yè)務(wù)高峰，全面補充和提升產(chǎn)能，在運力和技術(shù)方面加大投入；另一方面，就是要全力保證服務(wù)質(zhì)量。

阿里加持后，申通的業(yè)務(wù)量增速持續(xù)保持了50%以上超高速增長，在通達系陣營中一直處于領(lǐng)路狀態(tài)。可以說，這樣的業(yè)務(wù)增速已經(jīng)接近申通現(xiàn)有產(chǎn)能的承受極限了。貪多嚼不爛，申通只要保持住這個增速就好，千萬不能搞大躍進。

因此，保持現(xiàn)有增速的前提下，能夠保證服務(wù)質(zhì)量和客戶體驗不打折扣，對于雙11快遞大作戰(zhàn)中的申通來講，就是贏局。

3.圓通由守轉(zhuǎn)攻，韻達日單逼近3000萬

從8月份開始，圓通的業(yè)務(wù)量增速（48.85%）就一改之前的“佛系”作風，反彈趨勢明顯。至9月，繼續(xù)保持了40%以上的增速，說明圓通在整個市場中的適應(yīng)節(jié)奏已經(jīng)到位和就緒，由守轉(zhuǎn)攻的旺季策略正式開啟。

韻達9月份的業(yè)務(wù)增速雖然低于申通和圓通，但因為基數(shù)大，凈增長的幅度仍然不可小覷。從單日表現(xiàn)來看，韻達日均業(yè)務(wù)量達到了2956.67萬票，無限逼近3000萬票大關(guān)。

義務(wù)快遞市場價格“止跌回升”，價格戰(zhàn)有所緩解

每次梳理國家郵政局發(fā)布的月度行業(yè)數(shù)據(jù)，義烏都是老鬼重點關(guān)注的對象。從9月份的表現(xiàn)，老鐵們心心念的改變終于出現(xiàn)了上半年“價格戰(zhàn)”打的最慘烈的義烏快遞，價格終于回升了。

從圖中可以看出，義烏市場的快遞單價在8月份正式“止跌”，9月份開始回升，漲幅雖然不大，但也足以寬慰人心。因為從中我們確實看到了快遞價格實現(xiàn)理性回歸的可能。

有盼頭才有干勁。

同樣的趨勢，我們在A股四大快遞9月份的經(jīng)營表現(xiàn)中也得到了印證。老鬼梳理了下半開始后最近三個月幾家快遞單票收入的情況變化，如圖：

可以明顯看出，從7月到8月：

順豐的價格（單票收入），最近三個月環(huán)比始終是上升的，而且9月份的環(huán)比增幅還挺大；

申通和圓通的價格（單票收入），8月份環(huán)比下降，9月份開始回升；其中申通回升幅度較大；

韻達的價格（單票收入）表現(xiàn)比較“另類”，8月環(huán)比回升，9月反而出現(xiàn)下滑。

綜合來看，四大快遞9月份的價格表現(xiàn)（單票收入），順豐、申通和圓通都在回升，暗合了義烏快遞市場的價格走勢。

隨著雙11越來越近，快遞公司也開始啟動旺季快遞費用調(diào)整機制，中通、圓通已經(jīng)公開發(fā)公告表示調(diào)價，韻達也在暗中跟進。其他幾家雖然仍沒有明確表態(tài)，但大概率上也是會跟進和做出類似市場調(diào)整的。

基于這些因素，我們基本可以預(yù)見，10份的價格（單票收入）走勢，環(huán)比有望進一步得到回升。這種狀態(tài)將一直到持續(xù)到雙11，甚至貫穿整個旺季。

“不能只讓馬兒跑，卻不給馬吃草。”

老鬼的朋友安德華說，對于勞苦在一線的網(wǎng)點們來說，平時沒有草吃，大家可能也就忍了。但旺季過后就是年啊，如果旺季還沒有草吃，那大家過年就只能吃土了。

網(wǎng)點“過年吃土”意味著什么，相信每一家快遞總部都能掂量清楚。

別玩虛的，擼起袖子加油干吧！