今天要跟大家聊的話題很現(xiàn)實(shí)，也很殘酷快遞公司的“糧草”問題。

兵馬未動(dòng)，糧草先行。對(duì)于在市場(chǎng)之爭(zhēng)中拼殺正酣的快遞公司來(lái)講，何為“糧草”，用一個(gè)字來(lái)概括，就是“錢”。

有錢不一定行，沒錢萬(wàn)萬(wàn)不行。

01  “淘汰賽”已經(jīng)開打

必須要認(rèn)識(shí)一個(gè)現(xiàn)實(shí)：快遞江湖的市場(chǎng)之爭(zhēng)，已經(jīng)由“循環(huán)賽”進(jìn)入到“淘汰賽”。

如何理解這個(gè)進(jìn)階和變化？取決于市場(chǎng)供需的轉(zhuǎn)變。

增量市場(chǎng)主導(dǎo)下的競(jìng)爭(zhēng)可以視為“循環(huán)賽”，玩家們雖然也有拼殺，快遞平均單價(jià)雖然每年都在下降，但基本上大家都還有飯吃，只是吃得飽不飽、好不好的問題。

進(jìn)入到“淘汰賽”階段后，增量市場(chǎng)放緩，價(jià)格越打越低的情況下，玩家們?yōu)榱松姹仨氁掷m(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，于是對(duì)存量市場(chǎng)的爭(zhēng)奪越來(lái)越激烈。尤其是頭部的幾家巨頭上市以后，這種趨勢(shì)更為明顯。

以今年為例，來(lái)看幾組數(shù)據(jù)

國(guó)家郵政局統(tǒng)計(jì)顯示，2019年一季度全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)的業(yè)務(wù)量同比增速為22.5%。這個(gè)數(shù)據(jù)較2018年一季度的30.7%以及2018年全年整體的26.6%，都有明顯下降。

整個(gè)快遞行業(yè)的市場(chǎng)增速在放緩。

再看同期幾大上市快遞發(fā)布的2019年Q1財(cái)報(bào)披露的業(yè)務(wù)量及增速：

▲數(shù)據(jù)來(lái)源：各家快遞上市財(cái)報(bào)

從圖中不難看出，與行業(yè)平均增速放緩的趨勢(shì)“截然相反”，除了順豐，三通一達(dá)和百世的業(yè)務(wù)量均保持了40%以上的高增長(zhǎng)。

另外一個(gè)值得參考的同期數(shù)據(jù)是，2019年第一季度我國(guó)網(wǎng)購(gòu)規(guī)模增速為23%，基本與全國(guó)快遞平均增速持平。

將這些數(shù)據(jù)對(duì)比，可以看到什么？

一是增量市場(chǎng)，尤其是網(wǎng)購(gòu)帶來(lái)的電商件，基本都被排名前五的通達(dá)百世吸收殆盡；

二是在充分消化增量市場(chǎng)的前提下，五大快遞（三通一達(dá)+百世）對(duì)存量市場(chǎng)的爭(zhēng)奪也越發(fā)兇猛，比如2019年一季度CR5的市場(chǎng)占有率達(dá)到了68.4%，比2018年的64.7%提升將近四個(gè)百分點(diǎn)。

雙重夾擊下，中小玩家陸續(xù)出局：全峰、快捷之后，國(guó)通、如風(fēng)達(dá)、安能快遞等黯然退場(chǎng)，其他幾家仍在堅(jiān)守的，也面臨著巨大的壓力，隨時(shí)有可能吞食。

“未來(lái)，中國(guó)快遞的市場(chǎng)份額會(huì)越來(lái)越集中，不會(huì)有這么多家，也不會(huì)像現(xiàn)在一樣這么均衡。效率高、服務(wù)好、有持續(xù)盈利能力的企業(yè)，市場(chǎng)份額一定會(huì)變得更多。”

這是2018年11月中通快遞董事長(zhǎng)賴梅松在接受新京報(bào)專訪時(shí)對(duì)中國(guó)快遞格局未來(lái)的一個(gè)研判。

在他看來(lái)，這個(gè)過程不是一蹴而就的，而是不斷競(jìng)合的結(jié)果。比如，中小快遞企業(yè)將最先出局；新入局者的機(jī)會(huì)也不大，因?yàn)椤翱爝f是要用時(shí)間換空間的一種模式”；巨頭之間重組的可能性基本沒有，只會(huì)洗牌。

淘汰賽就是這么殘酷。

02 深挖洞，廣積糧

槍炮一響，黃金萬(wàn)兩。

理清了當(dāng)前所處的行業(yè)環(huán)境和時(shí)局，我們?cè)賮?lái)解鎖文章開頭提到的問題。為了打贏接下來(lái)的“淘汰賽”，或者說(shuō)確保不出局，快遞巨頭們自去年開始就在密集謀劃同一件事募資。

根據(jù)各大快遞年報(bào)披露的數(shù)據(jù)，2018年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~中，韻達(dá)為37.14億元，圓通為23.36億元，申通為26.03億元，中通為44.04億元。

除了這些賺到的錢，這幾家公司在2018年還通過多種方式進(jìn)行了募資或融資。其中

韻達(dá)通過定增籌資現(xiàn)金流凈流入41億元；

圓通通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資，籌資現(xiàn)金流凈流入43億元；

中通引入阿里巴巴和菜鳥網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略投資13.8億美金，共計(jì)收到88億元現(xiàn)金。

進(jìn)入2019年后，巨頭們對(duì)資本的渴求和追逐未有絲毫減退與松懈——

“快遞一哥”順豐在年初發(fā)公告，宣布將發(fā)行160億元債務(wù)融資產(chǎn)品，除了償還銀行貸款及其他債務(wù)，最重要的用途就是補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金。

“通達(dá)系老大哥”申通也不敢（甘）落后，通過戰(zhàn)略引入阿里巴巴，一口氣融資46.6億元。按照股權(quán)交割事宜的進(jìn)度，這筆錢在下半年的旺季大戰(zhàn)開始之前，肯定會(huì)到賬。

“保二爭(zhēng)一”的韻達(dá)前幾天也發(fā)了公告，擬募資30億元，其中獲準(zhǔn)的超短期融資券注冊(cè)金額為10億元，中期票據(jù)注冊(cè)金額為20億元。

專注大件快遞的德邦也在5月份發(fā)公告，通過質(zhì)押股份的方式融資13億元。

……

深挖洞，廣積糧。

快遞江湖當(dāng)下以及未來(lái)的巨頭之爭(zhēng)，絕對(duì)離不開資本的護(hù)航，說(shuō)到底比拼的還是誰(shuí)的“錢袋子”更深更厚。

事實(shí)也在證明，誰(shuí)的家底和錢袋子更厚，誰(shuí)就在市場(chǎng)上更占主動(dòng)，動(dòng)作也就更大。

中通最近為何一反常態(tài)，在6月1號(hào)突然官宣5月份全網(wǎng)件量超10億？除了提振全網(wǎng)信心，督促大家再接再厲，一戰(zhàn)到底，另一個(gè)目的就是為了給對(duì)手施壓，攻心為上。

助力阿里和菜鳥，申通在半年會(huì)上正式提出“沖進(jìn)前三”的市場(chǎng)目標(biāo)；新總裁陳向陽(yáng)誓言必須贏下這一仗。

圓通新總裁潘水苗在股東大會(huì)上直言全國(guó)布局完成和自動(dòng)化分撿線設(shè)備的投入期已經(jīng)結(jié)束，成本端的優(yōu)化效果逐漸顯現(xiàn)，接下來(lái)肯定要大干一場(chǎng)。

百世總裁周韶寧也敏銳地指出，目前快遞行業(yè)市場(chǎng)排名前五的公司基本上都在繼續(xù)搶占市場(chǎng)份額，二季度價(jià)格還會(huì)進(jìn)一步下降，但是成本下降的速度可能會(huì)快于價(jià)格下降的速度，總體令盈利情況向好，有利于獲得更多市場(chǎng)份額。

……

上半年只是一個(gè)開始，待下半年巨頭們的各項(xiàng)融資到位以后，適逢旺季和雙11，市場(chǎng)之爭(zhēng)會(huì)更加殘酷。尤其在重要的“產(chǎn)糧區(qū)”，比如義烏這樣的快遞重鎮(zhèn)，血雨腥風(fēng)式的對(duì)戰(zhàn)不可避免。

最后總結(jié)一句：資本不是贏得“淘汰賽”的萬(wàn)能鑰匙，但如果沒有資本作后盾，恐怕連最后入場(chǎng)的資格都要被剝奪。

你說(shuō)呢？