德國(guó)班輪公司赫伯羅特（Hapag-Lloyd）參與競(jìng)標(biāo)收購(gòu)韓國(guó)旗艦班輪公司韓新海運(yùn)（HMM）的消息引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注，同時(shí)也令韓國(guó)有關(guān)組織感到擔(dān)憂(yōu)。

韓國(guó)海運(yùn)產(chǎn)業(yè)聯(lián)合會(huì)（FKMI）和釜山港口開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)(BPDA)提出強(qiáng)烈抗議，反對(duì)赫伯羅特對(duì)HMM的收購(gòu)，并指責(zé)韓國(guó)政府“沒(méi)有意識(shí)到航運(yùn)對(duì)國(guó)家的重要性”。

他們表示，“從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和安全的角度來(lái)看”，必須阻止外資控制韓國(guó)的集運(yùn)公司。

圖源：HMM

據(jù)航運(yùn)界網(wǎng)此前報(bào)道，持有HMM近40%股份的韓國(guó)產(chǎn)業(yè)銀行(KDB)和韓國(guó)海洋商業(yè)公司（Korea Ocean Business Corp）于7月20日對(duì)其股份出售進(jìn)行了招標(biāo)。KDB還計(jì)劃將其持有的部分可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股份，以使得國(guó)有控股比例上升至57.87%。

事實(shí)上，競(jìng)標(biāo)已于8月21日結(jié)束，在選定優(yōu)先買(mǎi)家之前，預(yù)計(jì)將進(jìn)行一個(gè)月的盡職調(diào)查。然后在簽訂收購(gòu)合同之前進(jìn)行談判。

FKMI和BPDA表示：“如果將HMM出售給赫伯羅特，我們擔(dān)心寶貴的國(guó)家資產(chǎn)會(huì)外流，比如我國(guó)數(shù)十年來(lái)積累的集裝箱運(yùn)輸資產(chǎn)、碼頭和專(zhuān)業(yè)知識(shí)。我們對(duì)赫伯羅特可能被列入初步競(jìng)標(biāo)者之列感到憤怒。”

兩家組織補(bǔ)充道，“2021年，由于供應(yīng)鏈物流瓶頸。海外班輪公司跳港未?？扛礁?，HMM為出口企業(yè)新增部署了船舶。HMM是韓國(guó)外向型經(jīng)濟(jì)不可或缺的資產(chǎn)。以500萬(wàn)依賴(lài)海運(yùn)業(yè)的家庭的名義，我們敦促阻止HMM出售給海外一方，以穩(wěn)定韓國(guó)的供應(yīng)鏈。”

根據(jù)此前披露的信息，包括全球排名第五的赫伯羅特以及韓國(guó)本土公司——韓國(guó)物流集團(tuán)LX集團(tuán)、散貨船運(yùn)營(yíng)商Pan Ocean母公司Harim group、Dongwon group都提交了投標(biāo)書(shū)。

市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)韓國(guó)本土競(jìng)買(mǎi)人將不得不與私募股權(quán)投資基金合作，因?yàn)镵DB和KOBC持有的HMM股票估值預(yù)計(jì)在38億至76億美元之間。

具體來(lái)說(shuō)，Pan Ocean的最大股東韓國(guó)食品加工商Harim集團(tuán)再次聯(lián)手私募股權(quán)投資基金JKL Partners參與投標(biāo)。Harim集團(tuán)持有約1.5萬(wàn)億韓元（約11.2億美元）的現(xiàn)金。資金短缺將通過(guò)融資籌集，并計(jì)劃出售位于首爾Yangjae的物流中心場(chǎng)地，以獲得必要的資金。

Dongwon集團(tuán)則正在與韓國(guó)投資控股公司（Korea Investment Holdings）建立合作關(guān)系。韓國(guó)投資控股由Kim Nam-goo領(lǐng)導(dǎo)，他是Dongwon集團(tuán)創(chuàng)始人兼名譽(yù)董事長(zhǎng)Kim Jae-chul的長(zhǎng)子。Dongwon集團(tuán)持有約6000億韓元的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。

LX集團(tuán)擁有價(jià)值約2.4萬(wàn)億韓元的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物，在三家公司中資金最雄厚。據(jù)報(bào)道，該公司正在探索各種選擇，包括與金融投資者合作和收購(gòu)融資。

圖源：HMM

盡管觀(guān)察人士懷疑韓國(guó)政府是否會(huì)允許一家外國(guó)公司控制HMM，但赫伯羅特被普遍視為財(cái)務(wù)實(shí)力最強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)者，其現(xiàn)金余額超過(guò)70億美元。

此外，有消息稱(chēng)，韓國(guó)另一家班輪公司SM Line的母公司Samra Midas Group和服裝出口商Global Sae-A決定不繼續(xù)投標(biāo)，因?yàn)樗麄兊呢?cái)力恐無(wú)法支撐38億美元的起步競(jìng)購(gòu)價(jià)。

韓國(guó)媒體報(bào)道稱(chēng)，由于韓國(guó)國(guó)內(nèi)頂級(jí)企業(yè)集團(tuán)并未參與HMM的競(jìng)購(gòu)，若沒(méi)有合適買(mǎi)家，有人猜測(cè)KDB可能會(huì)考慮暫停出售程序。據(jù)稱(chēng)，其在出售公告中曾提到，“出售程序可根據(jù)賣(mài)方的情況取消或修改，潛在投資者不能對(duì)交易程序提出任何異議?！?

觀(guān)察表明，一些選擇不參加此次初步競(jìng)標(biāo)的候選人可能更多地考慮到此次招標(biāo)失敗的可能性，并留有“后手”。簡(jiǎn)言之，如果此次招標(biāo)失敗，他們預(yù)計(jì)也有可能采取類(lèi)似于出售大宇造船（Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering, DSME）的做法，即私下尋找買(mǎi)家并進(jìn)行談判。

Alphaliner 數(shù)據(jù)顯示，截至8月25日，HMM現(xiàn)有運(yùn)力790,342TEU，手持訂單265,027TEU，位列班輪公司運(yùn)力排名榜第八；而赫伯羅特以1,875,780TEU的現(xiàn)有運(yùn)力，手持訂單288640TEU排名第五。