供應(yīng)鏈金融（SupplyChainFinance）,SCF,是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個專業(yè)領(lǐng)域（銀行層面），也是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一種融資渠道（企業(yè)層面）。

指銀行向客戶（核心企業(yè)）提供融資和其他結(jié)算、理財服務(wù)，同時向這些客戶的供應(yīng)商提供貸款及時收達的便利，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存貨融資服務(wù)。（簡單地說，就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。）

一般來說，一個特定商品的供應(yīng)鏈從原材料采購，到制成中間及最終產(chǎn)品，最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費者手中，將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商、直到最終用戶連成一個整體。在這個供應(yīng)鏈中，競爭力較強、規(guī)模較大的核心企業(yè)因其強勢地位，往往在交貨、價格、賬期等貿(mào)易條件方面對上下游配套企業(yè)要求苛刻，從而給這些企業(yè)造成了巨大的壓力。而上下游配套企業(yè)恰恰大多是中小企業(yè)，難以從銀行融資，結(jié)果最后造成資金鏈十分緊張，整個供應(yīng)鏈出現(xiàn)失衡?！肮?yīng)鏈金融”最大的特點就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個大的核心企業(yè)，以核心企業(yè)為出發(fā)點，為供應(yīng)鏈提供金融支持。一方面，將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套中小企業(yè)，解決中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈失衡的問題；另一方面，將銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強其商業(yè)信用，促進中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的競爭能力。在“供應(yīng)鏈金融”的融資模式下，處在供應(yīng)鏈上的企業(yè)一旦獲得銀行的支持，資金這一“臍血”注入配套企業(yè)，也就等于進入了供應(yīng)鏈，從而可以激活整個“鏈條”的運轉(zhuǎn)；而且借助銀行信用的支持，還為中小企業(yè)贏得了更多的商機。

一、從企業(yè)立場和銀行立場理解供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融涉及金融機構(gòu)（銀行、保險、擔(dān)保等）、核心企業(yè)（一個或多個）、成員企業(yè)（供應(yīng)商、分銷商、物流等），資金效率提高的好處在每個參與者都有體現(xiàn)。但理解這一融資模式的立場，對于銀行和企業(yè)并不相同。

從企業(yè)一側(cè)來看，供應(yīng)鏈金融是順應(yīng)供應(yīng)鏈管理而出現(xiàn)的，而前一個概念與上世紀末全球性外包活動密切相關(guān)。簡而言之，越來越多的配套企業(yè)以外包商而非核心企業(yè)業(yè)務(wù)分部的形式出現(xiàn)，固然帶來了效率和成本優(yōu)勢，但也導(dǎo)致融資節(jié)點相應(yīng)增多，資金流在供應(yīng)鏈內(nèi)的運行復(fù)雜化。站在（核心）企業(yè)的角度，供應(yīng)鏈金融的是一種系統(tǒng)財務(wù)管理方案，目的是簡化供應(yīng)鏈各個節(jié)點參差不齊的融資格局，避免出現(xiàn)意外的資金瓶頸。

從銀行一側(cè)來看，供應(yīng)鏈不僅是資金流、產(chǎn)品鏈、信息鏈，還是一條信用鏈條，只不過節(jié)點之間的信用水平差異較大，并且會相互影響。核心企業(yè)不僅在供應(yīng)鏈中處于強勢，并且融資能力也無可替代，然而縱覽這一由核心企業(yè)驅(qū)動的業(yè)務(wù)鏈條，核心企業(yè)的強大信用并未充分利用起來,首先外部輸入資金集中在核心企業(yè)，不能對整個供應(yīng)鏈形成最佳分配方案；其次過多資金沉淀在核心企業(yè)，也降低了銀行的博弈能力和資本收益。要改變這一現(xiàn)狀，依托核心企業(yè)的信用對供應(yīng)鏈進行信用重估，將外部資金按需合理分配，對于維護供應(yīng)鏈信用穩(wěn)定效果更好。所以銀行對供應(yīng)鏈金融的解讀，其實是優(yōu)質(zhì)信用（核心企業(yè)）的擴大化和再利用。

二、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的淵源

供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生有其深刻的歷史背景和市場需求，它發(fā)端于20世紀的80年代，是由世界級企業(yè)巨頭尋求成本最小化全球性業(yè)務(wù)外包衍生出供應(yīng)鏈管理概念。全球性外包活動導(dǎo)致的供應(yīng)鏈整體融資成本問題，以及部分節(jié)點資金流瓶頸帶來的“木桶短板”效應(yīng)，實際上部分抵消了分工帶來的效率優(yōu)勢和接包企業(yè)勞動力“成本洼地”所帶來的最終成本節(jié)約。由此，供應(yīng)鏈核心企業(yè)開始了對財務(wù)供應(yīng)鏈管理的價值發(fā)現(xiàn)過程，國際銀行業(yè)也開展了相應(yīng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，以適應(yīng)這一需求。供應(yīng)鏈金融隨之漸次浮出水面，成為一項令人矚目的金融創(chuàng)新。

三、中國供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀

2001年下半年，深圳發(fā)展銀行在廣州和佛山兩家分行開始試點存活融資業(yè)務(wù)（全稱為“動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”），年底授信余額即達到20億元人民幣。利用特定化質(zhì)押下的分次贖貨模式，并配合銀行承兌匯票的運用，結(jié)算和保證金存款合計超過了20億元。之后，從試點到全系統(tǒng)推廣，從自償性貿(mào)易融資、“1+N”供應(yīng)鏈融資，到系統(tǒng)提煉供應(yīng)鏈金融服務(wù)，該行于2006年在國內(nèi)銀行業(yè)率先推出“供應(yīng)鏈金融”品牌，之后，中信銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、民生銀行、招商銀行、交通銀行等各家商業(yè)銀行，甚至包括四大國有銀行都已涉足于此，許多銀行也獲得了顯著的成效。從實踐中來看，盡管各商業(yè)銀行推出的供應(yīng)鏈金融模式基本類似，但各行從本行的實際出發(fā)，從不同的角度來推行供應(yīng)鏈金融，并形成了各自的品牌。

四、供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)信貸的區(qū)別

雖然都是滿足企業(yè)的融資需求，但供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)信貸相比，不只是"個性化解決方案"的營銷口號，而是在思路、實現(xiàn)模式和管理方法都不同。傳統(tǒng)信貸的評估聚焦于單個企業(yè)節(jié)點，貸款質(zhì)量基本上由企業(yè)經(jīng)營情況決定。而供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險關(guān)鍵在于鏈條的穩(wěn)定性，對于供應(yīng)鏈的評價不僅優(yōu)先，而且更加復(fù)雜。譬如供應(yīng)鏈節(jié)點之間的關(guān)系是否"健康"，這一超出經(jīng)營數(shù)據(jù)之外的因素在供應(yīng)鏈金融中至關(guān)重要。換句話說，單個節(jié)點的信用對供應(yīng)鏈的貢獻或破壞性，沒有節(jié)點之間的業(yè)務(wù)聯(lián)系重要，因為良好的交易模式加上嚴格的監(jiān)控流程可以消化單個節(jié)點的信用波動。

在實現(xiàn)模式上，傳統(tǒng)信貸評估的是企業(yè)綜合信用，這一動態(tài)指標相對難以掌握，這也是資產(chǎn)支持型融資成為主流的原因。但供應(yīng)鏈金融強調(diào)的是交易確定性和資金封閉性，要求資金與交易、運輸、貨物出售嚴格對應(yīng)，對供應(yīng)鏈信息流的掌控程度，決定了供應(yīng)鏈金融方案的可行性。傳統(tǒng)信貸依賴報表和貨權(quán)，在供應(yīng)鏈金融中還要加上動態(tài)信息，因為風(fēng)險已經(jīng)從單一節(jié)點沿著供應(yīng)鏈上移。

與一對一的傳統(tǒng)信貸相比，供應(yīng)鏈金融還附加了核心企業(yè)這一變數(shù)，其配合意愿、對成員企業(yè)的約束力也是影響供應(yīng)鏈質(zhì)量的重要指標。換句話說，既然供應(yīng)鏈金融集成了整個鏈條的信用，那么單一節(jié)點的風(fēng)險也會因此更復(fù)雜。

從客戶群體來看，傳統(tǒng)信貸更注重資產(chǎn)價值，對于所在行業(yè)的特征沒有嚴格要求。比較而言，供應(yīng)鏈金融對行業(yè)運行模式的要求更苛刻。按照供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性、產(chǎn)品市場需求的更新進度、核心企業(yè)的約束力度，以及未來市場的發(fā)展趨勢，不同行業(yè)的供應(yīng)鏈"健康"程度大不相同，現(xiàn)階段供應(yīng)鏈金融的推廣應(yīng)該分階段進行。

五、供應(yīng)鏈金融的好處

“供應(yīng)鏈金融”發(fā)展迅猛，原因在于其“既能有效解決中小企業(yè)融資難題，又能延伸銀行的縱深服務(wù)”的雙贏效果。

第一，企業(yè)融資新渠道

供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了解決方案，中小企業(yè)信貸市場不再可望而不可及。對于很多大型企業(yè)財務(wù)執(zhí)行官而言，供應(yīng)鏈金融作為融資的新渠道，不僅有助于彌補被銀行壓縮的傳統(tǒng)流動資金貸款額度，而且通過上下游企業(yè)引入融資便利，自己的流動資金需求水平持續(xù)下降。

第二，銀行開源新通路

供應(yīng)鏈金融提供了一個切入和穩(wěn)定高端客戶的新渠道，通過面向供應(yīng)鏈系統(tǒng)成員的一攬子解決方案，核心企業(yè)被“綁定”在提供服務(wù)的銀行。

“通過供應(yīng)鏈金融，銀行不僅跟單一的企業(yè)打交道，還跟整個供應(yīng)鏈打交道，掌握的信息比較完整、及時，銀行信貸風(fēng)險也少得多?！痹诠?yīng)鏈金融這種服務(wù)及風(fēng)險考量模式下，由于銀行更關(guān)注整個供應(yīng)鏈的貿(mào)易風(fēng)險，對整體貿(mào)易往來的評估會將更多中小企業(yè)納入到銀行的服務(wù)范圍。即便單個企業(yè)達不到銀行的某些風(fēng)險控制標準，但只要這個企業(yè)與核心企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來穩(wěn)定，銀行就可以不只針對該企業(yè)的財務(wù)狀況進行獨立風(fēng)險評估，而是對這筆業(yè)務(wù)進行授信，并促成整個交易的實現(xiàn)。

第三，經(jīng)濟效益和社會效益顯著

供應(yīng)鏈金融的經(jīng)濟效益和社會效益非常突出，借助“團購”式的開發(fā)模式和風(fēng)險控制手段的創(chuàng)新，中小企業(yè)融資的收益-成本比得以改善，并表現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟。

第四，供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)多流合一

供應(yīng)鏈金融很好的實現(xiàn)了“物流”、“商流”“資金流”、“信息流”等多流合一。

六、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品介紹

深發(fā)

 供應(yīng)鏈金融系列 

圳發(fā)展銀行是國內(nèi)最全面最專業(yè)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供商，無論企業(yè)處于供應(yīng)鏈的任何環(huán)節(jié)，深圳發(fā)展銀行都有融資解決方案，豐富的貿(mào)易融資產(chǎn)品可以全方位地滿足廣大流通企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)的貿(mào)易融資需求。深圳發(fā)展銀行的“1＋n”供應(yīng)鏈服務(wù)方案，滲透到以核心企業(yè)為中心的產(chǎn)、購、銷各個環(huán)節(jié)，操作品種涉及糧食、汽車、有色、鋼材、煤炭、礦石、油品、木材、化工等行業(yè)。這種融資方案既包括對供應(yīng)鏈單個企業(yè)的融資，也包括該企業(yè)與上游賣家或下游買家的段落供應(yīng)鏈的融資安排，更可覆蓋整個“供—產(chǎn)—銷”鏈條提供整體供應(yīng)鏈貿(mào)易融資解決方案。

深圳發(fā)展銀行的貿(mào)易融資產(chǎn)品分為三大類：預(yù)付類融資、存貨類融資和應(yīng)收類融資。

PART  預(yù)付類融資

 主要包括：先票后貨標準模式、先票后貨擔(dān)保提貨模式、未來貨權(quán)質(zhì)押開證模式（國際信用證、國內(nèi)信用證）、商票保貼等

1、先票后貨標準模式

先票后貨標準模式是一種授信項下對未來貨權(quán)的監(jiān)管和質(zhì)押模式，由銀行先行開出銀行承兌匯票（或貸款、商票保貼函、信用證等等），并對整個采購過程實施封閉運作，嚴格控制在途貨物單據(jù)，當授信資金項下的貨物到達后，形成現(xiàn)貨抵（質(zhì)）押。

先票后貨標準模式主要適用于現(xiàn)有庫存不足的經(jīng)銷商，主要解決企業(yè)預(yù)付款和在途貨物的資金壓力。

2、先票后貨擔(dān)保提貨模式

先票后貨擔(dān)保提貨模式與先票后貨標準模式的不同之處在于，廠商見銀行指令發(fā)貨，貨物無須抵（質(zhì)）押，直接發(fā)送給經(jīng)銷商，減少中間倉儲環(huán)節(jié)，加快周轉(zhuǎn)速度。

3、信用證項下未來貨權(quán)質(zhì)押模式

信用證項下貨權(quán)質(zhì)押模式是指利用信用證的有條件付款特征和其它相關(guān)措施控制未來貨權(quán)的模式，在貨物到達之前以提單等物權(quán)憑證作為質(zhì)押標的，待貨物到后轉(zhuǎn)為現(xiàn)貨抵（質(zhì)）押。

國際信用證項下未來貨權(quán)質(zhì)押模式主要解決進出口企業(yè)因自身規(guī)模實力限制或缺乏擔(dān)保而出現(xiàn)的融資困難。國內(nèi)信用證項下未來貨權(quán)質(zhì)押模式主要解決上游企業(yè)的實力較弱和陌生交易資信不透明問題，引入銀行公信力，促進交易完成。

PART 存貨類融資

主要包括：現(xiàn)貨抵（質(zhì)）押模式、標準倉單質(zhì)押模式、非標準倉單質(zhì)押模式等

1、現(xiàn)貨抵（質(zhì)）押模式

現(xiàn)貨抵（質(zhì)）押模式是指受信客戶先將自己合法擁有的動產(chǎn)或貨權(quán)進行抵（質(zhì)）押，銀行經(jīng)審核確定抵（質(zhì)）押物所有權(quán)明確、數(shù)量或價值充足、抵（質(zhì)）押手續(xù)有效后，通過開立銀行承兌匯票或流動資金貸款等方式向企業(yè)提供融資支持的業(yè)務(wù)。要求受信企業(yè)在監(jiān)管倉庫保有一定的最低庫存量，入庫自由；實際庫存量如果高于最低存量，多余部分可以自由出庫；最低存量臨界點以下的貨物出庫，必須補足相應(yīng)的保證金。

現(xiàn)貨抵（質(zhì)）押模式適用于正常經(jīng)營情況下保有一定的存貨量的企業(yè)，主要解決企業(yè)庫存所占用的資金。

2、標準倉單質(zhì)押模式

標準倉單質(zhì)押模式是指以期貨交割倉庫出具的標準倉單作為質(zhì)押向銀行融資的業(yè)務(wù)。

該模式適用于棉花、大豆、有色金屬等期貨交易所認可的大宗商品經(jīng)銷商。

3、非標準倉單質(zhì)押模式

非標準倉單質(zhì)押模式是指以具備出單資格的倉儲公司出具的非標準倉單作為質(zhì)押向銀行融資的業(yè)務(wù)。

PART  應(yīng)收類融資

主要包括：國內(nèi)保理、池融資、信用保險項下國內(nèi)保理、出口雙保理、離在岸聯(lián)動出口保理、融資租賃保理業(yè)務(wù)、國內(nèi)保理業(yè)務(wù)商業(yè)匯票結(jié)算方式等

1、國內(nèi)保理業(yè)務(wù)

國內(nèi)保理指我行受讓國內(nèi)賣方因向另一同在國內(nèi)的買方銷售商品或提供服務(wù)所形成的應(yīng)收賬款，并在此基礎(chǔ)上為賣方提供應(yīng)收賬款賬戶管理、應(yīng)收賬款融資、應(yīng)收賬款催收和承擔(dān)應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險等的一系列綜合性金融服務(wù)。

該業(yè)務(wù)主要解決企業(yè)應(yīng)收帳款問題。

2、池融資業(yè)務(wù)

池融資是深圳發(fā)展銀行首創(chuàng)的融資理念，具體應(yīng)用是將企業(yè)日常、瑣碎、零散、小額的應(yīng)收款、背書商業(yè)匯票、出口退稅申報證明單據(jù)等積聚起來，轉(zhuǎn)讓給深發(fā)展，深發(fā)展為企業(yè)建立相應(yīng)的應(yīng)收賬款“池”，并根據(jù)“池”容量為企業(yè)提供一定比例的融資，企業(yè)可隨需而取，將零散應(yīng)收賬款快速變現(xiàn)。

深發(fā)展“池融資”業(yè)務(wù)包括出口發(fā)票池融資、票據(jù)池融資、國內(nèi)保理池融資、出口退稅池融資、出口應(yīng)收賬款池融資五大業(yè)務(wù)內(nèi)容，全面系統(tǒng)地為盤活企業(yè)應(yīng)收款、融通資金鏈構(gòu)筑了多維通道。

3、離在岸聯(lián)動出口保理業(yè)務(wù)

離在岸聯(lián)動出口保理業(yè)務(wù)秉承了我行供應(yīng)鏈金融的理念，把在岸到離岸再到海外用戶這條供應(yīng)鏈整個納入服務(wù)范圍，以全程的應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓為基礎(chǔ)，為離岸公司提供信用擔(dān)保，為在岸公司提供應(yīng)收賬款融資。

4、融資租賃保理業(yè)務(wù)

融資租賃保理是在融資租賃行業(yè)的創(chuàng)新應(yīng)用，其產(chǎn)品功能是，在租賃公司將融資租賃服務(wù)產(chǎn)生的未到期應(yīng)收租金轉(zhuǎn)讓給銀行的基礎(chǔ)上，銀行為租賃公司提供應(yīng)收賬款賬戶管理、應(yīng)收賬款融資、應(yīng)收賬款催收和承擔(dān)應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險等的一系列綜合性金融服務(wù)。據(jù)了解，此產(chǎn)品將使融資租賃市場的各參與方同時受益，是深發(fā)展基于融資租賃行業(yè)而針對性研發(fā)的全新金融服務(wù)模式。

5、國內(nèi)保理業(yè)務(wù)商業(yè)匯票結(jié)算方式

國內(nèi)保理業(yè)務(wù)商業(yè)匯票結(jié)算方式是指在國內(nèi)保理業(yè)務(wù)項下，若企業(yè)交易采用先賒銷后支付商業(yè)匯票方式結(jié)算，深發(fā)展可以“賒銷賬期+商業(yè)匯票期限”作為賣方企業(yè)的賬期，給予企業(yè)更長的融資期限。在取得商業(yè)匯票后，深發(fā)展還能為賣方企業(yè)提供方便靈活的處理，企業(yè)既可以選擇到深發(fā)展辦理票據(jù)貼現(xiàn)，并以貼現(xiàn)款項歸還銀行融資；也可以將商業(yè)匯票背書轉(zhuǎn)讓給深發(fā)展，由深發(fā)展進行到期托收，并以托收款項來歸還融資。

6、信用保險項下國內(nèi)保理業(yè)務(wù)

信用保險項下國內(nèi)保理是指國內(nèi)賣方企業(yè)在投保信用保險的前提下，我行受讓其因向另一同在國內(nèi)的買方銷售商品或提供服務(wù)所形成的應(yīng)收賬款，并在此基礎(chǔ)上為賣方提供應(yīng)收賬款賬戶管理、應(yīng)收賬款融資、應(yīng)收賬款催收和承擔(dān)應(yīng)收賬款壞賬風(fēng)險等的一系列綜合性金融服務(wù)。

交行

供應(yīng)鏈產(chǎn)品介紹

PART  經(jīng)銷商供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品

1、保兌倉

產(chǎn)品概述：是指生產(chǎn)廠商、經(jīng)銷商和交行三方進行合作，交行為經(jīng)銷商向生產(chǎn)廠商購買貨物提供授信支持，并根據(jù)經(jīng)銷商提前還款或補存提貨保證金的狀況開具提貨通知書通知生產(chǎn)廠家發(fā)貨，生產(chǎn)廠家憑提貨通知書向經(jīng)銷商發(fā)貨的一項金融服務(wù)。

2、廠商銀

產(chǎn)品概述：是指生產(chǎn)廠商、經(jīng)銷商和交行三方進行合作，由交行為經(jīng)銷商向生產(chǎn)廠商購買貨物提供授信支持，同時經(jīng)銷商將所購買的貨物質(zhì)押給交行，交行指定監(jiān)管公司對貨物進行監(jiān)管，并根據(jù)經(jīng)銷商提前還款或補存提貨保證金（或貨物）的狀況通知監(jiān)管公司釋放相應(yīng)金額質(zhì)押貨物的一種金融服務(wù)。

3、動產(chǎn)質(zhì)押

產(chǎn)品概述：是指借款人以其所有的動產(chǎn)質(zhì)押給交行作為授信擔(dān)保，交行指定監(jiān)管公司對該質(zhì)押動產(chǎn)進行監(jiān)管，以貸款、承兌、國際貿(mào)易融資等各種融資形式發(fā)放的、用于滿足借款人采購貨物所需資金的金融服務(wù)。

PART  供應(yīng)商供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品

1、銀票保貼

產(chǎn)品概述：是指核心企業(yè)、供應(yīng)商和交行三方進行合作，由交行為核心企業(yè)開具以供應(yīng)商為收款人的銀行承兌匯票,并對該銀行承兌匯票進行貼現(xiàn)的金融服務(wù)。

2、商票保貼

產(chǎn)品概述：是指核心企業(yè)、供應(yīng)商和交行三方進行合作，由交行承諾將核心企業(yè)開具的以供應(yīng)商為收款人的商業(yè)承兌匯票進行貼現(xiàn)的金融服務(wù)。

3、國內(nèi)保理

產(chǎn)品概述：是指交行應(yīng)供應(yīng)商（賣方）申請，受讓其在國內(nèi)貿(mào)易中以賒銷方式向核心企業(yè)（買方）銷售貨物或提供服務(wù)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，并為其提供貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款管理及催收、信用風(fēng)險擔(dān)保等金融服務(wù)。國內(nèi)保理可分為有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理。

4、國內(nèi)信用證

產(chǎn)品概述：是指供應(yīng)商、供應(yīng)商所在地交行（協(xié)辦行）、生產(chǎn)廠商、生產(chǎn)廠商所在地交行（主辦行）四方合作，由主辦行為核心企業(yè)向國內(nèi)供應(yīng)商購買貨物提供開立國內(nèi)信用證的授信支持，同時供應(yīng)商將上述國內(nèi)信用證提交當?shù)貐f(xié)辦行申請貿(mào)易融資，如信用證議付的一種金融服務(wù)。

5、動產(chǎn)質(zhì)押

PART  類似經(jīng)銷商動產(chǎn)質(zhì)押產(chǎn)品

終端用戶供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品

1、法人按揭

產(chǎn)品概述：交行供應(yīng)鏈項下的法人按揭貸款是指交行向購買工程車輛和機械設(shè)備等產(chǎn)品的法人企業(yè)發(fā)放的分期償還的擔(dān)保貸款，用于定向支付貨款。

2、個人按揭

產(chǎn)品概述：交行供應(yīng)鏈項下的個人按揭貸款是指交行向購買工程車輛和機械設(shè)備等產(chǎn)品的自然人發(fā)放的分期償還的擔(dān)保貸款，用于定向支付貨款。

3、應(yīng)收租金保理

產(chǎn)品概述：交行作為保理銀行為租賃公司的應(yīng)收租金提供保理融資服務(wù)，當承租人無法按期足額支付應(yīng)付租金時，由租賃公司對轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收租金承擔(dān)回購責(zé)任。

4、買方信貸

產(chǎn)品概述：是指交行為購買生產(chǎn)廠商所生產(chǎn)或銷售的成套設(shè)備且符合交行貸款條件的法人借款人發(fā)放專項貸款，用于定向支付貨款。

（三）地方性銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品簡介

PART  供應(yīng)環(huán)節(jié)

1、應(yīng)收帳款質(zhì)押

以向優(yōu)質(zhì)的核心企業(yè)供貨形成的應(yīng)收帳款作為質(zhì)押，向銀行獲得授信支持的一種信用業(yè)務(wù)。

2、商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)

是指商業(yè)承兌匯票持票人在票據(jù)到期日前將票據(jù)背書轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后，將資金付給持票人的一種融資行為。（商業(yè)承兌匯票：依據(jù)購銷雙方合法的商品交易所產(chǎn)生的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系且承兌人有支付匯票金額的可靠資金來源而簽發(fā)的商業(yè)匯票）

3、保證金質(zhì)押貸款

作為供貨的一種條件，以向核心企業(yè)交存一定的保證金作為質(zhì)押，向銀行獲得授信支持的一種信用業(yè)務(wù)。

4、商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)

商業(yè)發(fā)票主要指貿(mào)易發(fā)票，即賣方出具給買方的一份債權(quán)單據(jù)，其上列明所發(fā)運貨物的詳情以及買方應(yīng)付的金額。

5、超短期應(yīng)收款質(zhì)押貸款

面向購銷渠道穩(wěn)定、且買賣雙方為長期合作伙伴的中小企業(yè)的賣方客戶（供應(yīng)商）發(fā)放的，以超短期應(yīng)收帳款作為質(zhì)押，且買方客戶提供連帶責(zé)任保證的貸款。超短期應(yīng)收帳款帳齡在60天以內(nèi)，質(zhì)押率不超過50％，期限最長不超過三個月。

6、國內(nèi)保理

是指賣方即申請人在采用賒銷等信用方式向買方（債務(wù)人、付款人）銷售貨物或提供服務(wù)時，以應(yīng)收帳款為基礎(chǔ)，賣方將應(yīng)收帳款或相關(guān)權(quán)利轉(zhuǎn)讓給銀行，由銀行向賣方提供的集貿(mào)易融資、應(yīng)收帳款管理等于一體的綜合性金融服務(wù)。國內(nèi)保理的種類分為兩種：有追索權(quán)保理、無追索權(quán)保理。

PART  生產(chǎn)環(huán)節(jié)

1、固定資產(chǎn)投資貸款

企業(yè)為解決客戶生產(chǎn)經(jīng)營的需要，對固定資產(chǎn)項目的建設(shè)、購置、改造及其相應(yīng)配套設(shè)施的建設(shè)資金存在需求而向銀行獲得融資支持的一種信用業(yè)務(wù)。包括基本建設(shè)貸款和技術(shù)改造貸款。

2、政府采購支付保證項下供應(yīng)商短期融資

是指政府采購供應(yīng)商向本行申請的專項用于《政府采購合同》中規(guī)定商品生產(chǎn)和收購的人民幣短期融資業(yè)務(wù)。

3、賣方信貸

生產(chǎn)大型適銷、技術(shù)先進設(shè)備的企業(yè)，因用延期分次收款方式銷售產(chǎn)品，向銀行申請的專項貸款。

4、項目貸款承諾（意向）

是指銀行應(yīng)客戶的申請，在客戶的項目已經(jīng)正式立項和出具可行性研究報告，經(jīng)銀行對項目進行評估論證，在項目符合銀行信貸投向和貸款條件的前提下，對客戶承諾在一定有效期內(nèi)提供一定額度和期限的貸款，用于指定項目建設(shè)的一種表外業(yè)務(wù)。

5、倉單質(zhì)押貸款

是指客戶以其合法所有倉單質(zhì)押，銀行據(jù)此給予授信用于滿足其生產(chǎn)經(jīng)營流動資金需求的一種信用業(yè)務(wù)。

6、工業(yè)廠房抵押貸款

指銀行向借款人發(fā)放的以自用標準廠房（現(xiàn)房和期房）為抵押物的貸款。標準廠房是指在經(jīng)濟開發(fā)區(qū)或工業(yè)集中區(qū)內(nèi)按照國家標準及行業(yè)要求進行統(tǒng)一設(shè)計和建設(shè)，配套齊全、企業(yè)可直接入駐，并由投資者對外經(jīng)營的工業(yè)用房。

7、生產(chǎn)設(shè)備抵押貸款

指銀行向借款人發(fā)放的以其生產(chǎn)設(shè)備作為抵押的貸款。作為抵押的生產(chǎn)設(shè)備是指在經(jīng)濟開發(fā)區(qū)或工業(yè)產(chǎn)業(yè)園內(nèi)按照國家標準及行業(yè)要求由正規(guī)渠道購入，并由投資者運用在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中的大型生產(chǎn)設(shè)備。

8、動產(chǎn)抵押

是指客戶以其合法所有且符合本辦法規(guī)定的動產(chǎn)進行抵押，銀行據(jù)此給予授信用于滿足其生產(chǎn)經(jīng)營流動資金需求的一種信用業(yè)務(wù)。

PART  銷售環(huán)節(jié)

1、核心企業(yè)擔(dān)保貸款

銀行為賒銷核心企業(yè)產(chǎn)品的借款人提供授信支持，并由核心企業(yè)進行擔(dān)保的一種信用業(yè)務(wù)。

2、設(shè)備按揭貸款

銀行為購買在銀行進行了設(shè)備按揭授信企業(yè)的產(chǎn)品的企業(yè)法人提供設(shè)備分期付款業(yè)務(wù)。該產(chǎn)品既適合于借款人滿足融資的需要，也適用于設(shè)備生產(chǎn)商用于銷售的需要。

3、貨物采購封閉管理融資

指由銀行對特許經(jīng)銷商開出的以信譽優(yōu)良的生產(chǎn)廠商為收款人的銀行承兌匯票，生產(chǎn)廠商承諾按銀行開出的票面金額在指定的發(fā)貨期內(nèi)向指定收貨人、收貨地點發(fā)貨，在貨物未到指定倉庫前，由廠商進行擔(dān)保，并承諾在規(guī)定期限內(nèi)對經(jīng)銷商未銷售貨物予以保價。貨物到達指定倉庫后按倉單質(zhì)押或動產(chǎn)質(zhì)押方式管理。

4、保兌倉

指客戶以其合法所有且符合規(guī)定的動產(chǎn)（倉單）質(zhì)押，銀行據(jù)此給予授信用于滿足其生產(chǎn)經(jīng)營流動資金需求的一種業(yè)務(wù)。動產(chǎn)（倉單）項下信用業(yè)務(wù)主要包括：短期流動資金貸款、銀行承兌匯票、商業(yè)匯票等。

5、買方信貸

銀行對符合貸款條件的企事業(yè)單位，購買銀行指定生產(chǎn)廠家的大型成套設(shè)備而發(fā)放的專項貸款。

七、供應(yīng)鏈金融實施中的要點和問題

供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)模型可以簡化為確定"1+N"中的"N"，即核心企業(yè)。在不同的場合下，這可能演變?yōu)?N+N"，即核心企業(yè)不只一個?；蛘哐葑?yōu)?1+1"，即大型企業(yè)之間直接交易。譬如在煤炭鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈中，上述三種模型都可能出現(xiàn)。只要目的是基于核心企業(yè)的批發(fā)營銷，那么與核心企業(yè)的合作就是解決方案的重點。由于目前供應(yīng)鏈金融的融資模式種類較多，核心企業(yè)的特點也各不相同，除了汽車、鋼鐵等供應(yīng)鏈管理較完善的行業(yè)，實際操作中還有很多要點和難點。

以常見的經(jīng)銷商-供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)模式為例，這一鏈條節(jié)點之間關(guān)系較緊密，但交易中的灰色部分也較多，核心企業(yè)的約束意識和配合意愿是關(guān)鍵。由于銀行不完全具備監(jiān)管質(zhì)押物的條件（盡管意愿很強烈），銀行-物流合作模式中第三方物流的專業(yè)能力就非常重要。2011年8月深發(fā)展(000001,股吧)與中鐵現(xiàn)代物流進行系統(tǒng)對接，就是物流金融合作的代表性案例，其亮點是采用了雙方認可的統(tǒng)一商品編碼。如果是銀行與交易所合作的倉單融資，交易所（交易市場）對會員資金流的把握就是重點。在農(nóng)產(chǎn)品這個特殊市場，一些地區(qū)的核心企業(yè)可能從交易市場轉(zhuǎn)移到供銷公司。對于那些核心企業(yè)不只一個的情況，即"N+1+N"，多個核心企業(yè)的信息交換和協(xié)調(diào)是要點，譬如處于煤礦和鋼廠之間的焦煤經(jīng)銷商。

國外供應(yīng)鏈金融是在工業(yè)化完成的背景下開展的，而國內(nèi)是工業(yè)化與金融服務(wù)同時進行，這意味著難點和問題相對更多，主要集中在以下幾個方面。核心企業(yè)對成員企業(yè)約束不夠，即供應(yīng)鏈不夠健康和穩(wěn)定。特別是在銀行與物流企業(yè)的合作中，企業(yè)誠信是一個障礙。在更多的情況下，供應(yīng)鏈之間的節(jié)點關(guān)系較為松散，掌握信息流和資金流難度很大。如果終端存在大型商超等核心企業(yè)，信息系統(tǒng)對接較容易，否則要動態(tài)監(jiān)管下游交易首先就有技術(shù)障礙。

供應(yīng)鏈金融雖然一定程度上降低了單個企業(yè)的信用風(fēng)險，但同時也增加了操作風(fēng)險，因為掌握系統(tǒng)遠比掌握企業(yè)困難，風(fēng)險總是從最薄弱之處尋找出口。換句話說，盡管供應(yīng)鏈金融可以屏蔽、消化部分信用風(fēng)險，但可能導(dǎo)致信用風(fēng)險和操作風(fēng)險之間的轉(zhuǎn)換。核心企業(yè)以何種標準打造供應(yīng)鏈，以及核心企業(yè)對于供應(yīng)鏈金融與自身利益的關(guān)系評價，很大程度上決定了其配合的主動性。如果銀行仍然按照傳統(tǒng)模式來防范操作風(fēng)險，很可能無法適應(yīng)新的信用捆綁格局，這要求方案設(shè)計者對供應(yīng)鏈的可靠性準確評估。

核心企業(yè)既然是供應(yīng)鏈金融的基石，必然也是左右供應(yīng)鏈信用的最大砝碼。雖然在信用評估中核心企業(yè)的風(fēng)險權(quán)重未必最大，但就小概率事件發(fā)生后的破壞性來看，對核心企業(yè)信用變化應(yīng)該有預(yù)案，這一點在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的大背景下尤其必要。以鋼鐵這一供應(yīng)鏈相對完善的行業(yè)為例，目前全行業(yè)正處于思考收縮策略甚至退出渠道的關(guān)口，金融機構(gòu)也必須同步抉擇。如果仍以表面現(xiàn)象來判斷供應(yīng)鏈穩(wěn)定性，有可能忽略了大型鋼廠這一盲點，導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融方案一開始就有內(nèi)部薄弱點。

盡管在供應(yīng)鏈金融中交易的真實性有一定保障，但許多行業(yè)的業(yè)務(wù)流程并不完全透明，方案設(shè)計要根據(jù)具體情況而定。這固然是體現(xiàn)金融創(chuàng)新能力的機會，但個性化方案不免對銀行管理能力提出更大挑戰(zhàn)，風(fēng)險方案機制也難以標準化，這是銀行推廣供應(yīng)鏈金融必須考慮的現(xiàn)實問題。此外，要在原本粗放的行業(yè)系統(tǒng)內(nèi)實行封閉監(jiān)控和信用捆綁，法律層面也需要突破，否則立法空白處就是未來爭議的土壤