作者 | 小周伯通（微信ID：zhimingco）

來(lái)源 | 物流沙龍

首先，談一談物流金融的概念：它是指在物流業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，通過(guò)一些金融產(chǎn)品，有效地組織和調(diào)劑物流領(lǐng)域里的資金。

物流金融運(yùn)作模式主要有質(zhì)押、擔(dān)保、墊資等模式，在實(shí)際運(yùn)作過(guò)程中，可能是多種模式的混合。

例如：在取貨時(shí)，物流企業(yè)先將一部分錢付給供應(yīng)商，一部分倉(cāng)單質(zhì)押，貨到收款后再一并結(jié)清。同時(shí)，資金可由銀行提供，如果物流企業(yè)自有資金充足的話也可由物流企業(yè)全部墊資。

現(xiàn)在在物流金融領(lǐng)域里，大數(shù)據(jù)分析技術(shù)正在被普及應(yīng)用，因?yàn)檫@對(duì)于整個(gè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的控制、智能抵押品的監(jiān)控等等產(chǎn)生很重要的作用。

另外像機(jī)器學(xué)習(xí)、自然語(yǔ)言處理、知識(shí)圖譜等等在內(nèi)的人工智能技術(shù)在逐漸在應(yīng)用。通過(guò)人工智能，它們把整個(gè)后臺(tái)金融服務(wù)、票據(jù)處理、發(fā)票處理等等的工作交給機(jī)器來(lái)做。

從2015年整體物流供應(yīng)鏈市場(chǎng)中看，物流金融占比還比較低。未來(lái)物流供應(yīng)鏈和物流金融的占比會(huì)高速提升。

據(jù)全球最大的咨詢公司埃森哲預(yù)測(cè)，物流金融在2030年將會(huì)會(huì)展整個(gè)物流供應(yīng)鏈行業(yè)的15%，規(guī)模將達(dá)到15%。

（數(shù)據(jù)來(lái)源：埃森哲咨詢）

從整個(gè)物流行業(yè)的發(fā)展邏輯來(lái)看，正在從過(guò)去的物流1.0（物流運(yùn)輸），以及疊加到物流2.0（倉(cāng)儲(chǔ)+3PL） ，向物流3.0（物流金融）和物流4.0（數(shù)字供應(yīng)鏈服務(wù)）進(jìn)發(fā)。

雖然未來(lái)規(guī)模巨大，但現(xiàn)在遇到的挑戰(zhàn)也不少：

因?yàn)槲锪餍袠I(yè)的細(xì)分領(lǐng)域極其寬泛，各類業(yè)態(tài)的交易場(chǎng)景復(fù)雜，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)從綜合收益率和風(fēng)險(xiǎn)控制上難以有效把控。

一直以來(lái)，物流行業(yè)復(fù)雜繁多的交易場(chǎng)景無(wú)法很好的按照銀行信貸邏輯有效呈現(xiàn)；同時(shí)，銀行因?yàn)椴惶私馕锪鳟a(chǎn)業(yè)的復(fù)雜情形，風(fēng)控手段不足；

另外，物流行業(yè)一直以“散小弱”為主要特征，單筆貸款金額不高，對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來(lái)講完全不是一門合適的生意。

要將傳統(tǒng)物流領(lǐng)域復(fù)雜的場(chǎng)景、交易邏輯翻譯成金融行業(yè)認(rèn)可的語(yǔ)言需要強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)背景和理解能力。同時(shí)，又要將場(chǎng)景化的資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化、批量生產(chǎn)出來(lái)，也具備很大的挑戰(zhàn)性。

相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家，我們的物流金融業(yè)務(wù)開(kāi)始得還比較晚，業(yè)務(wù)制度也不夠完善。在國(guó)外，物流金融服務(wù)的推動(dòng)者更多是金融機(jī)構(gòu)，而國(guó)內(nèi)金融物流服務(wù)的推動(dòng)者主要是綜合性物流公司。

目前綜合性的物流企業(yè)從事物流金融的代表企業(yè)有：順豐、郵政速遞物流、鄭明物流、海格物流、弘信物流等。

這類型的企業(yè)首先是具有良好的物流服務(wù)能力，并且與產(chǎn)業(yè)鏈客戶企業(yè)具有很好的戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系；二是物流公司直接或間接地在物流環(huán)節(jié)對(duì)動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行操作和控制。

倉(cāng)儲(chǔ)方面，也有一些融資企業(yè)以存貨或由倉(cāng)儲(chǔ)公司出具的倉(cāng)單為質(zhì)押標(biāo)的，從金融機(jī)構(gòu)取得融資的活動(dòng)，倉(cāng)儲(chǔ)公司對(duì)質(zhì)押期間的質(zhì)押物進(jìn)行監(jiān)管。提供這樣金融服務(wù)的企業(yè)包括：南儲(chǔ)集團(tuán)、四川輝睿、涌金倉(cāng)儲(chǔ)、銀貨通、銀雁等。

另外也有一些主營(yíng)業(yè)務(wù)是物流園區(qū)的企業(yè)都紛紛將物流金融作為服務(wù)創(chuàng)新的重要方向。包括：傳化物流、普洛斯、深國(guó)際、天地匯等。

同樣，一些銀行及類金融機(jī)構(gòu)也開(kāi)始布局物流金融，比如平安銀行（國(guó)內(nèi)銀行業(yè)首家設(shè)立物流專業(yè)事業(yè)部）、鄭州銀行、金潤(rùn)保理、雷勵(lì)金融、信聯(lián)支付等。

除此之外，也有一些大數(shù)據(jù)平臺(tái)以云計(jì)算為基礎(chǔ)進(jìn)行大數(shù)據(jù)的信息分析提供金融服務(wù)。這類型的企業(yè)包括：菜鳥(niǎo)供應(yīng)鏈金融、易流科技、匯通天下、億海藍(lán)、運(yùn)金所等。

下面就來(lái)盤點(diǎn)一些比較有代表性的企業(yè)：

普洛斯金融

提供供應(yīng)鏈、運(yùn)力、設(shè)備等綜合性的金融服務(wù)

在2016年8月，這家世界排名第二、亞洲排名第一的物流地產(chǎn)巨頭，把目光瞄向了國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融行業(yè)。

他們以物流及金融服務(wù)為中小企業(yè)賦能是他們的定位，將依托產(chǎn)業(yè)鏈，在整條供應(yīng)鏈全面開(kāi)展金融服務(wù)，提供供應(yīng)鏈管理、融資租賃、經(jīng)營(yíng)租賃、商業(yè)保理、小額貸款、產(chǎn)業(yè)投資基金、綜合信息服務(wù)等門類齊全的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

普洛斯金融，最開(kāi)始是圍繞冷庫(kù)設(shè)施融資租賃開(kāi)始的，后來(lái)延伸到運(yùn)力，例如重卡融資租賃，運(yùn)費(fèi)、ETC、油卡保理。

沿著這個(gè)線路，后來(lái)普洛斯金融還做了跨境電商供應(yīng)鏈服務(wù)，通過(guò)提供跨境電商整個(gè)鏈條上從海外帶采到動(dòng)態(tài)質(zhì)押整條線上的金融服務(wù)。

普洛斯金融可基于普洛斯在海內(nèi)外的倉(cāng)庫(kù)，為分銷商的庫(kù)存提供存貨融資，為經(jīng)銷商提供商品訂購(gòu)的預(yù)付款融資，幫助從采購(gòu)到銷售的跨境電商供應(yīng)鏈各參與方，解決資金占用問(wèn)題，提高資金周轉(zhuǎn)效率。

另外，普洛斯也在提供一些小貸服務(wù)，包括白條、訂貨寶、開(kāi)店貸、押金貸、通用經(jīng)營(yíng)貸、租金貸。

菜鳥(niǎo)供應(yīng)鏈金融

給上下游產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴提供供應(yīng)鏈服務(wù)

菜鳥(niǎo)網(wǎng)絡(luò)在去年9月宣布聯(lián)合網(wǎng)商銀行正式上線供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。菜鳥(niǎo)供應(yīng)鏈金融系阿里巴巴體系下電商、金融和物流三大戰(zhàn)略板塊聯(lián)合推出，在試運(yùn)行階段累計(jì)放款超2億元。

此外，菜鳥(niǎo)生態(tài)圈內(nèi)的物流合作伙伴也可享受該服務(wù)，菜鳥(niǎo)將通過(guò)平臺(tái)上沉淀的數(shù)據(jù)來(lái)評(píng)估融資額度，對(duì)應(yīng)的融資產(chǎn)品包括“保理”、“設(shè)備貸”“車輛貸”等。

到了2017年5月，菜鳥(niǎo)供應(yīng)鏈金融迎來(lái)了一次升級(jí)，宣布聯(lián)手螞蟻金服全面升級(jí)旗下供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，打造全新的供應(yīng)鏈金融品牌。

據(jù)了解，菜鳥(niǎo)的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)是一個(gè)開(kāi)放平臺(tái)。首先是合作的開(kāi)放，即把供應(yīng)鏈核心能力開(kāi)放給更多金融機(jī)構(gòu)，讓金融機(jī)構(gòu)能夠更好地服務(wù)供應(yīng)鏈生態(tài)的中小企業(yè)；

其次是服務(wù)的開(kāi)放，即該平臺(tái)不僅服務(wù)于阿里經(jīng)濟(jì)體，更會(huì)開(kāi)放地服務(wù)于全社會(huì)的中小企業(yè)。

菜鳥(niǎo)的供應(yīng)鏈金融又三方面的優(yōu)勢(shì)：一是在阿里系統(tǒng)生態(tài)下，消費(fèi)品也可作為一個(gè)融資的信用支撐物。通過(guò)阿里生態(tài)可以把現(xiàn)在商品實(shí)時(shí)銷售情況和未來(lái)的銷售規(guī)模、行業(yè)價(jià)格均可做到一個(gè)非常好的預(yù)測(cè)。

二是菜鳥(niǎo)物流體系不僅有一個(gè)智能倉(cāng)儲(chǔ)體系，而且有一個(gè)智能物流數(shù)據(jù)整合體系。三是網(wǎng)商銀行所具有的大數(shù)據(jù)的分析和應(yīng)用能力。

順豐金融

上游供應(yīng)商的保理融資與訂單融資為主

順豐探索金融業(yè)務(wù)其實(shí)已經(jīng)很長(zhǎng)時(shí)間了。資料顯示，2010年8月順豐試水電子商務(wù)推出“順豐E商圈”時(shí)，推出了支付工具“順豐寶”。

2011年12月，順豐通過(guò)深圳市泰海網(wǎng)絡(luò)科技服務(wù)有限公司獲得央行頒發(fā)的第三方支付牌照，有效期至2016年12月21日。王衛(wèi)擁有泰海公司99%的股權(quán)。目前其支付業(yè)務(wù)類型包括互聯(lián)網(wǎng)支付與銀行卡收單。

2014年5月，“順豐寶”的升級(jí)版“順手付”上線，采用獨(dú)立域名www.sf-pay.com，但并未進(jìn)行大規(guī)模推廣。 

2015年1月5日，泰海公司更名為順豐恒通支付，一直沿用至今。

目前順豐金融已有各類融資業(yè)務(wù)，包括針對(duì)電商平臺(tái)商戶的順豐E貸、針對(duì)順豐及順豐客戶上游供應(yīng)商的保理融資與訂單融資、針對(duì)企業(yè)客戶的融資租賃、針對(duì)順豐員工的伙伴車輛融資租賃、針對(duì)在順豐倉(cāng)和監(jiān)管倉(cāng)中有庫(kù)存的融資客戶的倉(cāng)儲(chǔ)融資。

總結(jié)這幾年順豐金融的發(fā)展思路，主要還是基于主業(yè)形成的資源來(lái)為金融提供場(chǎng)景和風(fēng)控等方面的支持。

如支付業(yè)務(wù)是基于電商和快遞相關(guān)的場(chǎng)景，供應(yīng)鏈金融與融資租賃主要基于順豐物流業(yè)務(wù)形成的訂單、倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)存、運(yùn)輸設(shè)備等資源，以及電商運(yùn)營(yíng)形成的數(shù)據(jù)資源，利用數(shù)據(jù)資源判斷商戶的信用狀況，利用訂單、倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)存等資源為融資業(yè)務(wù)提供質(zhì)押方面的保障，從而降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

順豐的信用貸款業(yè)務(wù)也主要以內(nèi)部員工為對(duì)象。但順豐金融真正有優(yōu)勢(shì)的領(lǐng)域在于供應(yīng)鏈金融。

順豐有豐富的供應(yīng)商與客戶資源，也在一定程度上掌握這些企業(yè)的運(yùn)營(yíng)基本面，基于這些數(shù)據(jù)可以判斷企業(yè)的信用狀況，進(jìn)而提供貸款服務(wù)。

傳化金服

針對(duì)運(yùn)力體系、物流體系、公路港周邊中小型制造企業(yè)供應(yīng)鏈體系

2016年，傳化物流發(fā)布了一個(gè)重要戰(zhàn)略要打造“傳化網(wǎng)”的生態(tài)圈。

而建立這個(gè)生態(tài)圈很重要的一個(gè)原因是，傳化公路港的企業(yè)絕大部分是小微型的企業(yè)，他們面對(duì)的制造企業(yè)都是中小型的，希望通過(guò)建立生態(tài)圈建立，把整個(gè)大數(shù)據(jù)中心建立起來(lái)，未來(lái)提供一些碎片化的金融，能夠推動(dòng)以數(shù)據(jù)化驅(qū)動(dòng)的金融。

從戰(zhàn)略來(lái)看，傳化物流可以用“四個(gè)一”來(lái)總結(jié)：一張網(wǎng)、一套系統(tǒng)、一個(gè)平臺(tái)、一朵云。

這樣的一個(gè)生態(tài)圈有非常多的角色，包括貨主、收貨方、物流公司、專線公司、司機(jī)，這其中有大量的交易關(guān)系，就必然有大量的產(chǎn)品和服務(wù)。

傳化要做的就是針對(duì)整個(gè)行業(yè)去打造開(kāi)放的平臺(tái)，讓金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈公司可以為系統(tǒng)內(nèi)很多客戶進(jìn)行服務(wù)。

有了這些場(chǎng)景以后，就會(huì)產(chǎn)生數(shù)據(jù)，而有了數(shù)據(jù)會(huì)驅(qū)動(dòng)著金融或者其他的金融性服務(wù)。比如目前傳化物流金融在做的有：

1）基金。目前來(lái)說(shuō)成立了物流地產(chǎn)基金、新三板投資基金、產(chǎn)業(yè)基金、海外并購(gòu)基金。希望通過(guò)投資快速的實(shí)現(xiàn)和要素聚集。

2）搭建了創(chuàng)客空間。通過(guò)打造物流行業(yè)國(guó)家級(jí)的創(chuàng)客空間，為新建起來(lái)的物流公司提供更多的支持。

3）傳化金服，傳化金服目的很明確，不同于一般的針對(duì)鏈主所做的供應(yīng)鏈金融，而是源自物流、服務(wù)于物流，以大數(shù)據(jù)信用作為推動(dòng)力，專注于為物流行業(yè)中多中小微企業(yè)提供一個(gè)產(chǎn)融一體化的服務(wù)。

從整個(gè)金服體系來(lái)看，主要基于目前的場(chǎng)景，針對(duì)運(yùn)力體系、物流體系、公路港周邊中小型制造企業(yè)供應(yīng)鏈體系提供融資服務(wù)。

傳化已經(jīng)有第三方支付的牌照，整個(gè)支付是貫穿在各種不同的交易場(chǎng)景下，通過(guò)場(chǎng)景來(lái)提供金融服務(wù)，通過(guò)支付系統(tǒng)逐步把物流行業(yè)中小微企業(yè)的征信體系建立起來(lái)了。

未來(lái)，整個(gè)征信體系進(jìn)一步可以物流公司提供更多的財(cái)富管理服務(wù)。

好多寶

易流科技旗下物流金融服務(wù)平臺(tái)

目前好多寶主要的物流金融產(chǎn)品是運(yùn)單貸、運(yùn)營(yíng)貸和ETC。

運(yùn)單貸運(yùn)單貸的產(chǎn)品理念是依托客戶實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)作，讓客戶可以更快的拿到可以支配的資金；其特點(diǎn)是：數(shù)據(jù)信貸、短期多頻、隨借隨還、快捷互金和循環(huán)提額。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，運(yùn)單貸就是為了解決運(yùn)費(fèi)結(jié)算周期長(zhǎng)的問(wèn)題，讓中小微物流企業(yè)在運(yùn)輸業(yè)務(wù)結(jié)束后，立即獲得等額運(yùn)費(fèi)，用于支付相關(guān)費(fèi)用，減輕中小微物流企業(yè)流動(dòng)資金壓力，獲得良性資金支持，助力中小微物流企業(yè)擴(kuò)張和發(fā)展。

而ETC產(chǎn)品是解決路橋費(fèi)現(xiàn)金預(yù)付問(wèn)題，減輕物流企業(yè)流動(dòng)資金壓力，有利于企業(yè)擴(kuò)張和發(fā)展。統(tǒng)一的管理平臺(tái)，及時(shí)獲得真實(shí)的路橋費(fèi)信息，避免了司機(jī)造假，規(guī)范企業(yè)管理。

雷勵(lì)金融

安能旗下金融服務(wù)企業(yè)，以服務(wù)小微物流企業(yè)為主

雷勵(lì)金融是為中小微物流企業(yè)和個(gè)體司機(jī)提供資金金融服務(wù)企業(yè)。在9月22日，獲得由高榕資本領(lǐng)投的6000萬(wàn)元A輪融資。

針對(duì)中小微物流企業(yè)和個(gè)體司機(jī)，雷勵(lì)把自己的業(yè)務(wù)主要分成了資產(chǎn)貸和信用貸兩部分。資產(chǎn)貸也就是我們通常所說(shuō)的貸款買車，而信用貸類似于銀行的授信，無(wú)抵押也可貸款。

2015年，雷勵(lì)投放了近6億元來(lái)做物流金融。而在2016年也投放20億元人民幣用于車貸和信用貸。

同時(shí)，雷勵(lì)也在開(kāi)發(fā)汽車后市場(chǎng)有關(guān)的產(chǎn)品，比如加油貸、路橋貸、維修貸、保險(xiǎn)貸、應(yīng)急貸等，開(kāi)發(fā)此類產(chǎn)品，目的也是為了讓司機(jī)能夠安心跑車做業(yè)務(wù)。

根據(jù)雷勵(lì)金融方面公布的數(shù)據(jù)，成立兩年以來(lái)，雷勵(lì)金服累計(jì)幫助金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)27億無(wú)逾期、無(wú)壞賬的資金投放，涉及個(gè)人卡車貸款、供應(yīng)鏈金融兩個(gè)系列產(chǎn)品共22000多筆的貸款，單筆金額12萬(wàn)元左右，服務(wù)物流小微企業(yè)近1000家。

此文系作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表物流沙龍立場(chǎng)

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