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企業(yè)資訊

2024

12月

永輝超市：轉(zhuǎn)型品質(zhì)零售，超市龍頭涅槃重生

永輝超市作為國內(nèi)商超龍頭，正堅定走“胖東來”品質(zhì)零售路線，通過優(yōu)化選品、強化品控與差異化，提升服務(wù)和員工狀態(tài)。名創(chuàng)優(yōu)品擬入股助力日百品類發(fā)展。調(diào)改成效顯著，長期前景廣闊。

作者：丁浙川，李星馨 2024/12/31

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阿里巴巴：預計微信小店送禮對電商影響較小，阿里估值底部重申強烈推薦

微信小店開啟“送禮物”功能灰度測試，市場擔憂其對電商格局影響。我們認為該功能對電商大盤影響有限，阿里巴巴電商基本面穩(wěn)健，估值處于底部，重申強烈推薦。

作者：丁浙川 2024/12/20

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【招商商社互聯(lián)網(wǎng)】美團24Q3財報點評：主業(yè)利潤再超預期，出海業(yè)務(wù)或加大投入

美團發(fā)布24Q3財報，24Q3公司營收935.8億/+22.4%，經(jīng)營OP為136.9億/+307.5%；經(jīng)調(diào)整凈利128.3億/+124.0%。其中，核心本地商業(yè)分部收入693.7億/+20.2%，經(jīng)營OP為145.8億/+44.4%；新業(yè)務(wù)收入242.0億/+28.9%，OP為-10.3億。

作者：丁浙川 2024/12/03

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9月

【招商海外】電商2024Q2財報總結(jié)：競爭持續(xù)用戶體驗為先，盈利能力凸顯韌性

2024年上半年電商行業(yè)滲透率提升，低價競爭持續(xù)，平臺強調(diào)用戶體驗，利潤整體超預期。下半年展望基本面保持韌性，高額股東回報延續(xù)，推薦阿里巴巴、京東、拼多多、唯品會。

作者：丁浙川 2024/09/14

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7月

【招商海外|深度更新】阿里巴巴：用戶為先，重啟增長

阿里巴巴通過內(nèi)部結(jié)構(gòu)調(diào)整和聚焦“用戶為先”的戰(zhàn)略調(diào)整，有效提振了市場份額和業(yè)務(wù)增長。報告指出，這些調(diào)整促使阿里巴巴主營業(yè)務(wù)復蘇，并預計未來直播電商增速放緩和價格競爭減輕將改善行業(yè)格局。長期而言，阿里巴巴憑借豐富的商品供應、強大的品牌資源和正品保障等核心競爭力，能夠支撐穩(wěn)健增長。此外，全站推廣等新工具的應用有望提高貨幣化率，為電商收入和利潤帶來增量。阿里巴巴還持續(xù)提供高額股東回報，增強了投資者信心?？傮w來看，阿里巴巴展現(xiàn)出強勁的增長韌性和長期發(fā)展?jié)摿Α?

作者：丁浙川 2024/07/30

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【招商海外商社&交運｜深度報告】滿幫集團：跨城貨運平臺龍頭，高市占強壁壘穩(wěn)變現(xiàn)

滿幫集團作為跨城數(shù)字貨運龍頭，通過平臺高效匹配司機與貨主，實現(xiàn)規(guī)模與盈利雙增長。創(chuàng)始人擁有近80%投票權(quán)，股東回報穩(wěn)定。年履約單量超1.6億，收入和Non-GAAP凈利潤年復合增長率分別達48%和113%。跨城貨運市場潛力巨大，線上化率僅15%，具有廣闊發(fā)展空間。公司憑借高市占和雙邊網(wǎng)絡(luò)效應鞏固競爭優(yōu)勢，通過貨運經(jīng)紀、會員、抽傭和服務(wù)增值多元變現(xiàn)。未來貨主和單量增長將驅(qū)動業(yè)績持續(xù)上升，首次覆蓋給予積極評級。

作者：招商海外商社團隊 2024/07/11

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【招商海外】拼多多事件點評：亞馬遜推出低價商店，預計對Temu影響有限

預計亞馬遜低價商店對TEMU影響有限

作者：丁浙川 2024/07/01

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6月

【招商海外商社】商社行業(yè)2024年中期策略報告：關(guān)注體驗式消費、性價比消費、興趣消費三條主線

2024年以來社零大盤穩(wěn)健增長，線上零售及服務(wù)零售表現(xiàn)突出，關(guān)注體驗式消費、性價比消費、興趣消費三大主線。

作者：丁浙川、李秀敏 2024/06/25

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