【歷年總覽】2017年行業(yè)迎來投融資小高峰，2018年熱度不減

截止2018年7月，物流行業(yè)各領(lǐng)域共411家企業(yè)受到資本關(guān)注，投融資事件共計達725起，已公開資金規(guī)模3,731億人民幣，其中2017年投融資事件171起，已公開資金規(guī)模1757.1億人民幣，較上年增長近130%；2018年截止7月投融資事件80起，已公開資金規(guī)模605億人民幣。

【熱門領(lǐng)域】基礎(chǔ)設施、合同物流大爆發(fā)，國際、即時配送持續(xù)走熱，自動化成新寵

從投融資金額規(guī)模來看，運輸領(lǐng)域仍是資本的主要關(guān)注領(lǐng)域，累計投資規(guī)模過千億，其次是基礎(chǔ)設施、合同物流、綜合物流與配送。

基礎(chǔ)設施領(lǐng)域的大規(guī)模投融資事件主要集中在2017年，從投融資次數(shù)看，基礎(chǔ)設施領(lǐng)域累計31起事件，2017年14起，2018年至今已發(fā)生10起，大規(guī)模事件包括普洛斯790億人民幣私有化、易商紅木2017年至今3輪融資共計約62億人民幣。

合同物流市場正處在新一輪整合期，不完全統(tǒng)計，2007至2018.07間，合同物流領(lǐng)域投融資事件共149起，其中61起發(fā)生在2017之后，占總體41%，大規(guī)模融資事件也主要發(fā)生在這期間，并帶著2017年合同物流市場融資規(guī)模飆到500億+。

從投融資次數(shù)來看，運輸、配送、合同物流、物流自動化是熱門領(lǐng)域。

 

【輪次與規(guī)?！啃袠I(yè)進入大規(guī)模并購、戰(zhàn)略投資高峰

從融資輪次來看，2017-2018.07，早期（種子/天使、A輪）融資占總數(shù)的60%，并購/合并共35起，占15%，其中包括青旅物流2017年全國范圍收購落地配等企業(yè)、新希望旗下鮮生活冷鏈收購區(qū)域冷鏈配送企業(yè)，布局全國網(wǎng)絡；2018年截至6月，已確定并購事件達10起；戰(zhàn)略投資27起。戰(zhàn)略投資、并購/合并事件在近年持續(xù)走高，2017年均達到小高峰，2018年熱度不減。

大規(guī)模融資主要發(fā)生在2017-2018年，包括地產(chǎn)公司、物流自動化（機器人）、綜合物流、快遞、公路運輸平臺等，并購、戰(zhàn)略投資的資金規(guī)模也持續(xù)以億元以上為主。2017至2018年上半年，已披露的66起投資、并購事件中，42起對外公開了資金規(guī)模，其中32起規(guī)模過億，占公開事件的76%，占總事件的49%，10-100億之間投資、并購事件占比最多，這一現(xiàn)象在2018年仍在延續(xù)。

在投融資事件方面，2017年7月，由萬科、普洛斯現(xiàn)任CEO梅志明、厚樸投資、高瓴資本、中銀投資聯(lián)合組成的財團以790億人民幣實現(xiàn)對國際最大的物流地產(chǎn)企業(yè)普洛斯的私有化并購，構(gòu)成國內(nèi)物流市場最大規(guī)模的投資并購事件；京東物流2018年2月獲紅杉資本中國、騰訊等單筆最大規(guī)模：25億美元融資。

而累計融資金額來看前五名為：普洛斯、東方海外、順豐速運、京東物流、菜鳥網(wǎng)絡。（以公開融資金額進行統(tǒng)計），前20名企業(yè)中，綜合物流服務商8家，快遞企業(yè)占4家，即時配送企業(yè)2家。

從累計融資次數(shù)看，完成5次融資的企業(yè)共17家（未計入IPO），其中百世物流9次融資，物流+互聯(lián)網(wǎng)平臺居多。

【投資機構(gòu)】阿里巴巴參投次數(shù)最多，高瓴資本參投規(guī)模最大

匯總歷年數(shù)據(jù)，從投資次數(shù)統(tǒng)計，阿里巴巴（包括菜鳥）參與投資次數(shù)最多，達25次（計入云鋒基金則達33起），其次是紅杉資本中國、普洛斯、鐘鼎創(chuàng)投、經(jīng)緯中國等，青旅物流全國布網(wǎng)，收購區(qū)域配送等企業(yè)達28起；從投資規(guī)模統(tǒng)計，高瓴資本參與的投資規(guī)模合計最大，達1091億人民幣，其次是紅杉資本中國、阿里巴巴、騰訊投資、鐘鼎創(chuàng)投等。

 

典型機構(gòu)鐘鼎創(chuàng)投的物流生態(tài)布局圖

【熱門企業(yè)&細分】

1) 京東物流：獲A輪25億美元融資，全面展開國際化布局

2018年2月14日，京東物流獲高瓴資本、紅杉中國、招商局集團、騰訊、中國人壽、國開母基金、國調(diào)基金、工銀國際等多家機構(gòu)25億美元融資，交易完成后，京東集團將持有京東物流81.4%的股份，估值達852億人民幣，超過三通一達，僅次順豐。回看京東物流發(fā)展歷程：

2016/11/23，宣布全面開放戰(zhàn)略；

2017/04/26，宣布獨立；

2018/02/14，獲A輪融資；

2018/06/18，明確提出國際化戰(zhàn)略全面升級（京東當天宣布Google對其的戰(zhàn)略投資）

依托京東及生態(tài)體系龐大的業(yè)務訂單資源，以及數(shù)十年積累形成的深入全面的物流網(wǎng)絡（全球唯一的6張網(wǎng)），京東物流持續(xù)深化服務能力以提供更好的客戶服務產(chǎn)品與體驗，并致力于成為中國商業(yè)社會的基礎(chǔ)設施，伴隨著京東無界零售與全球化戰(zhàn)略的推進，京東物流以科技推動物流、在終端聯(lián)合達達、在全球建設48小時交付網(wǎng)絡，一切剛剛展開。

2) 壹米滴答：3輪融資，零擔快運大熱

2017年至2018年4月之間，壹米滴答陸續(xù)獲得3輪融資，加之2016年2輪，5輪融資合計達11億人民幣。

縱觀歷年零擔快運領(lǐng)域的投融資事件，不難注意到兩家企業(yè)：壹米滴答（大票）和安能（小票），在2016年之前，安能表現(xiàn)突出，4年內(nèi)獲6輪約25億人民幣融資；2016年之后，大票零擔網(wǎng)絡興起，創(chuàng)新模式及參與者層出，壹米滴答2年內(nèi)獲5輪約11億人民幣融資。而2018年，零擔快運領(lǐng)域即已發(fā)生4起融資、1起并購、1起IPO，熱度不減。

3) 滿幫集團：融資、合并，成為全球最大整車運力調(diào)度平臺

2017年11月，中國最大的兩家公路干線運輸車貨匹配平臺貨車幫與運滿滿合并，組建新公司滿幫集團，并于2018年4月24日，獲軟銀中國、國新科創(chuàng)基金領(lǐng)投，紅杉資本中國、金沙江創(chuàng)投、紀源資本等多家投資機構(gòu)跟投的19億美元融資，此輪融資主要用于進一步探索新能源、無人駕駛、國際化等新業(yè)務與新市場，持續(xù)進行物流的基礎(chǔ)設施建設。2018年5月，Pitchbook對其估值達65億美元。

在合并之前，兩家公司均在資本市場表現(xiàn)強勁，并獲得高額融資，據(jù)貨車幫數(shù)據(jù)，合并之后平臺共擁有超過520萬司機用戶和125萬貨主用戶，日貨源信息達700萬條，每日產(chǎn)生數(shù)據(jù)量為6TB，以成為全球最大的整車運力調(diào)度平臺和最大的智慧物流信息平臺。

2018年5月6日，滿幫集團即收購志鴻物流，開始物流行業(yè)并購之旅；5月29日，滿幫公開了9大事業(yè)群結(jié)構(gòu)，具體包括交易、會員、自營、車后、金融、物流地產(chǎn)、能源、無人駕駛、國際等，其中自營、國際業(yè)務作為重要的新戰(zhàn)略部署，值得期待。

4) 物流自動化：智能設備助力智慧物流

2017至2018年6月，物流自動化領(lǐng)域投融資事件達60起，已公開資金規(guī)模約18.6億人民幣，均為B輪及以前早期投資，以AGV為代表的倉儲機器人是投資熱門，單筆融資規(guī)模以數(shù)千萬人民幣為主。主要投資機構(gòu)包括京東、阿里系（阿里巴巴、云鋒基金等）、合力創(chuàng)投、火山石資本、高榕資本等。

5) 即時配送：商業(yè)攜資本，帶動新一輪整合

 

配送領(lǐng)域，即時配送仍是明星。2017至2018年即時配送領(lǐng)域共計融資時間18起，共計融資金額近40億人民幣，雖然主要事件發(fā)生在2017年，但2018年7月阿里2.9億美元戰(zhàn)略投資點我達，拉高2018年累計融資規(guī)模，也讓主流即時配送企業(yè)基本完成站隊：達達與京東&騰訊系，點我達、餓了么（后有蜂鳥配送與百度外賣）背靠阿里系，另一邊美團自有美團外賣，三大陣營基本形成B2C即時配送的主要力量。

6) 合同物流：資本高度關(guān)注，大規(guī)模并購紛起

傳統(tǒng)合同物流正處在新一輪的市場整合期，不論是投融資次數(shù)，還是規(guī)模，都在2017年達到新的高峰。從細分市場看，生鮮冷鏈、國際物流是受關(guān)注較高的細分領(lǐng)域。我國合同物流企業(yè)規(guī)模普遍偏小，并以區(qū)域服務為主，通過并購強化全國服務能力，是部分企業(yè)如青旅、新希望等策略之一。

【投資趨勢】

在報告編寫過程中，行業(yè)投融資新聞仍然不斷，均是大手筆，資本驅(qū)動物流行業(yè)整合的趨勢漸顯。

（1） 商業(yè)投資物流，進行生態(tài)布局

物流對于商業(yè)生態(tài)的支撐意義，在數(shù)字化時代愈加凸顯，在激烈的市場競爭中，商業(yè)生態(tài)構(gòu)建/主導者，以投資并購的方式布局物流生態(tài)，是快速有效的方式。平臺及生態(tài)仍在搶灘數(shù)字零售，對物流的投資在未來一段時間仍是重點之一，而商業(yè)平臺、生態(tài)企業(yè)將成為物流行業(yè)重要的投資方。

（2） 細分行業(yè)整合將大規(guī)模投資并購加速

資本及商業(yè)加持，資源向黑馬企業(yè)傾斜，加速行業(yè)迭代進程及整合，接下來生鮮冷鏈、跨境電商物流、同城配送、零擔快運等領(lǐng)域仍將是資本關(guān)注熱點領(lǐng)域。

（3） “科技+物流”企業(yè)受關(guān)注

物流的科技化發(fā)展已是趨勢，資本更加關(guān)注科技型物流企業(yè)，以及為物流行業(yè)提供科技服務的企業(yè)（智能硬件、設備等）。

 

數(shù)據(jù)說明：本文數(shù)據(jù)來自【羅戈數(shù)據(jù)庫】，企業(yè)投融資數(shù)據(jù)以公開數(shù)據(jù)收集為主。

 

以上內(nèi)容來自羅戈研究最近發(fā)布的《2017-2018羅戈物流行業(yè)年報》。歡迎訂閱，了解更多信息。

【關(guān)于年報】

《2017-2018羅戈物流行業(yè)年報》，是羅戈研究最新出品，我們從商業(yè)、技術(shù)、資本、供應鏈與物流五大視角，對2017至2018年7月，物流行業(yè)動態(tài)的回顧與總結(jié)，同時涵蓋物流行業(yè)運行數(shù)據(jù)以及行業(yè)全圖譜，現(xiàn)正式對外預售，歡迎通過掃描二維碼，購買報告。

報告郵寄時間：2018.08.15

報告目錄：

【前沿】羅戈年度行業(yè)洞察

1) 平臺+服務：“互聯(lián)網(wǎng)+物流”的未來式

2) 中國物流領(lǐng)域企業(yè)的升級路徑與范例

3) 羅戈企業(yè)研究框架

【第一章：數(shù)據(jù)】2017年中國物流行業(yè)運行狀況

1) 國內(nèi)物流整體運行數(shù)據(jù)

2) 2017-2018國內(nèi)外物流相關(guān)排名/榜單

【第二章：圖譜】中國物流生態(tài)全景

1) “平臺+服務”圖譜

2) 物流行業(yè)生態(tài)圖譜

3) 基于業(yè)務的物流行業(yè)參與者圖譜

【第三章：商業(yè)】商業(yè)轉(zhuǎn)型，撕裂成長

1) 商業(yè)零售的變化：從“人找貨”，到“貨找人”

2) 消費供應鏈的變化：平臺+服務下的協(xié)同供應鏈

3) 商業(yè)趨勢

【第四章：技術(shù)】智慧生態(tài)，技術(shù)護航

1) 關(guān)鍵技術(shù)

2) 技術(shù)應用

3) 技術(shù)趨勢

【第五章：資本】資本入局，摧枯拉朽

1) 物流行業(yè)投融資概覽

2) 2017-2018.07行業(yè)投融資熱點事件解讀

3) 物流行業(yè)上市企業(yè)排名

4) 投資趨勢

【第六章：參與者】生態(tài)巨變，恐龍入場

1) 物流生態(tài)構(gòu)建者

2) 供應鏈平臺運營者

3) 物流業(yè)務經(jīng)營者

4) 物流生態(tài)趨勢

【總結(jié)】

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同時，我們將在8-9月，圍繞商業(yè)、技術(shù)、資本、供應鏈與物流等主題，舉辦4場系列城市小型沙龍，歡迎大家關(guān)注后續(xù)動態(tài)，第一場將于8月中旬在杭州，敬請期待具體安排~

此文系作者個人觀點，不代表物流沙龍立場

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