當前，全球經濟新舊動能轉換加快，產業(yè)結構正在發(fā)生深刻變革。搶抓產業(yè)變革機遇，深入實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，著力培育經濟發(fā)展新動能，全面發(fā)力發(fā)展新賽道，鍛造未來發(fā)展新優(yōu)勢，對推動產業(yè)轉型高質量發(fā)展至關重要。產業(yè)的變革，物流行業(yè)面臨眾多新的機遇與挑戰(zhàn)，各企業(yè)不斷變革深刻影響著物流行業(yè)的格局，物流服務與平臺生態(tài)是商業(yè)轉型的大勢所趨。物流行業(yè)多維度整合、網絡數據資源共享、投資技術推進運營模式與商業(yè)模式的創(chuàng)新將是未來物流行業(yè)發(fā)展的新走向。

在消費端市場變化、產業(yè)端需求重構、行業(yè)產業(yè)鏈格局調整、創(chuàng)新技術推動、國家政策引導等多種因素的驅動下，中國物流業(yè)的發(fā)展、升級和創(chuàng)新正在達到一個前所未有的高度，從2010年到2018年間，中國社會物流總額實現10.5%的年均復合增長率，總額攀升至283萬億元。對于物流企業(yè)而言，競爭力的關鍵不再僅是物流基礎服務的質量高下，而是如何結合互聯網、新技術和產業(yè)認知，整合上下游，提供一體化的解決方案，實現制造、流通和消費的無縫對接，尤其是在產業(yè)互聯網發(fā)展的浪潮下，抓住發(fā)展機遇，創(chuàng)造新的價值鏈。近年來，各類型的物流企業(yè)彼此聯動，相互影響，先后革新商業(yè)模式，不斷重塑著物流行業(yè)的格局。

1，物流結構影響發(fā)展演進

貨源結構

從宏觀層面看，產業(yè)結構導致物流需求存在結構性矛盾。由于資源稟賦、產業(yè)分布在空間布局上的差異性，導致北煤南運、南菜北運等大宗物資運輸跨區(qū)域流動。中國產業(yè)結構中，重工業(yè)比例依然較大，造成單位GDP產生的物流運輸規(guī)模大，形成不合理的物流組織流通形態(tài)。隨著產業(yè)結構調整的深入，傳統(tǒng)貨運量占比較大的大宗商品的需求下降，與之配套的運輸能力將出現過剩。近年來消費升級、線上購物快速發(fā)展，物流需求結構繼續(xù)調整。一方面鋼鐵、煤炭、水泥等大宗商品物流需求增速進一步放緩；另一方面消費類物流需求保持較快增長，中國傳統(tǒng)的物流組織體系還不能適應產業(yè)物流需求結構變化要求。

從中觀層面看，物流行業(yè)存在結構性矛盾。1)運輸方式間存在結構性矛盾，一方面運輸結構不合理，大量煤炭等大宗物資中長距離運輸依賴公路，造成大量優(yōu)勢能源的消耗和運輸成本的增加；另一方面，多式聯運發(fā)展相對滯后，集疏運能力不足，方式之間銜接存在不暢，轉換成本占全程1/3左右，造成較大的資源浪費。2)干線運輸與城市配送間存在結構性短板，通道與節(jié)點間的融合不足，城市末端配送“最后一公里”瓶頸突出，尤其是大進大出的干線運輸與小批量、多批次的城市配送之間的銜接效率問題突出。據統(tǒng)計，“最后一公里”的配送成本超過干線2倍。3)環(huán)節(jié)間存在結構性問題，配送過程的一體化、標準化運輸水平偏低，貨運車輛、工具較落后，造成效率低下，尤其是電商物流，涉及商品的運輸、倉儲、分揀、加工、配送等多個環(huán)節(jié)，存在產品的拆箱、分揀與重復和過渡包裝等問題。

從微觀層面看，中國物流行業(yè)存在市場結構性矛盾。1)第三方物流和供應鏈服務發(fā)展不足，當前中國的自營物流比例仍然較高，第三方物流份額不足40%，經營規(guī)模小，綜合化程度較低，不能為企業(yè)提供完整的供應鏈服務。2)市場主體“小散弱”問題突出，引領行業(yè)發(fā)展的龍頭骨干企業(yè)缺乏，企業(yè)競爭力不強，大型物流企業(yè)盈利能力與發(fā)達國家企業(yè)之間仍有較大差距。3)先進運輸組織方式發(fā)展緩慢，運行效率低，多式聯運、甩掛運輸等發(fā)展水平不高，網絡化運輸、城市共同配送等發(fā)展緩慢，企業(yè)物流組織總體粗放，單車利用效率不高，運輸空駛現象嚴重。據統(tǒng)計，中國貨運車輛平均實載率比歐美發(fā)達國家低1/3，車輛日均有效行駛里程僅為發(fā)達國家的1/2。

發(fā)展演進

1）由運輸鏈向物流鏈、供應鏈演進。當前，物流發(fā)展由傳統(tǒng)的貨物運輸向為生產企業(yè)提供一體化、一站式、全鏈條的物流解決方案轉變，同時，物流企業(yè)與生產制造企業(yè)深度融合，進一步整合客戶企業(yè)內外部物流資源，將物流服務融入企業(yè)全產業(yè)鏈，為客戶提供從采購、生產、銷售、終端消費者全程的物流供應鏈一體化綜合服務。

2）由信息化向數字化、數智化演進。近年來，新一代技術與物流融合，發(fā)展智慧物流的進程不斷加快，支持和引導“互聯網+”高效物流發(fā)展的相關政策不斷出臺，物流業(yè)正完成從信息化向數字化、數智化的轉變。通過數據聯通推動產業(yè)鏈企業(yè)間物流聯動，極大提高了端到端的流通轉化效率和物流生產協同效率。

3）由運輸、倉儲、裝卸獨立環(huán)節(jié)，向“倉干配”一體化高效發(fā)展演進。物流企業(yè)發(fā)展已由干支線運輸、倉儲管理、城市配送、包裝、裝卸、集采、分銷、跨境物流、逆向物流、供應鏈金融等獨立環(huán)節(jié)，向提供“倉干配”“運貿融”等一體化綜合物流服務發(fā)展，更有利于運輸方式間銜接和物流服務協同。

經過近十年的互聯網經濟發(fā)展，中國新零售消費市場創(chuàng)造了碎片化的消費場景，特別是電子商務的時效性帶來更加高頻的訂單和更小規(guī)模的訂單，倒逼傳統(tǒng)分銷配送模式不斷變革升級，如何靠近終端客戶、降低配送成本、縮短交付時間成為核心議題，「人、貨、場」之間的商業(yè)邏輯被重新演繹。依托互聯網、大數據等技術的蓬勃發(fā)展，新零售業(yè)態(tài)洗盡鉛華，積極回歸零售的本質：創(chuàng)造極致的消費者體驗。為滿足這一要求，只有突破時間、空間限制，于線上（虛擬）創(chuàng)造場景，于線下（實體）提供極致服務，才能完成目標。

2，大宗供應鏈趨勢引發(fā)物流業(yè)從被動到主動

大宗供應鏈企業(yè)主要圍繞生產資料，為制造業(yè)/貿易商客戶提供端到端的一體化服務，即 將四流（商流、物流、資金流、信息流）嵌套在上游采購供應，中游生產加工，下游產品成品分銷的全鏈條中；包括從大宗商品的原料采購、庫存管理、剪切加工到產成品分銷、 物流交付等全環(huán)節(jié)，提供價格管理、產業(yè)金融、信息咨詢在內的諸多增值服務。 

主要趨勢從產業(yè)“中游”向“上下游”，從“貿易分銷”到“加工制造”

（一）大宗供應鏈企業(yè)：服務于大宗商品的生產與流通環(huán)節(jié)

大宗商品是指可以進入流通領域，區(qū)別于零售環(huán)節(jié)的具有商品屬性并用于工農業(yè)生產與消費使用的大批量買賣的物質商品。按照商品產業(yè)屬性，大宗商品大致可分為工業(yè)品和農業(yè)品，其中工業(yè)品包括鐵礦石、鋼材、銅、煤炭、原油、塑料等黑色、有色金屬和能化品，農業(yè)品包括大豆、玉米、橡膠、木材等各類農副商品。

大宗商品具有供需規(guī)模大、價格波動大、易于分級和標準化、金融屬性強等特點。大宗商品供應鏈企業(yè)主要服務于上游及中游廠商的采購、庫存及分銷等各個環(huán)節(jié)，具體包括原材料及半成品的內外貿及相關供應鏈服務，從而保障工業(yè)生產過程的連續(xù)性、促進工業(yè)技術進步、產業(yè)升級以及提高生產效率。

海外典型的大宗供應鏈企業(yè)有嘉能可、托克、嘉吉、三井物產、ADM等，業(yè)務范圍涵蓋全球范圍內的金屬和礦物、能源產品、工業(yè)產品、農產品、食品的開采（或生產）、加工、提煉、運輸、儲存、貿易及供應鏈管理服務等。

（二）需求特性：礦產資源消費“S”軌跡與增長的極限

根據學術論文《能源和礦產資源消費增長的極限與周期》研究結論，隨著經濟的發(fā)展,發(fā)達國家或地區(qū)一次能源人均消費量呈現出緩慢增長、快速增長、減速增長直至零增長或緩慢負增長的“S”形軌跡。這一演變規(guī)律，表現在資源消費的轉折點和零增長點,與城市化率、經濟(產業(yè))結構、基礎設施完備程度以及社會財富積累水平等經濟社會發(fā)展程度的重要指標變化點密切相關。即隨著經濟發(fā)展,即人均收入或人均GDP的不斷提高,城市化率、基礎設施建設和社會財富積累水平持續(xù)提升,大宗商品或資源性產品消費將陸續(xù)進入準近飽和狀態(tài),消費結構的改變,致使鐵、銅、鋁等大宗礦產在工業(yè)化中期開始陸續(xù)到達人均消費極限值,并引起產業(yè)結構調整升級,推動經濟結構變遷；進入后工業(yè)化發(fā)展階段,以服務業(yè)為主體的國民經濟體系逐漸使人均能源消費增長到達極限值。

海外國家的數據表明，當人均GDP超過2萬-2.2萬美元，社會財富積累步入較高水平,大宗礦產資源消費均處于零增長或負增長階段,以高新技術為特色的低能耗、低物耗的第三產業(yè)成為GDP的主要貢獻者。

（三）商業(yè)模式：貿易分銷為基礎，向加工制造延伸

海外大宗供應鏈龍頭企業(yè)大都源于貿易，商業(yè)模式的核心是交易價差，包括時間價差和分銷價差。貿易模式的缺陷在于：當大宗商品的價格持續(xù)下跌，加之市場愈發(fā)透明，往往意味著貿易商利差收窄，同時還需承擔庫存跌價風險。

總結海外較為典型的大宗商品供應鏈企業(yè)的發(fā)展規(guī)律，共性在于：（1）貿易仍舊是多數大宗供應鏈企業(yè)業(yè)務的重要組成部分，但單純買賣的貿易商已經很少，而同時伴隨著采購分銷、庫存管理、制造加工等綜合供應鏈服務；（2）基于對產業(yè)鏈的介入深度和增值服務的需求，進行相關的資產布局至關重要，從而實現對貨權的把控和嚴控信用風險；（3）發(fā)展路徑上，基于中游貿易環(huán)節(jié)，向產業(yè)鏈上下游（上游收購礦產資源/制造加工、下游深加工/分銷）進行延伸。

3，電商流量遷移引發(fā)物流業(yè)從依賴到爭奪

電商的興起，帶動快遞、快運產業(yè)快速發(fā)展，國家統(tǒng)計局數據顯示，2020年我國電子商務交易總額已達37.21億元，占我國國民生產總值的36.62%。電子商務產業(yè)的規(guī)?；l(fā)展，必然會帶動關聯產業(yè)的發(fā)展，如快遞業(yè)作為電子商務整個供應鏈條的重要環(huán)節(jié)。是電子商務的重要關聯產業(yè)，其發(fā)展速度與發(fā)展規(guī)模，均與電子商務的發(fā)展呈現正相關關系?；仡檱鴥入娚贪l(fā)展史，平臺相爭導致的站隊現象并不少見。具體到物流領域，隨著電商行業(yè)競爭加劇，平臺之間愈發(fā)涇渭分明，為防止被對手“卡脖子”，構建自有物流生態(tài)變得尤為迫切。

（一）站隊補缺新格局

隨著下沉市場拼多多、抖音等電商平臺的崛起，從圖文到短視頻再到直播，信息傳遞效率不斷加速，同時直播在零售交易過程中的信息匹配能力仍然為當前降低交易成本、提高交易效率的最佳解 決方案，在新的“流量革命”到來之前，直播的仍將持續(xù)在品牌宣傳以及銷售環(huán)節(jié)為電商賦能。而快遞業(yè)受制于“淘寶依賴癥”的狀況也許會有新的氣象。訂單分配端被三分天下，通達系的訂單結構中，淘系訂單量已然從過去的近80%，演變?yōu)槿缃衽c拼多多平分秋色。與此同時，抖音的高增長也表現出后勁充足的態(tài)勢，通達系也不再滿足于淘寶的供給，而統(tǒng)領著阿里系物流訂單入口的菜鳥也正在重新定位。

電商快遞作為電商平臺的物流服務商，現階段內，分析其格局變化仍難脫離于電商本身。電商平臺之間的激烈競爭以及相互角力也使得快遞服務商進入不穩(wěn)定狀態(tài)。在拼多多與淘寶的競爭中，無形間給予了極兔新進入者的機會；而京東物流作為京東商城的核心競爭力之一無疑也會對阿里系產生長期布局的影響。如果電商本身的格局出現了均衡，那么電商快遞亦可能隨著而均衡；但前提是，達到“電商平臺+主力服務商+第三方服務”的格局。

即京東-京東物流+第三方；拼多多-極兔+第三方；天貓?zhí)詫?阿里系+第三方。該等情形下，意味著相互之間均難以通過價格競爭搶到更多的業(yè)務。

（二）差異化服務分層會帶來電商快遞發(fā)展新機遇

1、客觀看平臺具備差異化物流服務的需求

電商賣家經營不同價格帶的產品，頭部客戶或對時效產品業(yè)務有更多的需求，腰部客戶 則可能需要品質與性價比兼具的產品，下沉客戶則更重視快遞產品的性價比。有能力提供差異化服務的快遞服務商將獲得更好的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

2、電商快遞產品分層如何探索？

華創(chuàng)證券團隊認為通達系的產品分層，并非從電商產品到時效產品的跨越式分層，順豐在時效產品領域的強壁壘是資源+品牌的雙壁壘。考驗服務商們在成本管控、運營能力等因素上構建差異化服務。

3、通達系的做法哪些值得借鑒？

1）圓通：持續(xù)深化數字化轉型以及航空資源將成為產品分層的抓手。公司不斷完善觸達客戶的應用服務能力，持續(xù)提高客戶管家應用體驗，加強與電商平臺 的定制化對接，精準滿足客戶個性化、差異化的寄遞需求與服務需求，同時提高智能客 服能力，拓展專屬服務應用場景，增強客戶粘性，構建客戶分層、產品分級的基礎能力。

2）韻達：公司多元化產品矩陣或成為推動產品分層的重要基礎。一方面目前韻達在快遞產品中，分為了標準快遞、服務分層產品（韻達特快、直營客戶 產品、電商平臺增值服務產品）、散單業(yè)務等。

未來電商平臺、電商賣家均可能將物流服務作為自身的競爭要素之一，而能夠提供差異化品質服務的快遞公司會成為電商客戶的重要合作者。

4，萬億級市場，物流企業(yè)變革勢在必行

互聯網的出現加速推動了制造業(yè)的不斷升級，由此也帶動世界貿易格局發(fā)生著根本性的轉變，主流貿易類型已經從上世紀的成品貿易轉變?yōu)榱悴考?、原材料等中間品的貿易，交易頻次和周期愈加復雜。隨著全球產業(yè)鏈上下游協作程度的加深，一個產品可由不同國家、不同地區(qū)的成百上千個生產企業(yè)聯合完成。供應鏈的發(fā)展正推動著世界由單極走向多極，步入全球供應鏈的合作與競爭時代。

作為全球產業(yè)鏈的重要參與者，中國正在加快推動產業(yè)結構升級，力求在價值鏈中攀升至主導地位，實現從「微笑曲線」中部低利潤環(huán)節(jié)向兩端高附加值環(huán)節(jié)的躍升。各行業(yè)企業(yè)及其上下游合作伙伴需形成核心技術與供應鏈等配套能力的優(yōu)勢，以增強在國際產業(yè)鏈中的競爭力，其中，供應鏈競爭力特別是物流的協同連接、連接能力連接將成為新一代物流企業(yè)發(fā)展的關鍵要素。

在消費端市場變化、產業(yè)端需求重構、行業(yè)產業(yè)鏈格局調整、創(chuàng)新技術推動、國家政策引導等多種因素的驅動下，中國物流業(yè)的發(fā)展、升級和創(chuàng)新正在達到一個前所未有的高度，從2010年到2018年間，中國社會物流總額實現10.5%的年均復合增長率，總額攀升至283萬億元。

對于物流企業(yè)而言，競爭力的關鍵不再僅是物流基礎服務的質量高下，而是如何結合互聯網、新技術和產業(yè)認知，整合上下游，提供一體化的解決方案，實現制造、流通和消費的無縫對接，尤其是在產業(yè)互聯網發(fā)展的浪潮下，抓住發(fā)展機遇，創(chuàng)造新的價值鏈。

近年來，各類型的物流企業(yè)彼此聯動，相互影響，先后革新商業(yè)模式，不斷重塑著物流行業(yè)的格局。

① 傳統(tǒng)物流企業(yè)積極尋求產業(yè)鏈協同發(fā)展

傳統(tǒng)物流企業(yè)積極沿產業(yè)鏈延伸，不斷提高價值創(chuàng)造能力，以轉型升級應對物流「新常態(tài)」。處于不同發(fā)展階段和服務水平層次的傳統(tǒng)物流企業(yè)，都在基于核心能力探索多種商業(yè)模式的可能性，主要包括橫向多元化發(fā)展，縱向供應鏈物流深耕，以及綜合物流解決方案。

② 攜有互聯網基因的新興物流企業(yè)成為行業(yè)新鮮血液

新興企業(yè)加速布局物流行業(yè)，搶占產業(yè)轉型先機，以「互聯網+物流」與科技數據賦能兩種商業(yè)模式作為入局的起點?！富ヂ摼W+物流」聚焦物流行業(yè)的價值鏈重構、去中介化與資源整合；科技與數據賦能者則加速著行業(yè)的顛覆式創(chuàng)新和發(fā)展。

③ 電商物流企業(yè)依靠客源絕對優(yōu)勢打開局面

電商物流牢牢把控物流生態(tài)的前臺——消費者需求端流量資源。針對物流生態(tài)的中臺，電商物流體系則通過自建或組織平臺，搭建了物流骨干網絡，以此構建出優(yōu)質、高效的物流服務。同時，該類企業(yè)不斷提升后臺技術能力，持續(xù)推動智慧化建設的進程。得益于完備的前、中、后臺體系，電商物流成為物流市場上的重要一極，并開始朝著供應鏈解決方案不斷拓展。