隨著宏觀經(jīng)濟(jì)增速下滑，生產(chǎn)性倉儲(chǔ)物流下滑明顯，但在消費(fèi)升級(jí)驅(qū)動(dòng)下，消費(fèi)品倉儲(chǔ)和冷鏈倉儲(chǔ)的發(fā)展處于快速發(fā)展期，另外由于環(huán)境約束要求而提升供應(yīng)鏈服務(wù)水平的危險(xiǎn)品倉儲(chǔ)也處于快速發(fā)展期。

大宗商品倉儲(chǔ)萎縮，轉(zhuǎn)型升級(jí)機(jī)會(huì)顯著。大宗商品倉儲(chǔ)有體現(xiàn)萎縮態(tài)勢。其中，糧油倉儲(chǔ)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)基本上都保持平穩(wěn)；棉花倉儲(chǔ)能力過剩明顯；鋼鐵進(jìn)入產(chǎn)能過剩時(shí)期。

危險(xiǎn)品倉儲(chǔ)供不應(yīng)求，“油改主題”催化劑明顯。目前我國危險(xiǎn)品倉儲(chǔ)需求面積為 8743 萬平方米，實(shí)有倉庫面積為6120 萬平方米，市場供求指數(shù)在0.7 左右，缺口近 30%。海岸線是不可再生資源。液體危險(xiǎn)品倉儲(chǔ)公司在“油改”下可能發(fā)展成品油“儲(chǔ)運(yùn)和銷售”業(yè)務(wù)。

一、物流行業(yè)景氣度下滑，轉(zhuǎn)型和升級(jí)成為發(fā)展主題

（一）、宏觀經(jīng)濟(jì)低迷成緊箍咒，倉儲(chǔ)行業(yè)增長放緩

11 年以來，國內(nèi)倉儲(chǔ)業(yè)發(fā)展道路充滿了艱辛，經(jīng)濟(jì)下行對(duì)倉儲(chǔ)業(yè)的負(fù)面影響逐步加大。2009 年的 4 萬億投資、2011 年的貨幣供應(yīng)緊縮和房產(chǎn)價(jià)格嚴(yán)控給倉儲(chǔ)業(yè)帶來巨大影響。2011 年倉儲(chǔ)業(yè)的營業(yè)收入增速大幅下滑至 2.25%，倉儲(chǔ)業(yè)的物流增加值增速也在 12年到達(dá)歷史最低點(diǎn) 6.8%。根據(jù)中國物資儲(chǔ)運(yùn)協(xié)會(huì)對(duì) 67 個(gè)大型倉儲(chǔ)企業(yè)的調(diào)查，2012 年企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入 318 億元，比上年增長10.5%；貨物吞吐量 7127 萬噸，比上年下降14%；利潤總額比上年下降 35.5%。虧損企業(yè) 9 家，虧損比例達(dá) 14.4%。倉儲(chǔ)行業(yè)上市公司的平均收入利潤和盈利能力也在 2012 年有明顯的下滑。

倉儲(chǔ)行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)影響很大，行業(yè)的經(jīng)濟(jì)增加值與 GDP 的趨勢高度相關(guān)，在未來宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，增長潛力下滑的大環(huán)境下，倉儲(chǔ)行業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)需從自身尋求突破。經(jīng)過多年的宣傳和推動(dòng)，物流產(chǎn)業(yè)被各級(jí)政府所認(rèn)識(shí)，出臺(tái)了一系列的支持物流發(fā)展的政策，確定了當(dāng)?shù)氐默F(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展的規(guī)劃，所有的規(guī)劃都涉及到倉儲(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。物流園區(qū)物流中心的增長速度很快，省會(huì)城市規(guī)劃的物流園區(qū)面積一般都在十平方公里以上，有的高達(dá)幾十平方公里；二級(jí)城市也在幾平方公里到十多平方公里。這些倉儲(chǔ)設(shè)施一旦建成，將大幅度提高庫房供給量，會(huì)產(chǎn)生空倉率增加和租金下降的現(xiàn)象。

（二）、行業(yè)競爭者數(shù)量眾多，未來集中度將提高

現(xiàn)階段我國倉儲(chǔ)業(yè)的市場集中度較低，規(guī)模小，數(shù)量多。截止2011年倉儲(chǔ)企業(yè)數(shù)目高達(dá)22470 個(gè)，就業(yè)人員 24.90 萬人，企業(yè)數(shù)目和就業(yè)人數(shù)都呈上升態(tài)勢，2010 年中國通用倉儲(chǔ)的 CR5 僅為 1.6%，CR10僅為 2%，CR20僅為2.41%，行業(yè)集中度非常低。一些傳統(tǒng)的倉儲(chǔ)服務(wù)由于技術(shù)含量低，勞動(dòng)資本密集，導(dǎo)致價(jià)格競爭激烈，從整體上看，倉儲(chǔ)行業(yè)的利潤率偏低。中小型企業(yè)以貿(mào)易販賣為主要經(jīng)營模式，基本不提供物流增值服務(wù)，行業(yè)投機(jī)性強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。并且存在著效率低下、人員素質(zhì)低、管理水平低等各種問題。未來很多的小企業(yè)將面臨淘汰的局面，或是被大型企業(yè)并購整合，行業(yè)集中度將逐漸提升。

（三）、設(shè)備亟待升級(jí)，機(jī)械化、信息化程度提升，人員素質(zhì)提高

中國倉儲(chǔ)業(yè)協(xié)會(huì)對(duì) 2011 年 296 家企業(yè)的自有倉庫進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，其中平房庫總面積684.6 萬平方米，同比增長16.7%；樓房庫總面積 282 萬平方米，同比增長 19.1%；立體庫總面積 1067.3 萬平方米，同比增長 45.1%。立體庫的比例高達(dá) 52%，它已經(jīng)不再是設(shè)施類倉儲(chǔ)企業(yè)所獨(dú)有，更多的倉儲(chǔ)服務(wù)企業(yè)與貨主企業(yè)都在大批建設(shè)立體倉庫。我國倉儲(chǔ)業(yè)目前的效率低、利用率不高、作業(yè)條件差、相關(guān)的技術(shù)配套和人才培養(yǎng)不夠完善，缺乏自身發(fā)展能力。倉儲(chǔ)作業(yè)大都負(fù)荷重，作業(yè)量大，作業(yè)環(huán)境惡劣，時(shí)間緊，存在著眾多系統(tǒng)性不安全隱患，因而倉儲(chǔ)機(jī)械化是倉儲(chǔ)業(yè)發(fā)展的必然。以自動(dòng)化立體庫為代表的現(xiàn)代倉儲(chǔ)設(shè)施會(huì)得到很好的發(fā)展。

2012 年是中國自動(dòng)化立體庫得到較快發(fā)展的一年。2012 年初，由于眾多物流系統(tǒng)工程項(xiàng)目的紛紛開工，自動(dòng)化立體庫項(xiàng)目建設(shè)市場一片繁榮，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2012 年建設(shè)的具有較大規(guī)模的立體倉庫在建項(xiàng)目有 130 多座，截至 2012 年，全國自動(dòng)化立體庫保有量超過 1200 座。立體庫估計(jì)可達(dá) 1 億平方米。

對(duì)于存貨品種繁多、存量巨大的物流與配送中心，要提高倉庫利用率，保持高效率的存貨流轉(zhuǎn)，實(shí)施精的存貨控制，沒有計(jì)算機(jī)的信息管理和處理是不可能實(shí)現(xiàn)的。信息技術(shù)的發(fā)展為倉儲(chǔ)業(yè)發(fā)展提供技術(shù)保障。一些先進(jìn)的物流企業(yè)狠抓信息化建設(shè)，把物流業(yè)務(wù)與信息化技術(shù)很好地融合在一起，大大提高了物流的速度，幫助企業(yè)在短時(shí)期內(nèi)迅速擴(kuò)大。物流企業(yè)信息系統(tǒng)正在向供應(yīng)鏈的上下游延伸，與制造業(yè)和商貿(mào)企業(yè)的信息系統(tǒng)融合。在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)上共享信息，減少重復(fù)錄入、重復(fù)建網(wǎng)的浪費(fèi)，實(shí)現(xiàn)協(xié)同式發(fā)展。

倉儲(chǔ)行業(yè)的機(jī)械化、信息化對(duì)人員的素質(zhì)有了更高的要求，中國倉儲(chǔ)協(xié)會(huì) 2011 年對(duì)177 家倉儲(chǔ)企業(yè)的員工學(xué)歷進(jìn)行了調(diào)查，其中本科及本科以上人員較上年增加14.8%，本科以下人員較去年增長3.7%，人員素質(zhì)在提高，未來倉儲(chǔ)人員的學(xué)歷和專業(yè)水平有待進(jìn)一步的提升。

（四）、倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)趨向綜合化，一體化，精細(xì)化

目前單純的出租庫房或只提供簡單服務(wù)將在競爭中處于劣勢，未來倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)綜合化必定是大的趨勢，即在倉儲(chǔ)保管的基礎(chǔ)上大力發(fā)展增值服務(wù)，如開展加工包裝配送質(zhì)押監(jiān)管等業(yè)務(wù)，2011 年，倉儲(chǔ)企業(yè)傳統(tǒng)的保管業(yè)務(wù)盈利為負(fù)，而貨運(yùn)代理，現(xiàn)貨市場，質(zhì)押監(jiān)管，加工，配送等業(yè)務(wù)均盈利。

倉儲(chǔ)企業(yè)最基本的增值服務(wù)是流通加工，視為貨主企業(yè)提高商品市值提供服務(wù)，應(yīng)該根據(jù)需要配備相應(yīng)的加工包裝設(shè)施，使加工包裝服務(wù)成為常態(tài)。貨物質(zhì)押監(jiān)管有利于幫助貨主企業(yè)融資、提高其生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模。商品配送應(yīng)該定位于貨主售后服務(wù)的組成部分，只有全覆蓋才能使末端客戶滿意，只有規(guī)模化才能產(chǎn)生效益，只有多貨主、多品種與多門店的送貨才是規(guī)?；呐渌?；倉儲(chǔ)企業(yè)的服務(wù)功能是訂單處理，分揀包裝與組配，并協(xié)調(diào)組織相關(guān)業(yè)者共同實(shí)施。

20 世紀(jì) 90 年代以前，由于物流倉儲(chǔ)企業(yè)未能有效參與，我國商業(yè)銀行對(duì)質(zhì)押倉儲(chǔ)物資的價(jià)值認(rèn)定、性質(zhì)和銷售狀況等缺乏足夠信息，對(duì)質(zhì)押倉儲(chǔ)物資的流程管理缺少專業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和能力，出于信貸風(fēng)險(xiǎn)的考慮，銀行未能開展倉儲(chǔ)金融業(yè)務(wù)。20 世紀(jì) 90 年代末，中小企業(yè)飛速發(fā)展，銀行積極尋求突破，沿海的一些銀行嘗試和大型物流倉儲(chǔ)企業(yè)合作，借鑒西方的成功經(jīng)驗(yàn)積極地進(jìn)行了倉儲(chǔ)金融創(chuàng)新。

物流產(chǎn)業(yè)作為我國十大振興產(chǎn)業(yè)中唯一的服務(wù)行業(yè)，近年來一直保持著快速發(fā)展的良好態(tài)勢，物流金融在中國的規(guī)模也會(huì)越來越大，估計(jì)每年有 4000 億至 5000 億貸款業(yè)務(wù)與動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押有關(guān)。由于我國獨(dú)特的行業(yè)環(huán)境、法律環(huán)境和流通模式等決定了倉儲(chǔ)金融在相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)仍然是我國最重要的物流金融創(chuàng)新模式，未來必定有更加廣闊的市場。

除了業(yè)務(wù)綜合化之外，業(yè)務(wù)的精細(xì)化也是未來必然的發(fā)展趨勢，所謂精細(xì)化，就是引入新的管理理念，為客戶量身定做業(yè)務(wù)模式業(yè)務(wù)流程服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和服務(wù)質(zhì)量，裁減冗余，節(jié)約成本。尤其是對(duì)于很多第三方倉儲(chǔ)企業(yè)而言，滿足客戶的個(gè)性化需要，打造全套的儲(chǔ)運(yùn)銷體系，融入供應(yīng)鏈，會(huì)成為企業(yè)重要的競爭優(yōu)勢。

一體化的趨勢使得倉儲(chǔ)業(yè)融入供應(yīng)鏈，讓倉庫迅速變?yōu)槲锪髦行模锪髦行囊?lián)網(wǎng)，與供應(yīng)鏈上各種資源協(xié)同。物流企業(yè)、商貿(mào)企業(yè)、制造企業(yè)、信息企業(yè)都是合作伙伴。深度拓展核心客戶需求，為其上下游服務(wù)。同時(shí)對(duì)成熟業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化，開展精益化管理和瘦身活動(dòng)，以不斷降低成本，提高服務(wù)能力。

案例：飛力達(dá)的 VMI+DC模式

飛力達(dá)提供的主要業(yè)務(wù)，就是在筆電制造的過程中，提供 VMI（供應(yīng)商管理庫存）和 DC（供應(yīng)商配送中心）的服務(wù)，加上備品備件管理、重工、個(gè)性化分揀、貼標(biāo)等輔助，在筆電零部件入庫、產(chǎn)品生產(chǎn)與成品分銷過程中主動(dòng)參與到庫存管理。

所謂 VMI（Vendor Managed Inventory）是一種以制造商和供應(yīng)商雙方都獲得最低成本為目的，在一個(gè)共同的協(xié)議下由供應(yīng)商管理庫存，而供應(yīng)商通過第三方物流商在制造商附近設(shè)立集散倉庫（VMI），根據(jù)制造商的需求按需定制物料供給，由于倉庫距離制造商距離很近，可以方便的實(shí)現(xiàn)小批量的零擔(dān)運(yùn)送。并不斷監(jiān)督協(xié)議執(zhí)行情況和修正協(xié)議內(nèi)容，使庫存管理得到持續(xù)地改進(jìn)的合作性策略。這種庫存管理策略打破了傳統(tǒng)的各自為政的庫存管理模式。體現(xiàn)了供應(yīng)鏈的集成化管理思想，對(duì)于各方來講都大有好處。對(duì)制造商來說可以減輕庫存占用資金，對(duì)供應(yīng)商而言小批量、多批次的配送也可以降低庫存。供應(yīng)商DC（分撥中心）的庫存管理模式，即將供應(yīng)商所需要的加工、理貨、配送等多種物流需求集中于統(tǒng)一的物流據(jù)點(diǎn)，在產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)中心或附近地區(qū)發(fā)揮輻射功能。DC 區(qū)域分布及功能直接影響到供應(yīng)鏈響應(yīng)速度、運(yùn)作成本以及供應(yīng)鏈的協(xié)同程度。

飛力達(dá)的 VMI+DC 模式，需要同多方的信息系統(tǒng)形成對(duì)接和匹配，以實(shí)現(xiàn)同各方之間信息的無縫交流，合理的把握需求變動(dòng)和生產(chǎn)庫存的控制。

（五）、行業(yè)面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整

目前，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)的下行和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，倉儲(chǔ)行業(yè)也必須隨之進(jìn)行一系列的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，我們可以從中發(fā)現(xiàn)新的成長機(jī)會(huì)。

1、區(qū)域不平衡情況有望改善

首先，從地域結(jié)構(gòu)而言，倉儲(chǔ)行業(yè)整體地域分布不均，一大部分分布在東部地區(qū)，尤其是長三角地區(qū)和珠三角地區(qū)分布最為集中。西部地區(qū)企業(yè)的發(fā)展明顯落后于東部地區(qū)，東部外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)首先帶動(dòng)了東部地區(qū)倉儲(chǔ)業(yè)的發(fā)展，珠江三角洲、長江三角洲、環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈首先形成產(chǎn)業(yè)集群，物流業(yè)、倉儲(chǔ)業(yè)發(fā)展迅速。最少的地區(qū)是東北部地區(qū)，占有率總體不到 10%。

根據(jù)調(diào)查，運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施、臨近市場和供應(yīng)商是選擇倉儲(chǔ)地點(diǎn)首要考慮的因素。目前倉儲(chǔ)設(shè)施大部分集中在三個(gè)主要地區(qū)：長江三角洲、珠江三角洲和環(huán)渤海地區(qū)，占總量的85%。近些年來，國家開始把縮小地區(qū)經(jīng)濟(jì)差異提上工作日程，并提出了諸如“西部大開發(fā)”、“振興東北老工業(yè)基地”、“促進(jìn)中部地區(qū)崛起”等國家大政方針。宏觀經(jīng)濟(jì)的地區(qū)不平衡有望改觀，落后地區(qū)的倉儲(chǔ)行業(yè)有望得到更好的發(fā)展。

2、第三方倉儲(chǔ)物流發(fā)展空間較大

倉儲(chǔ)物流行業(yè)還有一個(gè)重要的結(jié)構(gòu)性發(fā)展趨勢是第三方物流，我國物流的社會(huì)化程度還不理想，第三方物流占物流市場的比重尚不足 25%（日本、歐洲和美國等已超過70%）。中國倉儲(chǔ)協(xié)會(huì)針對(duì)國內(nèi)450 家大中型企業(yè)進(jìn)行了一項(xiàng)關(guān)于物流需求的調(diào)研活動(dòng)，其中，欲選擇新的物流商的企業(yè)占 45％，且很多企業(yè)都標(biāo)示會(huì)選擇新型物流企業(yè)；60％的企業(yè)將本企業(yè)的物流業(yè)務(wù)以外包的形式與新型物流企業(yè)合作，這樣既可以享受倉儲(chǔ)、配送等一條龍式物流服務(wù)，也有利于降低運(yùn)營成本。尤其是隨著網(wǎng)絡(luò)購物的迅速發(fā)展，商貿(mào)物流相對(duì)滯后、流通設(shè)施投入不足等矛盾更加突出。物流需求的增加為新型物流企業(yè)的興起和發(fā)展提供了良好的“溫床”，雖然目前第三方物流存在著規(guī)模小、效率低、效益差等缺點(diǎn)，在未來十多年里，第三方物流市場必將迅速發(fā)展壯大，由此帶動(dòng)第三方倉儲(chǔ)的發(fā)展。

3、生活資料倉儲(chǔ)機(jī)會(huì)大于生產(chǎn)資料倉儲(chǔ)

除區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整外，倉儲(chǔ)行業(yè)最重要的是商品品類結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要時(shí)期，倉儲(chǔ)企業(yè)生產(chǎn)資料倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)增長速度下降，生活品倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)增速提高。主要生產(chǎn)資料如鋼鐵供大于求，階段性增速降低不可避免。2011 年，庫房業(yè)務(wù)收入超過貨場業(yè)務(wù)收入，比上年增長 26%，而貨場業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)負(fù)增長。說明客戶對(duì)庫房的需求增加，對(duì)露天貨場的需求減少。2012 年生產(chǎn)資料類倉儲(chǔ)量下降30%以上，生活資料類吞吐量增加34%，導(dǎo)致貨場大量閑置，而庫房缺口較大。因此，生產(chǎn)資料向生活用品的轉(zhuǎn)型是倉儲(chǔ)行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整最大的變化。此外由于電子商務(wù)的崛起使得生活資料的購買更加頻繁，而良好的客戶體驗(yàn)需要線下倉儲(chǔ)做支持，給倉儲(chǔ)的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈帶來了巨大的發(fā)展機(jī)會(huì)。

（六）、政策對(duì)于倉儲(chǔ)發(fā)展影響重大

早在 09 年的時(shí)候，中央就已經(jīng)確立了十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，物流業(yè)作為唯一一個(gè)服務(wù)領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)位列其中。2010 年，黨的十七屆五中全會(huì)《關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十二個(gè)五年規(guī)劃》再次強(qiáng)調(diào)加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，擴(kuò)大內(nèi)需、增加消費(fèi)、大力發(fā)展服務(wù)業(yè)是重要內(nèi)容，為物流業(yè)發(fā)展提供強(qiáng)大的動(dòng)力。

自10 年以來，各級(jí)政府配合既定的大政方針，紛紛出臺(tái)相應(yīng)的政策舉措，都有力地推動(dòng)了我國倉儲(chǔ)業(yè)的發(fā)展?？梢哉f這些政策對(duì)推動(dòng)我國倉儲(chǔ)業(yè)發(fā)展的幫助是全方位的。

我國倉儲(chǔ)行業(yè)效率低下，盈利狀況尷尬，此外還面臨著稅負(fù)過高的問題，“營改增”政策實(shí)施后，倉儲(chǔ)業(yè)從5%營業(yè)科率調(diào)整為6%增值稅率，同時(shí)允許設(shè)備購置、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等進(jìn)項(xiàng)稅額進(jìn)行抵扣，因此倉儲(chǔ)業(yè)整體稅負(fù)是減輕的。但如果租用倉庫經(jīng)營倉儲(chǔ)，由于是不動(dòng)產(chǎn)租賃，對(duì)方提供的是不能抵扣的營業(yè)稅發(fā)票，稅負(fù)可能會(huì)增加。

就營改增政策實(shí)施后，“營改增”對(duì)倉儲(chǔ)企業(yè)的短期影響是不確定的，但長期來說，因?yàn)橄鄳?yīng)的政策配套執(zhí)行，營改增政策的長期效果起碼是不會(huì)增加倉儲(chǔ)行業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，更有可能是是使得行業(yè)整體的稅負(fù)減少，促使倉儲(chǔ)行業(yè)加強(qiáng)尤其是倉儲(chǔ)方面的管理，促進(jìn)倉儲(chǔ)行業(yè)健康發(fā)展。

二、大宗品倉儲(chǔ)——波瀾不驚，整合是大勢所趨

（一）、糧油棉花倉儲(chǔ)：國有為主，機(jī)會(huì)不大

1、糧油倉儲(chǔ)盈利能力下滑

2011 年全國納入統(tǒng)計(jì)范圍的糧油倉儲(chǔ)企業(yè) 18226 戶，同比減少 1%，倉房總倉容 41799萬噸，同比增加 6%，油罐總罐容 1695 萬噸，同比增長 20%，簡易倉房容量 3831.9 萬噸，同比增長 12%，罩棚 1638 萬平方米，同比增長 9%，地坪 21195.8 萬平方米，同比增長5%。其中倉庫的環(huán)流熏蒸系統(tǒng)比例、計(jì)算機(jī)測溫比例、機(jī)械通風(fēng)比例有些微的增長，烘干能力達(dá)到 8.1 萬噸/小時(shí)，說明倉儲(chǔ)的設(shè)備有緩慢的進(jìn)步。

查看中國糧油倉儲(chǔ)行業(yè)的基本財(cái)務(wù)指標(biāo)，我們發(fā)現(xiàn)在 2012 年各項(xiàng)指標(biāo)下滑，其中銷售利潤增長率下滑 3.6 個(gè)百分點(diǎn)，銷售增長率下滑4.1 個(gè)百分點(diǎn)，凈資產(chǎn)收益率下滑0.2個(gè)百分點(diǎn)，自 2008 年以后，各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)基本上都保持平穩(wěn)，糧油倉儲(chǔ)行業(yè)明顯受宏觀經(jīng)濟(jì)的萎靡影響，業(yè)績?cè)鲩L缺乏動(dòng)力。

2、棉花倉儲(chǔ)能力過剩

2011 年，中國棉花協(xié)會(huì)棉花倉儲(chǔ)分會(huì)對(duì) 105 家會(huì)員企業(yè)的倉儲(chǔ)情況進(jìn)行調(diào)查，這些倉庫的總規(guī)模占到行業(yè) 80%以上，具有一定的代表性。其中倉庫總面積 659 萬平方米，室內(nèi)庫房 227 萬平方米，室外露天堆垛 432 萬平方米，倉儲(chǔ)能力 830 萬噸，其中室內(nèi)庫容量437 萬噸，露天貨場 393 萬噸。2011 年 4 月底，105 家倉庫的在庫棉花總量為108 萬噸，相對(duì)于 830 萬噸的靜態(tài)倉儲(chǔ)能力而言，目前棉花倉儲(chǔ)能力過剩，多數(shù)倉儲(chǔ)企業(yè)業(yè)務(wù)量明顯不足，其中有 1/3 的倉庫被用于出租，儲(chǔ)存棉花以外的商品。

3、國家引導(dǎo)平穩(wěn)發(fā)展，優(yōu)化布局，規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)

目前來講，像糧食等大宗商品牽涉到國家戰(zhàn)略，糧油和棉花的倉儲(chǔ)企業(yè)絕大部分還是以國有企業(yè)為主，所以大宗品倉儲(chǔ)的發(fā)展還是以國家引導(dǎo)，我們很難樂觀預(yù)期其能給投資者帶來很大機(jī)會(huì)。

針對(duì)倉儲(chǔ)設(shè)施地區(qū)布局不平衡、局部地區(qū)倉容相對(duì)緊張、基層糧庫陳舊老化嚴(yán)重、散糧運(yùn)輸推廣進(jìn)度緩慢、農(nóng)戶儲(chǔ)糧條件改善任務(wù)艱巨，政府在未來會(huì)采取規(guī)劃引導(dǎo)，優(yōu)化布局，加快建設(shè)“北糧南運(yùn)”通道、建立糧食現(xiàn)代物流信息平臺(tái)，大力推廣大農(nóng)戶儲(chǔ)糧新裝具等系列措施。并加強(qiáng)倉儲(chǔ)規(guī)范化管理和標(biāo)準(zhǔn)體系研究，全面提升糧油倉儲(chǔ)企業(yè)規(guī)范化管理水平。開展《“一符四無”糧倉管理辦法》、《食用植物油儲(chǔ)藏技術(shù)規(guī)范》《糧油儲(chǔ)藏技術(shù)規(guī)范》的起草修訂工作。深入貫徹《糧油倉儲(chǔ)管理辦法》，繼續(xù)推進(jìn)糧油倉儲(chǔ)企業(yè)規(guī)范化管理。此外將全國棉花物流信息平臺(tái)建設(shè)列入國家振興物流業(yè)實(shí)施細(xì)則，在信息平臺(tái)建設(shè)資金上予以支持，全面梳理現(xiàn)有棉花倉儲(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)和管理規(guī)范，按照現(xiàn)代物流體系的要求加以完善，構(gòu)建與棉花收購、加工、貿(mào)易及相關(guān)環(huán)節(jié)以及現(xiàn)代科技發(fā)展相適應(yīng)的棉花物流標(biāo)準(zhǔn)體系，包括對(duì)棉包的信息編碼，棉花運(yùn)輸、裝卸、在庫管理、倉單流轉(zhuǎn)等環(huán)節(jié)制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和操作規(guī)范。

（二）、鋼鐵倉儲(chǔ)：商品產(chǎn)能過剩，行業(yè)整合能力成關(guān)鍵

大宗品鋼鐵行業(yè)的物流服務(wù)普遍存在企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小、競爭無序、服務(wù)內(nèi)容單一、服務(wù)水平良莠不齊的現(xiàn)象。行業(yè)擴(kuò)張步伐預(yù)計(jì)將會(huì)明顯放緩，發(fā)展重心將轉(zhuǎn)向提升產(chǎn)品檔次和降低生產(chǎn)成本。我們預(yù)計(jì)在產(chǎn)能過剩的前提下，具有子行業(yè)整合能力的企業(yè)會(huì)具有更好的發(fā)展機(jī)會(huì)

1、鋼鐵產(chǎn)能過剩，行業(yè)進(jìn)入低迷期

進(jìn)入 2011 年以來，隨著下游需求增速下滑以及經(jīng)濟(jì)增速減緩，中國鋼鐵行業(yè)2001-2010的黃金十年的增長已經(jīng)結(jié)束，行業(yè)產(chǎn)銷增速明顯放緩，產(chǎn)能過剩情況嚴(yán)重，行業(yè)維持低位利潤。未來預(yù)計(jì)我國鋼鐵工業(yè)將步入低速增長格局。

2、企業(yè)數(shù)目眾多，服務(wù)水平低下，行業(yè)待整合

據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)專業(yè)性的鋼鐵倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)達(dá)到 2000 家，加工配送企業(yè)超過1000家，我國鋼鐵物流行業(yè)總體呈現(xiàn)“大行業(yè)、小企業(yè)”的特點(diǎn)，中小型企業(yè)以貿(mào)易販賣為主要經(jīng)營模式，庫內(nèi)設(shè)備不完善，倉儲(chǔ)的現(xiàn)代化、信息化更為缺失。基本不提供物流增值服務(wù)，行業(yè)投機(jī)性強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。網(wǎng)店布局分散、組織化程度低，不能適應(yīng)鋼材批量生產(chǎn)和集中交易的需要，在資源的有效整合上欠缺能力。從業(yè)人員素質(zhì)及管理水平普遍不高，與倉庫的社會(huì)化運(yùn)行不相適應(yīng)，企業(yè)的管理機(jī)制和素質(zhì)不相匹配。倉庫面積小，庫容規(guī)模不大，平均倉庫面積 3 萬平方米以下，競爭無序而混亂。

3、綜合型、信息化物流企業(yè)是發(fā)展所需

2000年以來，一些從事簡單的鋼材倉儲(chǔ)和配送的傳統(tǒng)鋼鐵物流企業(yè)紛紛改造升級(jí)，發(fā)展現(xiàn)代鋼鐵物流，將原有的倉儲(chǔ)配送功能拓展塑造成為集倉儲(chǔ)、運(yùn)輸、配送、鋼材深加工、擁有完善的倉庫管理信息系統(tǒng)以及基于倉庫管理信息系統(tǒng)之上的鋼材網(wǎng)上在線交易系統(tǒng)于一身的國內(nèi)一流的專業(yè)化、現(xiàn)代化的鋼鐵物流園區(qū)?，F(xiàn)代化鋼鐵物流園區(qū)匯集訂單與分銷、綜合運(yùn)輸、倉儲(chǔ)、加工配送、分撥、信息處理、物流金融、保稅物流等八大功能，通過對(duì)區(qū)域內(nèi)整體鋼鐵銷售物流資源的統(tǒng)一規(guī)劃和多元化服務(wù)手段等優(yōu)勢，降低鋼材運(yùn)輸倉儲(chǔ)成本、剪切加工成本和中間交易成本，從而拓展鋼鐵銷售環(huán)節(jié)中的物流增值服務(wù)，實(shí)現(xiàn)商流、物流、資金流和信息流的整合，最終優(yōu)化整體鋼鐵銷售物流產(chǎn)業(yè)鏈。

除了鋼鐵物流業(yè)務(wù)的綜合化趨勢外，鋼鐵倉儲(chǔ)的信息化也是一個(gè)發(fā)展方向，信息化程度的提高可以增強(qiáng)客戶的經(jīng)營效率和經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)提升企業(yè)內(nèi)部管理效率，節(jié)約成本。此外，電子商務(wù)的出現(xiàn)為鋼材倉儲(chǔ)配送帶來新的發(fā)展思路，上海鋼聯(lián)、歐普鋼網(wǎng)的出現(xiàn)為鋼材的線上交易提供了媒介。2012 年 4 月 10 日，中國五礦集團(tuán)五礦發(fā)展在京牽頭并聯(lián)合其他 11 家行業(yè)相關(guān)企業(yè)成立“中國鋼鐵流通 e 聯(lián)盟”，通過聚合行業(yè)優(yōu)勢資源，提升資源使用效率，增強(qiáng)多元化服務(wù)能力，實(shí)現(xiàn)鋼材市場的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

三、制造業(yè)倉儲(chǔ)——看好綜合化、一體化的第三方倉儲(chǔ)

在制造業(yè)中，倉儲(chǔ)應(yīng)用非常重要的一個(gè)方面是 IT 制造，這部分也包含了一系列的上市公司，如飛力達(dá)、澳洋順昌、新寧物流等。我們針對(duì) IT 制造業(yè)，分析對(duì)應(yīng)倉儲(chǔ)物流行業(yè)的現(xiàn)狀及未來。

（一）、電子信息制造業(yè)景氣下行，影響倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)增長

高投資增速與低勞動(dòng)力成本曾是我國電子信息制造業(yè)最為突出的兩大優(yōu)勢。但目前，在錯(cuò)綜復(fù)雜的國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)形勢背景下，我國電子信息產(chǎn)業(yè)運(yùn)行相對(duì)平穩(wěn)，未來國際經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍然復(fù)雜嚴(yán)峻，特別是歐洲經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇總體較慢，全行業(yè)生產(chǎn)、出口、內(nèi)銷增速均呈現(xiàn)小幅回落，新增固定資產(chǎn)投資增速在 2012 年之后大幅放緩，規(guī)模以上制造業(yè)收入增速也呈現(xiàn)下降趨勢，電子信息制造業(yè)行業(yè)的景氣度下行直接影響倉儲(chǔ)企業(yè)需求。

（二）、外資民企共同競爭，第三方物流具備很大發(fā)展空間

1、行業(yè)重要集中于珠三角、長三角，本土外資企業(yè)瓜分市場

珠三角地區(qū)最先承接全球 IT產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，行業(yè)結(jié)構(gòu)相對(duì)完整，具有良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、龐大的廠商群落，是中國 IT 產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要區(qū)域。此外，長三角地區(qū)立足于良好的金融環(huán)境、優(yōu)越的基礎(chǔ)設(shè)施配套條件以及穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境，吸引了大量外來投資和優(yōu)秀人才的參與，形成了由微電子、通信及網(wǎng)絡(luò)、計(jì)算機(jī)及軟件、電子元器件和信息服務(wù)組成的信息產(chǎn)業(yè)群。目前兩大區(qū)域集中度繼續(xù)提高。IT 制造業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占全國的比重合計(jì)達(dá)到了 70%以上，其中，珠三角區(qū)域占比相對(duì)穩(wěn)定，而長三角占比整體呈上升趨勢。兩大區(qū)域在投資規(guī)模、投資質(zhì)量及產(chǎn)業(yè)鏈完善程度方面都優(yōu)于國內(nèi)其他區(qū)域，從而促進(jìn)了現(xiàn)代物流的發(fā)展，成為 IT 制造倉儲(chǔ)物流業(yè)務(wù)開展的主要集中地。

在這兩大區(qū)域，參與 IT 制造業(yè)的物流服務(wù)商，不僅有本土的新寧物流、飛力達(dá)、澳洋順昌等上市公司，還有辛克、伯靈頓、葉水福等在全球范圍內(nèi)廣泛提供 IT 物流的大型外資企業(yè)，最近幾年IT 制造在西部（如成都、重慶等地）也有了一些發(fā)展，會(huì)吸引相關(guān)內(nèi)外企業(yè)投資建設(shè)倉儲(chǔ)。

2、第三方物流是未來發(fā)展的重要方向

由于 IT 產(chǎn)品具有更新?lián)Q代快、市場需求不確定、成本和價(jià)格波動(dòng)劇烈等特點(diǎn)，亟需準(zhǔn)確、高效的物流服務(wù)；此外，IT 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜、品種繁多、生產(chǎn)多為小批量等特點(diǎn)，加大了該領(lǐng)域供應(yīng)鏈管理的難度。企業(yè)如果自行組織物流環(huán)節(jié)，會(huì)因?yàn)槿狈I(yè)經(jīng)驗(yàn)，難以對(duì)數(shù)千種零部件、數(shù)十家相關(guān)企業(yè)進(jìn)行精細(xì)分類和有效管理，自建物流的弊端會(huì)非常明顯，為了進(jìn)一步降低物流成本、提高經(jīng)營效率， IT 制造企業(yè)越來越傾向于主動(dòng)提高物流外包比例，為業(yè)內(nèi)的第三方物流服務(wù)商提供了新的市場需求。從美國的經(jīng)驗(yàn)來看，美國第三方物流使用比例最高的就是高科技電子類行業(yè)，高達(dá) 87%。中國本身的第三方物流就不發(fā)達(dá)，加上行業(yè)特質(zhì)，必定有很大的成長空間。

（三）、綜合化、一體化能力成為公司核心競爭力

1、綜合化：服務(wù)品類和內(nèi)容需要更加多元

目前，大多數(shù) IT 倉儲(chǔ)企業(yè)的服務(wù)停留于單一環(huán)節(jié)的傳統(tǒng)物流服務(wù)，缺乏服務(wù)的多層次性和資源的有效整合。對(duì)于未來而言，我們認(rèn)為多元化的發(fā)展是 IT 物流企業(yè)的核心競爭力之一，這一方面體現(xiàn)在倉儲(chǔ)產(chǎn)品種類的增多，例如澳洋順昌從 IT 產(chǎn)品板材的配送，直接延伸至LED 業(yè)務(wù)，另一方面是服務(wù)內(nèi)容的多元化，如飛力達(dá)以基礎(chǔ)物流業(yè)務(wù)（即貨代、報(bào)關(guān)、國內(nèi)運(yùn)輸?shù)龋┢鸺?，?2004 年開展倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)服務(wù)，到如今拓展至 IT 的綜合物流業(yè)務(wù)（倉儲(chǔ)及增值服務(wù)、進(jìn)出庫、配送等），大大增強(qiáng)了競爭力。

2、一體化：考驗(yàn)公司產(chǎn)業(yè)鏈融合能力

就當(dāng)前的時(shí)代，準(zhǔn)確、高效已成為電子信息產(chǎn)業(yè)的代名詞。整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的競爭主要體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)協(xié)同一致的程度。對(duì)于處于供求雙方中間重要環(huán)節(jié)的倉儲(chǔ)服務(wù)商，融入產(chǎn)業(yè)鏈，維護(hù)上下游關(guān)系變得至關(guān)重要，這就需要良好的品牌和周到的服務(wù)。只有具有良好信譽(yù)并能夠提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)的專業(yè)企業(yè)才能更好、更快地融入競爭激烈的電子信息產(chǎn)業(yè)鏈，才能有穩(wěn)定長期的上下游客戶關(guān)系，才能成為行業(yè)的贏家。

四、危險(xiǎn)品（液體）倉儲(chǔ)——供不應(yīng)求，企業(yè)具有先發(fā)優(yōu)勢

隨著我國石油、石化、煤化、化工等產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，危險(xiǎn)化學(xué)品的品種和數(shù)量日益增長， 2012 年我國石油和化學(xué)工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)11.85 萬億元，進(jìn)出口和貿(mào)易總額達(dá)6375.94億美元，從業(yè)人數(shù)680 萬，主要化學(xué)品的產(chǎn)量和使用量都居世界前列，然而在這龐大的化工產(chǎn)品中有80%以上是?；?。我國危險(xiǎn)品倉儲(chǔ)業(yè)是由?；飞a(chǎn)企業(yè)，危化品經(jīng)營企業(yè)，公共倉儲(chǔ)（物流）企業(yè)和使用單位等多種產(chǎn)業(yè)組成，2012 年在全國11071 家危險(xiǎn)品倉儲(chǔ)企業(yè)中生產(chǎn)企業(yè)有3871 家，占35%，經(jīng)營企業(yè)有4428 家占40%，公共倉儲(chǔ)（物流）企業(yè)有2662 家占24%，使用單位有110 家占1%。

（一）、呈現(xiàn)東強(qiáng)西弱格局，專業(yè)港口碼頭數(shù)量持續(xù)增長

1、東南部倉儲(chǔ)企業(yè)占據(jù)全國60%以上

目前我國危險(xiǎn)品倉儲(chǔ)企業(yè)主要分布在長三角、珠三角、渤海灣和東南部沿海港口城市，約占總量的60﹪；中部大中城市約占25%；西、北部地區(qū)約占15%。據(jù)中國石油和化工聯(lián)合會(huì)調(diào)查，環(huán)渤海灣13 個(gè)沿海城市出秦皇島外，都將石化產(chǎn)業(yè)作為發(fā)展重點(diǎn)。天津?yàn)I海新區(qū)和南海港區(qū)，河北滄州渤海新區(qū)，唐山曹妃甸港區(qū)，山東東營經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，長三角常州、揚(yáng)州、泰州，珠三角惠州大亞灣、東莞立沙島、珠海港、港江、茂名，廣西北部灣的欽州，海南的洋浦等地都聚集了許多化工園區(qū)和石化基地，形成了一條龐大的石化產(chǎn)業(yè)

帶，占據(jù)了我國近70%的石化產(chǎn)值，石化產(chǎn)品進(jìn)出口90%以上也是經(jīng)由東南部沿海進(jìn)出境的。據(jù)估測我國東、南部地區(qū)危險(xiǎn)品倉庫擁有量為3978 萬平方米左右，儲(chǔ)罐擁有量為4720 萬立方米左右，占全國總量的65%以上。短時(shí)間內(nèi)東強(qiáng)西弱的格局不會(huì)改變，但是隨著中西部發(fā)展力度加大，東西部比差將會(huì)逐步縮小。

2、環(huán)渤海、長三角和珠三角成為國內(nèi)三大石化物流基地

據(jù)交通運(yùn)輸部行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)顯示，2011 年我國港口石油化工類專業(yè)碼頭持續(xù)增加，全國港口萬噸以上泊位共有903 個(gè)，其中石油化工類占有291 個(gè)，占總數(shù)的32.2%。根據(jù)規(guī)劃，全國沿海港口分為環(huán)渤海、長三角、東南沿海、珠三角和西南沿海五個(gè)港口群。目前由于環(huán)渤海、長三角和珠三角三大港口群具有深水航道優(yōu)勢，適合建設(shè)大噸位碼頭，

同時(shí)擁有對(duì)外籍船舶開放的口岸及便捷的疏港交通，輻射區(qū)域內(nèi)石化工業(yè)發(fā)達(dá)，已經(jīng)成為國內(nèi)三大石化物流基地。三大港口群石化產(chǎn)品吞吐量占全國總量的80%以上。由于石化產(chǎn)品的運(yùn)輸主要通過水運(yùn)方式，其中我國原油進(jìn)口約90%通過海運(yùn)完成。由于其獨(dú)特的運(yùn)輸方式，國內(nèi)石化物流主要基于港口建設(shè)碼頭和儲(chǔ)罐，港口經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶動(dòng)了港口石化物流的快速提升。

（二）、危險(xiǎn)品倉庫長期短缺，行業(yè)亟待規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)

“十一五”期間，國內(nèi)危險(xiǎn)品倉庫嚴(yán)重不足，成為影響我國石化行業(yè)經(jīng)營發(fā)展的弊端，根據(jù)中國倉儲(chǔ)協(xié)會(huì)的調(diào)研，目前我國危險(xiǎn)品倉儲(chǔ)需求面積為8743 萬平方米，實(shí)有倉庫面積為6120 萬平方米，市場供求指數(shù)在0.7 左右，缺口近30%，北京、廣東、山東、河南等地區(qū)情況更為突出，到了一庫難求的境地，儲(chǔ)罐庫市場需求容量為7642 萬立方米，實(shí)有容量為7261 萬立方米，供求指數(shù)為0.95，也有5%的缺口，一般來講1.05 的供求指數(shù)算比較正常，因此長期來看，危險(xiǎn)品倉儲(chǔ)處于一個(gè)短缺的狀態(tài)。

在供不應(yīng)求的大環(huán)境下，倉庫建設(shè)成為一個(gè)主題，但我國危險(xiǎn)品安全事故頻發(fā)，一年可達(dá)數(shù)百起，分析原因包括人員素質(zhì)低下，監(jiān)管力度不夠，安全設(shè)施簡陋等一系列問題。目前我國危險(xiǎn)品倉儲(chǔ)業(yè)的設(shè)施建設(shè)、從業(yè)人員職業(yè)資質(zhì)、作業(yè)程序規(guī)范、職業(yè)技術(shù)等級(jí)等均無國家專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)均屬參照，在執(zhí)行過程中多有不適，甚感不便，強(qiáng)烈呼吁建立適應(yīng)本行業(yè)發(fā)展的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，以此加大力量對(duì)危化品進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，加強(qiáng)整治，達(dá)到危險(xiǎn)化學(xué)品安全事故數(shù)量和損失大幅下降的目的。

（三）、行業(yè)存天然壁壘，企業(yè)具有先發(fā)優(yōu)勢

1、區(qū)域成為企業(yè)先天優(yōu)勢，得碼頭者得天下海岸線是不可再生資源。哪家企業(yè)靠近海岸線占據(jù)了碼頭，就獲得了先天的優(yōu)勢。對(duì)于港口石化物流企業(yè)，一般的業(yè)務(wù)主要分為裝卸和倉儲(chǔ)兩部分，裝卸是利用自有碼頭，為客戶提供貨物的裝卸服務(wù)，收取裝卸費(fèi)；倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)是通過連接碼頭的專用管道輸送至儲(chǔ)罐，為客戶提供貨物倉儲(chǔ)服務(wù)，收取倉儲(chǔ)費(fèi)。一般有碼頭的倉儲(chǔ)企業(yè)利潤率要高于無碼頭的企業(yè)。企業(yè)要獲得岸線經(jīng)營和碼頭建設(shè)的批準(zhǔn)，需經(jīng)過嚴(yán)格的審批且經(jīng)歷相當(dāng)長時(shí)間，整個(gè)過程從立項(xiàng)到建成至少需要2 年時(shí)間。因此岸線和碼頭是進(jìn)入化工倉儲(chǔ)行業(yè)的一個(gè)壁壘。

2、危險(xiǎn)品經(jīng)營資質(zhì)較難取得，存在一定資金壁壘

投資一個(gè)石化物流企業(yè)需要相當(dāng)雄厚的資金實(shí)力，一般一個(gè)項(xiàng)目投入在億元級(jí)別，而且從項(xiàng)目啟動(dòng)到投產(chǎn)運(yùn)營有較長的建設(shè)期，潛在經(jīng)營者無法立即進(jìn)入本行業(yè)。因此較大的一次性投資和較長的建設(shè)周期構(gòu)成了進(jìn)入本行業(yè)的障礙。此外國家在對(duì)石化產(chǎn)品倉儲(chǔ)設(shè)施的投資建設(shè)審批管理等方面非常嚴(yán)格，除正常的項(xiàng)目投資審批程序外，還必須通過安全生產(chǎn)、消防、環(huán)保、氣象防雷等部門的嚴(yán)格審查和批準(zhǔn)。缺乏在本行業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)的企業(yè)很難獲得相應(yīng)的資質(zhì)，變成一個(gè)已有企業(yè)的護(hù)城河。

（四）、倉儲(chǔ)業(yè)態(tài)將發(fā)生一系列轉(zhuǎn)變

1、國有企業(yè)逐步縮減，外資陸續(xù)進(jìn)入中國市場參與競爭

目前國有企業(yè)資產(chǎn)占據(jù)全行業(yè)總資產(chǎn)的 60%以上，仍處主導(dǎo)地位。未來國有和國有控股企業(yè)將逐步縮減，很多國有老企業(yè)因處城區(qū)或近郊，政策強(qiáng)行轉(zhuǎn)遷，而自身又無更新能力，國有企業(yè)逐步減少順理成章；多數(shù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)因?yàn)橐?guī)模小，底子薄，服務(wù)功能單一，競爭力差，在劇烈的市場競爭中很容易被淘汰，其市場存量逐步會(huì)減少。我國危險(xiǎn)品倉儲(chǔ)市場發(fā)展的空間很大，已引起國外一些同行的高度關(guān)注，他們積極涉足我國?；穫}儲(chǔ)業(yè)，而且這種積極性越來越高，外資與合資企業(yè)的占有量越來越大。日本的“日陸”，荷蘭的“孚寶”，香港的“中榮”，新加坡的“美孚石油”，德國的“歐德油儲(chǔ)”等均已在我國站穩(wěn)腳跟，并取得很好的效績，同時(shí)他們的先進(jìn)設(shè)施，先進(jìn)技術(shù)，先進(jìn)管理，對(duì)我國危化品倉儲(chǔ)業(yè)的發(fā)展起到了積極的影響和推動(dòng)作用。

2、公共物流和第三方物流逐步增多

未來?；飞a(chǎn)業(yè)和經(jīng)貿(mào)業(yè)的倉庫不會(huì)增加，而會(huì)逐漸減少，公共倉儲(chǔ)和第三方物流將會(huì)逐步增多。從主觀上講生產(chǎn)和經(jīng)貿(mào)業(yè)為專注核心業(yè)務(wù)，降低物流費(fèi)用，提高產(chǎn)業(yè)競爭

力。實(shí)行剝離和外包物流功能事在必行，這可以推動(dòng)物流企業(yè)與生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)互動(dòng)發(fā)展，促進(jìn)供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)有機(jī)結(jié)合。

3、設(shè)施更加高效，服務(wù)更加多元

預(yù)期未來的倉庫類型將發(fā)生轉(zhuǎn)變，平倉、貨棚、貨場等類型的倉庫將逐步縮減，高架貨立體倉庫將發(fā)展迅速。高架貨立體倉庫擁有多方面的優(yōu)勢，一是容量大，節(jié)省土地資源，二是更適合機(jī)械化、自動(dòng)化發(fā)展，可以提高勞動(dòng)效率，三是單位面積效績高，四是倉儲(chǔ)管理上有其便捷性。目前立體倉庫市場占有率僅有5%左右，未來比例將大幅提升。服務(wù)類型也將更加的多元，單一倉庫模式不適應(yīng)現(xiàn)代物流發(fā)展要求，不能極大滿足客戶需求，勢必影響企業(yè)效益和競爭力。向多功能服務(wù)轉(zhuǎn)化是企業(yè)自身需要，更適合向供應(yīng)鏈一體化發(fā)展。目前單一服務(wù)模式的企業(yè)雖然在市場占有主導(dǎo)地位，但逐步被多功能物流所取代，是倉儲(chǔ)業(yè)發(fā)展的必然趨勢。

五、消費(fèi)品倉儲(chǔ)——電商崛起促發(fā)展，配套物流需求旺盛

（一）、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型為消費(fèi)品倉儲(chǔ)的發(fā)展提供動(dòng)力

2011 年以來，我國經(jīng)濟(jì)總體形勢良好，雖然增速有所回落，但整體好于預(yù)期。在全國經(jīng)濟(jì)快速增長的大背景下，居民消費(fèi)能力也迅速提高。受益于我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型及居民消費(fèi)能力的不斷提高，社會(huì)需求的增加不僅有助于刺激倉儲(chǔ)行業(yè)提升服務(wù)水平，擴(kuò)大產(chǎn)能，更為消費(fèi)品倉儲(chǔ)的發(fā)展提供了持續(xù)動(dòng)力。

1、家電行業(yè)：電商銷售渠道崛起，自動(dòng)化立體倉庫應(yīng)用空間大

2008 年國家為擴(kuò)大內(nèi)需，實(shí)施了“家電下鄉(xiāng)、以舊換新”等一系列政策，對(duì)家電行業(yè)產(chǎn)生了持續(xù)影響力。而2010 年9 月份之后實(shí)施的房地產(chǎn)調(diào)控措施又給家電行業(yè)帶來潛在危機(jī)。所以家電行業(yè)從2011 年結(jié)束高速增長期，邁入平穩(wěn)發(fā)展期。

從整個(gè)家電物流環(huán)節(jié)來講，干線運(yùn)輸和倉儲(chǔ)配送是兩個(gè)比較重要環(huán)節(jié)。干線運(yùn)輸一般是長距離、大數(shù)量的運(yùn)輸，一般從家電生產(chǎn)基地到中央配送中心、區(qū)域配送中心、經(jīng)銷商倉庫等；倉儲(chǔ)配送為家電產(chǎn)品提供倉儲(chǔ)和配送，一般以市內(nèi)配送為主，主要從倉庫送往各大超市、賣場、顧客等。倉儲(chǔ)配送業(yè)務(wù)因?yàn)槭苜Y金、技術(shù)、人員等方面限制，進(jìn)入門檻比較高，另外在某些區(qū)域和城市，倉庫用地更是一種稀缺資源，成為各大家電制造商爭奪的對(duì)象。所以目前，家電倉儲(chǔ)業(yè)仍是家電物流業(yè)的藍(lán)海。從另一方面來講，家電產(chǎn)品的價(jià)值一般較高，尤其是LED 液晶彩電等，家電企業(yè)需要有抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)的倉儲(chǔ)企業(yè)來管理上億資產(chǎn)的庫存，利潤空間相對(duì)較大。因此，越來越多的物流企業(yè)將重心轉(zhuǎn)移到發(fā)展倉儲(chǔ)配送業(yè)務(wù)上來。

近些年家電倉儲(chǔ)發(fā)展有四個(gè)主要特征：零庫存、立體倉庫、區(qū)域分撥中心、射頻識(shí)別技術(shù)，這些特征依然發(fā)揮著重要作用并日趨成熟。進(jìn)入物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代后，可預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)物與物、物與人，所有的物品與網(wǎng)絡(luò)的連接，方便識(shí)別、管理和控制。而進(jìn)入電子商務(wù)時(shí)代以后，家電倉儲(chǔ)發(fā)生了巨大改變，將在日后發(fā)揮日益重要的作用。

2、服裝行業(yè)：行業(yè)高增長提供倉儲(chǔ)發(fā)展動(dòng)力

中國服裝行業(yè)從 2007-2008 年已經(jīng)開始進(jìn)入消費(fèi)高增長期，并保持著高增速。隨著居民消費(fèi)能力的提高，服裝消費(fèi)品牌化，品牌服裝企業(yè)快速成長的趨勢愈發(fā)明顯。耐克、李寧等一批品牌服裝企業(yè)在中國市場的年銷售額已經(jīng)突破百億元，并且出現(xiàn)了凡客和麥考林等大型電子商務(wù)服裝品牌零售企業(yè)，服裝和家紡行業(yè)的上市公司也迅速增加；與之對(duì)應(yīng)，大部分品牌服裝企業(yè)從2008 年起都對(duì)物流倉儲(chǔ)進(jìn)行大力度的投資，以提升其物流服務(wù)能力，具體表現(xiàn)在對(duì)供應(yīng)鏈分銷網(wǎng)絡(luò)重新優(yōu)化和新的物流中心投資建設(shè)，增大物流吞吐能力和客戶服務(wù)水平。

服裝行業(yè)內(nèi)部針對(duì)分銷物流運(yùn)營外包仍然處于各持己見階段。運(yùn)輸配送外包已經(jīng)很清晰，但不同的企業(yè)在物流中心運(yùn)營外包策略上存在很大差異。國際發(fā)展品牌在中國的物流運(yùn)營多選擇外包，但國內(nèi)本土物流企業(yè)由于在零售物流的能力以及對(duì)外企合作需要的管理方式和溝通能力均不能滿足，只有外資的（包括香港的）物流服務(wù)商能夠提供專業(yè)服務(wù)，國內(nèi)本土服務(wù)商必須盡快提升自身的物流中心運(yùn)作能力和對(duì)外服務(wù)能力，否則只能停留在簡單的低附加值的服務(wù)領(lǐng)域。

（二）、電子商務(wù)使得線下倉儲(chǔ)需求旺盛

與傳統(tǒng)商務(wù)相比，電子商務(wù)的歷史雖然只有短短二十年，但是卻以驚人的速度成長著，并取得了巨大成就。電商發(fā)展前景十分光明，三四線城市、欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，以及80、90 后成為主要消費(fèi)群體帶來的互聯(lián)網(wǎng)滲透率的提升，為中國電子商務(wù)規(guī)模擴(kuò)張?zhí)峁┝顺掷m(xù)的外部推動(dòng)力。

電子商務(wù)發(fā)展對(duì)倉儲(chǔ)行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生變革性影響，一方面提供了旺盛且持續(xù)的動(dòng)力，另一方面也改變著市場格局。而在電商競爭日益白熱化的今天，各家公司都把“客戶體驗(yàn)”視為準(zhǔn)繩，所以倉儲(chǔ)物流的發(fā)展也在很大程度上影響著電商發(fā)展。B2C、C2C 在物流體系建設(shè)中側(cè)重點(diǎn)不同，目前中國的物流體系大體分為自建和第三方兩種。

1、自建物流中心：以京東為例

第三方物流配送擁有成本低的優(yōu)勢，但服務(wù)、效率等多方面存在問題。據(jù)中國電子商務(wù)研究中心調(diào)查，2012 年消費(fèi)者網(wǎng)購最不滿意的問題就是物流！其中送貨時(shí)間長的因素就占到49.2%，這也是電子商務(wù)企業(yè)選擇自建物流的一大原因，電商想要贏得消費(fèi)者的信賴和獲得長期發(fā)展，一定要把握物流。目前各家電商紛紛發(fā)力，構(gòu)建自己的物流體系。其中，京東的物流建設(shè)最為引人注目。

2007 年，京東開始著力建造自己的配套物流體系，2009 年拿到第二輪融資2000 多萬美元時(shí)，京東將70%的融資投入租賃倉儲(chǔ)、建立配送隊(duì)伍。2011 年，京東商城繼續(xù)加大物流投資，同時(shí)開工建設(shè)7 個(gè)一級(jí)物流中心和25 個(gè)二級(jí)物流中心，包括位于上海的亞洲一號(hào)巨型倉儲(chǔ)。2012 年京東在物流方面的投入就超過36 億元，倉儲(chǔ)面積已經(jīng)超過100 萬平米。目前，京東的自營物流已覆蓋全國1000 個(gè)區(qū)縣，基本占全國行政區(qū)縣總數(shù)的40%，并且還將不斷增長。截至2013 年5 月初，京東已構(gòu)建了由6 大物流中心、25 個(gè)倉儲(chǔ)中心、近1000 個(gè)配送站、200 個(gè)自提點(diǎn)組成，覆蓋全國1037 個(gè)區(qū)縣的龐大物流網(wǎng)絡(luò)。在日均80萬單的訂單量中有80%的商品來自自建物流配送體系。

而從 2010 年起陸續(xù)推出的“211 限時(shí)達(dá)服務(wù)”、“次日達(dá)特色服務(wù)”、“極速達(dá)服務(wù)”，也使京東積累了“送貨快”的口碑和龐大的客戶基礎(chǔ)。其與天貓?jiān)?013 年的“雙十一”電商大戰(zhàn)中，也以“真正的快遞”為口號(hào)進(jìn)行廣告宣傳，足以見得京東對(duì)自建物流的重視程度和因此獲得的無形收益。

2、菜鳥網(wǎng)絡(luò)：推動(dòng)現(xiàn)代化倉儲(chǔ)量和質(zhì)的提升

隨著中國網(wǎng)絡(luò)零售業(yè)的飛速發(fā)展，2012 年淘寶網(wǎng)和天貓的交易額就已突破10000 億元，日包裹量更是超過1200 萬單，且僅2013 年“雙十一”一天，天貓商城便實(shí)現(xiàn)了350.18億元的銷售額，再次創(chuàng)造新歷史。隨著電商的快速發(fā)展，傳統(tǒng)的依賴第三方的物流方式不能很好地滿足電商需要。在京東、當(dāng)當(dāng)、蘇寧等B2C 企業(yè)自建物流建設(shè)的包圍下，阿里巴巴集團(tuán)于2013 年5 月28 日啟動(dòng)中國智能物流骨干網(wǎng)（CSN），與銀泰集團(tuán)、復(fù)星集團(tuán)、富春集團(tuán)、順豐、申通、圓通、中通、韻達(dá)聯(lián)手組建菜鳥網(wǎng)絡(luò)科技有限公司。期望在未來8-10 年內(nèi)，將CSN 項(xiàng)目建成一張支撐日均300 億元網(wǎng)絡(luò)零售額的物流網(wǎng)絡(luò)，做到全國任一個(gè)地區(qū)24 小時(shí)內(nèi)送達(dá)。目前，阿里已經(jīng)整合3005 家物流企業(yè)，200 萬條線路和3萬個(gè)網(wǎng)點(diǎn)，但還基本未涉及倉儲(chǔ)方面和數(shù)據(jù)平臺(tái)，目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)還尚需時(shí)日觀察。

CSN 雖然仍未有定論，但項(xiàng)目一旦成功，將使整個(gè)物流體系發(fā)生翻天覆地的變化：首先它將通過自建、共建、合作、改造等多種模式，在全國各大地方布局物流設(shè)施平臺(tái)和節(jié)點(diǎn)，建立倉儲(chǔ)平臺(tái)；其次它利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)，將為B2B、B2C、C2C 企業(yè)提供開放式服務(wù)平臺(tái)，提升現(xiàn)有物流企業(yè)的倉庫利用率與運(yùn)作效率，為現(xiàn)代電商發(fā)展鋪平道路。我們認(rèn)為CSN 下節(jié)點(diǎn)物流的飛躍發(fā)展，將引領(lǐng)現(xiàn)代倉儲(chǔ)物流的快速發(fā)展，這一引領(lǐng)不但是只有CSN，而包含以CSN 為競爭對(duì)手的各類電商，同樣我們所說的節(jié)點(diǎn)物流的迅速發(fā)展一方面是量的增加，而更多的是質(zhì)的蛻變。

量的需求來看，日均支撐 300 億的銷售額，日均處理2 億個(gè)包裹，我們初步測算下來需要1500-3000 萬平的現(xiàn)代化倉儲(chǔ)設(shè)施來支撐，這是現(xiàn)有現(xiàn)代化標(biāo)準(zhǔn)倉儲(chǔ)設(shè)施的1-2倍，同時(shí)需要1000-2000 萬平的倉儲(chǔ)用地需求。質(zhì)的提升來看，可能原有二三四線節(jié)點(diǎn)本來已有許多基礎(chǔ)設(shè)施，這一部分基礎(chǔ)設(shè)施一是老舊，達(dá)不到高效率周轉(zhuǎn)的要求，因此需要重新升級(jí)，并且這部分設(shè)施各自獨(dú)立，沒有串聯(lián)成網(wǎng)而形成一個(gè)體系內(nèi)的資源，而CSN 將其納入節(jié)點(diǎn)體系，共同發(fā)展。

六、冷鏈倉儲(chǔ)——快速增長，農(nóng)產(chǎn)品生鮮發(fā)展提供藍(lán)海

（一）、中國冷鏈物流行業(yè)與發(fā)達(dá)國家存在差距

就整個(gè)冷鏈物流行業(yè)而言，目前，我國每年水果、蔬菜等農(nóng)產(chǎn)品在采摘、運(yùn)輸、儲(chǔ)存等環(huán)節(jié)的損耗率高達(dá)25%~30%，與歐美等發(fā)達(dá)國家3~5%的損耗率相差甚遠(yuǎn)，我國完整獨(dú)立的冷鏈體系尚未形成，同時(shí)，由于我國按照產(chǎn)品屬性進(jìn)行部門縱向管理的特色，冷鏈物流服務(wù)資源被分散在食品、初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品、生物醫(yī)藥等各個(gè)領(lǐng)域，冷鏈物流發(fā)展受到制約。

由于保鮮技術(shù)落后，加之在易腐品低溫倉儲(chǔ)以及冷藏運(yùn)輸環(huán)節(jié)沒有做到全程的冷鏈物流，80％‐90％左右的水果、蔬菜、禽肉、水產(chǎn)品都在普通卡車運(yùn)輸，致使每年有100 萬噸的水果腐爛變質(zhì)或貶值處理，捕撈的魚類每年約有 40 萬噸左右爛掉。有關(guān)估計(jì)，我國易腐食品的損耗和浪費(fèi)每年高達(dá)上億元。另外每年約有20％‐25％的果品和 30％的蔬菜在中轉(zhuǎn)運(yùn)輸和存放中腐爛損壞，總量每年達(dá)上億噸，價(jià)值約為 750 億元。

（二）、冷庫建設(shè)近幾年保持快速增長，但與發(fā)達(dá)國家仍有距離

至2011 年底中國共有冷庫庫容7111 萬平方米，參考儲(chǔ)存量為1742.85 萬噸。全國及大部分省市近兩年來冷庫容量增加都很快，但發(fā)展不平衡。一是作為市場的重點(diǎn)城市如北京、上海及某些省會(huì)城市，二是作為農(nóng)副食品產(chǎn)地的如新疆、海南、山東等增長較快。但與發(fā)達(dá)國家相比，仍有不少差距。據(jù)中、美、日三國最新統(tǒng)計(jì)資料，按人均占有的冷藏庫容積，美國是中國的9.24 倍，日本是中國的7.71 倍。中國在冷藏庫建設(shè)方面的發(fā)展空間是很大的。

（三）、國內(nèi)冷庫存在諸多問題，設(shè)備需升級(jí)，利用率需提高

1、結(jié)構(gòu)不合理，發(fā)展和分布不均衡

目前國內(nèi)的冷庫在地域上的分布并不均衡，山東的冷庫的庫容是海南的近 80 倍，車輛數(shù)是海南的近60 倍，雖然兩省近些年冷庫增長數(shù)量都很快，但差距過大，顯示出分布的不均衡。

就商品品類而言，目前中國冷庫的主要應(yīng)用還是在食品類，醫(yī)藥的比例不到 1%，標(biāo)準(zhǔn)的缺失是我國醫(yī)藥冷鏈物流標(biāo)準(zhǔn)最大的硬傷。目前生鮮電商多是使用自建物流，但這一模式有諸多弊端。首先是自建物流前期投入成本大。重慶市農(nóng)產(chǎn)品集團(tuán)旗下的綠優(yōu)鮮網(wǎng)上超市僅是建設(shè)自主配送中心和冷鏈設(shè)施就投入了2000 萬～3000 萬元，這一投入占到整個(gè)前期投入的50%。其次是自建物流支撐的配送范圍有限。自建物流一般限于市區(qū)內(nèi)部的運(yùn)輸配送，當(dāng)業(yè)務(wù)拓展到全國，就必需借助第三方物流。

2、部分地區(qū)冷庫利用率不高

在農(nóng)副產(chǎn)品物價(jià)上漲、國家對(duì)冷庫建設(shè)給與補(bǔ)貼政策等推動(dòng)下，國內(nèi)冷庫建設(shè)在2010—2011 兩年曾有一個(gè)小高潮，但出現(xiàn)了部分地區(qū)重復(fù)建設(shè)。目前中大城市低端冷庫相對(duì)過剩、高水平冷庫極度缺乏。很多地方冷庫行業(yè)空間利用率和周年利用率都不高，從國外的經(jīng)驗(yàn)來看，冷庫利用率超過70%，說明冷庫的經(jīng)營情況較好。傳統(tǒng)的冷庫設(shè)計(jì)一般高5m 左右，但在實(shí)際操作應(yīng)用中，尤其是無隔架層的冷庫利用率低于50%，如物品堆碼的高度一旦達(dá)到3.2 m 時(shí)，外包裝為紙箱的食品，因重壓變形、吸潮等原因極易出現(xiàn)包裝破裂、倒塌等現(xiàn)象，導(dǎo)致食品品質(zhì)降低，造成較大的經(jīng)濟(jì)損失。對(duì)于周年利用率，以蘭州市為例，大多數(shù)冷庫每年5～10 月份期間貯藏荷蘭豆、西蘭花、花椰菜、大白菜、甘藍(lán)、百合等新鮮蔬菜，然后以冷藏車、簡易汽運(yùn)等方式運(yùn)至廣州、上海、杭州等南方城市進(jìn)行銷售經(jīng)營，冷庫閑置期長達(dá)6 個(gè)月。蘭州肉聯(lián)廠低溫冷庫貯藏肉制品、速凍食品、雪糕、冷飲等，利用率相對(duì)較高。而其他冷庫中僅有少量冷庫在10 月至翌年4 月份貯藏水果，其余時(shí)間基本關(guān)閉閑置，周年利用率僅能達(dá)到50%。

3、原有設(shè)備技術(shù)落后，先進(jìn)設(shè)備缺乏

傳統(tǒng)型冷庫普遍存在著設(shè)備技術(shù)落后，管理粗放；部分冷庫設(shè)計(jì)不盡規(guī)范，存在諸多安全隱患；制冷方式落后，冷卻設(shè)備能耗大；最近幾年部分地區(qū)建造的冷庫技術(shù)水平較低，目前中大城市低端冷庫相對(duì)過剩、高水平冷庫極度缺乏，中小城市冷庫等設(shè)備奇缺。此外國內(nèi)冷藏車多是陳舊機(jī)械式速凍車皮，規(guī)范的保溫式的保鮮冷藏車箱缺乏，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)有發(fā)展機(jī)會(huì)。

（四）、生鮮農(nóng)產(chǎn)品電商發(fā)展拉動(dòng)冷庫需求

1、生鮮電子商務(wù)發(fā)展火爆

在過去幾年，農(nóng)村的電子商務(wù)得到了飛速的發(fā)展。其中農(nóng)民網(wǎng)商數(shù)量從 2009年的幾十萬人大幅增加到2011年的171萬人。全國農(nóng)民網(wǎng)點(diǎn)（含縣）總數(shù)從2010年的63萬個(gè)增加到2012年的163萬個(gè)。其中注冊(cè)地在村鎮(zhèn)的為59.57萬個(gè)；經(jīng)營農(nóng)產(chǎn)品類目的網(wǎng)店數(shù)為26.06萬個(gè)，涉及農(nóng)產(chǎn)品商品數(shù)量1004.12萬個(gè)。而在阿里巴巴B2B 平臺(tái)，經(jīng)營農(nóng)業(yè)類目的誠信通賬號(hào)，至2012 年底為1.7萬個(gè)。目前，農(nóng)村村鎮(zhèn)電子商務(wù)交易總額為209億元，交易商品數(shù)量達(dá)到了1862萬件。

目前，淘寶天貓還是成就了農(nóng)產(chǎn)品交易的大多數(shù)份額，根據(jù)阿里公布的數(shù)據(jù)，從具體的品類來看，傳統(tǒng)滋補(bǔ)營養(yǎng)品（包括蜂蜜/蜂產(chǎn)品、燕窩、靈芝、冬蟲夏草等）、糧油米面/干貨/調(diào)味品、茶葉成為淘寶網(wǎng)2012 年交易額最大的農(nóng)產(chǎn)品品類，分別為61.41 億元、34.53億元和34.16 億元。而生鮮（海鮮/水產(chǎn)品、新鮮水果等）是2012 年增長最快的品類，同比增幅達(dá)到42.06%。具體到產(chǎn)品而言，12 年茶葉是淘寶上銷量最大的農(nóng)產(chǎn)品，日銷售額達(dá)到722 萬，其次是棗類、牛肉干和堅(jiān)果類產(chǎn)品。蜂蜜/蜂制品、南北干貨（臘肉、香腸等）、藥食同源食品依舊保持快速增長，交易額也攀升一個(gè)臺(tái)階；新鮮水果和海鮮水產(chǎn)則在2012 年異軍突起，成為增長率最快的農(nóng)產(chǎn)品。

2、生鮮電商拉動(dòng)冷庫需求，預(yù)計(jì)容量需求有翻倍的空間

冷鏈物流網(wǎng)絡(luò)分為冷鏈宅配和冷鏈干線兩大部分，宅配所需的中小型冷庫投資規(guī)模小，受到生鮮電商的拉動(dòng)容易放量，大中型冷庫投資也進(jìn)出上行通道，目前國內(nèi)已有冷庫

容量在1800 萬噸左右，中國的大部分省市冷庫資源還是缺乏的，我們預(yù)測未來五年內(nèi)冷鏈宅配需求為900 萬噸，冷鏈干線冷庫總需求為1450 萬噸，總需求有2350 萬噸，因此容量的需求有翻倍的空間。