目前，我國物流行業(yè)仍處于效率不高的狀態(tài)，2021年社會物流總費用16.7萬億元，社會物流總費用與GDP的比值為14.6%，和美國約8%的水平相比，供應(yīng)鏈效率有較大提升空間。通過智能物流系統(tǒng)升級等實現(xiàn)物流自動化、智能化是提升物流運作效率的重要途徑之一。

近幾年智能物流裝備行業(yè)發(fā)展快速，其中，資本市場提供了極大的加持。9月15日，智能物流和智能制造解決方案提供商——科捷智能登陸科創(chuàng)板，其2019年至2021年期間歸母凈利潤年均復(fù)合增長率達到160.68%，增長態(tài)勢強勁。

近日，已上市的倉儲物流系統(tǒng)集成商紛紛發(fā)布了半年報，其中既有凈利潤增長173.27%的企業(yè)，也有凈利潤下降56.09%的企業(yè)。面對競爭激烈、難度大的行業(yè)，以及上半年的疫情反復(fù)，這些智能物流行業(yè)第一梯隊的企業(yè)利潤大漲或下滑的原因是什么，他們選擇了哪些前景較好的行業(yè)和差異化的發(fā)展路線，以此取得突破？今天我們就來捋一捋。

（數(shù)據(jù)來源：各公司半年報）

行業(yè)挑戰(zhàn)及企業(yè)的破局

智能物流裝備行業(yè)發(fā)展勢頭正勁，但行業(yè)也存在著很大的競爭壓力。近年來，越來越多的企業(yè)開始進入物流裝備相關(guān)領(lǐng)域，其中不乏技術(shù)研發(fā)能力較強的國外企業(yè)以及具備一定資金實力的國內(nèi)企業(yè)，使得國內(nèi)市場競爭日益激烈。

倉儲物流系統(tǒng)集成的特點包括：涉及面廣，對集成技術(shù)要求高；定制化特點突出；高端技術(shù)運用廣泛；實施過程中不可控因素多等。同時，智能倉儲物流自動化系統(tǒng)具有投資規(guī)模大、使用期限長的特點，單一主體客戶短期內(nèi)通常不會重復(fù)購買智能倉儲物流自動化系統(tǒng)。

已上市的倉儲物流系統(tǒng)集成商已經(jīng)具備了極強的自主研發(fā)能力、定制化能力和極高的項目管理水平，目前他們的破局主要朝著三個方向：

1、極為重視制造業(yè)

在智能制造背景下，智慧物流作為制造業(yè)的生產(chǎn)服務(wù)型紐帶，通過大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支撐，充分整合各項生產(chǎn)與流通資源，打通原材料采購、產(chǎn)品生產(chǎn)與市場銷售的流通環(huán)節(jié)，實現(xiàn)原材料供應(yīng)者、生產(chǎn)者和消費者之間的互聯(lián)互通，成為制造業(yè)物流的必然發(fā)展方向。智慧物流系統(tǒng)和智能制造系統(tǒng)日漸成為煙草、新能源、3C、醫(yī)藥、商業(yè)流通等行業(yè)提高競爭力的必要手段。

公開數(shù)據(jù)顯示，到2024年，我國智能制造業(yè)產(chǎn)值規(guī)模預(yù)計將超過4.5萬億元。如此龐大的市場，頭部倉儲物流系統(tǒng)集成商勢在必得。

2、戰(zhàn)略資源動態(tài)地向最有景氣度和需求的行業(yè)領(lǐng)域傾斜

近年來，頭部倉儲物流系統(tǒng)集成商紛紛大力跟進石化、大消費、冷鏈、醫(yī)藥、汽車、電商物流、軍工、半導(dǎo)體等潛在市場容量極大的行業(yè)。

當(dāng)然倉儲物流系統(tǒng)集成商也不止看重利潤，比如像新能源、農(nóng)牧業(yè)、服裝等行業(yè)的智能倉儲市場處于充分競爭格局，毛利率比較低，但由于這些行業(yè)屬于“十四五”重點支持行業(yè)，基于穩(wěn)健發(fā)展的經(jīng)營理念，倉儲物流系統(tǒng)集成商持續(xù)完善地承接并交付了相關(guān)項目。

3、大力開拓海外市場

當(dāng)前，全球的物流及制造行業(yè)對自動化存儲、輸送和搬運裝備和系統(tǒng)的需求在進一步擴大，頭部倉儲物流系統(tǒng)集成商已具備了為海外本地客戶提供產(chǎn)品的快速交付能力和從銷售、方案規(guī)劃到項目交付的全系列服務(wù)能力。近年來布局的海外銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，可以部分抵消疫情帶來的海外市場的風(fēng)險，頭部倉儲物流系統(tǒng)集成商正利用全球“后疫情時代”的非接觸經(jīng)濟發(fā)展機會，向著成為具有全球影響力的智能物流裝備企業(yè)邁進。

今天國際：通過打造標(biāo)桿項目來加大推廣效應(yīng)

今天國際是專業(yè)的智慧物流和智能制造系統(tǒng)綜合解決方案提供商，成立以來完成了近30個行業(yè)數(shù)百個大型智慧物流項目和智能制造項目。其中，智慧物流系統(tǒng)可以為客戶實現(xiàn)物流設(shè)備自動化出入庫作業(yè)和物流配送中心智能化配送與信息化管理；智能制造系統(tǒng)可以為客戶實現(xiàn)生產(chǎn)制造各個流程、工序間物料輸送、生產(chǎn)資源調(diào)配等環(huán)節(jié)的自動化作業(yè)。

2022年上半年，今天國際實現(xiàn)營業(yè)收入11.63億元，同比增長94.59%；歸屬于上市公司股東的凈利潤1.07億元，同比增長173.27%。

今天國際上半年營業(yè)收入大幅增長，主要是由于上半年業(yè)務(wù)訂單同比大幅增長59.56%，同時盈利能力逐步提升。上半年，今天國際實現(xiàn)收入的項目主要是新能源行業(yè)、煙草行業(yè)及石化行業(yè)項目，合計占比98.27%，其中，新能源行業(yè)營收貢獻增長較快。

新能源領(lǐng)域，今天國際上半年持續(xù)獲得了比亞迪、寧德時代、欣旺達等新能源行業(yè)重要客戶的訂單。

石化領(lǐng)域，今天國際上半年共獲取中國石化工程建設(shè)有限公司天津南港自動化立體庫項目訂單1.29億及某大型石化煉化產(chǎn)品立體庫項目訂單4.099億。

煙草領(lǐng)域，今天國際上半年再度中標(biāo)中國煙草總公司全國統(tǒng)一煙草工業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理平臺行業(yè)調(diào)控項目-打掃碼系統(tǒng)開發(fā)與實施入圍項目。

可以看出，今天國際憑借多年積累的行業(yè)經(jīng)驗，目前已完成或正在實施一系列規(guī)模大、復(fù)雜程度高、具有重大影響力的智慧物流系統(tǒng)項目，通過與各行業(yè)的龍頭企業(yè)合作打造標(biāo)桿項目來擴大推廣效應(yīng)。今天國際目前在跟進的石化、大消費、冷鏈、醫(yī)藥、汽車、電商物流、軍工、半導(dǎo)體等都是潛在市場容量極大的行業(yè)。

蘭劍智能：航空航天行業(yè)訂單取得重大突破

蘭劍智能主要從事以智能物流機器人為核心的智慧物流系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，面向不同行業(yè)提供成熟有效的全流程智慧物流系統(tǒng)解決方案，是國內(nèi)少數(shù)具備軟硬件自研自產(chǎn)能力的智慧物流系統(tǒng)領(lǐng)域優(yōu)勢企業(yè)。

蘭劍智能的盈利模式主要包括向客戶銷售智能倉儲物流自動化系統(tǒng)、基于智能倉儲物流自動化系統(tǒng)的RaaS代運營服務(wù)、售后運營維護服務(wù)和技術(shù)咨詢規(guī)劃服務(wù)四個方面。

2022年上半年，蘭劍智能實現(xiàn)營業(yè)收入4.30億元，同比增長131.17%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3123.58萬元，同比增長87.51%。

上半年，蘭劍智能克服新冠疫情反復(fù)及芯片等原材料供應(yīng)鏈不暢的不利因素影響，在航空航天、通信設(shè)備、新能源、工程機械、食品、電商、醫(yī)藥、煙草等行業(yè)持續(xù)取得訂單，繼續(xù)保持較高的客戶粘度。新能源領(lǐng)域，在原材料庫、極片生產(chǎn)環(huán)節(jié)持續(xù)獲得訂單的同時，研制了面向化成分容環(huán)節(jié)的專用堆垛機設(shè)備并取得了案例應(yīng)用。

上半年，蘭劍智能新增訂單金額6.31億元，航空航天行業(yè)訂單取得重大突破，簽訂合同和中標(biāo)金額累計達到1.54億元。

為給不同客戶的個性化需求提供量身定制的解決方案，蘭劍智能建立并完善了以客戶需求為導(dǎo)向的定制化項目設(shè)計及實施流程，公司形成了標(biāo)準化的規(guī)劃方案設(shè)計流程、研發(fā)部門對售前及項目實施的技術(shù)支持流程、物流設(shè)備柔性化生產(chǎn)流程，為不同客戶、同一客戶的不同階段的需求量身定制整體性、差異化的創(chuàng)新解決方案。

音飛儲存：發(fā)力智能制造、冷鏈等行業(yè)

音飛儲存為客戶提供智能制造、智能物流的規(guī)劃設(shè)計及系統(tǒng)集成、核心設(shè)備及軟件的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售及運營服務(wù)等業(yè)務(wù)，具備貨架、穿梭車和堆垛機三類核心設(shè)備的規(guī)模化生產(chǎn)能力。音飛儲存“音飛”品牌和“羅伯泰克”品牌經(jīng)過多年積累形成，均是行業(yè)領(lǐng)先的品牌。

2022年上半年，音飛儲存實現(xiàn)營業(yè)收入5.09億元，同比增長34.34%；歸屬于上市公司股東的凈利潤7474.47萬元，同比增長20.91%。

上半年，音飛儲存聚焦主營主業(yè)，將經(jīng)營目標(biāo)不斷分解，簽約及中標(biāo)項目金額較去年同期增長50.01%，訂單增長主要來源是智能制造、食品冷鏈、跨境電商、橡膠輪胎、新能源鋰電、光伏、陶瓷、半導(dǎo)體、紡織等行業(yè)。

智能制造的發(fā)展，離不開智慧物流的支撐，離不開智能倉儲的協(xié)作與配合。上半年，音飛儲存智能制造相關(guān)行業(yè)訂單額較去年同期增長182.17%。音飛儲存與智能制造系統(tǒng)集成商達成戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，將公司的智能物流系統(tǒng)與智能制造的工業(yè)流程深度融合，將公司的智能物流裝備和物流管理信息系統(tǒng)應(yīng)用于智能制造的采購、生產(chǎn)、倉儲、配送等環(huán)節(jié)，在整個制造過程中實現(xiàn)高度的信息化、自動化和智能化，使得小批量、定制化和個性化生產(chǎn)成為可能。

疫情之下，我國冷鏈物流基礎(chǔ)設(shè)施有望加速發(fā)展。上半年，音飛儲存在冷鏈行業(yè)得到迅速發(fā)展，行業(yè)訂單額較去年同期增長68.18%，獲得的重大合同包括：華恒建設(shè)集團有限公司與音飛儲存簽署荻灣冷鏈物流基地建設(shè)項目設(shè)備采購安裝工程分包框架合同，合同金額暫定為9000萬元（含稅）。

另外，音飛儲存在電子商務(wù)相關(guān)、新能源鋰電和光伏、紡織等行業(yè)都取得了可觀的訂單額增長。

德馬科技：穩(wěn)步推進全球化戰(zhàn)略

德馬科技主要從事智能物流系統(tǒng)、關(guān)鍵設(shè)備及其核心部件的研發(fā)、設(shè)計、制造、銷售和服務(wù)，擁有自主研發(fā)的“從核心軟硬件到系統(tǒng)集成”的完整技術(shù)鏈條，具備較強的產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢，其輸送分揀技術(shù)、驅(qū)動技術(shù)兩大類關(guān)鍵核心技術(shù)處于國際先進水平。

2022年上半年，德馬科技實現(xiàn)營業(yè)收入6.42億元，同比增長9.36%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4670.84萬元，同比增長20.23%。

上半年疫情反復(fù)，封控加強，德馬科技持續(xù)以全球化戰(zhàn)略為核心，在建設(shè)全球化的制造、銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的同時快速擴大市場，繼續(xù)保持在電商、快遞、商超、煙草、醫(yī)藥、服裝等行業(yè)的市場推廣和訂單的增長；加速在智能制造領(lǐng)域布局；加速在3C電子、服裝紡織、精細化工、食品生產(chǎn)、機動車回收拆解等行業(yè)和領(lǐng)域的布局；同時持續(xù)發(fā)力新能源市場。

雖然受全球疫情及國際戰(zhàn)略形勢的影響，人員流動受到了極大的限制，但德馬科技克服了困難，得益于近十年的海外布局，德馬科技在全球共擁有7家全資子公司，業(yè)務(wù)穩(wěn)定覆蓋30+個國家和地區(qū)。

德馬科技與韓國最大的紐交所上市電商企業(yè)Coupang簽訂了近2億人民幣的智能物流系統(tǒng)項目，上半年該項目在順利實施和交付中；還簽訂與實施了亞馬遜的印度、日本項目；俄羅斯最大的電商，也是歐洲最大的電商之一的OZON公司的智能物流項目；東南亞與臺灣地區(qū)最大的電商shopee的智能配送中心項目；以及西班牙、德國和美國的跨境電商智能物流項目；以色列的航空貨運、巴西的本地郵政快遞項目等等具有全球和區(qū)域影響力的標(biāo)桿項目。目前德馬科技的海外項目都未受疫情影響，在順利實施交付中。

在國際市場競爭中，德馬科技已具備與國際先進同行同臺競技的研發(fā)能力與技術(shù)水平，公司將通過不斷完善公司的海外研發(fā)體系，實現(xiàn)產(chǎn)品本土化，提高其全球化的技術(shù)創(chuàng)新實力。

東杰智能：重點深耕新能源、石化、鋼鐵行業(yè)

東杰智能是國內(nèi)領(lǐng)先的智能制造綜合解決方案提供商，專注于智能物流系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計、制造、安裝與調(diào)試，主要產(chǎn)品包括智能物流輸送系統(tǒng)、智能物流倉儲系統(tǒng)、智能涂裝系統(tǒng)和智能停車系統(tǒng)，已實施項目1300余個。

2022年上半年，東杰智能實現(xiàn)營業(yè)收入5.18億元，同比下降4.20%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3720.58萬元，同比下降12.38%。

東杰智能表示，疫情期間公司克服供應(yīng)鏈危機，利用自身產(chǎn)能優(yōu)勢，力保高質(zhì)量交付，獲得了戰(zhàn)略客戶的一致認同，經(jīng)營狀況良好。營業(yè)收入小幅下降，主要原因在于中集智能出表后相關(guān)收入沒有合并計入，疊加疫情反復(fù)的影響；歸屬于上市公司股東的凈利潤有小幅下降，主要原因在于資產(chǎn)減值損失增加及其他收益減少。

新能源、石化、鋼鐵行業(yè)是東杰智能聚焦行業(yè)戰(zhàn)略的重點深耕行業(yè)，市場空間廣闊，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

東杰智能已經(jīng)成為寧德時代、蜂巢能源、國軒高科、新理想等新能源行業(yè)標(biāo)桿客戶的供應(yīng)商或準入供應(yīng)商。上半年，東杰智能與寧德時代簽訂的近5000萬訂單，在疫情反復(fù)期間全部按時交付。

在石化領(lǐng)域，東杰智能成功簽訂金誠石化6450萬立體倉庫訂單，該項目是東杰智能在煉化領(lǐng)域智能輸送及智能倉儲系統(tǒng)的首個項目。

在鋼鐵領(lǐng)域，東杰智能已經(jīng)獲得濰坊特鋼、寶武鋼鐵集團、馬鋼集團，江蘇永鋼集團的智能物流倉儲系統(tǒng)的大額訂單，成為國內(nèi)鋼鐵線材領(lǐng)域市場占有率最高的智能物流系統(tǒng)供應(yīng)商。上半年，東杰智能持續(xù)深耕鋼鐵行業(yè)龍頭客戶，鞏固競爭優(yōu)勢。

中科微至：受到快遞物流裝備行業(yè)需求下滑影響

中科微至為客戶提供面向輸送、分揀、倉儲的智能物流系統(tǒng)綜合解決方案，并通過自主研發(fā)及部分生產(chǎn)相機、分揀小車、動態(tài)稱重、電滾筒等核心部件，實現(xiàn)了智能物流裝備系統(tǒng)全產(chǎn)業(yè)鏈的布局。中科微至是國內(nèi)少數(shù)幾家掌握智能物流裝備系統(tǒng)及其核心部件研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)一體化能力的公司。

2022年上半年，中科微至營業(yè)收入6.87億元，同比增長25.52%；歸屬于上市公司股東的凈利潤3189.33萬元，同比下降56.09%。

在快遞分揀業(yè)務(wù)方面，上半年中科微至通過產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)進一步提升在客戶內(nèi)部的滲透率。同時，發(fā)展了將擺輪與單件分離設(shè)備銷售給集成商的合作模式，也進一步開拓了快遞電商的新客戶。在產(chǎn)品上，公司的每小時分離排序達一萬件的10K單件分離設(shè)備在某重點客戶應(yīng)用場景里首次替代了進口設(shè)備，為客戶提供了更優(yōu)的解決方案。上半年，中科微至的智能倉儲系統(tǒng)在新能源、食品飲料、冷鏈等行業(yè)開始布局，并取得了初步成效。

上半年，受多個城市疫情管控的影響，全國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計完成512.2億件，同比增長3.7%，而2021年上半年的同比增速為45.78%，同比增速下滑。上半年整體快遞物流市場的投資意愿有所下降，快遞物流裝備行業(yè)的需求也有所下滑。中科微至聚焦智能物流輸送分揀及倉儲業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了收入的同比增長。但同比往年，下游客戶建設(shè)投資的需求放緩，市場競爭加劇，公司的產(chǎn)品銷售價格也有下降，毛利率下降。

中科微至表示，今年的快遞物流市場面臨需求放緩和競爭加劇的挑戰(zhàn)。受疫情影響，中科微至6月末的在手訂單24.8億，相比去年6月末有所下滑。今年下半年國內(nèi)疫情多點發(fā)散，市場也面臨挑戰(zhàn)。

作者 | 郭嘉

來源 | 物流沙龍

此文系作者個人觀點，不代表物流沙龍立場