七月份高溫接著高溫，出口貿(mào)易卻感覺(jué)到陣陣涼意。不但年初開(kāi)始就萎靡的消費(fèi)品出口進(jìn)一步下滑，半成品和粗加工產(chǎn)品也出現(xiàn)不同程度萎縮。海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)還沒(méi)出來(lái)——人民幣貶值了就按照人民幣計(jì)價(jià)，人民幣增值了就按照美元計(jì)價(jià)，海關(guān)數(shù)據(jù)總歸不會(huì)難看。集卡車隊(duì)比較空，海運(yùn)費(fèi)除了南美東以外都在回落，說(shuō)明這陣子出口貨物不多。

我們?cè)?jīng)分析過(guò)制約今年出口的幾個(gè)因素，這里再來(lái)簡(jiǎn)單重復(fù)一下：

1、西方國(guó)家2021年消費(fèi)品買太多了，庫(kù)存壓力大。

2、西方國(guó)家刺激政策退出了，消費(fèi)者錢袋子癟了。

3、無(wú)論歐洲還是美國(guó)，通脹高企，消費(fèi)能力進(jìn)一步減弱。

4、美元加息回流，好多國(guó)家的貨幣軟蛋了。俄烏大戰(zhàn)疊加美元回流，連昔日牛皮哄哄的歐元都趴下，何況本身就不富裕的那些國(guó)家。貨幣大貶值，意味著購(gòu)買力下降，同期人民幣只貶值5%，相對(duì)而言中國(guó)出口商品的價(jià)格漲了。

5、俄烏大戰(zhàn)，對(duì)俄貿(mào)易減少，對(duì)烏貿(mào)易停止，這兩個(gè)國(guó)家本身也是進(jìn)口大國(guó)。

6、很多第三世界國(guó)家比如南亞和東南亞，從疫情停擺中走出來(lái)，產(chǎn)能陸續(xù)恢復(fù)，分流了我國(guó)的出口產(chǎn)品市場(chǎng)。

說(shuō)到這里你可能會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)悖論，既然歐美貨物都積壓了，供大于求，照理物價(jià)應(yīng)該是便宜的，怎么會(huì)通脹高企呢？我再解釋下，CPI是CPI，名字是一樣的，但是不同國(guó)家和地區(qū)構(gòu)成CPI指數(shù)的權(quán)重是不一樣的。

我國(guó)是“窮人CPI”，食品特別是豬肉占了比較高的比重，生活用品的比重也不低。我國(guó)CPI構(gòu)成和各部分比重：

1、食品34%;

2、娛樂(lè)教育文化用品及服務(wù)14%;

3、居住13%;

4、交通通訊10%;

5、醫(yī)療保健個(gè)人用品10%;

6、衣著9%;

7、家庭設(shè)備及維修服務(wù)6%;

8、煙酒及用品4%。

西方是“中產(chǎn)CPI”，以美國(guó)為例——如果我國(guó)也把住房權(quán)重提到這么高，前面20年的通脹指數(shù)一定能夠嚇?biāo)廊?......

1、住房，權(quán)重為42%;

2、交通，權(quán)重為17%;

3、飲食，權(quán)重為15%;

4、醫(yī)藥，權(quán)重為7%;

5、休閑，權(quán)重為6%;

6、教育和通訊，權(quán)重為6%;

7、衣著，權(quán)重為4%;

8、其他，權(quán)重為3%。

疫情刺激政策出來(lái)后，歐美的住房?jī)r(jià)格大漲，俄烏大戰(zhàn)爆發(fā)后歐美的燃油、天然氣、食品（對(duì)歐洲影響最大的就是小麥和肉類）價(jià)格同樣大漲，結(jié)果就是本身可以開(kāi)支到消費(fèi)品類的錢減少了。這就是通脹高企、消費(fèi)品滯銷的原因。而我國(guó)對(duì)歐美的出口產(chǎn)品，主要就是日用消費(fèi)品， 這也就是今年出口下滑的主要原因。根據(jù)這些原因，我們也不難理解為什么日用消費(fèi)品下滑得特別厲害，半成品也受到了影響。

問(wèn)題和原因都擺完了，既然本篇文章的標(biāo)題是利好，怎么個(gè)利好法呢？

首先，我們知道了出口下滑的原因，同樣可以反推出口增長(zhǎng)的理由。要知道歐美老牌帝國(guó)主義人民只是暫時(shí)沒(méi)錢了，不是永遠(yuǎn)沒(méi)錢，只要人活一天，消費(fèi)就會(huì)持續(xù)一天，庫(kù)存再多也總有用光的那一天的。今年估計(jì)是指望不上了，歐美消費(fèi)旺季圣誕節(jié)的貨物也都發(fā)得差不多了，再要發(fā)時(shí)間也來(lái)不及了，希望這個(gè)圣誕節(jié)能把前面的庫(kù)存盡量消化掉。所以不能急，要等，一定會(huì)等到復(fù)蘇那一天的。如果咱們的出口商負(fù)債率很高，那這個(gè)等的過(guò)程是非常痛苦的；如果都是自己的錢，有什么好憂心的，就當(dāng)給自己放假。

第二，國(guó)際大宗物資的價(jià)格在5-6月份見(jiàn)頂后逐步回落，也就是出口貨物原材料的價(jià)格逐步回落。即使因俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)而漲得十分狂暴的石油天然氣價(jià)格，也在逐步回落，石油連跌。與食品價(jià)格息息相關(guān)的大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格也在回落了。這將會(huì)幫助歐美國(guó)家逐漸走出通脹的陰影，恢復(fù)購(gòu)買力。這也將會(huì)降低美元的加息預(yù)期，減慢美元加息步伐，緩解全球美元回流的壓力。但是話說(shuō)回來(lái)，做生意向來(lái)是“追漲殺跌”，不跌到一定程度，老外是不會(huì)輕易下單的，他們會(huì)選擇觀望到差不多跌不動(dòng)了、反彈了為止。這個(gè)過(guò)程會(huì)拖累出口貨量，過(guò)了這個(gè)過(guò)程大量的訂單就下來(lái)了。

第三，制約進(jìn)出口貿(mào)易的海運(yùn)費(fèi)空運(yùn)費(fèi)奇高、物流混亂的局面正在好轉(zhuǎn)。海運(yùn)費(fèi)相比往年還是貴的，但是差距在縮小。我們以目前的高柜運(yùn)費(fèi)為例，東南亞貴了1000美元左右，印度貴了2000美元，美西LA貴了4000美元，南美貴了5000-6000美元，貴還是貴，比去年下半年最瘋狂的時(shí)候已經(jīng)便宜了很多很多。我們相信并且期待著海運(yùn)費(fèi)回歸合理范圍，消費(fèi)者可以買到更便宜的貨物。從物流效率來(lái)看，我國(guó)已經(jīng)基本上恢復(fù)正常（港口還是堵，程度減輕了），歐美碼頭工人還在博弈，不過(guò)隨著西方政府壓縮通脹的決心越來(lái)越強(qiáng)烈，碼頭工人的訴求可能會(huì)得不到支持，甚至被打壓——資本家翻起臉來(lái)也是非?？植赖摹＿@些都將有助于出口的恢復(fù)。不過(guò)船公司肯定會(huì)通過(guò)收縮運(yùn)力來(lái)抬價(jià)，會(huì)有個(gè)反復(fù)的過(guò)程，長(zhǎng)期來(lái)看海運(yùn)費(fèi)下跌是大趨勢(shì)。

第四，從出口貿(mào)易的重要性來(lái)說(shuō)，除了美國(guó)因?yàn)槊涝亲约河∷⒌?，可以不斷地買東西，可以不斷通過(guò)買東西來(lái)釋放美元，其他國(guó)家都要靠辛辛苦苦做出口賺外匯，連德國(guó)和日本都是這樣，中國(guó)更不能少了出口貿(mào)易。我并不認(rèn)為在可以預(yù)計(jì)的未來(lái)內(nèi)循環(huán)能夠取代外循環(huán)，如果真的到了那一天，十有八九是會(huì)返貧的。理想的模式是雙循環(huán)，環(huán)環(huán)相扣。這個(gè)是大前提。

第五，剛才講的是國(guó)外的情況，國(guó)內(nèi)的政策更加重要。今年的GDP目標(biāo)是5%，上半年只有2.5%，下半年壓力是很大的。

三駕馬車當(dāng)中，這幾年被寄予厚望的“消費(fèi)”，今年大概率會(huì)讓人失望的。由于疫情影響，出現(xiàn)了“有消費(fèi)能力的人沒(méi)消費(fèi)機(jī)會(huì)，有消費(fèi)欲望的人沒(méi)消費(fèi)能力”的局面，如果疫情不緩解，經(jīng)濟(jì)不恢復(fù)，消費(fèi)無(wú)從談起。

基建，難度也不小，這十幾年持續(xù)高基建投入，幾乎已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了“縣縣通高速”，繼續(xù)造高速是可以的，可是在高速上跑的車子就這么幾輛，成本怎么回來(lái)？“縣縣通高鐵”正在推進(jìn)中，留給未來(lái)的空間也不是那么大，說(shuō)到底也是個(gè)收益問(wèn)題。機(jī)場(chǎng)、港口這些投入更大，收益更分化。而經(jīng)過(guò)狂飆突進(jìn)的棚戶改造、體育教育投入，每個(gè)城市都煥然一新，繼續(xù)投，收益怎么辦？房地產(chǎn)這個(gè)20年以來(lái)最猛烈的引擎，今年的狀況大家也都看到了，所以基建這個(gè)法寶的法力也在逐步減弱。

那么還剩下的就是出口外貿(mào)。我不是要和“擴(kuò)大內(nèi)需”的政策導(dǎo)向唱反調(diào)，而是通過(guò)排除法，認(rèn)為出口一定會(huì)重新體現(xiàn)出重要性。這是其一。

其二是，全國(guó)34個(gè)省市自治區(qū)，2021年財(cái)政凈貢獻(xiàn)的省份總共也就8個(gè)。財(cái)政凈貢獻(xiàn)的意思是，某省向中央財(cái)政上繳5000億，中央財(cái)政一分錢都不返還，那就是凈貢獻(xiàn)；而如果某省向中央財(cái)政上繳5000億，中央財(cái)政返還了5000億用于地方政府日常開(kāi)銷等，又通過(guò)轉(zhuǎn)移支付給了1000億用于地方發(fā)展，那這個(gè)省就是財(cái)政負(fù)貢獻(xiàn)。假如全國(guó)所有的省市自治區(qū)都是凈貢獻(xiàn)，國(guó)家就很富裕；如果都是負(fù)貢獻(xiàn)的，那國(guó)家就可能要靠借內(nèi)債外債過(guò)日子了——也許有一天就和斯里蘭卡一樣了。

這8個(gè)凈貢獻(xiàn)的省市，按照2021年上貢的金額大小分別是廣東（8902億）、上海（6797億）、浙江（5733億）、江蘇（5645億）、北京（4572億）、山東（1810億）、天津（1177億）、福建（891億），合計(jì)3.55萬(wàn)億。

對(duì)照名單我們可以發(fā)現(xiàn)，這幾個(gè)省市是我國(guó)資源稟賦最差（要油沒(méi)油要礦沒(méi)礦）的省市，就這樣還能上貢，是因?yàn)檫@幾個(gè)省市是我國(guó)出口貿(mào)易做得最好的省市，也是賣地賣得最好的省市。江湖上戲稱八個(gè)省養(yǎng)活一個(gè)國(guó)家。

最簡(jiǎn)單的解釋就是，這些省市在改革開(kāi)放以后，通過(guò)出口貿(mào)易從國(guó)際市場(chǎng)賺取利潤(rùn)，通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈的聯(lián)動(dòng)帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展、提高人民收入，大家有錢了城市建設(shè)和房地產(chǎn)行業(yè)蓬勃發(fā)展，賣地收入就提高了——而這所有的活動(dòng)，可以收稅，可以收土地出讓金，地方和中央都賺到錢了——這也是為什么李老板前陣子要給這些省市開(kāi)經(jīng)濟(jì)會(huì)議的原因。

從這個(gè)邏輯來(lái)看，上級(jí)的思路是清晰的，政策也是靈活的。無(wú)論人民幣選擇貶值（對(duì)美元貶值5%左右，幅度雖然不大但是畢竟還是貶了），還是要求各地加快退稅（有些地方錢不夠就通過(guò)拉長(zhǎng)單證備案時(shí)間來(lái)減緩?fù)硕愘Y金的壓力，也是無(wú)奈之舉），還是要求防疫政策不要一刀切、必須保證物流通暢等等，都反映出上級(jí)對(duì)出口貿(mào)易的重視和支持。在咱們國(guó)家做任何事情都必須有政策的支持，你懂的。

經(jīng)過(guò)以上析，醬油師傅認(rèn)為，外貿(mào)出口的疲軟只是一時(shí)的，長(zhǎng)期向好，大家都要有信心，要會(huì)等。但是不能傻乎乎地干等，設(shè)計(jì)、材料、質(zhì)量、效率、資金實(shí)力一定要提升，不然就跟不上客戶需求的提升，靠廉價(jià)最終都要被淘汰。