核心數(shù)據(jù)：

1、快遞行業(yè)：

業(yè)務(wù)量：6月完成97.4億件，同比增長30.4%，1-6月累計完成493.9億件，同比增長45.8%。

單票收入：6月單票9.41元，環(huán)比5月提升0.4%，同比下降11.8%。1-6月單票收入9.8元，同比下降13%。

2、上市公司業(yè)務(wù)量：順豐業(yè)務(wù)量增速連續(xù)兩個月行業(yè)最快。

1）6月業(yè)務(wù)量增速：順豐（38.0%）＞行業(yè)（30.4%）>韻達(dá)（29.3%）>圓通（26.8%）＞申通（4.8%）。

2）1-6月累計業(yè)務(wù)量增速：圓通（50.1%）＞韻達(dá)（46.8%）>行業(yè)（45.8%）＞順豐（40.3%）>申通（37.4%）。

3、單票收入：龍頭公司普遍環(huán)比提升。

1）6月順豐單票15.91元，同比降11.1%（系產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性因素）；圓通2.1元，同比降3%，申通2.12元，同比增長2.4%，韻達(dá)2.02元，同比降14.4%，申通出現(xiàn)同比增長。

2）環(huán)比看：行業(yè)單票增長0.4%，順豐增長2.1%，申通增長2.3%，圓通增長2.8%，韻達(dá)環(huán)比持平。

3）1-6月累計看：順豐單票收入15.94元，同比下降13.3%，申通2.25元，同比下降10.6%，韻達(dá)2.1元，同比下降11%，圓通2.21元，同比下降6.7%。

4、強(qiáng)調(diào)觀點：順豐控股拐點基本確立、趨勢明確，正處于市值修復(fù)戰(zhàn)略機(jī)遇期。

1、快遞行業(yè)公布6月數(shù)據(jù)：業(yè)務(wù)量增長30.4%，單票收入環(huán)比增長0.4%。

1）行業(yè)業(yè)務(wù)量：6月完成97.4億件，同比增長30.4%，其中同城、異地、國際件增速分別為16.7%、33.4%、16.4%。1-6月累計完成493.9億件，同比增長45.8%。其中，同城、異地、國際件增速分別為14.9%、52.2%、43.1%。

2）行業(yè)收入：6月收入916.3億元，同比增長15%。1-6月累計收入4842.1億元，同比增長26.6%。

3）單票收入：6月9.41元，環(huán)比5月提升0.4%，同比下降11.8%。

注：觀察義烏6月單票收入環(huán)比提升2.2%，浙江6月單票收入環(huán)比提升3.4%，優(yōu)于行業(yè)。

2、上市公司披露6月數(shù)據(jù)：順豐業(yè)務(wù)量增速連續(xù)兩個月行業(yè)最快。

1）6月業(yè)務(wù)量增速：順豐（38.0%）＞行業(yè)（30.4%）>韻達(dá)（29.3%）>圓通（26.8%）＞申通（4.8%）。

2）環(huán)比看：6月進(jìn)入電商旺季，行業(yè)環(huán)比增長5.6%，順豐增長9.6%，韻達(dá)提升1.9%，圓通提升1.3%，申通下降2.2%。

3）1-6月累計業(yè)務(wù)量增速：圓通（50.1%）＞韻達(dá)（46.8%）>行業(yè)（45.8%）＞順豐（40.3%）>申通（37.4%）。

4）行業(yè)集中度：2021年6月CR8達(dá)80.8，同比下降3.3pct，較5月環(huán)比上升0.3個pct，連續(xù)7個月同比下降。6月，順豐、韻達(dá)、圓通、申通市場份額分別為9.8%、16.9%、15.3%、9.3%，除順豐同比提升0.5pct外，其他均下降，分別下降0.1pct、下降0.4pct、下降2.3pct。6月順豐份額超過申通。

3、快遞收入：

1）6月收入增速：圓通（23%）＞順豐（22.7%）＞行業(yè)（15%）＞韻達(dá)（10.5%）>申通（7.3%）。

2）1-6月累計：圓通（40.1%）＞韻達(dá)（30.6%）＞行業(yè)（26.6%）＞申通（22.8%）＞順豐（21.7%）。

3）順豐供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)6月收入11.85億，同比增111%，推動6月公司整體收入增速26.6%。1-6月順豐供應(yīng)鏈?zhǔn)杖肜塾?2.9億，同比增速79%。

4、單票收入：龍頭公司普遍環(huán)比增長。

1）6月順豐單票15.91元，同比降11.1%（系產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性因素）；圓通2.1元，同比降3%，申通2.12元，同比增長2.4%，韻達(dá)2.02元，同比降14.4%，申通出現(xiàn)同比增長。

2）環(huán)比看：行業(yè)單票增長0.4%，順豐增長2.1%，申通增長2.3%，圓通增長2.8%，韻達(dá)環(huán)比持平。

3）1-6月累計看：順豐單票收入15.94元，同比下降13.3%，申通2.25元，同比下降10.6%，韻達(dá)2.1元，同比下降11%，圓通2.21元，同比下降6.7%。