申通用事實粉碎“掉隊”之說；圓通業(yè)務(wù)量趕超韻達(dá)，這次有些“不一樣”。

A股快遞四巨頭剛剛發(fā)布了今年3月份的快遞業(yè)績簡報，頗多看點——

首先，四家快遞公司的業(yè)務(wù)量都保持了良好的增長態(tài)勢，說明快遞整體的增量空間依然樂觀。

其次，四家快遞的單票收入都出現(xiàn)不同程度的下滑，“以價換量”依然是擴(kuò)大市占率的最有效手段，也是主流打法。

增量不增收、量收“剪刀差”明顯……這些都是“共性”特點，也可以說是當(dāng)下快遞業(yè)的普遍現(xiàn)象。更有意思的，是涉身局中的玩家。因為通過他們個自的具體表現(xiàn)，我們能夠看到更多有意思的信號。

以3月份的業(yè)績表現(xiàn)為例，有兩個現(xiàn)象值得關(guān)注和觀察。

01

申通的火力終于開了

3月份的申通，率先迎來和擁抱春天。簡報顯示：

申通快遞服務(wù)業(yè)務(wù)收入為20.39億元，同比增長16.93%；完成業(yè)務(wù)量為9.07億票，同比增長61.74%；快遞服務(wù)單票收入為2.25元，同比減少27.65%。

在誰都逃脫不了價格戰(zhàn)的行業(yè)背景下，業(yè)務(wù)量增速就成了評判各家表現(xiàn)的一個重要指標(biāo)和參考。3月份的大作戰(zhàn)中，申通以超過60%的增速領(lǐng)跑A股快遞陣列。

“這或許是一個頗具代表性的時間節(jié)點?！崩瞎淼呐笥寻驳氯A直言，縱觀申通2020年全年的業(yè)績表現(xiàn)，整個業(yè)務(wù)增速始終處在一個“疲憊”的狀態(tài)，與其他幾個重要競爭對手相比，顯得乏力很多。時間久了，很多人甚至開始認(rèn)為申通有可能在2021年的市場拼殺中“掉隊”。面對類似質(zhì)疑和市場的擔(dān)憂，申通用事實予以回應(yīng)并粉碎了這個可能。

這種表現(xiàn)，也并非無跡可循。比如今年3月1在上海的舉辦的投資者開放活動日上，申通就向外界強(qiáng)烈傳遞了“絕不會掉隊”的信號與態(tài)度。同時提出了2021年的運營目標(biāo)：產(chǎn)能同比提升40%，同時繼續(xù)推動運營成本降低10%。

透過申通3月份的業(yè)績我們可以肯定，這個既定的目標(biāo)不但在穩(wěn)步推進(jìn)，而且效果立竿見影。一定程度上，也說明申通歷經(jīng)過去兩三年在產(chǎn)能提升和網(wǎng)絡(luò)變革等方面的漫長投入后，開始步入收獲期。

當(dāng)然，業(yè)務(wù)量重回領(lǐng)跑狀態(tài)的申通，也不是全然沒有隱憂。比如3月份的單票收入，申通是A股四大快遞中降幅最大的，達(dá)到了-27.65%。

這個現(xiàn)象可以從兩個視角來解析：一是申通“以價換量”的力度最大，開始深度參與價格戰(zhàn)，所以才通過更低的價格帶動了業(yè)務(wù)量的高速增長；二是申通之所以敢“大放價”，背后除了資本上的支持（補(bǔ)貼），更多的是運營成本的降低釋放出了足夠的空間。

申通的火力，終于要開打了。

02

圓通“實力”趕超韻達(dá)

除了讓人醒目的申通，另一個值得細(xì)究的現(xiàn)象是圓通和韻達(dá)之爭。

提起這兩家之間的“榜眼之爭”，堪稱大片——從去年一直延續(xù)到今年，在業(yè)務(wù)量的增速上可以說是不分上下，基本上處在“你追我趕”“你趕我超”的節(jié)奏。

打到今年3月份，圓通（59.2%）以接近5個百分點的優(yōu)勢，在業(yè)務(wù)量的比拼中再次趕超韻達(dá)（54.69%）。然而這并不是重點，重點是：圓通在業(yè)務(wù)量增速趕超韻達(dá)的同時，單票收入的降幅同期低于韻達(dá)。

這種情況不由得讓人開始推演另一個可能：如果圓通的單票收入（也就是價格）再降一些，3月份的業(yè)務(wù)量是不是就能追上韻達(dá)，甚至說超過了？

此推演并非沒有可能。價格大戰(zhàn)中，仍然“保存了一定實力”的圓通，確實讓人看到了更多的可能，后勁大，底氣足。

這也意味著圓通和韻之爭的“價格臨界點”很可能馬上就要到了。價格上的臨界點一過，拐點也會接踵而至。