前言

每一個行業(yè)都有一次標志性的事件成為分水嶺，非典事件于2002年在中國廣東順德首發(fā)，并擴散至東南亞乃至全球，阿里的電子商務在同年走向商業(yè)舞臺，這一年，以義烏國際商貿城為代表的傳統(tǒng)銷售體系開始沒落。

2005年，圓通速遞首次和阿里巴巴合作，成為民營快遞以郵政結算體系為模板的終結。

快遞行業(yè)第二標志性事件，2015年，7月28日晚間，大楊創(chuàng)世公告，公司重大資產出售及發(fā)行股份購買資產并募集配套資金暨關聯(lián)交易事項獲得有條件通過。這意味著，圓通成功借殼大楊創(chuàng)世，成為中國第一家登陸A股的快遞企業(yè)。“快遞第一股”此刻花落圓通。

從此，以快遞公司上市為推動力的價格戰(zhàn)把快遞行業(yè)推入了一個誰也沒想到價格戰(zhàn)怪圈，整整打了五年，在這五年價格戰(zhàn)中，很多品牌快遞成為犧牲品，全峰，國通，快捷，消失了，天天，百世，被并購，申通，圓通，中通，被阿里入股，品俊快遞被拋棄，唯有韻達與順豐快遞獨自前行。

在殘酷的快遞行業(yè)賽道上，從網絡時效競爭轉向體量資本競爭，眾多網點公司誰也沒想到的是，2020年的價格戰(zhàn)不是走向尾聲，而是走向了非常規(guī)模式競爭，下面作三個分享。

第一：存量等比稀釋已成定勢

引導文：從電子商務的發(fā)展走勢看就會快遞行業(yè)增長率的走勢，電子商務的大趨勢增長轉移正從工業(yè)品向農產品轉移，關鍵是快遞行業(yè)目前沒有一家快遞品牌是真正適合匹配農產品所需的電子商務平臺和快遞網絡模式。

最近，據網絡傳聞，唯品會宣布：終止旗下品駿快遞運營，品駿快遞全部轉入順豐，員工可申請至就近的順豐入職。同時，今后公司快遞將由順豐全面配送，這意味著順豐正式吞下品駿，拿下唯品會。

順豐快遞下沉電商市場目前的日均單量已經達到了2200萬單，過去四年，順豐快遞業(yè)務量的年復合增速為23.34%，而整個行業(yè)增速為26.63%，順豐實際上跑輸了行業(yè)。

自從順豐下沉電商市場之后，從2019年3月份總量的3.5億以57.8%的增速在2019年12月份達到了5.8億單，可以說平均增長了700萬單每天。

最近，網絡傳聞極兔快遞開始承接蘇寧平臺業(yè)務，J&T通過對龍邦快遞的增資擴股，已經控股龍邦，拿到了全國快遞經營的許可，可以說極兔快遞從供應鏈端切割業(yè)務電商業(yè)務市場也是合理的戰(zhàn)略。

評語：國家郵政局數據顯示，2019年，全國快遞服務企業(yè)業(yè)務量累計完成635.2億件，同比增長25.3%；同城業(yè)務量累計完成110.4億件，異地業(yè)務量累計完成510.5億件。

作為“三通一達，百世”總和業(yè)務量462.7億來講，在2020年中順豐下沉，京東眾郵快遞，極兔起網，菜鳥裹裹起網，郵政加盟，小米快遞，都將或多或少的稀釋現(xiàn)有的存量市場，以2019年快遞行業(yè)增長率25.3%來講4450萬的日平均單量空間將成為各大品牌快遞平均分配增長空間也僅600萬單，如果順豐增長率的基礎上再增加600萬單，極兔達到1200萬單最低網絡運營標配，剩下的2650萬單，通達系平均僅剩530萬單，如果中通快遞市場占有率再提高2%，韻達快遞市場占有率再提高1%，再加上自然增長率，那么，全網總件量排名在第三名以下的快遞品牌將迎來“倒網困境”的定勢時刻。 

第二：洼地價格生存已成趨勢

引導文：在快遞行業(yè)的價格戰(zhàn)已經形成雙吸積趨勢，低價格已經成為吸積電商優(yōu)勢，低價格已經成為吸積阻斷優(yōu)勢，但是，2020年的價格戰(zhàn)是消耗戰(zhàn)還是閃電戰(zhàn)仍然是一個未知數。

申通2019年全年實現(xiàn)快遞服務收入226.80億元、業(yè)務量73.70億件、單票收入3.08元，較2018年同比變化+36.22%、+44.17%和-5.52%圓通2019年全年實現(xiàn)快遞服務收入269.30億元、業(yè)務量91.15億件、單票收入2.95元，較2018年同比變化+17.58%、+36.83%和-14.07%，申通與圓通單價同比口徑降幅在15-17%左右，只能說明一點，申通與圓通的持續(xù)優(yōu)化出空間向網點公司釋放出的成本空間幅度正在失去彈性。

快遞行業(yè)應該著到電商銷售平均單價的變化，電商平臺2018年淘寶的核心VIP用戶占比達24.4%，為主要電商app中最高，此部分用戶人均月均花費達875元，同時，低價值活躍用戶比例達21.9%，2019年人均花費則降至550元左右，可以看出，電商平臺上的價格戰(zhàn)降幅遠遠超過了快遞費降幅。

評語：從電商平臺阿里與拼多多之間的電商平臺用戶爭奪戰(zhàn)來看，快遞行業(yè)的價格戰(zhàn)正在給拼多多制造了巨大的價格競爭空間洼地，可以說通達系的體量化價格戰(zhàn)為電商平臺制造了自身難以自建快遞的“舒適區(qū)”，說明了，自建快遞所支的成本遠遠沒有通達系更低，而且，通達系創(chuàng)造的價格洼地連電商平臺自建物流基本啟動的空間都不存在。

很多時候連網購用戶都已經意識到，通達系的低價格已經成為吸積用戶優(yōu)勢，低價格已經成為吸積阻斷優(yōu)勢，簡單的講，洼地價格不僅僅只是阻斷了第三方快遞的崛起，而且死死的把壟斷末端第三方商業(yè)模式利潤空間壓縮為零，無論第三方做驛站還是寄遞柜，都得不償失。

第三：體量資本多態(tài)已成因勢

引導文：大經濟趨勢已經迫使社會資本已經進入低利潤時代，以龐大的商業(yè)規(guī)模為載體的高速資本流轉已經成為競爭標配，迫使高利潤高價值的快遞注定成為小眾市場需求，時效競爭已經成為傳統(tǒng)，中轉模式競爭成為界定市場的主流。

事實上很多資本只看到快遞爆發(fā)性的成長規(guī)模，或者是只看到了快遞品牌的市值不是很高，因為主些資本根本就不懂怎么去區(qū)分快遞品牌總公司的市值與加盟商的資本價值。

中通快遞分布在全國的網點有近30000個，其中直接網絡合作伙伴逾4650家。圓通快遞擁有加盟商數量3856家，末端網點31302個，終端門店超47000個。申通快遞，公司全網新發(fā)展獨立網點680余個，截至2019年6月30日，全網共有獨立網點數量達2900余個。韻達快遞目前則在全國擁有3575個加盟商和30070個網點、門店、服務部(含加盟商)，加盟比例為100%。

例如中通快遞153億美元，按最新匯率，折合人民幣1025億元，關鍵是這1025億人民軍隊只是總公司的市值，中通快遞30000個加盟網點的價值與資本并不屬于總公司投資，也就是說總公司只有網絡管理權，沒有價值與資產所屬權，每個中通加盟商如果以平均500萬價值如果僅以500萬資本每家網點計算，20家網點就是1億，那么3萬家網點1500億，如果包括網點市值，就是3000億人民幣。

評語：通達系的體量資本多態(tài)打造成的因素趨勢已經沒有任何一家資本體系能夠憾動，阿里，京東，小米，極兔，順豐，都急于采用加盟模式，就是因為通達系的資本流轉競爭非常強大，可以說通達系是建立在資本加盟金字塔頂端，所以，通達系的弱點不在于市場競爭，而是資本加盟競爭。

很多非從業(yè)快遞行業(yè)的分析師所看不明白的是為什么順豐看上去很強大，事實上順豐的市值是建立在業(yè)務體系上，幾乎沒有什么資本風險抵抗力，恰恰是加盟模式，網點公儲備了龐大的資源池，簡單的講，順豐的現(xiàn)付與京東的利潤再分配模式已經在資本流轉上限制了業(yè)務發(fā)展，通達系的月結模式是建立在資本流轉之上，只要通達系的品牌快遞總公司在多生態(tài)業(yè)務模式上用政策與返點杠桿有所突破，足以強大到令人敬畏。

結語：通達系的加盟模式從表面上看已經產生了中間成本，從資本的角度看已經產生了雙生資本，雖然說快遞行業(yè)存量等比稀釋已成定勢，但是，品牌的成敗仍然是在大經濟環(huán)境下的價格洼地生存趨勢如何打造，原則上并不是資本再投入產生產品護城河，而是提高資本流轉體量與效率去壓制對手，成為民生經濟的粘合點，所以，通達系在2020年的所做所為會成為這個世紀的標志。