今年以來(lái) ，越來(lái)越多的人開始有這樣一個(gè)感覺，關(guān)于“無(wú)人配送車”的話題熱度持續(xù)攀升，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈。

首先，是資本的加碼入場(chǎng)，順豐等多家物流巨頭紛紛投資這一賽道。2月，新石器完成10億元人民幣C+輪融資，吸引了多家物流企業(yè)和中金資本等知名機(jī)構(gòu)入股（注：截至企查查最新數(shù)據(jù)，暫未顯示相關(guān)股權(quán)變更信息）；4月，九識(shí)智能再獲1億美元B3輪融資（因其控股股東為境外注冊(cè)企業(yè)，目前尚無(wú)法確認(rèn)股權(quán)信息是否已完成工商變更），其B輪累計(jì)融資已近3億美元；緊接著在5月，白犀牛也宣布完成2億元B輪融資，由順豐領(lǐng)投。從融資節(jié)奏來(lái)看，頭部企業(yè)融資進(jìn)程明顯加快，資本市場(chǎng)對(duì)無(wú)人配送的信心也在持續(xù)升溫。

其次，是價(jià)格戰(zhàn)悄然打響。繼九識(shí)智能將無(wú)人車價(jià)格拉低至19800元后，菜鳥迅速跟進(jìn)，推出“裸車價(jià)”僅16800元的產(chǎn)品；新石器更是打出“首付888元，全新滿配，現(xiàn)貨發(fā)車”的促銷策略。短短幾個(gè)月內(nèi)，這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)從技術(shù)比拼延伸到了成本控制與市場(chǎng)爭(zhēng)奪。一方面，得益于規(guī)模化應(yīng)用帶來(lái)了制造和供應(yīng)鏈成本的下降；另一方面，頭部玩家們也在通過(guò)價(jià)格優(yōu)勢(shì)搶占更多市場(chǎng)份額，以期在未來(lái)掌握更大的主導(dǎo)權(quán)和話語(yǔ)權(quán)。

如此密集的動(dòng)作，也讓業(yè)內(nèi)開始熱議一個(gè)核心問(wèn)題：無(wú)人配送全面商業(yè)化之后，誰(shuí)會(huì)成為這個(gè)領(lǐng)域的“領(lǐng)頭羊”？ 答案或許眾說(shuō)紛紜，但從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的角度出發(fā)，隨著低速無(wú)人配送技術(shù)逐步成熟，行業(yè)的進(jìn)入門檻正在降低。未來(lái)誰(shuí)能勝出，關(guān)鍵看三點(diǎn)：一是供應(yīng)鏈整合能力，二是產(chǎn)品迭代能力，三是規(guī)模化運(yùn)營(yíng)能力。

換句話說(shuō)，只有那些能夠在產(chǎn)業(yè)鏈上下游實(shí)現(xiàn)高效協(xié)同、具備強(qiáng)大資源整合能力，并且能夠持續(xù)壓降供應(yīng)鏈成本的企業(yè)，才更有可能在這場(chǎng)競(jìng)賽中脫穎而出，贏得更大的市場(chǎng)空間。

無(wú)人配送車賽道大變局：率先放量的三大邏輯

過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間，“無(wú)人配送”更像是一個(gè)技術(shù)展示項(xiàng)目，常被外界視為“炫技”。但如今，種種跡象表明，無(wú)人配送車已經(jīng)進(jìn)入真正的商業(yè)化拐點(diǎn)，邁入一條嶄新的跑道——規(guī)模化落地。

隨著技術(shù)逐步成熟，龍頭企業(yè)商業(yè)模式在2024年基本跑通后，今年投放規(guī)模開始快速放量，運(yùn)營(yíng)車隊(duì)數(shù)量普遍達(dá)到去年底的3-5倍。

那么，為什么是現(xiàn)在？這背后有三個(gè)核心邏輯正在共同推動(dòng)這場(chǎng)變革。

第一，為快遞、城配行業(yè)提供了降本新思路

目前，無(wú)人配送車的主要應(yīng)用場(chǎng)景集中在分揀中心到驛站（非最后一公里到門）以及快遞+商超配送件為主的路線中。這類場(chǎng)景對(duì)時(shí)效性要求不高、路線固定、時(shí)速控制在35km/h左右，技術(shù)難度顯著低于Robotaxi，卻能有效替代傳統(tǒng)的小面包車或電動(dòng)三輪車，具備良好的可復(fù)制性和商業(yè)價(jià)值。

在快遞行業(yè)，各大巨頭正密集接觸無(wú)人車企，洽談合作可能性。也有越來(lái)越多的實(shí)際案例證明，無(wú)人配送車不僅能夠降低人力成本，還能提升運(yùn)營(yíng)效率和服務(wù)體驗(yàn)，其商業(yè)價(jià)值正在加速兌現(xiàn)。

從成本端來(lái)看，無(wú)人車具有明顯優(yōu)勢(shì)。如果采用租賃模式，車輛折舊加上“虛擬司機(jī)”成本僅為3000~4000元/月，較人工節(jié)省近一半；如果是購(gòu)買模式，單車成本約5萬(wàn)元，投資回報(bào)周期在18個(gè)月左右，經(jīng)濟(jì)賬完全算得過(guò)來(lái)。

從效率端來(lái)看，無(wú)人車具備兩大核心優(yōu)勢(shì)：全天候運(yùn)行能力 + 標(biāo)準(zhǔn)化貨箱設(shè)計(jì)。它能24小時(shí)不間斷作業(yè)，大幅提高運(yùn)力利用率；統(tǒng)一規(guī)格的貨箱也更適配物流集散需求，進(jìn)一步優(yōu)化運(yùn)輸效率。當(dāng)前，頭部企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率大幅提升。一些領(lǐng)先公司已實(shí)現(xiàn)人車比達(dá)到1:30，甚至1:50至1:100的水平。

站在更高視角看，這一輪無(wú)人車的發(fā)展節(jié)奏，非常像上一輪快遞分撥中心自動(dòng)化升級(jí)的過(guò)程。新技術(shù)帶來(lái)新資本開支周期，而具備規(guī)模效應(yīng)和利潤(rùn)空間的企業(yè)，將更有能力推進(jìn)變革，形成新的成本壁壘，從而加速行業(yè)格局洗牌。

第二，政策支持不斷加碼，路權(quán)開放提速

除了市場(chǎng)需求的拉動(dòng)，政策端也在持續(xù)發(fā)力。近年來(lái)，多地陸續(xù)出臺(tái)支持無(wú)人配送發(fā)展的相關(guān)政策，路權(quán)獲批數(shù)量快速增長(zhǎng)，為商業(yè)化應(yīng)用打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2025年6月，新石器已在超過(guò)250個(gè)城市和地區(qū)獲得公開道路路權(quán)；九識(shí)智能則已在200余個(gè)城市實(shí)現(xiàn)常態(tài)化運(yùn)營(yíng)。

更重要的是，2025年有望成為政策突破的關(guān)鍵年份。業(yè)內(nèi)預(yù)期全國(guó)層面的制度框架將逐步完善，無(wú)人車上路的身份將得到正式界定，這意味著整個(gè)行業(yè)的合規(guī)邊界將進(jìn)一步明確，商業(yè)化路徑也將更加清晰。

第三，市場(chǎng)空間巨大，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)可達(dá)萬(wàn)億

從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，無(wú)人配送車所面對(duì)的是一片藍(lán)海，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)可達(dá)萬(wàn)億。理論上，它幾乎可以替代微卡、輕卡、貨運(yùn)三輪等所有傳統(tǒng)城市配送工具，適用于快遞、城配、商貿(mào)零售等多種高頻場(chǎng)景。

城市配送車輛整體存量高達(dá)2500萬(wàn)~3000萬(wàn)輛，年新增商用車約300萬(wàn)~500萬(wàn)輛。無(wú)人車的滲透率還不到千分之一，成長(zhǎng)空間極為可觀。

在快遞行業(yè)，根據(jù)國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2024年底，國(guó)內(nèi)累計(jì)僅有約6000臺(tái)L4級(jí)物流無(wú)人車投入運(yùn)營(yíng)，未來(lái)滲透潛力廣闊。以順豐為例，作為最早一批布局無(wú)人配送的企業(yè)之一，盡管2024年已投入使用超過(guò)800臺(tái)無(wú)人車，但相對(duì)于順豐末端收派車輛總規(guī)模超過(guò)10萬(wàn)臺(tái)，未來(lái)替換空間巨大，降本增效的空間也隨之打開。

誰(shuí)會(huì)成為這一領(lǐng)域的“領(lǐng)頭羊”？

當(dāng)無(wú)人車越來(lái)越火爆，投放規(guī)模開始快速放量，越來(lái)越多圈內(nèi)人開始思考一個(gè)問(wèn)題：在這場(chǎng)熱潮中，誰(shuí)最有可能成為無(wú)人配送領(lǐng)域的“領(lǐng)頭羊”？答案或許不止一個(gè)，但幾個(gè)關(guān)鍵詞已經(jīng)逐漸浮出水面：供應(yīng)鏈整合能力、產(chǎn)品力、運(yùn)營(yíng)效率、商業(yè)閉環(huán)。

無(wú)人配送本質(zhì)上是一個(gè)重資產(chǎn)、長(zhǎng)鏈條的生意。一輛車能不能跑得久、跑得穩(wěn)、跑得劃算，背后考驗(yàn)的是企業(yè)對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的掌控能力。誰(shuí)的產(chǎn)品更安全？硬件制造是否可控？軟件系統(tǒng)是否成熟？運(yùn)維體系能否支撐大規(guī)模車隊(duì)？這些才是決定勝負(fù)的關(guān)鍵因素。

更重要的是，隨著低速無(wú)人配送的技術(shù)門檻逐步降低，未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)將更多體現(xiàn)在供應(yīng)鏈成本控制與運(yùn)營(yíng)效率上。誰(shuí)能用更低的成本、更高的效率去服務(wù)更多客戶，誰(shuí)就能在市場(chǎng)中占據(jù)主動(dòng)。換句話說(shuō)，誰(shuí)能構(gòu)建起一個(gè)可復(fù)制、可持續(xù)、可盈利的商業(yè)模式，誰(shuí)就更有可能笑到最后。

目前來(lái)看，這一賽道主要分為兩大陣營(yíng)：

一是初創(chuàng)型公司，如新石器、九識(shí)智能、白犀牛，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)普遍具備深厚的無(wú)人駕駛背景，在技術(shù)和產(chǎn)品打磨上有一定優(yōu)勢(shì)；

二是平臺(tái)型企業(yè)，包括菜鳥、京東物流、美團(tuán)等，布局時(shí)間更早，背后有集團(tuán)強(qiáng)大的資金支持、商流協(xié)同和生態(tài)資源。

盡管它們各自有不同的背景、節(jié)奏和打法，但目標(biāo)一致：搶占無(wú)人配送的戰(zhàn)略高地。

先看九識(shí)智能——這家估值超過(guò)10億美元的公司，由美團(tuán)、鼎暉百孚等投資，計(jì)劃于2025年下半年交付超萬(wàn)臺(tái)。截至2024年底，其累計(jì)交付車輛超3000臺(tái)，服務(wù)客戶超600家，處于行業(yè)領(lǐng)先水平。2025年一季度，訂單量同比增長(zhǎng)超4倍，顯示出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)動(dòng)能。截至今年4月，九識(shí)智能已在全國(guó)200余座城市實(shí)現(xiàn)常態(tài)化運(yùn)營(yíng)，L4級(jí)自動(dòng)駕駛總里程突破2000萬(wàn)公里，并搭建起超百家經(jīng)銷商及近300家服務(wù)商的運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)。

再看新石器——理想汽車等為主要投資方，2024年底已落地超2000輛無(wú)人車，2025年開年便斬獲超2萬(wàn)臺(tái)新訂單，全年計(jì)劃部署超過(guò)1萬(wàn)臺(tái)。截至2025年6月，新石器已在全球15個(gè)國(guó)家、超200個(gè)城市累計(jì)交付部署近6000輛無(wú)人車，自動(dòng)駕駛行駛里程累計(jì)突破4200萬(wàn)公里，國(guó)際化布局走在前列。

今年4月，中通與新石器正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，整體采購(gòu)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到“萬(wàn)臺(tái)級(jí)”。近期，在與快遞企業(yè)的專場(chǎng)直播中，新石器也收獲不俗成績(jī)：?jiǎn)螆?chǎng)在中通售出326臺(tái)，在圓通售出507臺(tái)。

白犀牛盡管在規(guī)模上不及前面兩家，但也走出了一條差異化路徑。作為順豐投資的無(wú)人車企業(yè)，它沒有盲目追求投放速度，而是選擇在順豐體系內(nèi)深耕末端配送場(chǎng)景，目前在其物流體系內(nèi)保持日活躍車輛規(guī)模已達(dá)數(shù)百臺(tái)。白犀牛2024年底運(yùn)營(yíng)車輛約為1000臺(tái)，2026年計(jì)劃增至5000臺(tái)。這種聚焦打法讓它能夠精準(zhǔn)打磨產(chǎn)品和服務(wù)，在特定場(chǎng)景中形成獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)力。

平臺(tái)型企業(yè)方面，菜鳥早在2016年就推出了第一代末端配送機(jī)器人“小G”，隨后陸續(xù)推出“小蠻驢”、GT系列車型。截至2025年4月，已在全國(guó)200多城、500多個(gè)區(qū)縣取得路權(quán)，交付數(shù)百臺(tái)GT系列無(wú)人車。京東自2016年起成立X事業(yè)部，專注物流無(wú)人技術(shù)開發(fā)，2024年9月宣布第六代智能配送車將開啟規(guī)?；季?。美團(tuán)則在2016年成立了W項(xiàng)目組，陸續(xù)推出“小袋”、“魔袋20”等服務(wù)于即時(shí)配送場(chǎng)景的無(wú)人車產(chǎn)品。截至2024年底，其自動(dòng)配送車?yán)塾?jì)配送單量已接近500萬(wàn)單。

這幾家企業(yè)各有優(yōu)勢(shì)，也面臨不同挑戰(zhàn)。未來(lái)一段時(shí)間，將是真正比拼“內(nèi)功”的時(shí)候。具體來(lái)看，以下幾個(gè)核心要點(diǎn)尤其值得關(guān)注：

1）成本控制與現(xiàn)金流管理。目前，部分無(wú)人配送車的售價(jià)甚至低于其生產(chǎn)成本，這種策略雖然可以在短期內(nèi)快速占領(lǐng)市場(chǎng)份額，但從長(zhǎng)期來(lái)看，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流和經(jīng)銷體系都是巨大的考驗(yàn)。如果不能有效控制成本并實(shí)現(xiàn)盈利，即使產(chǎn)生規(guī)模化銷售，企業(yè)也難以維持健康的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)。

2）場(chǎng)景和運(yùn)營(yíng)能力的重要性。從產(chǎn)業(yè)鏈的長(zhǎng)周期視角來(lái)看，裝備生產(chǎn)和技術(shù)并不具備特別深的護(hù)城河。相反，場(chǎng)景理解和運(yùn)營(yíng)能力才是決定勝負(fù)的關(guān)鍵。物流行業(yè)本身利潤(rùn)空間有限，沒有超額收益，因此如何通過(guò)高效的運(yùn)營(yíng)和服務(wù)質(zhì)量來(lái)提升客戶滿意度，將成為企業(yè)能否脫穎而出的重要因素。

3）供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)向主機(jī)廠傾斜。隨著無(wú)人配送車逐漸走向規(guī)模化發(fā)展，供應(yīng)鏈的優(yōu)勢(shì)將越來(lái)越向主機(jī)廠傾斜。未來(lái)，擁有物流訂單且具備規(guī)?；瘓?chǎng)景的網(wǎng)絡(luò)型公司，將與主機(jī)廠及自動(dòng)駕駛技術(shù)提供商形成緊密的合作關(guān)系，成為這條鏈路中的核心主導(dǎo)方。

4） 安全和合規(guī)是底線。無(wú)論技術(shù)多么先進(jìn)、商業(yè)模式多么創(chuàng)新，安全和合規(guī)始終是企業(yè)生存的底線。無(wú)人配送車作為新興技術(shù)產(chǎn)品，必須確保在各種復(fù)雜環(huán)境下的安全性，才能順利推進(jìn)商業(yè)化落地。

這場(chǎng)關(guān)于效率與成本的博弈，不只是技術(shù)的勝利，更是安全性、成本與運(yùn)營(yíng)效率的較量。誰(shuí)能在規(guī)?；瘮U(kuò)張的同時(shí)打造更低的供應(yīng)鏈成本，并守住質(zhì)量，在快速奔跑中不失控，在激烈競(jìng)爭(zhēng)中找到自己的生存邏輯，誰(shuí)就更有可能成為那個(gè)真正的“領(lǐng)頭羊”。