行業(yè)動態(tài)信息

從交運各子板塊相對滬深300的表現(xiàn)來看，本周（5月30日-6月2日）交運板塊整體保持穩(wěn)定。本周物流綜合板塊上漲4.43%，其中原材料供應(yīng)鏈服務(wù)板塊下跌0.61%。

物流供應(yīng)鏈：歐盟對俄石油禁運達成一致，國際油價創(chuàng)新高

歐盟對俄石油禁運達成一致，盡管OPEC+宣布增產(chǎn)，國際原油價格維持歷史高位。5月31日，歐盟就對俄石油禁運令達成一致，禁令將立刻覆蓋2/3的俄羅斯出口歐盟石油，并將于2022年底前從俄進口的石油實際總量削減約90%。盡管OPEC于6月2日同意在2022年7月和8月將原油產(chǎn)量提高64.8萬桶/天，較此前計劃增加50%，但是市場認為OPEC+難以實現(xiàn)增產(chǎn)目標(biāo)，截至6月3日布倫特原油期貨價格收報119.72美元/桶，環(huán)比上周上漲3.6%；糧食方面，俄羅斯表示不會阻礙烏克蘭的糧食出口，印度小麥出口政策態(tài)度緩和。截至6月3日，芝加哥期貨交易所小麥、玉米期貨環(huán)比下跌10.2%和 6.5%。

確保重點區(qū)域增產(chǎn)擴產(chǎn)，國內(nèi)大宗商品需求短期有望得以提振，保供穩(wěn)價政策進一步明確落實。5月31日，《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)扎實穩(wěn)住經(jīng)濟一攬子政策措施的通知》正式對全社會發(fā)布，國家發(fā)展改革委召開新聞發(fā)布會，工信部將幫助重點產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈龍頭企業(yè)和關(guān)鍵節(jié)點企業(yè)解決實際問題，確保長三角、珠三角、京津冀等重點區(qū)域穩(wěn)定生產(chǎn)、增產(chǎn)擴產(chǎn)。6月2日，國家發(fā)展改革委關(guān)于明確煤炭領(lǐng)域經(jīng)營者哄抬價格行為的公告（2022年第4號），提出了哄抬煤炭（國產(chǎn)動力煤）價格行為的具體表現(xiàn)形式。煤炭生產(chǎn)流通企業(yè)不得通過對外公開報價超出合理區(qū)間等方式，散布可能推高煤炭價格預(yù)期的信息。

上海即將全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，整車貨運流量加速恢復(fù)。6月1日起，上海市進入全面有序復(fù)產(chǎn)復(fù)工復(fù)市、恢復(fù)正常生產(chǎn)生活秩序階段，國內(nèi)國際物流運輸通道逐步暢通。6月3日，全國整車貨運流量約為2019年日均值的100.61%，同比下降28.29pct。目前上海疫情形勢持續(xù)向好，吉林已基本恢復(fù)，整車貨運流量分別約為2019年日均值的36.69%和105.68%，同比下降82.1pct、6.54pct。

建議關(guān)注物產(chǎn)中大、建發(fā)股份、廈門象嶼。后疫情時代全球主要經(jīng)濟體持續(xù)復(fù)蘇，大宗商品的需求持續(xù)旺盛；疊加俄烏沖突持續(xù)升級，各類供給或受到?jīng)_擊，大宗商品或?qū)⒂瓉砼Ｊ芯置?，高景氣度或向供?yīng)鏈轉(zhuǎn)移。參考歷史過往趨勢，大宗商品貿(mào)易商的股價與大宗商品價格走勢趨同。

風(fēng)險提示

（1）俄烏沖突演變?yōu)槿鎽?zhàn)爭（2）疫情惡化風(fēng)險（3）物流價格受政策監(jiān)管變化（4）油價大幅反彈