匯通達(dá)聆訊后的招股說明書_羅戈網(wǎng)_Mus6WuMpBmT0.pdf

據(jù)羅戈網(wǎng).物流沙龍了解，據(jù)港交所1月9日披露，匯通達(dá)網(wǎng)絡(luò)股份有限公司通過港交所聆訊，中金公司、花旗銀行及華興資本為聯(lián)席保薦人。

招股書顯示，匯通達(dá)是一家快速成長的致力于服務(wù)中國零售行業(yè)企業(yè)客戶的交易及服務(wù)平臺，并致力于為中國的下沉市場提供優(yōu)質(zhì)商品及服務(wù)。

根據(jù)弗若斯特沙利文報告，中國下沉市場及中國整體市場的零售行業(yè)仍然高度分散且數(shù)字化滲透率較低，在中國服務(wù)零售行業(yè)企業(yè)客戶的交易平臺中，分別按照2020年面向下沉市場及中國整體市場的交易業(yè)務(wù)規(guī)模計算，匯通達(dá)分別排名第一及第三，同時于各市場所占市場份額均低于1%。

匯通達(dá)為客戶提供交易業(yè)務(wù)及服務(wù)業(yè)務(wù)：

?于交易業(yè)務(wù)項(xiàng)下，匯通達(dá)自供貨商采購產(chǎn)品（包括家用電器、消費(fèi)電子產(chǎn)品、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)、交通出行、家居建材及酒水飲料）并透過自營的匯通達(dá)商城網(wǎng)站主要分銷往渠道合作客戶及會員零售門店。交易業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入主要包括自營業(yè)務(wù)模式下的銷售收入及在線撮合業(yè)務(wù)模式下收取的傭金收入及服務(wù)費(fèi)。

?于服務(wù)業(yè)務(wù)項(xiàng)下，憑借匯通達(dá)的數(shù)字化能力，匯通達(dá)主要向產(chǎn)業(yè)價值鏈上的零售門店及渠道合作客戶提供門店SaaS+（透過匯通達(dá)超級老板的網(wǎng)頁及移動應(yīng)用程序）及商家解決方案。匯通達(dá)的服務(wù)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入主要包括匯通達(dá)于門店SaaS+業(yè)務(wù)下收取的訂閱費(fèi)及匯通達(dá)于商家解決方案業(yè)務(wù)下收取的服務(wù)費(fèi)。

截至2021年9月30日止九個月，匯通達(dá)擁有57,074家活躍會員零售門店、13,653家活躍渠道合作客戶及4,268家供貨商，形成覆蓋全國21個省份及逾20,000個鄉(xiāng)鎮(zhèn)且具備逾175,000個SKU的零售生態(tài)。自2021年1月1日至最后實(shí)際可行日期，匯通達(dá)有62,243家活躍會員零售門店、16,791家活躍渠道合作客戶及5,070家供貨商。

匯通達(dá)的交易業(yè)務(wù)與服務(wù)業(yè)務(wù)已發(fā)展為相互促進(jìn)、彼此增益的體系。具體而言，匯通達(dá)從交易業(yè)務(wù)積累的會員零售門店客戶可為匯通達(dá)發(fā)展門店SaaS+服務(wù)業(yè)務(wù)提供強(qiáng)大的客戶基礎(chǔ)；同時，服務(wù)業(yè)務(wù)的持續(xù)滲透增強(qiáng)了客戶粘性，進(jìn)一步增強(qiáng)匯通達(dá)的交易業(yè)務(wù)。匯通達(dá)的商業(yè)模式如下圖所示：

（圖源：匯通達(dá)招股說明書）

下圖說明與匯通達(dá)業(yè)務(wù)有關(guān)的商品流、資金流及服務(wù)流，以及匯通達(dá)業(yè)務(wù)分部之間的互動： 

（圖源：匯通達(dá)招股說明書）

于2018年、2019年、2020年以及截至2020年及2021年9月30日止9個月，匯通達(dá)收入分別為約298.017億、436.332億、496.291億、344.185億、464.959億元人民幣。

招股書顯示，匯通達(dá)在上市前的股東架構(gòu)中，汪建國先生，直接持股30.27%、通過五星控股（王建國持股68.43%）旗下南京源柏持股2.29%，合計持有32.56%；阿里巴巴中國，持股19.08%；徐秀賢先生，持股14.01%；王健先生，持股5.71%；國家電網(wǎng)、國家開發(fā)投資集團(tuán)旗下的央企基金，持股5.30%……