電商快遞價格戰(zhàn)2020年開打，2021年極兔引發(fā)非理性價格戰(zhàn)。通達系已連續(xù)三個季度利潤率普降，百世、申通出現(xiàn)虧損。

價格戰(zhàn)背景下，派費不斷下調(diào)，末端網(wǎng)點的利潤受到極大沖擊，服務(wù)質(zhì)量難以保障，投訴居高不下，同時快遞員的基本權(quán)益受到廣泛關(guān)注。

電商快遞是典型的規(guī)模經(jīng)濟，市場普遍認同，行業(yè)終將走向高度集中。未來一年，預(yù)計行業(yè)利潤率仍將承壓，且業(yè)績預(yù)測難度較大。國君交運認為，若未來份額落后快遞企業(yè)發(fā)生重大經(jīng)營調(diào)整，或新競爭者調(diào)整激進策略，將可能催化資本市場預(yù)期先行。

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股價回調(diào)資本將推動出清

近日，中華全國總工會啟動“新就業(yè)形態(tài)勞動者入會集中行動”，覆蓋貨車司機及快遞員。力爭到2022年12月底，全國新發(fā)展工會會員1600萬人以上，其中新發(fā)展貨車司機、網(wǎng)約車司機、快遞員、外賣配送員等4個群體會員800萬人以上。

此前，七部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于做好快遞員群體合法權(quán)益保障工作的意見》，明確要求保障快遞員權(quán)益。《快遞觀察家》不斷呼吁，對于快遞員的權(quán)益保障，需要總部和加盟商共同承擔(dān)責(zé)任，盡管這將或使快遞企業(yè)成本增加，但也只有網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定、加盟商盈利能力強的快遞品牌才能更好的保障快遞員權(quán)益。

毫無疑問，未來快遞小哥將成為行業(yè)最稀缺的人力資源。但在行業(yè)市場擴容的同時，快遞行業(yè)從業(yè)人員尤其是“快遞小哥”的收入水平增長趨緩。很多一些基層網(wǎng)點面臨“量增價減”難題，人才流失與招工難問題日益凸顯。

2020年，中國電商快遞行業(yè)從“春秋時代”進入“戰(zhàn)國時代”。龍頭企業(yè)采取價格戰(zhàn)作為拉開份額差距的主動手段，同時疊加新進入者低價搶奪份額，非理性價格戰(zhàn)激烈，并引發(fā)監(jiān)管關(guān)注。

數(shù)據(jù)來看，6月受“618”電商大促刺激，全行業(yè)快遞量增速小幅提升。行業(yè)競爭加劇，通達系份額分化。2020年龍頭中通率先加大份額爭奪，疊加極兔入局激進擴張，電商快遞競爭加劇，通達系份額承壓，內(nèi)部分化。2021一季度，韻達、圓通市場份額較2019年有所提升，申通下降。其中，2021年二季度，韻達、圓通市場份額出現(xiàn)回升。

《快遞觀察家》發(fā)現(xiàn)，在二級市場，近期快遞企業(yè)股價波動回調(diào)。安信交運認為，快遞板塊估值已基本反映前期市場對價格戰(zhàn)的悲觀預(yù)期，后期在強規(guī)模效應(yīng)與網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)下，快遞行業(yè)進入門檻大幅提升，格局穩(wěn)定后，行業(yè)龍頭將充分受益份額與盈利提升。考慮到快遞企業(yè)在規(guī)模效應(yīng)帶動下單票成本仍有改善空間，預(yù)計二季度快遞企業(yè)盈利有望明顯改善。

價格戰(zhàn)短期有望緩和，中期難言結(jié)束。行業(yè)監(jiān)管態(tài)勢強化，短期價格戰(zhàn)的非理性程度已減緩。通達系6月單票收入穩(wěn)中有升，圓通、申通分別環(huán)比增長3%和2%，韻達基本持平。低基數(shù)效應(yīng)下，通達系二季度單票收入同比降幅已顯著收窄。

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不要讓小哥一直等待

價格戰(zhàn)，不同于過去十年成本規(guī)模效應(yīng)推動的價格下降，而是“戰(zhàn)國時代”龍頭企業(yè)拉開份額差距的主動手段，以期建立長期競爭壁壘。“戰(zhàn)國時代”來臨，意味著頭部企業(yè)由你追我趕的行業(yè)紅利期，已進入激烈殘酷的淘汰賽。

國君交運認為，短期來看，政府監(jiān)管措施將緩和行業(yè)非理性價格戰(zhàn)。中長期來看，龍頭企業(yè)市場份額提升目標堅定，行業(yè)利潤率將可能維持較低水平，網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定、加盟商盈利能力強的龍頭企業(yè)將最終建立長期規(guī)模優(yōu)勢。

惡性競爭的結(jié)果，就是服務(wù)質(zhì)量的下降。快遞不送貨上門漸成行業(yè)潛規(guī)則，是快遞員變“懶”了，還是行業(yè)競爭太激烈？利潤下滑致使派費下降，導(dǎo)致快遞員低工資、超負荷、流動性強的生存現(xiàn)狀加劇。億豹網(wǎng)此前報道，“又讓馬兒跑，又讓馬兒不吃草”，成為當(dāng)下快遞小哥的真實寫照。

根據(jù)《2021年618快遞服務(wù)質(zhì)量大數(shù)據(jù)報告》顯示，近70％的快遞員在618期間遭到投訴；在發(fā)起投訴的人中，有70％以上是因為“快遞不被送貨上門而不滿”投訴。

《快遞觀察家》了解到，一個人、一輛車、兩部手機，日復(fù)一日地掃描、派件、裝貨、卸貨……每天上午8點半到晚上8點半，業(yè)務(wù)增量但收入不升，這樣的工作誰愿意堅持下來？

好在，國家層面一直在關(guān)心關(guān)愛快遞小哥，一直在持續(xù)維護快遞小哥權(quán)益，但有個過程，需要時間?？爝f小哥表示能夠理解，但不能一直理解，不能一直等待。未來，快遞企業(yè)的小哥爭奪戰(zhàn)或許比價格戰(zhàn)還會激烈。