6月18日晚，順豐控股、圓通速遞、韻達(dá)股份、申通快遞公布了5月生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)簡(jiǎn)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，通達(dá)系快遞單票收入繼續(xù)下降，逼近2元，快遞價(jià)格戰(zhàn)延續(xù)。

中證君從多位快遞業(yè)內(nèi)人士處了解到，不斷下跌的單票收入，使得一些鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點(diǎn)被迫停業(yè)或私自加價(jià)收取取件費(fèi)。這將使快遞服務(wù)質(zhì)量下降，不利于行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。

順豐單票收入下降13.44%

經(jīng)營(yíng)簡(jiǎn)報(bào)顯示，5月，圓通速遞、韻達(dá)股份、申通快遞單票收入降幅有所收窄，下降至接近2元/票；順豐控股單票收入降幅最大。

5月，順豐控股速運(yùn)物流及供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入144.85億元，同比增長(zhǎng)20.77%。其中，速運(yùn)物流業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入135.34億元，同比增長(zhǎng)18.16%；速運(yùn)業(yè)務(wù)量為8.68億票，同比增長(zhǎng)36.48%；單票收入為15.59元/票，同比下降13.44%。供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9.51億元，同比增長(zhǎng)76.11%。

5月，圓通速遞營(yíng)收29.94億元，同比增長(zhǎng)23.99%；快遞業(yè)務(wù)量14.69億票，同比增長(zhǎng)27.11%；單票收入為2.04元/票，同比下降2.45%。

5月，韻達(dá)股份營(yíng)收32.49億元，同比增長(zhǎng)22.79%；快遞業(yè)務(wù)量16.12億票，同比增長(zhǎng)24.10%；單票收入為2.02元/票，同比下降0.98%。

5月，申通快遞營(yíng)收19.19億元，同比增長(zhǎng)6.39%；快遞業(yè)務(wù)量9.28億票，同比增長(zhǎng)8.89%；單票收入2.07元/票，同比下降2.36%。

中信證券認(rèn)為，順豐目前的業(yè)績(jī)壓力主要在于業(yè)務(wù)規(guī)模超出網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)能“瓶頸”。順豐過(guò)去十年的業(yè)績(jī)波動(dòng)性，主要來(lái)自產(chǎn)能和需求的錯(cuò)配，順豐的產(chǎn)能此前是按照時(shí)效業(yè)務(wù)規(guī)劃投建，而需求很多時(shí)候又是由公司新產(chǎn)品推廣的供給端決定，導(dǎo)致公司有明顯的產(chǎn)能-業(yè)績(jī)周期。

市場(chǎng)份額爭(zhēng)奪激烈

國(guó)家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年端午節(jié)期間（6月12日-14日），全國(guó)郵政快遞業(yè)攬收快遞包裹8.74億件，與2019年、2020年端午節(jié)期間相比，分別增長(zhǎng)109.52%、44.29%；投遞快遞包裹8.7億件，與2019年、2020年端午節(jié)期間相比，分別增長(zhǎng)97.32%、33.9%。

1-5月，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成396.5億件，同比增長(zhǎng)50.1%；業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成3925.8億元，同比增長(zhǎng)29.7%。5月份，全國(guó)快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量完成92.2億件，同比增長(zhǎng)24.9%；業(yè)務(wù)收入完成864.2億元，同比增長(zhǎng)12.0%。

國(guó)家郵政局表示，行業(yè)繼續(xù)保持高位增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，今年前5個(gè)月快遞業(yè)務(wù)量已接近2017年全年水平，端午節(jié)假期全國(guó)攬投快遞包裹量超過(guò)17.4億件。

中信證券指出，5月快遞行業(yè)需求增速已回落至正常區(qū)間，存量份額競(jìng)爭(zhēng)之下，頭部梯隊(duì)中的掉隊(duì)玩家或僅能保持個(gè)位數(shù)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。由于監(jiān)管介入加深，在價(jià)格管控方面已取得一定成效，但龍頭企業(yè)搶量意愿仍十分強(qiáng)烈，價(jià)格戰(zhàn)仍將保持較為激烈態(tài)勢(shì)，行業(yè)盈利壓力較大，但拐點(diǎn)預(yù)計(jì)或?qū)⒌絹?lái)。

價(jià)格戰(zhàn)損害服務(wù)質(zhì)量

日前， 有網(wǎng)友爆料，廣西賀州某地鄉(xiāng)鎮(zhèn)代收點(diǎn)對(duì)取快遞加收2-5元費(fèi)用， 收件人如不付費(fèi)取件，包裹將被退回。該代收點(diǎn)發(fā)布的通知顯示，由于價(jià)格戰(zhàn)愈發(fā)激烈，派送費(fèi)一降再降，上級(jí)快遞公司無(wú)法維持正常運(yùn)營(yíng)。多家快遞公司將于6月1日起取消鄉(xiāng)鎮(zhèn)網(wǎng)點(diǎn)，快件只送到市區(qū)。網(wǎng)點(diǎn)自行安排車(chē)輛托運(yùn)，并向客戶(hù)收費(fèi)。

某通達(dá)系人士向中證君解釋稱(chēng)：“這是鄉(xiāng)鎮(zhèn)共配網(wǎng)點(diǎn)私自對(duì)外宣稱(chēng)的，他們同時(shí)代理好幾家快遞公司。二次收費(fèi)在公司屬于違規(guī)行為，要被處罰。但在鄉(xiāng)鎮(zhèn)，有些網(wǎng)點(diǎn)量上不去，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手又多，公司和加盟商都不敢加價(jià)，怕丟單，傳導(dǎo)到末端，就造成很多網(wǎng)點(diǎn)經(jīng)營(yíng)難以維持?！?/p>

價(jià)格戰(zhàn)不僅僅是通達(dá)系、順豐之間的競(jìng)爭(zhēng)，新入局的極兔速遞對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)了不小的影響。中通快遞董事長(zhǎng)賴(lài)梅松曾在電話(huà)會(huì)上表示：“2020年四季度，極兔的（市場(chǎng)）占比迅速提升，整個(gè)行業(yè)中每家的市場(chǎng)份額都被極兔瓜分了一部分。”

某通達(dá)系人士表示，近些年，行業(yè)發(fā)展迅速，包裹量明顯增加，但快遞單票收入由于快遞公司之間相互競(jìng)爭(zhēng)，不升反降，并且一降再降，未來(lái)每件可能會(huì)跌破2元，對(duì)加盟商和快遞員的收入帶來(lái)了巨大的損害，同時(shí)也會(huì)拖累快遞行業(yè)的服務(wù)。

中國(guó)物流學(xué)會(huì)特約研究員解筱文表示，極兔速遞利用資本力量，以低于成本的價(jià)格進(jìn)行補(bǔ)貼，在短期內(nèi)獲得爆發(fā)式增長(zhǎng)，但這種單純依靠極端低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)展模式，不利于快遞業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。