祝賀快遞物流物料商天元集團(tuán)IPO成功過會(huì)！今晚，廣東天元實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天元集團(tuán)”）首發(fā)上會(huì)成功，祝賀天元集團(tuán)IPO通過關(guān)鍵考試，接下來天元需要回答證監(jiān)會(huì)提出的四大類15個(gè)問題，然后就可等待批文了，現(xiàn)在天元距離敲鑼上市進(jìn)入讀秒時(shí)刻...

今晚，廣東天元實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“天元集團(tuán)”）首發(fā)上會(huì)成功，祝賀天元集團(tuán)IPO通過關(guān)鍵考試，接下來天元需要回答證監(jiān)會(huì)提出的四大類15個(gè)問題，然后就可等待批文了。

擬募集資金4.6億元

天元集團(tuán)擬在深交所中小板公開發(fā)行新股不超過4420萬股，占發(fā)行后總股本比例不低于25%。擬募集資金4.6億元，其中3.1億元用于“快遞電商物流綠色包裝耗材制造基地項(xiàng)目”、9000萬元用于“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”、6000萬元用于“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。

現(xiàn)在天元集團(tuán)面臨的市場(chǎng)形勢(shì)較第一次沖擊IPO 的情況完全不同，現(xiàn)在九恒條碼也在全力沖擊IPO，新三板方大股份也進(jìn)入了新三板精選層，還有已經(jīng)在A股的冠豪高新等綜合實(shí)力更強(qiáng)的企業(yè)。

實(shí)控人及關(guān)聯(lián)關(guān)系

周孝偉直接持有公司 5,850.30 萬股股份，占 公司總股本的 44.15%，并通過天祺投資控制公司 3.77%的股權(quán)，直接和間接合 計(jì)控制公司 47.92%的股權(quán)，為公司控股股東。周孝偉之配偶羅素玲直接持有公 司 1,253.75 萬股股份，占公司總股本的 9.46%。周孝偉與羅素玲夫婦直接和間 接合計(jì)控制公司 57.38%股權(quán)，為公司實(shí)際控制人

 

 

股東結(jié)構(gòu)

韻達(dá)掌門人聶騰云母親陳美香在股東名單

前十大股東，鐘鼎 德邦 廣東國(guó)資委都在其中

機(jī)構(gòu)股東情況

關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)

2017 年至 2019 年期間，營(yíng)業(yè) 收入分別為 84,246.25 萬元、101,230.63 萬元和 100,391.62 萬元， 2018 年度 和 2019 年度公司營(yíng)業(yè)收入分別較上年同期增長(zhǎng) 20.16%和下降 0.83%。

 

公司應(yīng)收賬款余額分別為 15,935.39 萬元、18,389.74 萬元 和 21,671.92 萬元，分別占同期營(yíng)業(yè)收入的 18.92%、18.17%和 21.59%，應(yīng)收 賬款周轉(zhuǎn)率分別為 6.10、5.90 和 5.01

負(fù)債及現(xiàn)金流表現(xiàn)

公司共擁有 10 家全資子公司、1 家控股子公司以及 1 家 參股公司，分布在河北、浙江、廣東、湖北、湖南、北京和香港等多個(gè)省份和地 區(qū)。

證監(jiān)會(huì)提出了15個(gè)問題

01

1、 發(fā)行人主要客戶韻達(dá)貨運(yùn)實(shí)際控制人母親、鐘鼎創(chuàng)投、德邦投資入股發(fā)行人，發(fā)行人主要客戶順豐控股全資子公司深圳順豐投資有限公司、中國(guó)郵政全資子公司中郵資本管理有限公司均系鐘鼎創(chuàng)投的有限合伙人。上述四家主要客戶報(bào)告期內(nèi)收入金額及占比較高。請(qǐng)發(fā)行人代表：

（1）說明主要客戶物流企業(yè)直接或間接入股發(fā)行人的商業(yè)合理性，上述客戶是否存在類似入股上下游情形，是否存在與業(yè)務(wù)合作相關(guān)的協(xié)議，對(duì)客戶采購(gòu)量、價(jià)格等是否有安排，是否存在和正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以外的其他資金往來或其他利益安排的情形；

（2）說明鐘鼎創(chuàng)投入股價(jià)格與同時(shí)期其他投資方相比是否公允，是否存在其他利益安排，結(jié)合雷春平目前擔(dān)任發(fā)行人董事的現(xiàn)狀，說明未認(rèn)定鐘鼎創(chuàng)投為發(fā)行人關(guān)聯(lián)方是否符合相關(guān)法規(guī)規(guī)定，是否需要比照關(guān)聯(lián)方進(jìn)行披露；

（3）說明增資入股前后，發(fā)行人與上述主要客戶在業(yè)務(wù)獲取方式、定價(jià)、收款、毛利率水平等方面是否和其他第三方客戶存在顯著差異，定價(jià)是否公允、是否存在對(duì)發(fā)行人或主要客戶的利益輸送情形；

（4）結(jié)合合作歷史及入股前后銷量變化情況，說明部分客戶入股對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展是否構(gòu)成重大影響，未來客戶轉(zhuǎn)讓股權(quán)后是否對(duì)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力構(gòu)成重大不利影響，相關(guān)信息披露及風(fēng)險(xiǎn)揭示是否充分。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

2、2019年發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率上升較快，且高于同行業(yè)可比公司產(chǎn)品毛利率水平。請(qǐng)發(fā)行人代表：

（1）說明2019年銷量和單價(jià)均出現(xiàn)下降的情況下，2019年發(fā)行人毛利率提升較快的原因及合理性，是否與同行業(yè)一致，是否可持續(xù)；

（2）對(duì)比同行業(yè)公司，說明發(fā)行人毛利率水平合理性；

（3）說明外銷毛利率、線上毛利率和線下毛利率的具體情況，上述毛利率對(duì)比是否具有商業(yè)合理性。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

3、2019年、2020年上半年發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入均同比下滑。請(qǐng)發(fā)行人代表：

（1）說明報(bào)告期部分參股客戶2019年銷量實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的原因，與其實(shí)現(xiàn)收入是否具有匹配關(guān)系，是否具有持續(xù)性；

（2）結(jié)合境內(nèi)銷售報(bào)告期招標(biāo)或商務(wù)談判取得收入的方式以及大部分主要客戶銷量下降的原因，說明主要客戶招標(biāo)對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)持續(xù)性是否產(chǎn)生重大不利影響，發(fā)行人是否存在收入持續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)；

（3）說明2020年1-6月各主要客戶的訂單情況及其主要產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收入、毛利情況，2020年一季度和半年度實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況，發(fā)行人是否存在因價(jià)格因素導(dǎo)致盈利能力出現(xiàn)重大不利影響的情形。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

4、2019年10月12日，發(fā)行人位于東莞市清溪鎮(zhèn)松崗工業(yè)區(qū)上元路172號(hào)的廠房發(fā)生火災(zāi)，發(fā)行人部分廠房、機(jī)器設(shè)備、存貨損毀，2019年末，中國(guó)太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司賠付了相關(guān)損失。請(qǐng)發(fā)行人代表說明：

（1）火災(zāi)事故的原因、性質(zhì)認(rèn)定，是否屬于重大安全生產(chǎn)或責(zé)任事故，是否構(gòu)成重大違法違規(guī)；

（2）所涉賠付資產(chǎn)報(bào)告期內(nèi)的保險(xiǎn)購(gòu)買、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)及費(fèi)用會(huì)計(jì)處理情況、保單的主要協(xié)議約定情況，是否存在保險(xiǎn)公司未按規(guī)定賠付或超額賠付的情形，是否存在發(fā)行人將其他保單資產(chǎn)虛列毀損資產(chǎn)的情形，發(fā)行人是否面臨返還保險(xiǎn)賠付的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)；

（3）東莞市相關(guān)主管部門及負(fù)責(zé)人確認(rèn)對(duì)于本次火災(zāi)事故，發(fā)行人不承擔(dān)事故責(zé)任，不存在受到或?qū)⑹艿教幜P情況的依據(jù)和理由是否充分；

（4）發(fā)行人對(duì)火災(zāi)事項(xiàng)的整改落實(shí)情況，發(fā)行人安全生產(chǎn)管理內(nèi)控制度是否健全并有效執(zhí)行。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

5、報(bào)告期內(nèi)員工人數(shù)逐年明顯下降。請(qǐng)發(fā)行人代表：

（1）說明報(bào)告期員工人數(shù)逐年下降的原因及合理性，與發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模是否配比，與同行業(yè)可比同等規(guī)模公司員工人數(shù)是否存在明顯差異；

（2）說明分崗位工種說明報(bào)告期發(fā)行人平均員工人數(shù)的波動(dòng)情況及波動(dòng)原因，對(duì)直接人工分工序車間說明報(bào)告期平均人員波動(dòng)情況，若存在工序效率改進(jìn)，說明相關(guān)工序改進(jìn)涉及的資產(chǎn)或研發(fā)投入的證明依據(jù)；

（3）說明報(bào)告期五險(xiǎn)一金等繳納情況，是否規(guī)避繳納義務(wù)；

（4）說明報(bào)告期管理費(fèi)用率低于同行業(yè)上市公司的原因及合理性，是否存在賬外列支費(fèi)用的情形。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

天元集團(tuán)是一家快遞電商包裝印刷企業(yè)，致力于為現(xiàn)代物流業(yè)提供一體化的包 裝印刷解決方案，旗下系列產(chǎn)品包括電子標(biāo)簽、塑膠包裝、快遞封套、票據(jù)產(chǎn)品、 緩沖包裝、多功能膠帶以及其他配套產(chǎn)品等，能夠充分滿足客戶個(gè)性化采購(gòu)需求， 是業(yè)內(nèi)知名的“一站式制造超市”。主要客戶包括 順豐控股、韻達(dá)貨運(yùn)、中國(guó)郵政、京東、百世物流、小米、蘇寧易購(gòu)、中通快遞、 德邦物流、宅急送、圓通速遞等知名公司。公司目前為日本郵政包裝印刷材料的 主要海外供應(yīng)商，與 FedEx、UPS 等國(guó)際快遞巨頭亦存在廣泛合作。

公司前五大客戶

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