海斯特-耶魯物料搬運(yùn)公布 2023 年第三季度業(yè)績(jī)

2023 年 10 月 31 日

2023 年第三季度亮點(diǎn)：  

• 由于銷量增加、有利的定價(jià)和匯率變動(dòng)，合并收入較 2022 年第三季度增長(zhǎng) 19%，達(dá)到 10 億美元

• 與 2022 年第三季度的虧損相比，合并營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為 5860 萬(wàn)美元 

• 由于產(chǎn)品利潤(rùn)率高于預(yù)期且運(yùn)營(yíng)費(fèi)用低于預(yù)期，叉車運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)和利潤(rùn)率分別為 6510 萬(wàn)美元和 6.8%，大幅超出預(yù)期

• 每個(gè)積壓訂單的平均銷售價(jià)格比 2022 年第三季度增長(zhǎng) 21%，比 2023 年第二季度增長(zhǎng) 7%

• 博爾佐尼 (Bolzoni) 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為 290 萬(wàn)美元，而 2022 年第三季度則為虧損

• 合并凈利潤(rùn)為 3580 萬(wàn)美元，截至 2023 年 9 月 30 日的凈利潤(rùn)為 1.083 億美元

• 2024 年全年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)與 2023 年類似

克利夫蘭，2023 年 10 月 31 日/美通社/ -- 海斯特-耶魯物料搬運(yùn)公司（紐約證券交易所股票代碼：HY）報(bào)告了截至 2023 年 9 月 30 日止三個(gè)月和九個(gè)月的以下綜合業(yè)績(jī)。所有比較均與截至 2023 年 9 月 30 日止的三個(gè)月進(jìn)行2022 年 9 月 30 日，除非另有說(shuō)明。

叉車業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)

2023 年第三季度叉車收入比 2022 年增長(zhǎng) 19%，而同期綜合單位出貨量增長(zhǎng) 5%。收入增長(zhǎng)得益于美洲銷量和零部件銷量的大幅增長(zhǎng)，以及之前在所有地區(qū)實(shí)施的漲價(jià)帶來(lái)的有利影響。有利的銷售組合轉(zhuǎn)變（主要轉(zhuǎn)向價(jià)格更高、容量更大的 4 級(jí)和 5 級(jí)叉車）以及有利的外匯走勢(shì)（主要在歐洲、中東和非洲地區(qū)）也促進(jìn)了收入增長(zhǎng)。 

2023 年第三季度單位出貨量環(huán)比下降 7%，主要是由于季節(jié)性工廠停工導(dǎo)致美洲和歐洲、中東和非洲地區(qū)的出貨量減少。盡管過(guò)去一年供應(yīng)商限制已基本消除，但第三季度少數(shù)關(guān)鍵零部件供應(yīng)問(wèn)題對(duì)業(yè)務(wù)造成了負(fù)面影響。此外，持續(xù)的熟練勞動(dòng)力短缺阻礙了本季度計(jì)劃生產(chǎn)率增長(zhǎng)和出貨量的進(jìn)展。

2023 年第三季度叉車營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較上年大幅增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為 6.8%。這一同比增長(zhǎng)使本季度的利潤(rùn)率增加了 52%。由于有利的性價(jià)比和銷售組合的改善，所有地區(qū)的產(chǎn)品利潤(rùn)均顯著增加。有利的貨幣走勢(shì)也促進(jìn)了利潤(rùn)的增加。員工相關(guān)費(fèi)用、產(chǎn)品責(zé)任和保修成本的增加部分抵消了利潤(rùn)的增長(zhǎng)。

該公司第三季度業(yè)績(jī)大幅超出第二季度收益發(fā)布中的預(yù)期。好于預(yù)期的產(chǎn)品利潤(rùn)率、更高的零部件銷售額和更低的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用推動(dòng)了利潤(rùn)的提高。

從地域上看，美洲地區(qū) 2023 年第三季度的收入增長(zhǎng)了 1.452 億美元，即 25%，而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較 2022 年第三季度增長(zhǎng)了 6450 萬(wàn)美元。產(chǎn)量增加帶來(lái)的產(chǎn)品利潤(rùn)率提高和有利的銷售組合抵消了員工人數(shù)的增加。相關(guān)的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和產(chǎn)品責(zé)任費(fèi)用。

歐洲、中東和非洲地區(qū)報(bào)告稱，2023 年第三季度收入增長(zhǎng) 2450 萬(wàn)美元，即 15%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為 240 萬(wàn)美元，而 2022 年則出現(xiàn)大幅虧損。價(jià)格上漲的好處和有利的貨幣走勢(shì)足以抵消單位和零部件數(shù)量下降的影響，運(yùn)營(yíng)費(fèi)用增加。新產(chǎn)品推出問(wèn)題和零部件短缺繼續(xù)限制第三季度的生產(chǎn)和發(fā)貨水平，特別是在荷蘭奈梅亨工廠。

由于有利的銷售組合以及較低的材料和貨運(yùn)成本，JAPIC 2023 年第三季度的毛利潤(rùn)較上年有所改善。這些改進(jìn)足以抵消更高的制造成本和更低的單位產(chǎn)量的影響。JAPIC 收入和出貨量同比下降，主要是由于去年出貨量強(qiáng)勁，加上來(lái)自其他地區(qū)的產(chǎn)品 2023 年交貨時(shí)間不利。2022 年，運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)略有改善，毛利潤(rùn)的增長(zhǎng)大部分被運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的增加所抵消。

市場(chǎng)評(píng)論

許多外部市場(chǎng)因素，包括最近以以色列/加沙沖突為證的地緣政治不穩(wěn)定，繼續(xù)給全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境帶來(lái)很大的不確定性。因此，加上 2020 年至 2022 年大流行期間交易量異常高，2023 年世界某些地區(qū)的市場(chǎng)活動(dòng)一直在放緩，特別是歐洲、中東和非洲地區(qū)。

最新公開(kāi)的叉車市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，與去年強(qiáng)勁的水平相比，除中國(guó)和印度外的所有主要地區(qū)的 2023 年第二季度新單位預(yù)訂活動(dòng)均有所下降。公司內(nèi)部估計(jì)表明，2023 年第三季度全球叉車市場(chǎng)預(yù)訂量與上年相比繼續(xù)下降，其中美洲下降速度加快，歐洲、中東和非洲地區(qū)下降速度放緩。

展望未來(lái)，2023年第四季度全球叉車市場(chǎng)預(yù)計(jì)將較2022年第四季度出現(xiàn)下滑。2024年，全球市場(chǎng)預(yù)訂量預(yù)計(jì)將大致與2023年水平相當(dāng)，預(yù)計(jì)上半年的下滑預(yù)計(jì)將被下半年有所增加。2023 年和 2024 年全年，大多數(shù)地區(qū)的市場(chǎng)單位量預(yù)計(jì)將保持強(qiáng)勁并高于大流行前的水平。

綜合戰(zhàn)略視角 

公司認(rèn)為 2023 年業(yè)績(jī)的改善歸功于全球大流行開(kāi)始以來(lái)采取的行動(dòng)。這些行動(dòng)包括實(shí)施關(guān)鍵戰(zhàn)略、項(xiàng)目和重大流程改進(jìn)，所有這些都使公司能夠更好地實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期大幅增長(zhǎng)。公司相信其成熟的叉車和Bolzoni業(yè)務(wù)是這一改進(jìn)的基礎(chǔ)，而Nuvera燃料電池業(yè)務(wù)的大幅增長(zhǎng)前景預(yù)計(jì)將在未來(lái)幾年實(shí)現(xiàn)。

運(yùn)營(yíng)角度 - 叉車業(yè)務(wù)

由于全球市場(chǎng)需求強(qiáng)勁但不斷下降，以及公司繼續(xù)專注于利潤(rùn)豐厚的預(yù)訂訂單，公司 2023 年第三季度的叉車預(yù)訂量較 2023 年第二季度下降 15%，較上年同期下降 12%。展望未來(lái)，由于預(yù)計(jì)市場(chǎng)份額的增長(zhǎng)，第四季度的預(yù)訂量預(yù)計(jì)將同比增加。盡管全球叉車市場(chǎng)整體持平，但由于市場(chǎng)份額持續(xù)增長(zhǎng)，繼 2024 年第一季度小幅下降之后，公司預(yù)計(jì) 2024 年預(yù)訂量將較 2023 年有所增加。這些預(yù)期增長(zhǎng)主要是公司戰(zhàn)略舉措日趨成熟的結(jié)果。計(jì)劃產(chǎn)量增加加上 2024 年上半年預(yù)期市場(chǎng)水平下降，預(yù)計(jì)將有助于公司在 2024 年縮短交貨時(shí)間和積壓，接近大流行前的水平。然而，考慮到目前的預(yù)期，改善交貨時(shí)間和某些產(chǎn)品線的積壓水平可能會(huì)在一段時(shí)間內(nèi)保持在最佳水平以上。某些產(chǎn)品線，例如倉(cāng)庫(kù)產(chǎn)品，預(yù)計(jì)將在 2024 年恢復(fù)到更正常的交貨時(shí)間和積壓水平。該公司的長(zhǎng)期積壓訂單價(jià)值達(dá) 35 億美元，幾乎相當(dāng)于一整年的收入，應(yīng)該可以作為該公司的初始減震器。如果 2024 年預(yù)訂量下降幅度超過(guò)預(yù)期，則業(yè)務(wù)將會(huì)減少。

與去年同期相比，預(yù)計(jì) 2023 年第四季度綜合出貨量將小幅下降，其中美洲地區(qū)在預(yù)期生產(chǎn)率提高的帶動(dòng)下略有增長(zhǎng)，但預(yù)計(jì)將被持續(xù)產(chǎn)品推出導(dǎo)致歐洲、中東和非洲地區(qū)出貨量減少所抵消問(wèn)題。隨著零部件限制的消失，以及公司專注于在溫和的市場(chǎng)環(huán)境下維持其設(shè)施的完整生產(chǎn)線，預(yù)計(jì) 2024 年全年產(chǎn)量和出貨量將比 2023 年有所增加。

第三季度平均單位積壓價(jià)格和利潤(rùn)率繼續(xù)保持較高趨勢(shì)，這主要是由于去年為抵消通貨膨脹而實(shí)施的定價(jià)帶來(lái)的好處。2023 年第三季度的平均預(yù)訂價(jià)格與 2023 年第二季度持平，并且與上一年相比略有下降，這主要是由于產(chǎn)品組合的原因。材料成本總體穩(wěn)定。遠(yuǎn)期經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表明，2023 年第四季度和 2024 年全年，名義通脹將出現(xiàn)一些增長(zhǎng)，特別是勞動(dòng)力成本。該公司預(yù)計(jì)，由于較高的成本，在 2023 年剩余時(shí)間和 2024 年將保持強(qiáng)勁的價(jià)格成本比。已定價(jià)的積壓訂單已發(fā)貨?？傮w而言，該公司認(rèn)為，2023 年第四季度的平均單位利潤(rùn)率將比上一年有所改善，并在 2024 年全年保持在合理水平。預(yù)計(jì)勞動(dòng)力和管理成本的增加將削弱 2024 年有利的性價(jià)比，導(dǎo)致毛利率較2023年小幅下降。公司將繼續(xù)密切監(jiān)控勞動(dòng)力和材料成本，以及關(guān)稅和競(jìng)爭(zhēng)的影響，并將相應(yīng)調(diào)整遠(yuǎn)期定價(jià)。

上述因素以及公司日趨成熟的戰(zhàn)略舉措所帶來(lái)的好處，預(yù)計(jì)將導(dǎo)致 2023 年第四季度叉車收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較上年增長(zhǎng)。由于預(yù)期混合轉(zhuǎn)向利潤(rùn)率較低的銷售渠道、勞動(dòng)力和制造成本上升以及運(yùn)營(yíng)費(fèi)用增加，預(yù)計(jì) 2023 年第四季度的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)將較強(qiáng)勁的第三季度有所下降。展望未來(lái)，叉車業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)2024年收入將增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)預(yù)計(jì)與2023年持平。然而，這些預(yù)測(cè)對(duì)全球供應(yīng)鏈調(diào)整和公司生產(chǎn)能力的影響高度敏感。

戰(zhàn)略視角 - 叉車 從廣泛的角度來(lái)看，叉車業(yè)務(wù)擁有三大核心戰(zhàn)略，預(yù)計(jì)將隨著時(shí)間的推移改變公司的競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)地位和經(jīng)濟(jì)績(jī)效：

• 提供能夠以最低擁有成本提高客戶生產(chǎn)力的產(chǎn)品，包括低強(qiáng)度應(yīng)用。通過(guò)向市場(chǎng)推出各種車輛創(chuàng)新，包括新的模塊化和可擴(kuò)展產(chǎn)品系列、叉車電氣化項(xiàng)目以及操作員輔助系統(tǒng)（OAS）、動(dòng)力選項(xiàng)和技術(shù)方面的技術(shù)進(jìn)步，叉車業(yè)務(wù)在這一領(lǐng)域的能力預(yù)計(jì)將得到增強(qiáng)。車輛自動(dòng)化；

• 通過(guò)轉(zhuǎn)變公司的銷售方式，確保滿足廣泛終端市場(chǎng)的各種客戶需求，成為提供以行業(yè)和客戶為中心的解決方案的領(lǐng)導(dǎo)者；和

• 通過(guò)專注于有效協(xié)調(diào)經(jīng)銷商和主要客戶覆蓋范圍、提高經(jīng)銷商卓越性并確保全球杰出的經(jīng)銷商所有權(quán)，成為獨(dú)立分銷領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者。

公司的高優(yōu)先級(jí)項(xiàng)目繼續(xù)取得進(jìn)展。過(guò)去兩年，該公司在歐洲、中東和非洲和美洲市場(chǎng)推出了其核心模塊化、可擴(kuò)展的 2 噸至 3.5 噸內(nèi)燃機(jī)叉車。鑒于目前的積壓情況較長(zhǎng)，產(chǎn)量正在逐步增加。2023 年的預(yù)訂和發(fā)貨量將加速。預(yù)計(jì)將于 2023 年第四季度在 JAPIC 市場(chǎng)推出。預(yù)計(jì) 2024 年和 2025 年，2 噸至 3.5 噸電動(dòng)叉車平臺(tái)也會(huì)得到類似的增強(qiáng)。模塊化、可擴(kuò)展的產(chǎn)品平臺(tái)預(yù)計(jì)將增強(qiáng)業(yè)務(wù)的多個(gè)領(lǐng)域，包括降低供應(yīng)鏈成本、提高營(yíng)運(yùn)資本水平和幫助優(yōu)化公司的制造足跡，同時(shí)為客戶提供更可定制的產(chǎn)品，更好地滿足他們的需求。

叉車業(yè)務(wù)的關(guān)鍵項(xiàng)目包括用于目前以內(nèi)燃機(jī)叉車為主的應(yīng)用的電動(dòng)叉車，這些叉車?yán)昧穗妱?dòng)動(dòng)力總成選項(xiàng)的進(jìn)步。該公司目前在洛杉磯港擁有第一臺(tái)電動(dòng)燃料電池集裝箱裝卸機(jī)。2023年第三季度，公司向西班牙巴倫西亞港交付了一臺(tái)電動(dòng)燃料電池正面吊。海斯特-耶魯預(yù)計(jì)于 2024 年上半年向德國(guó)漢堡的客戶交付一臺(tái)新型電動(dòng)燃料電池碼頭牽引車和一臺(tái)電動(dòng)燃料電池空集裝箱裝卸機(jī)。該公司正在探索歐盟和美國(guó)境內(nèi)其他電氣化項(xiàng)目的選擇狀態(tài)。該公司還有一些關(guān)鍵項(xiàng)目專注于將其技術(shù)進(jìn)步應(yīng)用于其他 OAS 和自動(dòng)化產(chǎn)品選項(xiàng)。

值得注意的是，在 2023 年第三季度，該公司與一家技術(shù)服務(wù)提供商達(dá)成協(xié)議，共同開(kāi)發(fā)用于自動(dòng)叉車解決方案的進(jìn)一步機(jī)器人軟件技術(shù)。

運(yùn)營(yíng)和戰(zhàn)略視角 - BolzoniBolzoni 預(yù)計(jì)，由于預(yù)計(jì)市場(chǎng)下滑，2023 年第四季度收入將較 2022 年第四季度小幅下降。盡管預(yù)計(jì)收入會(huì)下降，但由于持續(xù)嚴(yán)格的成本控制，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)預(yù)計(jì)將比去年第四季度有所增加。預(yù)計(jì) 2023 年第四季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將與 2023 年第三季度相當(dāng)。博爾佐尼預(yù)計(jì) 2024 年收入將與 2023 年相當(dāng)。預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)，因?yàn)閱挝焕麧?rùn)率的提高預(yù)計(jì)將足以抵消成本上升的影響。

博爾佐尼的核心戰(zhàn)略是成為屬具業(yè)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)者。在此背景下，博爾佐尼繼續(xù)致力于在全球范圍內(nèi)推動(dòng)其“一家公司 - 3 個(gè)品牌”的方針，增加其美洲業(yè)務(wù)，并專注于加強(qiáng)其為全球市場(chǎng)的關(guān)鍵附件行業(yè)和客戶提供服務(wù)的能力。作為該方法的一部分，博爾佐尼還打算增強(qiáng)其在北美和歐洲的銷售、營(yíng)銷和產(chǎn)品能力，以支持其特定行業(yè)的銷售戰(zhàn)略。 

運(yùn)營(yíng)和戰(zhàn)略前景 - NuveraNuvera 的核心戰(zhàn)略是成為重型燃料電池市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。Nuvera 繼續(xù)專注于將 45kW 和 60kW 燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)應(yīng)用于重型車輛應(yīng)用，而純電池電氣化無(wú)法為這些應(yīng)用提供足夠的解決方案。因此，這些應(yīng)用預(yù)計(jì)將在短期內(nèi)具有巨大的燃料電池采用潛力。Nuvera 已宣布與多個(gè)第三方合作開(kāi)展多個(gè)項(xiàng)目，以在洛杉磯港和瓦倫西亞港等目標(biāo)應(yīng)用中測(cè)試 Nuvera ?發(fā)動(dòng)機(jī)。Nuvera 預(yù)計(jì)到 2024 年中期，將有更多產(chǎn)品在中國(guó)和印度的巴士應(yīng)用、荷蘭的船舶應(yīng)用以及德國(guó)港口進(jìn)行測(cè)試。Nuvera 還在開(kāi)發(fā)一款用于重型應(yīng)用的新型、更大的 125kW 燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)，預(yù)計(jì)將于 2025 年上市，并計(jì)劃銷售用于固定和移動(dòng)發(fā)電機(jī)應(yīng)用的模塊化燃料電池。

2023年第四季度和2024年，Nuvera計(jì)劃重點(diǎn)增加客戶產(chǎn)品演示和客戶預(yù)訂。Nuvera 正在擴(kuò)大其在歐洲和中國(guó)的業(yè)務(wù)。目前客戶的重復(fù)訂單已被預(yù)訂，預(yù)計(jì) 2023 年第四季度和 2024 年的銷售額將高于去年同期。與 2022 年相比，該業(yè)務(wù)還預(yù)計(jì) 2023 年第四季度的虧損將減少，這主要是由于預(yù)計(jì)出貨量增加，以及預(yù)計(jì)收到政府用于燃料電池研發(fā)的資金導(dǎo)致成本降低。Nuvera 預(yù)計(jì)到 2024 年，銷售額將增加，開(kāi)發(fā)成本將適度提高，從而實(shí)現(xiàn)與 2023 年相當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)演示數(shù)量的增加將顯著增強(qiáng)未來(lái)燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)采用的基礎(chǔ)并提高財(cái)務(wù)回報(bào)。

綜合展望 在綜合層面，2023 年第四季度的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)將比 2022 年第四季度的盈利水平大幅提高，盡管未達(dá)到 2023 年第三季度的水平。2024 年，公司預(yù)計(jì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和凈利潤(rùn)收入與 2023 年相似。公司在 2023 年叉車和博爾佐尼業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率達(dá)到 7%，總資本回報(bào)率超過(guò) 20% 的目標(biāo)方面取得了扎實(shí)進(jìn)展，預(yù)計(jì) 2024 年將取得進(jìn)一步進(jìn)展。然而，要滿足這些期望，公司將必須有效管理其持續(xù)的零部件和勞動(dòng)力成本，并提高生產(chǎn)水平。

減少庫(kù)存和產(chǎn)生現(xiàn)金的計(jì)劃預(yù)計(jì)將在 2023 年第四季度和 2024 年取得進(jìn)一步進(jìn)展。公司致力于通過(guò)持續(xù)的營(yíng)運(yùn)資本行動(dòng)計(jì)劃以及對(duì)資本支出和運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的持續(xù)約束來(lái)降低杠桿并增強(qiáng)現(xiàn)金流。2023 年全年資本支出預(yù)計(jì)約為 4200 萬(wàn)美元。營(yíng)運(yùn)資本控制仍然是公司重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。庫(kù)存水平仍然較高，高于大流行前的水平，但正在緩慢下降。最大限度地利用現(xiàn)有庫(kù)存的努力預(yù)計(jì)將有助于減少過(guò)剩庫(kù)存水平，尤其是在 2024 年。供應(yīng)限制仍然是間歇性的問(wèn)題，勞動(dòng)力限制會(huì)定期導(dǎo)致某些生產(chǎn)和庫(kù)存使用中斷。然而，公司預(yù)計(jì) 2023 年剩余時(shí)間和 2024 年庫(kù)存將持續(xù)改善。由于這些行動(dòng)，公司預(yù)計(jì) 2023 年全年融資活動(dòng)前現(xiàn)金流量將較 2022 年大幅增加，預(yù)計(jì)將在 2023 年全年取得進(jìn)一步進(jìn)展。