編者按

2022年2月24日（昨天）普京發(fā)表緊急電視講話，決定在頓巴斯地區(qū)進行特別軍事行動，標志著俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)。針對俄烏戰(zhàn)爭，王毅與拉夫羅夫通電話表示：我們一貫尊重各國主權與領土完整，理解俄方安全關切，主張摒棄冷戰(zhàn)思維，通過對話談判解決問題。這是正確的立場，希望俄烏響應，烏克蘭宣布永遠中立，不加入北約，俄羅斯停止戰(zhàn)爭，退出烏克蘭東部地區(qū)，和平談判，結束戰(zhàn)爭，簽署和平協(xié)議。可能這只是我們良好愿望而已，殘酷戰(zhàn)爭難以一時平息。那么俄烏之戰(zhàn)將會給全球供應鏈帶來哪些影響？今就轉載兩篇分析文章，分享給大家參考。（王繼祥）

集裝箱運輸

盡管進出黑海的集裝箱運輸相對來說范圍不大，俄羅斯與烏克蘭的戰(zhàn)爭可能會對全球集裝箱供應鏈造成災難性后果。

在前幾日的 Freightwaves全球供應鏈會議上，海運行業(yè)負責人說道，軍事對抗的連鎖反應可能會蔓延到該地區(qū)以外的地方，沖擊世界貿(mào)易。行業(yè)中有人推測，這次戰(zhàn)爭很可能會再一次引發(fā)對烏克蘭2017年那次NotPetya網(wǎng)絡攻擊。全球最大的承運商——馬士基的系統(tǒng)停工了大約兩周，這種“隱形戰(zhàn)爭”削弱了馬士基和聯(lián)邦快遞歐洲子公司 TNT 的系統(tǒng)。雖然在當時沒有對供應鏈產(chǎn)生真正的影響，因為全球體系中有足夠的緩沖能力來取代它。然而，2022年集裝箱航運的緩沖能力幾乎為零，因此類似的網(wǎng)絡攻擊可能對全球供應鏈造成毀滅性影響。

芯片的生產(chǎn)與供應受阻

全球半導體已經(jīng)供不應求，烏克蘭的戰(zhàn)爭可能會加劇這一問題。戰(zhàn)爭引發(fā)了整個芯片行業(yè)，尤其是內(nèi)存芯片生產(chǎn)商的又一輪擔憂：來自烏克蘭的對芯片制造至關重要的氣體供應可能會中斷，并可能推高半導體晶圓價格，加劇芯片短缺。

花旗分析師在一份研究報告中表示，烏克蘭的軍事行動可能會破壞氖、氪和氙的供應，這些都是芯片生產(chǎn)中使用的激光器所必需的。

存儲器制造商目前持有這些關鍵氣體約6到8周庫存，高于4周的正常水平。然而，這些氣體的供應高度依賴烏克蘭，該地區(qū)軍事行動造成的任何產(chǎn)出中斷都可能導致半導體生產(chǎn)受到嚴重影響。富國銀行分析師Aaron Raker也權衡了戰(zhàn)爭可能引發(fā)的供應問題。他指出，根據(jù)一些報道，烏克蘭生產(chǎn)供應美國90% 的氖，以及35%的鈀。

石油和天然氣：價格上漲 50-150%

短期內(nèi)，一場俄烏戰(zhàn)爭，哪怕是一場有限的戰(zhàn)爭，都會引發(fā)石油和天然氣價格進一步大幅上漲，尤其是在歐洲。俄羅斯供應歐洲約 30% 的石油和 35% 的天然氣，一旦發(fā)生沖突，這些資源將被切斷。荷蘭合作銀行（RaboBank）認為，這可能會將油價從已經(jīng)上漲的每桶90美元左右推高至125美元，而天然氣價格也會隨之走高。

雖然沙特阿拉伯等國家可以介入以幫助解決俄羅斯供應短缺的問題，但交付的基礎設施并不完整。但如果實施更長期、更嚴厲的制裁，“潛在的價格影響將是巨大的，石油價格上漲至 175 美元，天然氣價格上漲至 250 美元?！?/p>

食品和肥料

俄羅斯是世界上最大的小麥種植國，烏克蘭排名第五。大麥、玉米、向日葵和油菜籽的生產(chǎn)也將受到嚴重影響。雖然包括澳大利亞在內(nèi)的一些國家可能能夠彌補部分供應損失，但它們可能面臨一個障礙：化肥。

全球 23% 的氨、17% 的鉀肥、14% 的尿素和 10% 的磷酸鹽來自俄羅斯。盡管中國也是全球主要供應國，但其大部分產(chǎn)品已指定用于國內(nèi)，戰(zhàn)爭將導致全球短缺和關鍵肥料成分價格上漲，影響作物生產(chǎn)。

金屬與制造

制造業(yè)供應鏈也將受到針對俄烏沖突或制裁的影響。俄羅斯在全球鎳出口中的份額估計約為 49%、鈀 42%、鋁 26%、鉑 13%、鋼 7% 和銅 4%?！斑@以及經(jīng)去掉了廚房用具、手機、醫(yī)療設備、交通、建筑和電力等全球鎳出口的一半；用于催化轉化器、電極和電子設備的鈀；四分之一的鋁用于汽車、建筑、機械和包裝，這將對價格造成巨大的上行壓力。

金融市場

無論是戰(zhàn)爭還是嚴厲制裁，都可能導致金融市場避險，從而推高債券價格和降低利率。這可能是對當前許多發(fā)達經(jīng)濟體利率上升趨勢的平衡。

專家預計，如果發(fā)生沖突，美元、日元、瑞士法郎和黃金將是顯而易見的選擇。如果發(fā)生戰(zhàn)爭或制裁，俄羅斯盧布將會貶值，歐元也是如此。即使避免了沖突，還是會有一些持續(xù)性后果，因為這仍然會產(chǎn)生重大的政策影響，它將加速一些已經(jīng)發(fā)生的全球趨勢，其中許多是由新冠疫情危機和日益激進的外交和貿(mào)易政策引發(fā)的。

戰(zhàn)爭爆發(fā)當天，全球股市暴跌，世界金融市場一片綠油油了。

二、戰(zhàn)爭打響！美俄烏最新局勢對物流供應鏈的影響

美俄烏克蘭的激烈沖突可能會給全球供應鏈帶來更廣泛的挑戰(zhàn)。

浙江義烏：烏克蘭貿(mào)易訂單大量減少

我國是烏克蘭最大的貿(mào)易伙伴國，2021年，中烏貨物貿(mào)易額再創(chuàng)歷史新高。如今俄烏緊張局勢再度升級，也讓在浙江義烏從事中烏貿(mào)易的貿(mào)易商們感受到強烈的“寒意”。

在義烏國貿(mào)大廈的一家外貿(mào)公司內(nèi)，長期從事中烏貿(mào)易的商人薩姆斯正在和自己的烏克蘭客戶打視頻電話，了解當?shù)氐那闆r。

浙江義烏常駐外商 薩姆斯：從去年大概12月到現(xiàn)在，賣出去的量在烏克蘭越來越少了，以前一個星期可以賣出10萬元，現(xiàn)在兩個月總共才賣了10萬元。以前過完年基本上就開始訂貨了，但現(xiàn)在市場開市已經(jīng)差不多一個星期了，一個烏克蘭的訂單也沒有。

集裝箱航運受影響較小

目前與油輪和干散貨航運相比，集裝箱航運業(yè)受俄羅斯-烏克蘭危機影響相對較小。 但對已經(jīng)緊繃兩年的全球集裝箱運營體系而言，這也將會是一個潛在的疊加風險點視危機的后續(xù)發(fā)酵進程，可能進一步延長擁堵時間，并使運費保持在歷史高位的時間更長。

目前美國宣布制裁VEB俄羅斯發(fā)展和對外經(jīng)濟事務公司銀行和PSBPromsvyazbank 公共股份公司以及子公司們和相關的資產(chǎn)。（詳細制裁見下文）

其中包括了五艘船，一艘滾裝船，二艘油輪，二艘集裝箱船。

二艘集裝箱從船迅網(wǎng)的軌跡來看目前運營于俄日航線，跟我們影響也不大。

美西的擁堵的變化，春節(jié)后，美國西岸港口候港船只有減少，陽明海運指出，目前候港時間從最長近月降至20天左右。物流巨頭德迅集團統(tǒng)計，目前全球超過565艘主船舶在候港；亞洲Linerlytica平臺估計全球約10%貨柜船被卡，美西的擁堵往北美他港口移轉，Sea-Intelligence預測3、4月?lián)矶聽顩r將加劇。

目前積極的變化是LA+LB等待靠泊的集裝箱船舶從高峰100多艘減少到了66艘。不利的是車架的流轉效率還停留在低位，說明集裝箱末端集疏還是相當不暢。

物理中斷

從亞洲到歐洲的空運已經(jīng)開始繞過潛在沖突地區(qū)。雖然船用燃料的供應可能不會受到直接限制，但據(jù)報道，油價上漲對船用燃料價格產(chǎn)生了連鎖反應。 

多國宣布對俄羅斯實施制裁

據(jù)央視財經(jīng)報道，美國總統(tǒng)拜登22日在白宮就烏克蘭局勢發(fā)表講話，宣布對俄羅斯實行經(jīng)濟制裁。本輪制裁對象包括為俄經(jīng)濟發(fā)展和軍隊建設提供資金的兩家大型國有金融機構及其附屬機構、俄主權債券市場和5名與俄政府有關聯(lián)的個人及其親屬。

美政府將凍結受制裁的俄金融機構在美資產(chǎn)、禁止美國個人和企業(yè)與其交易、將其排除在全球金融體系之外并阻止其獲取美元資產(chǎn)。美政府還將禁止美國個人和企業(yè)在二級市場投資俄政府機構發(fā)售的債券。 

同一天，歐盟外長宣布了歐盟針對俄羅斯的一攬子制裁方案。包括：歐盟將對批準承認烏克蘭東部“頓涅茨克人民共和國”和“盧甘斯克人民共和國”獨立的俄國家杜馬，也就是議會下院議員進行制裁，凍結其資產(chǎn)和禁止向其頒發(fā)簽證等。歐盟還將制裁27個“破壞或威脅”烏克蘭獨立、主權、領土完整的個人和實體等。 據(jù)悉，此輪制裁措施需得到歐盟27國正式批準后方能生效。

英國首相約翰遜22日在議會下院宣布，為應對烏克蘭局勢，英國制裁5家俄羅斯銀行和3名俄羅斯富商，并禁止英國個人和實體與受制裁對象從事交易。

加拿大政府當天也宣布了對俄羅斯的第一輪制裁，包括：禁止加拿大人購買俄羅斯主權債務；將對兩家俄羅斯國家支持的銀行實施制裁等。

日本首相岸田文雄今天上午宣布對俄實施制裁，包括暫停向“頓涅茨克人民共和國”和“盧甘斯克人民共和國”相關人員發(fā)放簽證并凍結其資產(chǎn)、禁止日本個人或?qū)嶓w與上述地區(qū)進出口交易等。

烏克蘭從24日起實施為期30天緊急狀態(tài)

烏克蘭議會23日以335票贊成，投票通過了從當?shù)貢r間24號零時開始，在全國（除頓涅茨克和盧甘斯克地區(qū)外）實施為期30天的緊急狀態(tài)。

當?shù)貢r間24日，位于烏克蘭哈爾科夫市和第聶伯羅市的機場被臨時關閉。目前，兩個機場被臨時關閉的原因未知。

此外，烏克蘭國家邊防局今天表示，已經(jīng)對烏克蘭與俄羅斯、白俄羅斯、頓巴斯領土和沿海地區(qū)實施限制措施，包括禁止民眾在夜間逗留，禁止任何船只從港口離開等。  

原油、天然氣、黃金都漲了

天然氣、原油走勢與俄、烏局勢息息相關。如今拜登宣布對“北溪-2”項目出手，歐洲天然氣再度暴漲，一度漲超10%。

由于俄、烏局勢可能對歐洲國家的影響更大，因而布倫特原油獲得的支撐更強，其近期上漲幅度比美油更強。周三，布倫特原油較WTI原油的溢價升至疫情爆發(fā)之初以來最大，兩者價差擴至接近每桶5美元。

此外，因避險需求上升，黃金也呈現(xiàn)漲勢。

油價、港口安全和擁堵

在俄烏局勢緊張等因素的推動下，上周布倫特原油現(xiàn)貨價格一度重上每桶100美元關口，達到八年來高位，本周期貨價格也上漲至每桶97美元以上。對于集裝箱航線而言，燃料是最大的成本之一，但最終會通過燃油調(diào)整系數(shù)附加費轉嫁給貨物托運人。

港口安全是第二個考量因素。Sea-Intelligence 的丹麥集裝箱分析師指出，不斷升級的危機給烏克蘭港口的航運服務帶來了風險。航運保險業(yè)的戰(zhàn)爭風險委員會上周表示，烏克蘭和俄羅斯的黑海和亞速海水域已被添加到高風險區(qū)域。

除了現(xiàn)實層面的港口安全，網(wǎng)絡層面的安全也引發(fā)了業(yè)界的擔憂。咨詢公司 Vespucci Maritime 的首席執(zhí)行官 Lars Jensen認為，在俄烏沖突發(fā)生之后，面對美國和歐盟等地區(qū)的制裁，俄羅斯很可能會以網(wǎng)絡攻擊作為回應，而航運公司、港口和碼頭等關鍵基礎設施最有可能成為攻擊目標。